17.7.2026 08:00:13 CEST | SBAB Bank AB (publ) |
Half Year financial report
SBAB’s Interim Report for the second quarter 2026 and the period January-June 2026 is now available for download on www.sbab.se/IR.
Q2 2026 (Q1 2026)
Total lending increased 0.6% to SEK 547.5 billion (544.2).
Total deposits increased 2.6% to SEK 273.6 billion (266.8).
Operating profit declined to SEK 660 million (759), primarily due to lower income from the net result of financial transactions and due to an increase in imposed fees.
Net interest income declined to SEK 1,271 million (1,290), due to calendar effects and marginally lower lending margins.
Expenses increased to SEK 460 million (450), primarily as a result of non-recurring expenses linked to moving offices in the quarter and to higher marketing costs.
Net credit losses amounted to SEK 14 million (loss: 6), while confirmed credit losses amounted to SEK 6 million (loss: 5).
The return on equity amounted to 9.3% (10.9) and the C/I ratio was 35.9% (33.6).
The Common Equity Tier 1 (CET1) capital ratio was 14.1% (14.1).
Financial information
2026
2026
2026
2025
Q2
Q1
Jan–Jun
Jan–Jun
Total lending, SEK bn
547,5
544,2
547,5
540,9
Total deposits, SEK bn
273,6
266,8
273,6
262,3
Net interest income, SEK million
1 271
1 290
2 561
2 593
Net commission, SEK mn
-13
–14
-27
-28
Net result of financial transactions, SEK million
-1
40
39
3
Expenses, SEK million
-460
–450
-910
-954
Net credit losses, SEK million
-14
–6
-20
20
Imposed fees: Risk tax and resolution fee
-147
–124
-270
-287
Operating profit, SEK million
660
759
1 419
1 381
Return on equity, %
9,3
10,9
10,1
9,7
C/I ratio, %
35,9
33,6
34,7
36,7
CET1 capital ratio, %
14,1
14,1
14,1
14,5
CEO statement from Mikael Inglander:
In a market with low credit growth and pressured lending margins, we are reporting stable second quarter earnings. While the mortgage portfolio is growing, our business volumes in the corporate portfolio are declining due to low demand for credit and intense competition. Signs of recovery are emerging in the Swedish market, even if considerable economic uncertainty remains regarding the direction of the global economy.
During the quarter, considerable uncertainty dominated the global economy, not least due to developments in the Middle East. The housing market in Sweden is showing some positive signs of recovery, with home prices rising and activity gradual increasing. However, progress is slower than expected, and residential mortgage market credit growth remains subdued by historical standards. Competition for customers is fierce, which is in great part due to a well-capitalised banking sector with good access to liquidity.
Growth in the residential mortgage segment despite intense competitionOur total mortgage portfolio grew 1.3% in the quarter to SEK 385.8 billion. Our ability to continue increasing our volumes and market share despite challenging market conditions is a sign of our strength. This positive performance confirms our offering’s competitiveness and the trust placed in SBAB by customers.
Our lending to property companies decreased 1.9% for the quarter to a total of SEK 99.8 billion in parallel with lending to tenant-owners’ associations increasing 0.2% to a total of SEK 60.0 billion. Several factors impact performance in the corporate segment. Competition remains fierce and for many established players in the property sector the bond market has regained its attraction as a funding option and is consequently depressing demand for bank financing. Furthermore, increased transaction market activity entails an increase in existing customers selling properties and repaying the bank loans outstanding. The weak performance for the tenant-owners’ association segment was primarily attributable to low credit demand and continued intense competition. Deposits, however, have posted strong growth across all segments, with deposits rising 2.5% to total SEK 273.6 billion. Since deposits comprise a key component of our business model, this trend is naturally encouraging and concurrently benefits our customers, who receive significantly better terms from us than from many other competitors in the market.
A stable financial performanceWe have posted a stable financial performance for the second quarter, given the current market conditions. Since the continued intense competition for customers is clearly impacting our operating margins and, ultimately, our profitability, it is especially important to maintain good cost control and high efficiency in our operations. At the same time, to retain our long-term competitiveness, we also have to invest in our business and in the near future we expect to marginally accelerate our pace of investment. We are striving to maintain stable profitability as we concurrently increase our business model’s scalability. These efforts will benefit us in the long term. Return on equity amounted to 10.1% for the first six months.
Doing more of what we do bestGrowth is rarely linear, and we need to continuously develop our offerings, our work methods and our customer experience so that we can strengthen our position. Our strong foundation positions us well to build on and leverage the business opportunities the market offers. At the same time, we recognise that our ambitious growth goals require us to be adaptable, focus and prioritise. Reaching our goals requires our entire organisation to work toward the same priorities and focus on the initiatives that create the most customer value. Within this context, we have prepared a plan during the quarter that sets out our long-term priorities, the capabilities we need to strengthen and the outcomes we must realise if we are to reach our long-term goals. These efforts are particularly important given the rapid pace of technological development we are currently experiencing. The plan’s aim is to achieve greater consensus and clarity around how we, jointly as one company, will take the next step in our development. We will increase our focus on what we do best and continue to create clear customer value to ensure that we have the most satisfied customers in the industry.Social loans to increase safety in residential neighbourhoods and lower housing market barriers to entrySBAB’s main business is providing housing finance. We have substantial scope as a financial institution to promote positive social development by directing capital toward investments that make a real difference. Accordingly, we expanded our sustainable offering in the quarter and launched Social Loans, a new financing solution aimed at property owners who want to invest in initiatives that promote increased social sustainability. These initiatives may include improving safety in residential neighbourhoods, increasing access to housing or otherwise supporting more inclusive housing. These are important areas for us and, for quite some time, we have been experiencing growing interest from our corporate customers, who are increasingly seeking financing solutions that combine business sense with sustainability benefits.
New premises for collaboration, innovation and developmentDuring the quarter, our Stockholm employees moved into new, modern offices. The move marks an important step in our efforts to create an even more attractive workplace and concurrently strengthen our proximity to customers, business partners and other key stakeholders. The new premises provide excellent conditions for collaboration, innovation and development – making a home for the ideas and initiatives that will help realise tomorrow’s homes.
With the first half of the year behind us, I would like to extend my heartfelt appreciation to all SBAB’s employees for their dedication, professionalism and excellent work. I wish you all a wonderful summer and look forward to tackling together autumn’s opportunities and challenges.
Mikael InglanderCEO of SBAB
Contacts
Bessie Wedholm, Presskontakt, SBAB, 073-049 08 74, bessie.wedholm@sbab.se
About SBAB Bank AB (publ)
SBAB’s business idea is to be innovative and considerate in our offering of loans and savings products and other services for better housing and household finances to private individuals, tenant-owner associations and property companies in Sweden. SBAB was founded in 1985 and is owned by the Swedish state. Read more at sbab.se, facebook.com/sbabbank and linkedin.com/company/sbab-bank.
Attachments
Download announcement as PDF.pdf
PM_SBAB_Q2-2026_ENG.pdf
SBAB Bank AB (publ)_Q2_2026_ENG.pdf
17.7.2026 08:00:13 CEST | SBAB Bank AB (publ) |
Halvårsrapport
SBAB:s delårsrapport för det andra kvartalet 2026 samt perioden januari-juni 2026 finns nu tillgänglig på www.sbab.se/IR.
Andra kvartalet 2026 (första kvartalet 2026)
Den totala utlåningen ökade med 0,6 procent till 547,5 mdkr (544,2).
Den totala inlåningen ökade med 2,6 procent till 273,6 mdkr (266,8).
Rörelseresultatet minskade till 660 mnkr (759), främst hänförligt till lägre intäkter från nettoresultat av finansiella transaktioner samt högre påförda avgifter.
Räntenettot minskade till 1 271 mnkr (1 290) hänförligt till kalendereffekter och något lägre utlåningsmarginaler.
Kostnaderna ökade till 460 mnkr (450) främst hänförligt till engångskostnader kopplade till flytten av kontor som ägde rum under kvartalet samt ökade marknadsföringskostnader.
Kreditförluster (netto) uppgick till 14 mnkr (6) samtidigt som de konstaterade kreditförlusterna uppgick till 6 mnkr (5).
Avkastning på eget kapital uppgick till 9,3 procent (10,9) och K/I-talet till 35,9 procent (33,6).
Kärnprimärkapitalrelationen u uppgick till 14,1 procent (14,1).
Finansiell information
2026
2026
2026
2025
Kv 2
Kv 1
Jan-Jun
Jan-Jun
Total utlåning, mdkr
547,5
544,2
547,5
540,9
Total inlåning, mdkr
273,6
266,8
273,6
262,3
Räntenetto, mnkr
1 271
1 290
2 561
2 593
Provisionsnetto, mnkr
-13
–14
-27
-28
Nettoresultat av finansiella transaktioner, mnkr
-1
40
39
3
Kostnader, mnkr
-460
–450
-910
-954
Kreditförluster, netto, mnkr
-14
–6
-20
20
Påförda avgifter; Riskskatt och resolutionsavgift, mnkr
-147
–124
-270
-287
Rörelseresultat, mnkr
660
759
1 419
1 381
Avkastning på eget kapital, %
9,3
10,9
10,1
9,7
K/I-tal, %
35,9
33,6
34,7
36,7
Kärnprimärkapitalrelation, %
14,1
14,1
14,1
14,5
Kommentar från Mikael Inglander:
Vi presenterar för det andra kvartalet ett stabilt resultat i en marknad som präglas av låg kredittillväxt och pressade utlåningsmarginaler. Bolåneportföljen växer, men för företagsportföljen sjunker våra affärsvolymer till följd av låg efterfrågan på krediter och hård konkurrens. Den svenska marknaden uppvisar vissa tecken på återhämtning, även om det fortsatt råder en stor ekonomisk osäkerhet kring vart den globala ekonomin ska ta vägen.
Kvartalet har präglats av stor osäkerhet i den globala ekonomin, inte minst kopplat till utvecklingen i Mellanöstern. På den svenska bostadsmarknaden syns vissa positiva tecken på återhämtning, med stigande bostadspriser och gradvis ökad aktivitet. Utvecklingen går dock långsammare än väntat och kredittillväxten på bolånemarknaden är i en historisk jämförelse fortsatt dämpad. En väl kapitaliserad banksektor med god tillgång till likviditet bidrar till att konkurrensen om kunderna är stenhård.
Tillväxt i bolånesegmentet trots hög konkurrensVår bolåneportfölj växte under kvartalet med 1,3 procent till 385,8 mdkr. Det är ett styrkebesked att vi fortsätter att öka våra volymer och marknadsandelar trots de utmanande marknadsförutsättningarna. Den positiva utvecklingen bekräftar konkurrenskraften i vårt erbjudande och det förtroende som kunderna visar för SBAB.
Vår utlåning till fastighetsbolag minskade under kvartalet med 1,9 procent till totalt 99,8 mdkr samtidigt som utlåningen till bostadsrättsföreningar ökade med 0,2 procent till totalt 60,0 mdkr. Utvecklingen inom företagssegmentet påverkas av flera faktorer. Konkurrensen är fortsatt intensiv och obligationsmarknaden har åter blivit ett mer attraktivt finansieringsalternativ för många etablerade fastighetsaktörer, vilket dämpar efterfrågan på bankfinansiering. Därutöver innebär den ökade aktiviteten på transaktionsmarknaden att befintliga kunder i större utsträckning säljer fastigheter och löser utestående banklån. För segmentet bostadsrättsföreningar beror den svaga utvecklingen främst på låg kreditefterfrågan och en fortsatt hög konkurrenssituation.
Ser vi till inlåningen har vi en stark utveckling inom samtliga segment, där inlåningen växer med 2,5 procent till totalt 273,6 mdkr. Det är förstås glädjande, eftersom inlåning är en viktig byggsten i vår affärsmodell samtidigt som det är bra för kunderna som får betydligt bättre villkor hos oss än hos många andra aktörer på marknaden.Ett stabilt finansiellt resultatVi presenterar ett stabilt finansiellt resultat för det andra kvartalet givet de förutsättningar som råder på marknaden. Den fortsatt hårda konkurrensen om kunderna har tydlig påverkan på våra affärsmarginaler och i slutändan vår lönsamhet. Därför blir det extra viktigt att hålla en god kostnadskontroll och hög effektivitet i vår verksamhet. Samtidigt måste vi investera i vår verksamhet för att bibehålla långsiktig konkurrenskraft och vi räknar med att öka vår investeringstakt något den närmsta tiden. Vi strävar efter att upprätthålla en stabil lönsamhet samtidigt som vi arbetar för att öka skalbarheten i vår affärsmodell vilket kommer att gynna oss långsiktigt. För det första halvåret uppgick avkastningen på eget kapital uppgick till 10,1 procent.
Vi ska göra mer av det vi är bäst påTillväxt sker sällan linjärt, och för att stärka vår position behöver vi kontinuerligt utveckla vårt erbjudande, våra arbetssätt och vår kundupplevelse. Vi har en stark grund att stå på och goda förutsättningar att ta tillvara de affärsmöjligheter som marknaden erbjuder. Samtidigt är vi ödmjuka inför att våra höga tillväxtambitioner ställer krav på förändringsförmåga, fokus och prioritering.
För att nå våra mål behöver vi säkerställa att hela organisationen arbetar mot samma prioriteringar och fokuserar på de initiativ som skapar störst värde för våra kunder. Som ett led i detta har vi under kvartalet tagit fram en plan som tydliggör våra långsiktiga prioriteringar, de förmågor vi behöver stärka och de effekter vi måste uppnå för att nå våra långsiktiga mål. Arbetet är särskilt viktigt i en tid då den tekniska utvecklingen går mycket snabbt. Med planen vill vi uppnå ökad samsyn och tydlighet för hur vi tillsammans som bolag ska ta nästa steg i vår utveckling. Vi ska göra mer av det vi är bäst på och fortsätta skapa tydliga kundvärden för att ha branschens nöjdaste kunder.
Sociala lån för ökad trygghet i bostadsområden och sänkta trösklar till bostadsmarknadenSBAB:s huvudsakliga affär handlar om att finansiera bostäder. Som finansiär har vi en betydande möjlighet att bidra till en positiv samhällsutveckling genom att styra kapital till investeringar som gör verklig skillnad. Under kvartalet breddade vi vårt hållbara erbjudande genom lanseringen av Sociala lån, en ny finansieringslösning för fastighetsägare som vill investera i åtgärder som bidrar till ökad social hållbarhet. Det kan handla om insatser som stärker tryggheten i bostadsområden, ökar tillgängligheten till bostäder eller på andra sätt bidrar till ett mer inkluderande boende. Dessa områden är viktiga för oss och vi noterar sedan en tid tillbaka ett växande intresse från våra företagskunder, som i allt högre utsträckning efterfrågar finansieringslösningar som förenar affärsmässighet med hållbarhetsnytta.
Nya lokaler för samarbete, innovation och utvecklingUnder kvartalet har våra medarbetare i Stockholm flyttat in i nya, moderna lokaler. Flytten är ett viktigt steg i arbetet med att skapa en ännu mer attraktiv arbetsplats och stärker samtidigt vår närhet till kunder, samarbetspartners och andra viktiga intressenter. De nya lokalerna erbjuder goda förutsättningar för samarbete, innovation och utveckling – ett hem för de idéer och initiativ som ska bidra till att möjliggöra framtidens boende och bostäder.
När vi nu har lagt det första halvåret bakom oss vill jag rikta ett varmt tack till alla medarbetare för deras engagemang, professionalism och fina insatser. Jag önskar er alla en härlig sommar och ser fram emot att tillsammans ta oss an höstens möjligheter och utmaningar.
Mikael InglanderVD SBAB
Kontakter
Bessie Wedholm, Presskontakt, SBAB, 073-049 08 74, bessie.wedholm@sbab.se
Om SBAB Bank AB (publ)
SBAB erbjuder lån och sparande samt andra tjänster till privatpersoner, bostadsrättsföreningar och fastighetsbolag i Sverige. Bolaget bildades 1985 och ägs av svenska staten. Bostadssajten Booli är en del av SBAB. Läs mer på sbab.se.
Bilagor
Ladda ned som PDF.pdf
PM_SBAB_Q2-2026_SVE.pdf
SBAB Bank AB (publ)_Q2_2026_SVE.pdf
