3.7.2023 12:00:00 EEST | Gofore Oyj |
Inside information
Gofore Plc Inside information 3 July, 2023 at 12 noon EET
Inside information: Gofore buys entire share capital of Creanex Ltd, simulator developer and supplier for work machinery industry – Enterprise value 5.0 MEUR, directed share issue as part of purchase price payment
Transaction highlights
Gofore buys the entire share capital of simulator manufacturer Creanex Ltd for enterprise value of 5.0 million euros, purchase price approximately 6.6 million euros, no additional purchase price.
The share purchase agreement has been signed and the acquisition carried out today, 3 July, 2023.
30% of the acquisition price is paid as share consideration with a directed share issue and 70% as cash consideration.
Creanex designs and manufactures tailormade simulators and their software, and offers expert services in product development.
The parties have strong synergies in Gofore’s strategic Intelligent Industry sector customers and services.
Creanex’s customers include e.g. Ponsse, Sandvik, Bronto Skylift and Palfinger.
Gofore’s CEO Mikael Nylund:
”Creanex’s expertise and solutions excellently complement Gofore’s offering for intelligent machines’ digitalized lifecycle. The significance of digital solutions and software increases as the demands of customer experience, as well as those of sustainability and safety, grow. With our integrated offering, we can cater to the digitalisation needs of mobile work machinery and other intelligent devices with value that is unparallel to anything in the market. I eagerly look forward to being able to offer our customers the solutions of the future and warmly welcome all Creanex experts to the Gofore community.”
Creanex’s Managing Director Markku Pusenius:
”Gofore is an ideal new home for our business, where it has more potential to grow than before, internationally in particular. Gofore also offers a good family for our experts as an excellent employer with similar values and culture with us. The internationalizing group offers both development opportunities for our experts, as well as wider shoulders for succeeding in the talent competition. I believe this combination will be a very successful one for our customers as well as our staff.”
Transaction details
Gofore and the owners of Creanex Ltd have signed the share purchase agreement today, 3 July, 2023, and the transaction has been executed immediately. The purchase price of the entire share capital of Creanex Ltd is approximately 6.6 million euros. It consists of the debt-free enterprise value of 5.0 million euros, and a compensation for net cash and working capital adjustment. Of the share purchase price, 30% is paid in share consideration and 70% in cash compensation to six sellers.
Creanex’s entire share capital has been transferred to Gofore on 3 July, 2023, and all Creanex shareholders have through the transaction become owners of Gofore. By the share issue authorization granted by the Annual General Meeting on 24 March 2023, Gofore’s Board of Directors has on 27 June, 2023 decided to carry out a directed share issue as part of purchase price payment to the sellers of Creanex shares, should the share purchase agreement be signed. In the directed share issue, a total of 77,646 Gofore shares were subscribed at a subscription price of 25.51 euros per share. The subscription price is based on the volume-weighted average price between 24 May – 22 June, 2023.
The new Gofore shares will be entered into the Trade Register approximately on 5 July, 2023. Gofore has applied for the shares to be listed on the Main Market maintained by Nasdaq Helsinki Ltd, and trading in the new shares is expected to begin on or about 7 July, 2023. Following the registration of the shares subscribed for in the share issue, the total number of Gofore shares will be 15,616,780. The new shares correspond to some 0.5 percent of the company’s share capital after the registration of the shares.
Individuals who are both sellers and operationally involved will continue in their current positions: Markku Pusenius as Managing Director, Harri Niemi as Head of Mechanical Design and Timo Mustonen as Chief Technology Officer. Creanex continues as an independent company, strongly integrating to Gofore’s Intelligent Industry sector.
Strategic rationale
Execution of Gofore’s Intelligent Industry strategy has in the recent years accumulated significant growth. The acquisition carried out today complements a service portfolio, where Gofore’s business system knowhow and expertise of mobile work machine control software are combined with Creanex’s simulation software and devices. According to Gofore’s estimate, no similar offering is available in the market.
The complexity of intelligent machines grows at an increasing speed. The change drivers are the increasing autonomy of machinery, safety and sustainability requirements as well as lifecycle emissions management. Simultaneously, manufacturers’ business requirements such as go-to-market times and customer-specific tailoring grow. In practice, testing and developing the machinery must be possible in a light simulating environment without physical machines.
Creanex’s simulators offer versatile solutions to manufacturers’ challenges. Simulators enable control software testing, work machine product development and training operators. With the help of the virtual prototypes Creanex has created, the mechanics, hydraulics, electronics, and software are all designed in the same development environment. Manufacturers benefit from shortened product development cycles, as well as saved prototyping costs and mitigated emissions. These days, training simulation solutions are a prerequisite for large deals in the industry from the machine manufacturer to their customer.
Creanex’s simulators are used by e.g. truck-mounted aerial platform manufacturer Bronto Skylift, crane and lifting solution manufacturer Palfinger, as well as Gofore’s and Creanex’s joint customers, forest equipment manufacturer Ponsse and engineering company Sandvik. The acquisition also strengthens Gofore’s service offering and growth ambition in German-speaking Europe, the DACH area, where there is a significant market in the intelligent industry space.
Further information on Creanex
Creanex designs and manufactures simulator solutions and offers expert services for product development. The company’s specialty are simulators that include the actual control system of a machine or device. The solutions are based on the Creanex software platform, on which the customer-specific implementations are made.
The company designs the simulators and assembles them in Tampere. Creanex’s simulators are also widely used for educational purposes in Finland, for example in academies offering professional degrees in land construction and logistics industries. The training directly answers machine manufacturer needs, as companies have a supply of skilled operators and drivers.
Creanex employs 28 experts. Some 90% of Creanex’s net sales comes from Finland, and the company also has customers in e.g. the DACH area.
In the financial period ended in July 2022, Creanex’s net sales were 4.7 million euros and EBITDA some 0.6 million euros. Net sales in the company’s financial period ended on 30 June, 2023 are estimated to result similarly to the previous financial period. Gofore expects Creanex’s business to develop as part of Gofore’s offering and contribute to the growth of the Intelligent Industry sector in the coming years.
Creanex continues as an independent company, and the company’s numbers will be reported as part of the Gofore Group as of 3 July, 2023.
Creanex key financials 2022 and 2021 (financial period July-June)
MEUR
July 2021-June 2022
July 2020-June 2021
Income statement
Net sales
4.69
3.60
EBITDA
0.57
0.44
Operating profit
0.55
0.42
Balance sheet
30 June 2022
30 June 2021
Fixed assets
0.01
0.02
Long-term receivables
0.00
0.00
Short-term receivables
1.11
1.03
Cash and cash equivalents
1.57
1.05
Total assets
2.91
2.22
Liabilities
Equity
1.66
1.30
Non-current liabilities
0.00
0.00
Current liabilities
1.25
0.92
Total liabilities
2.91
2.22
Further information: Mikael Nylund, CEO, Gofore Plc tel. +358 40 540 2280mikael.nylund@gofore.com
Markku Pusenius, Managing Director, Creanex Oytel. +358 50 311 0303Markku.pusenius@creanex.fi
Gofore PlcGofore is an international digital transformation consultancy with Finnish roots. We have 1,400 impact-driven people in 19 locations across Finland, Germany, Austria, Spain, Estonia and Italy. With our technology and business expertise we build an equal digital society and create sustainable solutions for the intelligent industry. Our diverse group of professionals shares a pioneering ambition to create a more humane, sustainable and ethical digital world. Our values guide our business: Gofore is a great workplace that thrives on customer success. In 2022, our net sales amounted to EUR 149.9 million. Gofore Plc’s share is listed on the Nasdaq Helsinki in Finland. Our vision is to be the most significant digital transformation consultancy in Europe. Learn to know us better at gofore.com.
Creanex Ltd
Creanex is a Tampere-based technology company founded in 2003. We employ over 20 full-time employees, mostly consisting of experts in software and automation. Creanex develops and manufactures training and product development simulators for work machines, devices, and vehicles. Creanex’s simulators are turnkey solutions that include all needed mechanics, electronics, and software. Our specialty are simulators that include the actual control system of a machine or device. Creanex’s simulator technology speeds up and brings savings in the training of work machine operators and streamlines product development processes by enabling automated integration testing. Our main customers include Ponsse Plc and Sandvik Mining and Construction Ltd. Creanex has manufactured over 600 simulator systems to date, most of which have been exported to a number of countries. Creanex’s net sales in the financial period ended in June 2022 were 4.7 million euros.
Attachments
Creanex Tampereen ratikan koulutussimulaattori_Tampere tram training simulator Skoda Transtech.jpg
Creanex Trukkisimulaattori_Forklift simulator.jpg
3.7.2023 12:00:00 EEST | Gofore Oyj |
Sisäpiiritieto
Gofore Oyj Sisäpiiritieto 3.7.2023 klo 12.00
Sisäpiiritieto: Gofore ostaa liikkuvien työkoneiden simulaattoreita kehittävän ja valmistavan Creanex Oy:n – Yritysarvo 5,0 MEUR, suunnattu anti osana kauppahinnan maksua
Järjestelyn pääkohdat
Gofore ostaa simulaattorivalmistaja Creanex Oy:n koko osakekannan, yritysarvo 5,0 miljoonaa euroa, kokonaiskauppahinta arviolta 6,6 miljoonaa euroa, ei lisäkauppahintaa.
Osakekauppakirja on allekirjoitettu ja yrityskauppa on toteutettu tänään 3.7.2023.
Kauppahinnasta suoritetaan 30 % osakkeina suunnatulla annilla myyjille ja 70 % käteisvastikkeena.
Creanex suunnittelee ja valmistaa räätälöityjä simulaattoreita ohjelmistoineen ja tarjoaa asiantuntijapalveluita tuotekehitykseen.
Osapuolilla on Goforen strategisella Intelligent Industry -toimialalla vahvoja synergioita asiakkuuksissa ja palveluissa.
Creanexin asiakkaita ovat mm. Ponsse, Sandvik, Bronto Skylift ja Palfinger.
Goforen toimitusjohtaja Mikael Nylund:
”Creanexin osaaminen ja ratkaisut täydentävät Goforen älykkäiden koneiden digitaalisen elinkaaren palvelutarjontaa erinomaisesti. Digitaalisten ratkaisujen ja ohjelmistojen merkitys kasvaa, kun asiakaskokemuksen merkitys sekä vastuullisuuden ja turvallisuuden vaatimukset lisääntyvät. Integroidulla palvelulla pystymme tuottamaan liikkuvien työkoneiden ja muiden älykkäiden laitteiden valmistajille arvoa, jollaista ei markkinoilla aikaisemmin ole. Odotan innolla, että pääsemme yhdessä tarjoamaan asiakkaillemme tulevaisuuden ratkaisuja ja toivotan kaikki Creanexin osaajat lämpimästi tervetulleeksi osaksi Gofore-yhteisöä.”
Creanexin toimitusjohtaja Markku Pusenius:
”Gofore on liiketoiminnallemme ihanteellinen uusi koti, jossa sillä on aiempaa enemmän potentiaalia kasvaa, etenkin kansainvälisesti. Gofore tarjoaa myös hyvän perheen osaajillemme erinomaisena työnantajana, jolla on samanlaiset arvot ja kulttuuri kuin meillä. Kansainvälistyvä konserni tarjoaa sekä kehittymismahdollisuuksia asiantuntijoillemme että lisävoimaa osaajakilvassa menestymiseen. Uskon, että tästä yhdistelmästä tulee erittäin onnistunut niin asiakkaille kuin henkilöstöllekin.”
Yritysoston toteutustapa
Gofore ja Creanex Oy:n omistajat ovat allekirjoittaneet osakekauppakirjan tänään 3.7.2023, ja kauppa on toimeenpantu välittömästi. Creanex Oy:n koko osakekannan kauppahinta on arviolta 6,6 miljoonaa euroa. Se muodostuu liiketoiminnan velattomasta hinnasta 5,0 miljoonaa euroa, nettokassasta sekä käyttöpääomaoikaisusta maksettavasta korvauksesta. Kauppahinnasta maksetaan 30 prosenttia osakkeina suunnatulla annilla kuudelle myyjälle ja 70 prosenttia käteisvastikkeena.
Creanexin koko osakekanta on siirtynyt Goforen omistukseen 3.7.2023 ja kaikki Creanexin osakkaat ovat siirtyneet kaupassa Goforen omistajiksi. Varsinaisen yhtiökokouksen 24.3.2023 osakeantivaltuutuksen nojalla Goforen hallitus on 27.6.2023 päättänyt toteuttaa suunnatun osakeannin osana kauppahinnan maksua Creanexin osakkeiden myyjille sillä ehdolla, että osakkeiden kauppaa koskeva kauppakirja allekirjoitetaan. Osakeannissa merkittiin yhteensä 77 646 kappaletta Goforen uusia osakkeita 25,51 euron osakekohtaisella merkintähinnalla. Merkintähinta perustuu osakkeen vaihdolla painotettuun keskikurssiin ajalta 24.5.-22.6.2023.
Uudet Goforen osakkeet merkitään kaupparekisteriin arviolta 5.7.2023. Gofore on hakenut osakkeiden listaamista Nasdaq Helsinki Oy:n päämarkkinapaikalle ja kaupankäynti uusilla osakkeilla alkaa arviolta 7.7.2023. Osakeannissa merkittyjen osakkeiden rekisteröinnin jälkeen Goforen osakkeiden kokonaismäärä on 15 616 780. Uudet osakkeet vastaavat noin 0,5 prosenttia yhtiön osakekannasta uusien osakkeiden rekisteröinnin jälkeen.
Myyjiin lukeutuvista henkilöistä operatiivisessa toiminnassa mukana olevat jatkavat samoissa tehtävissä: Markku Pusenius toimitusjohtajana, Harri Niemi mekaniikkasuunnittelupäällikkönä ja Timo Mustonen tuotekehityspäällikkönä. Creanex jatkaa itsenäisenä yhtiönä, integroituen vahvasti Goforen Intelligent Industry -toimialaan.
Strategiset perustelut
Goforen Intelligent Industry –strategian toteuttaminen on tuottanut viimeisten vuosien aikana merkittävää kasvua. Tänään toteutettu yritysosto täydentää palvelukokonaisuutta, jossa Goforen liiketoimintajärjestelmäosaaminen ja liikkuvien työkoneiden ohjausohjelmisto-osaaminen yhdistyvät Creanexin simulaatio-ohjelmistojen ja -laitteiden kanssa. Vastaavaa kokonaisuutta ei Goforen arvion mukaan ole markkinoilla.
Älykkäiden koneiden monimutkaisuus kasvaa kiihtyvällä tahdilla. Muutosajureita ovat koneiden lisääntyvä autonomia, turvallisuus- ja ympäristövaatimukset sekä elinkaarenaikaisten päästöjen hallinta. Samalla valmistajien liiketoimintavaatimukset kuten tuotteiden markkinoillemenoaika ja asiakaskohtainen räätälöinti kasvavat. Käytännössä koneita pitää pystyä testaamaan ja kehittämään kevyellä simulaattorilaitteistolla ilman fyysisiä koneita.
Creanexin simulaattorit tarjoavat monipuolisesti ratkaisuja valmistajien haasteisiin. Simulaattorit mahdollistavat koneiden ja ohjausjärjestelmien testauksen, työkoneiden tuotekehityksen sekä operaattoreiden koulutuksen. Creanexin luomien virtuaalisten prototyyppien avulla mekaniikkaa, hydrauliikkaa, sähköjä, elektroniikkaa ja ohjelmistoa suunnitellaan samassa kehitysympäristössä. Valmistajat hyötyvät siitä, että simulointi lyhentää merkittävästi tuotekehitysaikaa sekä säästää prototyyppikustannuksia ja vähentää päästöjä. Toimialalla tehtävissä suurissa kaupoissa koulutussimulointiratkaisun on tänä päivänä sisällyttävä konevalmistajan toimitukseen asiakkaalleen.
Creanexin simulaattoreita käyttävät mm. Bronto Skylift, Palfinger sekä Goforen ja Creanexin yhteiset asiakkaat Ponsse ja Sandvik. Yrityskauppa vahvistaa myös Goforen kasvumahdollisuuksia saksankielisessä Euroopassa eli DACH-alueella, jossa on merkittävä markkina älykkäiden koneiden teollisuudessa.
Lisätietoa Creanexista
Creanex suunnittelee ja valmistaa simulaattoriratkaisuja, sekä tarjoaa asiantuntijapalveluja tuotekehitykseen. Yhtiön erikoisalaa ovat simulaattorit, joissa on mukana koneen tai laitteen aito ohjausjärjestelmä. Ratkaisut perustuvat Creanex-ohjelmistoalustaan, jolle asiakaskohtaiset toteutukset tehdään.
Creanex suunnittelee simulaattorit ja tekee niiden loppukokoonpanon itse Tampereella. Creanexin simulaattoreita käytetään kotimaassa laajalti myös koulutustarkoituksiin, esimerkiksi maanrakennus- ja logistiikka-alan ammattitutkintoja tarjoavissa oppilaitoksissa. Koulutus vastaa suoraan konevalmistajien asiakkaiden tarpeisiin, kun yritykset saavat osaavia operaattoreita ja kuljettajia.
Creanex työllistää 28 asiantuntijaa. Noin 90 % Creanexin liikevaihdosta tulee Suomesta, ja yhtiöllä on asiakkaita myös mm. DACH-alueella.
Creanexin liikevaihto oli kesäkuussa 2022 päättyneellä tilikaudella 4,7 miljoonaa euroa ja käyttökate (EBITDA) noin 0,6 miljoonaa euroa. Yhtiön 30.6.2023 päättyneen tilikauden arvioidaan päätyvän liikevaihdoltaan samalle tasolle edellisen tilikauden kanssa. Gofore arvioi Creanexin liiketoiminnan kehittyvän osana Goforen tarjoamaa ja edesauttavan Intelligent Industry -toimialan kasvua tulevina vuosina.
Creanex jatkaa itsenäisenä yhtiönä, ja yhtiön luvut raportoidaan 3.7.2023 alkaen osana Gofore-konsernia.
Creanex Oy:n avainluvut 2022 ja 2021 (tilikausi heinäkuu-kesäkuu)
MEUR
7/2021-6/2022
7/2020-6/2021
Tuloslaskelma
Liikevaihto
4,69
3,60
Käyttökate
0,57
0,44
Liikevoitto
0,55
0,42
Tase
30.6.2022
30.6.2021
Pysyvät vastaavat
0,01
0,02
Pitkäaikaiset saamiset
0,00
0,00
Lyhytaikaiset saamiset
1,11
1,03
Rahat ja pankkisaamiset
1,57
1,05
Vastaavaa yhteensä
2,91
2,22
Vastattavaa
Oma pääoma
1,66
1,30
Pitkäaikainen vieras pääoma
0,00
0,00
Lyhytaikainen vieras pääoma
1,25
0,92
Vastattavaa yhteensä
2,91
2,22
Lisätietoja: Mikael Nylund, toimitusjohtaja, Gofore Oyj p. 040 540 2280mikael.nylund@gofore.com
Markku Pusenius, toimitusjohtaja, Creanex Oyp. 050 311 0303Markku.pusenius@creanex.fi
Gofore OyjGofore on kansainvälinen digitaalisen muutoksen konsulttiyhtiö. Meillä on 1 400 asiantuntijaa kaikkiaan 19 toimipisteessä Suomessa, Saksassa, Itävallassa, Virossa, Espanjassa ja Italiassa. Teknologian ja liiketoiminnan asiantuntijamme rakentavat yhdenvertaista digitaalista yhteiskuntaa ja kestäviä älykkään teollisuuden ratkaisuja. Monimuotoista osaajajoukkoamme yhdistää pioneerihenkisyys sekä halu luoda inhimillisempää, vastuullisempaa ja eettisempää digimaailmaa. Toimintaamme ohjaavat vahvat arvomme: olemme jokaiselle hyvä työpaikka, ja elämme asiakkaidemme onnistumisista. Liikevaihtomme vuonna 2022 oli 149,9 miljoonaa euroa. Gofore Oyj:n osake on listattu Nasdaq Helsinki Oy:ssä. Visiomme on olla merkittävin eurooppalainen digitaalisen muutoksen asiantuntijayritys. Tutustu meihin paremmin osoitteessa www.gofore.com.
Creanex Oy
Creanex on 2003 perustettu tamperelainen teknologiayhtiö. Työllistämme yli 20 vakituista työntekijää, joista suurimman ryhmän muodostavat ohjelmisto- ja automaatioalan ammattilaiset. Creanex kehittää ja valmistaa työkoneiden, -laitteiden ja ajoneuvojen koulutus- ja tuotekehityssimulaattoreita. Creanexin simulaattorit ovat avaimet käteen -kokonaisratkaisuja sisältäen tarvittavan mekaniikan, elektroniikan ja ohjelmiston. Erikoisalaamme ovat simulaattorit, joissa on mukana simuloitavan koneen tai laitteen aito ohjausjärjestelmä. Creanexin simulaattoriteknologia nopeuttaa ja tuo säästöjä työkonekuljettajien koulutuksessa ja tehostaa tuotekehitysprosessia mahdollistamalla integraatiotestauksen automatisoinnin. Pääasiakkaitamme ovat Ponsse Oyj ja Sandvik Mining and Construction Oy. Tähän mennessä Creanex on valmistanut yli 600 simulaattorijärjestelmää, joista suurin osa on toimitettu vientiin lukuisiin eri maihin. Creanex Oy:n liikevaihto oli kesäkuussa 2022 päättyneellä tilikaudella 4,7 miljoonaa euroa.
Liitteet
Creanex Tampereen ratikan koulutussimulaattori_Tampere tram training simulator Skoda Transtech.jpg
Creanex Trukkisimulaattori_Forklift simulator.jpg
