16.8.2023 08:00:01 EEST | Taaleri Oyj |
Half Year financial report
TAALERI PLC STOCK EXCHANGE RELEASE 16 AUGUST 2023 AT 8:00 (EEST)
Taaleri Plc Half-Year Financial Report 1.1.–30.6.2023: Taaleri had a good second quarter due to an 11% increase in continuing earnings and a strong net income from investment operations
April–June 2023
Continuing earnings grew by 11.3% to EUR 9.9 (8.9) million. The Private Asset Management segment’s continuing earnings grew by 16.7% to EUR 5.6 (4.8) million and the Strategic Investments segment’s continuing earnings by 6.0% to EUR 3.5 (3.3) million.
Performance fees were EUR 1.5 (0.0) million, and net income from investment operations grew to EUR 15.0(2.3) million.
Income increased by 136.0% to EUR 26.3 (11.1) million.
Operating profit was EUR 17.8 (2.8) million, corresponding to 67.5% of income.
The assets under management in the Private Asset Management segment grew by 5.2% to EUR 2.6 (31 December 2022: 2.5) billion.
Earnings per share were EUR 0.49 (0.07).
January–June 2023
Continuing earnings grew by 17.1% to EUR 19.7 (16.8) million. The Private Asset Management segment’s continuing earnings grew by 15.2% to EUR 11.2 (9.7) million and the Strategic Investments segment’s continuing earnings by 26.1% to EUR 7.4 (5.8) million.
Performance fees were EUR 1.5 (0.5) million, and net income from investment operations was EUR 14.4 (-0.4) million.
Income increased by 109.5% to EUR 35.6 (17.0) million.
Operating profit was EUR 19.3 (1.8) million, corresponding to 54.3% of income.
Earnings per share were EUR 0.51 (0.02).
Taaleri has implemented the IFRS 17 Insurance Contracts standard on 1 January 2023, and the adjusted comparative financial information for 2022 was published on 30 March 2023. The figures for the comparison period in this Half-Year Financial Report are adjusted comparison figures.
The Half-Year Financial Report has been prepared in accordance with IAS 34. The Half-Year Financial Report is unaudited. Unless otherwise stated, the figures in parentheses in the Half-Year Financial Report refer to the corresponding period of the previous year. See page 20 of the Half-Year Financial Report for further information of the accounting policies.
REVIEW BY CEO PETER RAMSAY
The second quarter of the year was strong for Taaleri, and we promoted our strategy focusing on renewable energy, real estate and bioindustry despite the challenges in the market environment. Our operating profit was EUR 17.8 million, corresponding to a profit margin of 67%.
Both the private asset management business and Garantia’s guaranty insurance operations developed well during the second quarter, and the Group’s continuing earnings increased by 11%. The Group’s income grew to EUR 26.3 million, including EUR 15.0 million of net income from investment operations.
The continuing earnings from the Private Asset Management segment grew by 16.7% to EUR 5.6 million and operating profit grew to EUR 9.0 million. The segment recorded EUR 8.3 million in capital gains from the sale of the renewable energy project development portfolio, and a total of EUR 3.5 million in performance fees realized from the sale of the real estate business’s Taaleri Forest Fund III, of which a previously unrecognised proportion of EUR 1.5 million was recognised as income for the period.
The renewable energy business held its technical first closing for its sixth fund, Taaleri SolarWind III, at the end of the second quarter, and the actual first closing after the review period at the beginning of July with EUR 286 million in commitments. In connection with the closing, the fund acquired a project development portfolio developed by Taaleri Energia, which included 50 projects. With a significant number of investors in active due diligence, we expect that there will be continued strong demand in future closings. Our goal is to raise EUR 700 million from investors for the Taaleri SolarWind III fund.
During the second quarter, the real estate business focused on the active development of new investment products and the preparations to exit funds at the end of their lifecycle. The sale of Taaleri Forest Fund III and its forest estate portfolio was successfully executed during the review period.
The bioindustry business continued to map potential investees for the Taaleri Bioindustry I Fund and to prepare a venture capital fund. In addition to these, at the turn of the review period, Taaleri made a total of EUR 3.7 million in investments in WasteWise Group, a Finnish company. The technology developed by the company enables the recycling of difficult-to-recycle plastics, and the pyrolysis oil resulting from the process can be used to replace crude oil, for example, in the raw material chain of plastic production. This fits perfectly with Taaleri’s goals of creating value through sustainable development. One of the aims of the investment is to also accelerate the growth of Taaleri’s bioindustry business, and the company will be reported as part of the bioindustry business.
In the Strategic Investments segment, Garantia’s result was strong. Garantia’s insurance service result was EUR 3.5 million and the combined ratio was once again excellent at 27.1%. Garantia’s net income from investment operations increased to EUR 1.7 million as the investment market strengthened from the corresponding period.
In the Other group’s non-strategic investments, a positive change of EUR 3.3 million in fair value was recognised from Turun Toriparkki Oy in connection with the company’s refinancing. Taaleri participated in the company’s EUR 16-million capitalisation with EUR 2.3 million.
One of our strategic priorities is to expand the sales and distribution of our private equity funds. In addition to our significant domestic cooperation with Aktia, we have strengthened our own international and institutional sales. We already had our own sales organisation in the renewable energy business, which has focused on large domestic institutions as well as international investors. We have also entered into or are in the process of negotiating distribution partnerships for our funds in Europe, North America and Asia. In addition, last year and this year, we have met with a number of European institutional investors and family offices focusing on impact investing, to whom we have presented Taaleri’s operations and the SolarWind III fund.
GROUP KEY FIGURES
Group key figures
4–6 /2023
4–6 /2022
Change, %
1–6 /2023
1–6 /2022
Change, %
1–12 /2022
Earnings key figures
Continuing earnings, MEUR
9.9
8.9
11.3
19.7
16.8
17.1
36.8
Income, MEUR
26.3
11.1
136.0
35.6
17.0
109.5
58.9
Operating profit, MEUR
17.8
2.8
>100.0
19.3
1.8
>100.0
27.3
Operating profit, %
67.5
25.3
54.3
10.4
46.3
Profit for the period in consolidated income statement, MEUR
16.0
1.9
>100.0
16.6
0.9
>100.0
21.3
Return on equity*, %
31.9
3.8
16.6
0.9
10.0
Balance sheet key figures
Equity ratio, %
67.1
67.2
67.1
67.2
66.9
Other key figures
Cost/income ratio excluding investment operations
79.4
96.3
80.1
90.3
58.0
Cost/income ratio
34.3
76.6
47.7
92.2
55.2
Full-time permanent personnel,at the end of the period
114
99
15.2
114
99
15.2
106
Assets under management in Private Asset Management segment, BEUR
2.6
2.4
2.6
2.4
2.5
Guaranty insurance portfolio, BEUR
1.9
1.7
1.9
1.7
1.9
*Annualised
OUTLOOK AND FINANCIAL TARGETS
Taaleri does not publish a short-term outlook. However, the company has set itself targets related to growth, profitability and return on invested capital.
Taaleri’s long-term targets include:
Continuing earnings growth at least 15 per cent
Operating profit at least 25 per cent of income
Return on equity at least 15 per cent.
The company’s goal is to distribute to its shareholders at least 50 per cent of the profit for the financial year as well as the capital that the company does not need for growth investments or to fulfil its targets for solvency.
WEBCAST PRESENTATION FOR ANALYSTS, INVESTORS AND MEDIA
An analyst, investor and media conference will be held in English by CEO Peter Ramsay and CFO Minna Smedsten on August 16, 2023, at 11:00 EEST at Event Venue Eliel at Sanomatalo, Töölönlahdenkatu 2, Helsinki. The webcast can be followed online at: https://taaleri.videosync.fi/q2-2023-result. The event will be recorded and available later on Taaleri’s investor pages at http://www.taaleri.com/en/investors/reports-and-presentations.
Helsinki, 16 August 2023 Taaleri Plc Board of Directors
For further information, please contact:CEO Peter Ramsay, +358 50 343 7493, peter.ramsay@taaleri.comCFO Minna Smedsten, +358 40 700 1738, minna.smedsten@taaleri.comHead of Investor Relations, Sustainability and Communications Siri Markula, +358 40 743 2177, siri.markula@taaleri.com
Distribution:Nasdaq HelsinkiKey mediawww.taaleri.com
Taaleri in brief
Taaleri is a Nordic investment and asset manager with an emphasis on renewable energy and other alternative investments. We channel capital towards economically profitable undertakings that have a lasting positive impact on the environment and society. We combine capital with talent, expertise, entrepreneurship, and a bold sense of purpose. We are a signatory of the UN Principles for Responsible Investment (UNPRI) since 2010, and we joined the Net Zero Asset Managers initiative in 2021. Taaleri’s vision is to be a Nordic forerunner in alternative investments focusing on sustainability.
Taaleri has two business segments: Private Asset Management and Strategic Investments. Private Asset Management consists of renewable energy, real estate and bioindustry businesses. The Strategic Investments segment includes Garantia Insurance Company Ltd.
Taaleri has EUR 2.6 bn of assets under management in its private equity funds and co-investments. The company has approximately 120 employees. Taaleri Plc is listed on Nasdaq Helsinki.
www.taaleri.com
Head of Investor Relations, Sustainability and Communications Siri Markula, +358 40 743 2177, siri.markula@taaleri.com
Attachments
Taaleri Half-Year Financial Report H1 2023.pdf
16.8.2023 08:00:01 EEST | Taaleri Oyj |
Puolivuosikatsaus
TAALERI OYJ PÖRSSITIEDOTE 16.8.2023 klo 8.00
Taaleri Oyj:n puolivuosikatsaus 1.1.–30.6.2023: Taalerin vuoden toinen neljännes oli hyvä jatkuvien tuottojen 11 prosentin kasvun ja sijoitustoiminnan vahvan tuloksen ansiosta
Huhti–kesäkuu 2023
Jatkuvat tuotot kasvoivat 11,3 prosenttia 9,9 (8,9) milj. euroon. Pääomarahastot-segmentin jatkuvat tuotot kasvoivat 16,7 prosenttia 5,6 (4,8) milj. euroon ja Strategiset sijoitukset -segmentin jatkuvat tuotot 6,0 prosenttia 3,5 (3,3) milj. euroon.
Tuottopalkkioita kertyi 1,5 (0,0) milj. euroa, ja sijoitustoiminnan tulos kasvoi 15,0 (2,3) milj. euroon.
Liikevaihto kasvoi 136,0 prosenttia 26,3 (11,1) milj. euroon.
Liikevoitto oli 17,8 (2,8) milj. euroa, joka vastaa 67,5 prosenttia liikevaihdosta.
Pääomarahastot-segmentin hallinnoitava varallisuus kasvoi 5,2 prosenttia 2,6 (31.12.2022 2,5) mrd. euroon.
Tulos / osake oli 0,49 (0,07) euroa.
Tammi–kesäkuu 2023
Jatkuvat tuotot kasvoivat 17,1 prosenttia 19,7 (16,8) milj. euroon. Pääomarahastot-segmentin jatkuvat tuotot kasvoivat 15,2 prosenttia 11,2 (9,7) milj. euroon ja Strategiset sijoitukset -segmentin jatkuvat tuotot 26,1 prosenttia 7,4 (5,8) milj. euroon.
Tuottopalkkioita kertyi 1,5 (0,5) milj. euroa, ja sijoitustoiminnan tulos oli 14,4 (-0,4) milj. euroa.
Liikevaihto kasvoi 109,5 prosenttia 35,6 (17,0) milj. euroon.
Liikevoitto oli 19,3 (1,8) milj. euroa, joka vastaa 54,3 prosenttia liikevaihdosta.
Tulos / osake oli 0,51 (0,02) euroa.
Taaleri on ottanut 1.1.2023 käyttöön IFRS 17 Vakuutussopimukset -standardin, ja oikaistut vertailutiedot vuodelta 2022 julkaistiin 30.3.2023. Puolivuosikatsauksen vertailukauden luvut ovat oikaistuja vertailulukuja.
Puolivuosikatsauksen laatimisessa on noudatettu IAS 34 -standardia. Puolivuosikatsauksen tiedot eivät ole tilintarkastettuja. Ellei toisin mainita, puolivuosikatsauksessa esitetyt suluissa olevat luvut viittaavat edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon. Katso tarkemmin laatimisperiaatteet puolivuosikatsauksen sivulta 20.
TOIMITUSJOHTAJA PETER RAMSAYN KATSAUS
Vuoden toinen neljännes oli Taalerille vahva, ja edistimme uusiutuvaan energiaan, kiinteistöihin ja bioteollisuuteen keskittyvää strategiaamme markkinaympäristön haasteista huolimatta. Liikevoittomme oli 17,8 miljoonaa euroa vastaten 67 prosentin liikevoittomarginaalia.
Sekä pääomarahastoliiketoiminta että Garantian takausvakuutustoiminta kehittyivät toisella neljänneksellä hyvin, ja konsernin jatkuvat tuotot kasvoivat 11 prosenttia. Konsernin liikevaihto kasvoi 26,3 miljoonaan euroon, josta sijoitustoiminnan tuotot olivat 15,0 miljoonaa euroa.
Pääomarahastot-segmentin jatkuvat tuotot kasvoivat 16,7 prosenttia 5,6 miljoonaan euroon ja liikevoitto kasvoi 9,0 miljoonaan euroon. Segmentti kirjasi uusiutuvan energian hankekehitysportfolion myynnistä 8,3 miljoonan euron myyntivoiton, ja kiinteistöliiketoiminnan Taaleri Metsärahasto III:n myynnistä realisoitui 3,5 miljoonan euron tuottopalkkio, josta kaudelle tuloutettiin aiemmin kirjaamaton osuus 1,5 miljoonaa euroa.
Uusiutuvan energian liiketoiminta teki toisen vuosineljänneksen lopussa teknisen ensimmäisen sulkeutumisen kuudenteen rahastoonsa, Taaleri SolarWind III:een, ja katsauskauden jälkeen heinäkuun alussa varsinaisen ensimmäisen sulkeutumisen kerättyään 286 miljoonaa euroa. Rahasto hankki sulkeutumisen yhteydessä Taaleri Energian kehittämän hankekehitysportfolion, jossa oli 50 hanketta. Useat sijoittajat tekevät rahastosta parhaillaan due diligence -selvityksiä, joten odotamme kysynnän jatkuvan vahvana myös tulevilla varainhankintakierroksilla. Tavoitteenamme on kerätä sijoittajilta Taaleri SolarWind III -rahastoon 700 miljoonaa euroa.
Kiinteistöliiketoiminta keskittyi toisella vuosineljänneksellä uusien sijoitustuotteiden aktiiviseen kehittämiseen ja elinkaarensa loppuvaiheessa olevien rahastojen irtautumisvalmisteluihin. Katsauskaudella toteutettiin onnistuneesti Taaleri Metsärahasto III:n ja sen omistuksessa olevan metsäkiinteistöportfolion myynti.
Bioteollisuusliiketoiminta jatkoi Taaleri Bioteollisuus I -rahaston potentiaalisten kohdeyhtiöiden kartoittamista ja venture capital -rahaston valmistelua. Näiden lisäksi Taaleri teki katsauskauden vaihteessa yhteensä 3,7 miljoonan euron sijoituksen kotimaiseen WasteWise Group -yhtiöön. Yhtiön kehittämä teknologia mahdollistaa hankalasti kierrätettävien muovien kierrätyksen, ja prosessin tuloksena syntyvällä pyrolyysiöljyllä voidaan korvata raakaöljyä esimerkiksi muovintuotannon raaka-aineketjussa. Tämä sopii erinomaisesti Taalerin tavoitteisiin luoda arvoa kestävällä kehityksellä. Sijoituksen yhtenä tarkoituksena on myös nopeuttaa Taalerin bioteollisuusliiketoiminnan kasvua, ja yhtiöstä raportoidaan osana bioteollisuusliiketoimintaa.
Strategiset sijoitukset -segmentissä Garantian tulos oli vahva. Garantian vakuutuspalvelutulos oli 3,5 miljoonaa euroa ja yhdistetty kulusuhde oli jälleen erinomainen, 27,1 prosenttia. Garantian sijoitustoiminnan nettotuotot kasvoivat 1,7 miljoonaan euroon sijoitusmarkkinan vahvistuttua vertailukauteen nähden.
Muut-ryhmän ei-strategisissa sijoituksissa Turun Toriparkista kirjattiin 3,3 miljoonan euron positiivinen käyvän arvon muutos yhtiön jälleenrahoituksen yhteydessä. Taaleri osallistui yhtiön 16 miljoonan euron pääomitukseen 2,3 miljoonalla eurolla.
Yksi strategiamme painopisteistä on pääomarahastojemme myynnin ja jakelun laajentaminen. Merkittävän kotimaisen Aktia-yhteistyömme ohella olemme vahvistaneet omaa kansainvälistä ja instituutiomyyntiämme. Meillä on ennestään ollut uusiutuvan energian liiketoiminnassa oma myyntiorganisaatio, joka on keskittynyt isoihin kotimaisiin instituutioihin sekä kansainvälisiin sijoittajiin. Olemme myös solmineet tai neuvottelemassa jakelukumppanuuksia rahastoillemme Euroopassa, Pohjois-Amerikassa ja Aasiassa. Sen lisäksi olemme viime ja tämän vuoden aikana tavanneet lukuisia vaikuttavuussijoittamiseen keskittyviä eurooppalaisia instituutio- ja family office -toimijoita, joille olemme esitelleet Taalerin toimintaa ja SolarWind III -rahastoa.
KESKEISET TUNNUSLUVUT
Konsernin keskeiset tunnusluvut
4–6 /2023
4–6 /2022
Muutos, %
1–6 /2023
1–6 /2022
Muutos, %
1–12 /2022
Tuloksen tunnusluvut
Jatkuvat tuotot, milj. euroa
9,9
8,9
11,3
19,7
16,8
17,1
36,8
Liikevaihto, milj. euroa
26,3
11,1
136,0
35,6
17,0
109,5
58,9
Liikevoitto, milj. euroa
17,8
2,8
>100,0
19,3
1,8
>100,0
27,3
Liikevoitto, %
67,5
25,3
54,3
10,4
46,3
Katsauskauden tulos konsernin tuloslaskelmalla, milj. euroa
16,0
1,9
>100,0
16,6
0,9
>100,0
21,3
Oman pääoman tuotto*, %
31,9
3,8
16,6
0,9
10,0
Taseen tunnusluvut
Omavaraisuus, %
67,1
67,2
67,1
67,2
66,9
Muut tunnusluvut
Kulu/tuotto-suhde, % ilman sijoitustoimintaa
79,4
96,3
80,1
90,3
58,0
Kulu/tuotto-suhde, %
34,3
76,6
47,7
92,2
55,2
Kokoaikainen vakituinen henkilöstömäärä, kauden lopussa
114
99
15,2
114
99
15,2
106
Pääomarahastot-segmentin hallinnoitava varallisuus, mrd. euroa
2,6
2,4
2,6
2,4
2,5
Takauskanta, mrd. euroa
1,9
1,7
1,9
1,7
1,9
* Annualisoitu
NÄKYMÄT JA TALOUDELLISET TAVOITTEET
Taaleri ei julkaise lyhyen aikavälin näkymiä. Yhtiö on kuitenkin asettanut kasvuun, kannattavuuteen ja pääoman tuottoon liittyviä tavoitteita.
Taalerin pitkän aikavälin tavoitteet ovat:
jatkuvien tuottojen kasvu vähintään 15 prosenttia
liikevoitto vähintään 25 prosenttia liikevaihdosta
oman pääoman tuotto vähintään 15 prosenttia.
Yhtiön tavoitteena on jakaa osakkeenomistajille vähintään 50 prosenttia tilikauden tuloksesta sekä pääomat, joita yhtiö ei tarvitse kasvuinvestointeihin tai vakavaraisuustavoitteidensa täyttämiseen.
WEBCAST-TILAISUUS ANALYYTIKOILLE, SIJOITTAJILLE JA MEDIALLE
Tiedotustilaisuus analyytikoille, sijoittajille ja medialle järjestetään 16.8.2023 klo 11.00 tapahtumatila Elielin tiloissa Sanomatalossa (Töölönlahdenkatu 2, Helsinki). Tilaisuus on englanninkielinen. Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana webcast-lähetyksenä osoitteessa https://taaleri.videosync.fi/q2-2023. Tilaisuus tallennetaan, ja se löytyy myöhemmin myös Taalerin sijoittajasivuilta osoitteesta www.taaleri.com/sijoittajille/raportit-ja-esitykset.
Helsinki, 16.8.2023 Taaleri Oyj Hallitus
Lisätietoja:Toimitusjohtaja Peter Ramsay, puh. 050 343 7493, peter.ramsay@taaleri.com Talousjohtaja Minna Smedsten, puh. 040 700 1738, minna.smedsten@taaleri.comJohtaja, sijoittajasuhteet, vastuullisuus ja viestintä, Siri Markula, puh. 040 743 2177, siri.markula@taaleri.com
Jakelu:Nasdaq HelsinkiKeskeiset tiedotusvälineetwww.taaleri.com
Taaleri lyhyesti
Taaleri on pohjoismainen pääomarahastoyhtiö, joka keskittyy uusiutuvaan energiaan ja muihin vaihtoehtoisiin sijoituksiin. Ohjaamme pääomia taloudellisesti tuottaviin kohteisiin, joilla on kestävä ja myönteinen vaikutus ympäristöön ja yhteiskuntaan. Yhdistämme toiminnassamme osaamisen, asiantuntemuksen, yritteliäisyyden ja vahvan merkityksellisyyden. Allekirjoitimme vuonna 2010 YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteet (UNPRI), ja liityimme vuonna 2021 Net Zero Asset Managers -aloitteeseen. Visiomme on olla pohjoismainen edelläkävijä kestävään kehitykseen painottuvissa vaihtoehtoisissa sijoituksissa.
Taalerilla on kaksi liiketoimintasegmenttiä: Pääomarahastot ja Strategiset sijoitukset. Pääomarahastot koostuu uusiutuvan energian, kiinteistöjen ja bioteollisuuden liiketoiminnoista. Strategiset sijoitukset -segmenttiin kuuluu Vakuutusosakeyhtiö Garantia.
Taalerilla on pääomarahastoissaan ja kanssasijoituksissaan hallinnoitavia varoja 2,6 miljardia euroa, ja yhtiön palveluksessa on noin 120 henkeä. Taaleri Oyj on listattu Nasdaq Helsingissä.
www.taaleri.com
Johtaja, sijoittajasuhteet, vastuullisuus ja viestintä, Siri Markula, puh. 040 743 2177, siri.markula@taaleri.com
Liitteet
Taaleri puolivuosikatsaus H1 2023.pdf
