1.11.2023 08:00:01 EET | Taaleri Oyj |
Interim report (Q1 and Q3)
TAALERI PLC STOCK EXCHANGE RELEASE 1 NOVEMBER 2023 AT 8:00 (EET)
Taaleri Plc Interim Statement 1 January–30 September 2023: Taaleri’s continuing earnings grew by 9.8% to EUR 10.3 million in the third quarter due to the successful fundraising of the Taaleri SolarWind III Fund
July–September 2023
Continuing earnings grew by 9.8% to EUR 10.3 (9.4) million. The continuing earnings from the Private Asset Management segment grew by 21.6% to EUR 6.5 (5.3) million and the continuing earnings from the Strategic Investments segment by 4.2% to EUR 3.4 (3.3) million.
Performance fees were EUR 0.0 (6.5) million, and net income from investment operations was EUR 2.8 (9.9) million. Profits totalling EUR 14.0 million were recognised in the corresponding period due to a successful exit.
Income fell 49.2% to EUR 13.1 (25.8) million.
Operating profit was EUR 5.7 (18.3) million, corresponding to 43.5% of income.
The assets under management in the Private Asset Management segment grew by 4.5% to EUR 2.6 (31 December 2022: 2.5) billion.
Earnings per share were 0.16 (0.51) EUR.
January–September 2023
Continuing earnings grew by 14.5% to EUR 30.0 (26.2) million. The continuing earnings from the Private Asset Management segment grew by 17.5% to EUR 17.7 (15.0) million and the continuing earnings from the Strategic Investments segment by 18.2% to EUR 10.8 (9.1) million.
Performance fees were EUR 1.5 (7.0) million, and net income from investment operations almost doubled to EUR 17.2 (9.5) million.
Income increased by 13.9% to EUR 48.7 (42.7) million.
Operating profit was EUR 25.0 (20.1) million, corresponding to 51.4% of income.
Earnings per share were 0.67 (0.53) EUR.
Taaleri has implemented the IFRS 17 Insurance Contracts standard on 1 January 2023, and the adjusted comparative financial information for 2022 was published on 30 March 2023. The figures for the comparison period in this Interim Statement are adjusted comparison figures.
The Interim Statement has not been prepared in accordance with IAS 34. The Interim Statement is unaudited. Unless otherwise stated, the figures in parentheses in the Interim Statement refer to the corresponding period of the previous year. See page 20 of the Interim Statement for further information of the accounting policies.
REVIEW BY CEO PETER RAMSAY
We promoted our strategy focused on renewable energy, real estate and bioindustry as planned during the third quarter of 2023. Although the operating environment has been challenging, our private equity funds supporting the green transition have responded to investor demand.
Both the private asset management business and Garantia’s guaranty insurance operations developed well during the third quarter, and the Group’s continuing earnings increased by 9.8%. The Group’s income was EUR 13.1 million and operating profit EUR 5.7 million, corresponding to a profit margin of 43.5%. Income and operating profit decreased as expected due to the successful exit in the corresponding period.
The continuing earnings from the Private Asset Management segment grew by 21.6% to EUR 6.5 million and operating profit was EUR 2.7 million, corresponding to a profit margin of 32.3%.
At the beginning of the third quarter, the renewable energy business held the first closing for its sixth fund, Taaleri SolarWind III, having raised EUR 286 million. We consider the result a success in the current operating environment. With a significant number of investors in active due diligence, we expect that there will be continued strong demand in future closings. Our goal is to raise EUR 700 million from investors for the Taaleri SolarWind III Fund. During the review period, the business launched preparations to exit the Taaleri Wind II and Taaleri Wind III Funds, which are at the end of their lifecycle.
The real estate business continued to develop new investment products during the third quarter. In addition, it focused on optimising the profitability of the real estate portfolios owned by the funds, as well as the preparations to exit funds that are at the end of their lifecycle.
During the review period, the bioindustry business continued to map potential investees for the Taaleri Bioindustry I Fund and the due diligence processes of potential investments. In addition to the preparations for the new venture capital fund, the business promoted the construction phase of the torrefied biomass plant to be built in Joensuu and finalised the financing of the project. The construction of the biomass plant started after the review period.
In the Strategic Investments segment, Garantia has continued its good profit performance despite the tepid housing market. Garantia’s insurance service result was EUR 3.6 million and the combined ratio improved further from the already excellent level to 22.0%. Garantia’s net income from investment operations was EUR 0.7 million and the return on investment at fair value 1.4%, as the interest rates continued to rise.
We have been preparing Taaleri’s strategy update and will publish our updated strategy before the Capital Markets Day on 22 November. The Capital Markets Day presentations will shed light on Taaleri’s plans for implementing the strategy, creating value and achieving financial targets. The Capital Markets Day can be followed through a webcast open to all at https://taaleri.videosync.fi/cmd-2023/register starting at 13.00 EET. I invite all our shareholders and capital market representatives to follow the event and join Taaleri in the new strategy period!
GROUP KEY FIGURES
Group key figures
7–9 /2023
7–9 /2022
Change, %
1–9 /2023
1–9 /2022
Change, %
1–12 /2022
Earnings key figures
Continuing earnings, MEUR
10.3
9.4
9.8
30.0
26.2
14.5
36.8
Income, MEUR
13.1
25.8
-49.2
48.7
42.7
13.9
58.9
Operating profit, MEUR
5.7
18.3
-68.9
25.0
20.1
24.5
27.3
Operating profit, %
43.5
71.1
51.4
47.0
46.3
Profit for the period in consolidated income statement, MEUR
4.9
14.7
-66.8
21.5
15.6
38.0
21.3
Return on equity, annualised %
9.6
31.2
14.1
9.9
10.0
Balance sheet key figures
Equity ratio, %
67.7
67.2
67.7
67.2
66.9
Other key figures
Cost/income ratio excluding investment operations
73.8
48.2
78.1
70.2
58.0
Cost/income ratio
58.0
29.7
50.5
54.5
55.2
Full-time permanent personnel,at the end of the period
112
107
4.7
112
107
4.7
106
Assets under management in Private Asset Management segment, BEUR
2.6
2.5
2.6
2.5
2.5
Guaranty insurance portfolio, BEUR
1.8
1.8
1.8
1.8
1.9
OUTLOOK AND FINANCIAL TARGETS
Taaleri does not publish a short-term outlook. However, the company has set itself targets related to growth, profitability and return on invested capital.
Taaleri’s long-term targets include:
Continuing earnings growth at least 15 per cent
Operating profit at least 25 per cent of income
Return on equity at least 15 per cent.
The company’s goal is to distribute to its shareholders at least 50 per cent of the profit for the financial year as well as the capital that the company does not need for growth investments or to fulfil its targets for solvency.
WEBCAST PRESENTATION FOR ANALYSTS, INVESTORS AND MEDIA
An analyst, investor and media conference will be held in English by CEO Peter Ramsay and CFO Minna Smedsten on 1 November 2023 at 11:00 EET at Event Venue Eliel in Sanomatalo, Töölönlahdenkatu 2, Helsinki. The webcast can be followed online at: https://taaleri.videosync.fi/q3-2023-result. The event will be recorded and available later on Taaleri’s investor pages at http://www.taaleri.com/en/investors/reports-and-presentations.
Helsinki, 1 November 2023 Taaleri Plc Board of Directors
For further information, please contact:CEO Peter Ramsay, +358 50 343 7493, peter.ramsay@taaleri.comCFO Minna Smedsten, +358 40 700 1738, minna.smedsten@taaleri.comHead of Investor Relations, Sustainability and Communications Siri Markula, +358 40 743 2177, siri.markula@taaleri.com
Distribution:Nasdaq HelsinkiKey mediawww.taaleri.com
Taaleri in brief
Taaleri is a Nordic investment and asset manager with an emphasis on renewable energy and other alternative investments. We channel capital towards economically profitable undertakings that have a lasting positive impact on the environment and society. We combine capital with talent, expertise, entrepreneurship, and a bold sense of purpose. We are a signatory of the UN Principles for Responsible Investment (UNPRI) since 2010, and we joined the Net Zero Asset Managers initiative in 2021. Taaleri’s vision is to be a Nordic forerunner in alternative investments focusing on sustainability.
Taaleri has two business segments: Private Asset Management and Strategic Investments. Private Asset Management consists of renewable energy, real estate and bioindustry businesses. The Strategic Investments segment includes Garantia Insurance Company Ltd.
Taaleri has EUR 2.6 bn of assets under management in its private equity funds and co-investments. The company has approximately 120 employees. Taaleri Plc is listed on Nasdaq Helsinki.
www.taaleri.com
Head of Investor Relations, Sustainability and Communications Siri Markula, +358 40 743 2177, siri.markula@taaleri.com
Attachments
Taaleri Interim Statement Q3 2023.pdf
1.11.2023 08:00:01 EET | Taaleri Oyj |
Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
TAALERI OYJ PÖRSSITIEDOTE 1.11.2023 KLO 8.00
Taaleri Oyj:n osavuosiraportti 1.1.–30.9.2023: Taalerin jatkuvat tuotot kasvoivat vuoden kolmannella neljänneksellä 9,8 prosenttia 10,3 milj. euroon Taaleri SolarWind III -rahaston onnistuneen varainkeruun ansiosta
Heinä–syyskuu 2023
Jatkuvat tuotot kasvoivat 9,8 prosenttia 10,3 (9,4) milj. euroon. Pääomarahastot-segmentin jatkuvat tuotot kasvoivat 21,6 prosenttia 6,5 (5,3) milj. euroon ja Strategiset sijoitukset -segmentin jatkuvat tuotot 4,2 prosenttia 3,4 (3,3) milj. euroon.
Tuottopalkkioita kertyi 0,0 (6,5) milj. euroa, ja sijoitustoiminnan tulos oli 2,8 (9,9) milj. euroa. Vertailukaudella kirjattiin yhteensä 14,0 milj. euron tuotot onnistuneen irtautumisen johdosta.
Liikevaihto laski 49,2 prosenttia 13,1 (25,8) milj. euroon.
Liikevoitto oli 5,7 (18,3) milj. euroa, joka vastaa 43,5 prosenttia liikevaihdosta.
Pääomarahastot-segmentin hallinnoitava varallisuus kasvoi 4,5 prosenttia 2,6 (31.12.2022 2,5) mrd. euroon.
Tulos / osake oli 0,16 (0,51) euroa.
Tammi–syyskuu 2023
Jatkuvat tuotot kasvoivat 14,5 prosenttia 30,0 (26,2) milj. euroon. Pääomarahastot-segmentin jatkuvat tuotot kasvoivat 17,5 prosenttia 17,7 (15,0) milj. euroon ja Strategiset sijoitukset -segmentin jatkuvat tuotot 18,2 prosenttia 10,8 (9,1) milj. euroon.
Tuottopalkkioita kertyi 1,5 (7,0) milj. euroa, ja sijoitustoiminnan tulos lähes kaksinkertaistui 17,2 (9,5) milj. euroon.
Liikevaihto kasvoi 13,9 prosenttia 48,7 (42,7) milj. euroon.
Liikevoitto oli 25,0 (20,1) milj. euroa, joka vastaa 51,4 prosenttia liikevaihdosta.
Tulos / osake oli 0,67 (0,53) euroa.
Taaleri on ottanut 1.1.2023 käyttöön IFRS 17 Vakuutussopimukset -standardin, ja oikaistut vertailutiedot vuodelta 2022 julkaistiin 30.3.2023. Osavuosiraportin vertailukauden luvut ovat oikaistuja vertailulukuja.
Osavuosiraportin laatimisessa ei ole noudatettu IAS 34 -standardia. Osavuosiraportin tiedot eivät ole tilintarkastettuja. Ellei toisin mainita, osavuosiraportissa esitetyt suluissa olevat luvut viittaavat edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon. Katso tarkemmin laatimisperiaatteet osavuosiraportin sivulta 20.
TOIMITUSJOHTAJA PETER RAMSAYN KATSAUS
Edistimme uusiutuvaan energiaan, kiinteistöihin ja bioteollisuuteen keskittyvää strategiaamme suunnitelmien mukaan vuoden 2023 kolmannen vuosineljänneksen aikana. Vaikka toimintaympäristö on ollut haasteellinen, vihreää siirtymää tukevat pääomarahastomme ovat vastanneet sijoittajien kysyntään.
Sekä pääomarahastoliiketoiminta että Garantian takausvakuutustoiminta kehittyivät kolmannella neljänneksellä hyvin, ja konsernin jatkuvat tuotot kasvoivat 9,8 prosenttia. Konsernin liikevaihto oli 13,1 miljoonaa euroa ja liikevoitto 5,7 miljoonaa euroa vastaten 43,5 prosentin liikevoittomarginaalia. Liikevaihto ja liikevoitto laskivat odotetusti vertailukaudella tapahtuneen onnistuneen irtautumisen vuoksi.
Pääomarahastot-segmentin jatkuvat tuotot kasvoivat 21,6 prosenttia 6,5 miljoonaan euroon ja liikevoitto oli 2,7 miljoonaa euroa vastaten 32,3 prosentin liikevoittomarginaalia.
Uusiutuvan energian liiketoiminta ilmoitti kolmannen vuosineljänneksen alussa keränneensä ensimmäisellä varainhankintakierroksella 286 miljoonaa euroa kuudenteen rahastoonsa, Taaleri SolarWind III:een. Pidämme tulosta onnistumisena nykyisessä toimintaympäristössä. Useat sijoittajat tekevät rahastosta parhaillaan due diligence -selvityksiä, joten odotamme kysynnän jatkuvan vahvana myös tulevilla varainhankintakierroksilla. Tavoitteenamme on kerätä sijoittajilta Taaleri SolarWind III -rahastoon 700 miljoonaa euroa. Liiketoiminnassa käynnistettiin katsauskaudella elinkaarensa loppuvaiheessa olevien Taaleri Tuuli II- ja Taaleri Tuuli III -rahastojen irtautumisvalmistelut.
Kiinteistöliiketoiminta jatkoi kolmannella vuosineljänneksellä uusien sijoitustuotteiden kehittämistä. Lisäksi se keskittyi rahastojen omistamien kiinteistöportfolioiden kannattavuuden optimointiin sekä elinkaarensa loppuvaiheessa olevien rahastojen irtautumisvalmisteluihin.
Bioteollisuusliiketoiminta jatkoi katsauskaudella Taaleri Bioteollisuus I -rahaston potentiaalisten kohdeyhtiöiden kartoittamista ja mahdollisten sijoituskohteiden due diligence -prosesseja. Uuden venture capital -rahaston valmistelun lisäksi liiketoiminto edisti Joensuuhun rakennettavan torrefioitua biomassaa valmistavan laitoksen rakennusvaihetta ja viimeisteli hankkeen rahoituksen. Biomassalaitoksen rakennustyöt ovat käynnistyneet katsauskauden jälkeen.
Strategiset sijoitukset -segmentissä Garantia on jatkanut hyvää tuloskuntoa asuntomarkkinoiden vaisuudesta huolimatta. Garantian vakuutuspalvelutulos oli 3,6 miljoonaa euroa ja yhdistetty kulusuhde parani ennestään erinomaiselta tasolta 22,0 prosenttiin. Garantian sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 0,7 miljoonaa euroa ja sijoitustoiminnan tuotto käyvin arvoin 1,4 prosenttia korkotason noustua edelleen.
Olemme valmistelleet Taalerin strategiapäivitystä, ja julkistamme päivitetyn strategiamme ennen 22.11. järjestettävää pääomamarkkinapäivää. Pääomamarkkinapäivän esitykset avaavat Taalerin suunnitelmia strategian toteuttamiseksi, arvon luomiseksi ja taloudellisten tavoitteiden saavuttamiseksi. Pääomamarkkinapäivää voi seurata kaikille avoimen webcast-lähetyksen kautta osoitteessa https://taaleri.videosync.fi/cmd-2023/register alkaen klo 13.00. Toivotan kaikki osakkeenomistajamme ja pääomamarkkinoiden edustajat tervetulleeksi seuraamaan tapahtumaa ja mukaan Taalerin uudelle strategiakaudelle!
KESKEISET TUNNUSLUVUT
Konsernin keskeiset tunnusluvut
7–9 /2023
7–9 /2022
Muutos, %
1–9 /2023
1–9 /2022
Muutos, %
1–12 /2022
Tuloksen tunnusluvut
Jatkuvat tuotot, milj. euroa
10,3
9,4
9,8
30,0
26,2
14,5
36,8
Liikevaihto, milj. euroa
13,1
25,8
-49,2
48,7
42,7
13,9
58,9
Liikevoitto, milj. euroa
5,7
18,3
-68,9
25,0
20,1
24,5
27,3
Liikevoitto, %
43,5
71,1
51,4
47,0
46,3
Katsauskauden tulos konsernin tuloslaskelmalla, milj. euroa
4,9
14,7
-66,8
21,5
15,6
38,0
21,3
Oman pääoman tuotto, annualisoitu, %
9,6
31,2
14,1
9,9
10,0
Taseen tunnusluvut
Omavaraisuus, %
67,7
67,2
67,7
67,2
66,9
Muut tunnusluvut
Kulu/tuotto-suhde, % ilman sijoitustoimintaa
73,8
48,2
78,1
70,2
58,0
Kulu/tuotto-suhde, %
58,0
29,7
50,5
54,5
55,2
Kokoaikainen vakituinen henkilöstömäärä, kauden lopussa
112
107
4,7
112
107
4,7
106
Pääomarahastot-segmentin hallinnoitava varallisuus, mrd. euroa
2,6
2,5
2,6
2,5
2,5
Takauskanta, mrd. euroa
1,8
1,8
1,8
1,8
1,9
NÄKYMÄT JA TALOUDELLISET TAVOITTEET
Taaleri ei julkaise lyhyen aikavälin näkymiä. Yhtiö on kuitenkin asettanut kasvuun, kannattavuuteen ja pääoman tuottoon liittyviä tavoitteita.
Taalerin pitkän aikavälin tavoitteet ovat:
jatkuvien tuottojen kasvu vähintään 15 prosenttia
liikevoitto vähintään 25 prosenttia liikevaihdosta
oman pääoman tuotto vähintään 15 prosenttia.
Yhtiön tavoitteena on jakaa osakkeenomistajille vähintään 50 prosenttia tilikauden tuloksesta sekä pääomat, joita yhtiö ei tarvitse kasvuinvestointeihin tai vakavaraisuustavoitteidensa täyttämiseen.
WEBCAST-TILAISUUS ANALYYTIKOILLE, SIJOITTAJILLE JA MEDIALLE
Tiedotustilaisuus analyytikoille, sijoittajille ja medialle järjestetään 1.11.2023 klo 11.00 tapahtumatila Elielin tiloissa Sanomatalossa (Töölönlahdenkatu 2, Helsinki). Tilaisuus on englanninkielinen. Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana webcast-lähetyksenä osoitteessa https://taaleri.videosync.fi/q3-2023-result. Tilaisuus tallennetaan, ja se löytyy myöhemmin myös Taalerin sijoittajasivuilta osoitteesta www.taaleri.com/sijoittajille/raportit-ja-esitykset.
Helsinki, 1.11.2023 Taaleri Oyj Hallitus
Lisätietoja:Toimitusjohtaja Peter Ramsay, puh. 050 343 7493, peter.ramsay@taaleri.com Talousjohtaja Minna Smedsten, puh. 040 700 1738, minna.smedsten@taaleri.comJohtaja, sijoittajasuhteet, vastuullisuus ja viestintä, Siri Markula, puh. 040 743 2177, siri.markula@taaleri.com
Jakelu:Nasdaq HelsinkiKeskeiset tiedotusvälineetwww.taaleri.com
Taaleri lyhyesti
Taaleri on pohjoismainen pääomarahastoyhtiö, joka keskittyy uusiutuvaan energiaan ja muihin vaihtoehtoisiin sijoituksiin. Ohjaamme pääomia taloudellisesti tuottaviin kohteisiin, joilla on kestävä ja myönteinen vaikutus ympäristöön ja yhteiskuntaan. Yhdistämme toiminnassamme osaamisen, asiantuntemuksen, yritteliäisyyden ja vahvan merkityksellisyyden. Allekirjoitimme vuonna 2010 YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteet (UNPRI), ja liityimme vuonna 2021 Net Zero Asset Managers -aloitteeseen. Visiomme on olla pohjoismainen edelläkävijä kestävään kehitykseen painottuvissa vaihtoehtoisissa sijoituksissa.
Taalerilla on kaksi liiketoimintasegmenttiä: Pääomarahastot ja Strategiset sijoitukset. Pääomarahastot koostuu uusiutuvan energian, kiinteistöjen ja bioteollisuuden liiketoiminnoista. Strategiset sijoitukset -segmenttiin kuuluu Vakuutusosakeyhtiö Garantia.
Taalerilla on pääomarahastoissaan ja kanssasijoituksissaan hallinnoitavia varoja 2,6 miljardia euroa, ja yhtiön palveluksessa on noin 120 henkeä. Taaleri Oyj on listattu Nasdaq Helsingissä.
www.taaleri.com
Johtaja, sijoittajasuhteet, vastuullisuus ja viestintä, Siri Markula, puh. 040 743 2177, siri.markula@taaleri.com
Liitteet
Taaleri osavuosiraportti Q3 2023.pdf
