14.2.2024 08:00:01 EET | Taaleri Oyj |
Financial Statement Release
TAALERI PLC STOCK EXCHANGE RELEASE 14 FEBRUARY 2024 AT 8:00 (EET)
Taaleri Plc Financial Statements Bulletin 1 January–31 December 2023: Strong result in Taaleri’s investment operations, operating profit 39% of total income in the last quarter of the year
October–December 2023
Continuing earnings fell by 6.6% to EUR 9.9 (10.6) million. The Private Asset Management segment’s continuing earnings grew by 18.5% to EUR 6.7 (5.7) million, but the Strategic Investments segment’s continuing earnings fell by 39.3% to EUR 2.8 (4.6) million.
Performance fees were EUR 0.0 (12.4) million, and net income from investment operations was EUR 7.8 (-6.7) million.
Income increased by 9.0% to EUR 17.7 (16.2) million.
Operating profit was EUR 6.9 (7.2) million, corresponding to 38.9% of income.
The assets under management in the Private Asset Management segment grew by 5.0% to EUR 2.6 (31 December 2022: 2.5) billion.
Earnings per share were 0.14 (0.20) EUR.
January–December 2023
Continuing earnings grew by 8.4% to EUR 39.9 (36.8) million. The Private Asset Management segment’s continuing earnings grew by 17.8% to EUR 24.4 (20.7) million, but the Strategic Investments segment’s continuing earnings fell by 1.0% to EUR 13.6 (13.7) million.
Performance fees were EUR 1.5 (19.4) million, and net income from investment operations grew to EUR 25.0 (2.8) million.
Income increased by 12.5% to EUR 66.3 (58.9) million.
Operating profit was EUR 31.9 (27.3) million, corresponding to 48.1% of income.
Earnings per share were 0.81 (0.73) EUR.
The Board of Directors proposes that a dividend of EUR 1.00 per share be paid for 2023.
Taaleri has implemented the IFRS 17 Insurance Contracts standard on 1 January 2023, and the adjusted comparative financial information for 2022 was published on 30 March 2023. The figures for the comparison period in this Financial Statements Bulletin are adjusted comparison figures.
The Financial Statements Bulletin has been prepared in accordance with IAS 34. The Financial Statements Bulletin is based on the audited Financial Statements of 2023. The auditor’s report has been issued on 14 February 2024. Unless otherwise stated, the figures in parentheses in the Financial Statements Bulletin refer to the corresponding period of the previous year. For further information of the accounting policies, see page 23 of the Financial Statements Bulletin.
REVIEW BY CEO PETER RAMSAY
During 2023, Taaleri strongly promoted its strategy based on renewable energy, bioindustry and real estate business, despite the challenging operating environment. We can be pleased with the Group’s profit development over the entire year. The Group’s continuing earnings for the financial year grew by 8.4%. Income increased by 12.5% to EUR 66.3 million and operating profit by 16.8% to EUR 31.9 million. The operating profit margin was 48.1.
The Group’s continuing earnings fell in the last quarter of the year, mainly due to the inter-quarter volatility caused by the valuation and recognition principles of IFRS 17 standard applied to the figures of Garantia Insurance Company Ltd. The Group’s income in the last quarter grew but operating profit fell from the corresponding period due to, among other things, performance fees recorded in the corresponding period.
In the Private Asset Management segment, continuing earnings grew by 19% in the last quarter, but income and operating profit fell from the corresponding period, during which earnings were boosted by considerable performance fees. No performance fees were recognised in the last quarter of 2023.
At the end of the last quarter, the renewable energy business announced that it had raised EUR 430 million in investment commitments for its sixth fund, Taaleri SolarWind III, at the second close. We consider the result a success in the current operating environment, and we will continue active fundraising at least until the end of 2024. Our goal is to raise EUR 700 million from investors in the fund. During the review period, we continued preparations to exit the Taaleri Wind II and Taaleri Wind III Funds, which are at the end of their lifecycle. In addition, the renewable energy business recorded an operating profit of EUR 4.1 million related to development activities in Texas between 2018 and 2021.
In the bioindustry business, we focused in the last quarter on supporting the growth of the portfolio companies of the Taaleri Bioindustry I Fund and mapping and evaluating new potential investees. We also continued the preparations for the venture capital fund and started the construction work for a torrefied biomass plant to be built in Joensuu. We launched several recruitment processes to support direct investments and international growth in line with the updated strategy.
In the real estate business, the new business director started in early 2024, and we are currently working on an updated strategy for the business. During the review period, we continued to develop new investment products and optimise the profitability of the real estate portfolios owned by the funds. The business also continued the preparations to exit funds at the end of their lifecycle.
In the Strategic Investments segment, the development of Garantia’s key figures in the last quarter reflects the inter-quarter profit fluctuation characteristic of the IFRS 17 standard. The insurance service result was EUR 2.7 million and the combined ratio was 42.0%. However, the profitability of Garantia’s insurance operations remained at a good level, although the insurance service expenses grew and revaluation of insurance contract liabilities during the quarter decreased insurance revenue from the comparison period. The insurance service result for the entire year was EUR 13.5 million and the combined ratio was excellent at 28.7%. Garantia’s net income from investment operations increased to EUR 1.4 million in the last quarter and to EUR 4.7 million in the whole year as the investment market strengthened from the corresponding period.
One of our priorities during the year was a strategy update, which we published in November. The biggest changes to our strategy are bringing direct bioindustry investments to the forefront of the business alongside the private asset management business and seeking strong international growth.
Our vision is to become a leading investment manager operating internationally in bioindustry and renewable energy. Our goal is to increase the assets under management to EUR 4 billion and the Group’s direct industrial investments to at least EUR 100 million by the end of 2026. The goals are ambitious, but I believe we have every opportunity to achieve them.
GROUP KEY FIGURES
Group key figures
10–12/2023
10–12/2022
Change, %
1–12/2023
1–12/2022
Change, %
Earnings key figures
Continuing earnings, MEUR
9.9
10.6
-6.6
39.9
36.8
8.4
Income, MEUR
17.7
16.2
9.0
66.3
58.9
12.5
Operating profit, MEUR
6.9
7.2
-4.8
31.9
27.3
16.8
Operating profit, %
38.9
44.6
48.1
46.3
Profit for the period in consolidated income statement, MEUR
5.0
5.7
-12.0
26.5
21.3
24.6
Return on equity, annualised %
9.7
11.6
13.0
10.0
Balance sheet key figures
Equity ratio, %
67.8
66.9
67.8
66.9
Other key figures
Cost/income ratio, %
59.0
57.0
52.8
55.2
Full-time permanent personnel,at the end of the period
111
106
4.7
111
106
4.7
Assets under management in Private Asset Management segment, BEUR
2.6
2.5
5.0
2.6
2.5
5.0
Guaranty insurance portfolio, BEUR
1.7
1.9
-6.0
1.7
1.9
-6.0
DIVIDEND PROPOSAL OF THE BOARD OF DIRECTORS
The Board of Directors proposes that a dividend of EUR 1.00 per share, a total of EUR 28,285,593 will be paid for the financial year 2023. The dividend proposal is to distribute EUR 0.50 as a dividend based on the profit for the period of continuing operations, and EUR 0.50 as a dividend based on the sale of the wealth management operations. The parent company’s distributable funds were EUR 129,588,048.17, which includes EUR 10,180,208.95 in net profit for the financial year. The dividend is to be paid in one instalment.
The dividend will be paid to shareholders who are registered in the list of shareholders maintained by Euroclear Finland Ltd on the record date, which is 12 April 2024. The dividend payment date proposed by the Board of Directors is 19 April 2024.
No dividend is paid to the shares held by the parent company. The amount of the proposed dividend distribution is based on the number of shares outstanding at the balance sheet date. The actual dividend payment is determined based on the number of shares outstanding on the record date.
OUTLOOK AND FINANCIAL TARGETS
Taaleri does not publish a short-term outlook. However, the company has set itself targets related to growth, return on invested capital and dividend payout.
Taaleri’s updated long-term targets are:
Growth in Group’s continuing earnings and performance fees at least 15 percent p.a.
Return on equity at least 15 percent
Dividend payout at least 50 percent of the FY profit
WEBCAST PRESENTATION FOR ANALYSTS, INVESTORS AND MEDIA
An analyst, investor and media conference will be held in English by CEO Peter Ramsay on 14 February 2024 at 11:00 EET at Event Venue Eliel in Sanomatalo, Töölönlahdenkatu 2, Helsinki. The webcast can be followed online at: https://taaleri.videosync.fi/q4-2023. The event will be recorded and available later on Taaleri’s investor pages at http://www.taaleri.com/en/investors/reports-and-presentations.
Helsinki, 14 February 2024 Taaleri Plc Board of Directors
For further information, please contact:CEO Peter Ramsay, +358 50 343 7493, peter.ramsay@taaleri.comHead of Investor Relations, Sustainability and Communications Siri Markula, +358 40 743 2177, siri.markula@taaleri.com
Distribution:Nasdaq HelsinkiKey mediawww.taaleri.com
Taaleri in brief
Taaleri is a Nordic investment and asset manager that focuses on businesses with industrial-scale opportunities within bioindustry and renewable energy. We create value by combining extensive know-how, deep expertise, entrepreneurship and capital through both funds under management and direct investments. We have been a signatory of the UN Principles for Responsible Investment (UNPRI) since 2010, and we joined the Net Zero Asset Managers initiative in 2021. Taaleri’s vision is to become a leading investment manager operating internationally in bioindustry and renewable energy.
Taaleri has EUR 2.6 bn of assets under management in its private equity funds and co-investments. The company has approximately 120 employees. Taaleri Plc is listed on Nasdaq Helsinki.
www.taaleri.com
Head of Investor Relations, Sustainability and Communications Siri Markula, +358 40 743 2177, siri.markula@taaleri.com
Attachments
Taaleri Financial Statements Bulletin Q4 2023.pdf
14.2.2024 08:00:01 EET | Taaleri Oyj |
Tilinpäätöstiedote
TAALERI OYJ PÖRSSITIEDOTE 14.2.2024 klo 8.00
Taaleri Oyj:n tilinpäätöstiedote 1.1.–31.12.2023: Taalerin sijoitustoiminnassa vahva tulos, liikevoitto 39 prosenttia liikevaihdosta viimeisellä vuosineljänneksellä
Loka–joulukuu 2023
Jatkuvat tuotot laskivat 6,6 prosenttia 9,9 (10,6) milj. euroon. Pääomarahastot-segmentin jatkuvat tuotot kasvoivat 18,5 prosenttia 6,7 (5,7) milj. euroon, mutta Strategiset sijoitukset -segmentin jatkuvat tuotot laskivat 39,3 prosenttia 2,8 (4,6) milj. euroon.
Tuottopalkkioita kertyi 0,0 (12,4) milj. euroa, ja sijoitustoiminnan tulos oli 7,8 (-6,7) milj. euroa.
Liikevaihto kasvoi 9,0 prosenttia 17,7 (16,2) milj. euroon.
Liikevoitto oli 6,9 (7,2) milj. euroa, joka vastaa 38,9 prosenttia liikevaihdosta.
Pääomarahastot-segmentin hallinnoitava varallisuus kasvoi 5,0 prosenttia 2,6 (31.12.2022 2,5) mrd. euroon.
Tulos / osake oli 0,14 (0,20) euroa.
Tammi–joulukuu 2023
Jatkuvat tuotot kasvoivat 8,4 prosenttia 39,9 (36,8) milj. euroon. Pääomarahastot-segmentin jatkuvat tuotot kasvoivat 17,8 prosenttia 24,4 (20,7) milj. euroon, mutta Strategiset sijoitukset -segmentin jatkuvat tuotot laskivat 1,0 prosenttia 13,6 (13,7) milj. euroon.
Tuottopalkkioita kertyi 1,5 (19,4) milj. euroa, ja sijoitustoiminnan tulos kasvoi 25,0 (2,8) milj. euroon.
Liikevaihto kasvoi 12,5 prosenttia 66,3 (58,9) milj. euroon.
Liikevoitto oli 31,9 (27,3) milj. euroa, joka vastaa 48,1 prosenttia liikevaihdosta.
Tulos / osake oli 0,81 (0,73) euroa.
Hallitus ehdottaa, että vuodelta 2023 maksetaan osinkoa 1,00 euroa/osake.
Taaleri on ottanut 1.1.2023 käyttöön IFRS 17 Vakuutussopimukset -standardin, ja oikaistut vertailutiedot vuodelta 2022 julkaistiin 30.3.2023. Tilinpäätöstiedotteen vertailukauden luvut ovat oikaistuja vertailulukuja.
Tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34 -standardin mukaisesti. Tilinpäätöstiedote perustuu vuoden 2023 tilintarkastettuun tilinpäätökseen. Tilintarkastuskertomus on annettu 14.2.2024. Ellei toisin mainita, tilinpäätöstiedotteessa esitetyt suluissa olevat luvut viittaavat edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon. Katso tarkemmin laatimisperiaatteet tilinpäätöstiedotteen sivulta 23.
TOIMITUSJOHTAJA PETER RAMSAYN KATSAUS
Taaleri edisti vuoden 2023 aikana vahvasti uusiutuvaan energiaan, bioteollisuuteen ja kiinteistöliiketoimintaan perustunutta strategiaansa haastavasta toimintaympäristöstä huolimatta. Voimme olla tyytyväisiä konsernin koko vuoden tuloskehitykseen. Konsernin tilikauden jatkuvat tuotot kasvoivat 8,4 prosentilla. Liikevaihto kasvoi 12,5 prosentilla 66,3 miljoonaan euroon, ja liikevoitto kasvoi 16,8 prosentilla 31,9 miljoonaan euroon. Liikevoittoprosentti oli 48,1.
Vuoden viimeisellä neljänneksellä konsernin jatkuvat tuotot laskivat pääosin vakuutusosakeyhtiö Garantian luvuissa sovellettavan IFRS 17 -standardin arvostus- ja tuloutusperiaatteiden aiheuttaman vuosineljännesten välisen volatiliteetin vuoksi. Konsernin neljännen vuosineljänneksen liikevaihto kasvoi, mutta liikevoitto laski vertailukaudesta muun muassa vertailukaudella kirjattujen tuottopalkkioiden vuoksi.
Pääomarahastot-segmentissä jatkuvat tuotot kasvoivat viimeisellä vuosineljänneksellä 19 prosenttia, mutta liikevaihto ja liikevoitto laskivat vertailukaudesta, jolloin tulosta nostivat mittavat tuottopalkkiot. Vuoden 2023 viimeisellä neljänneksellä ei kirjattu tuottopalkkioita.
Uusiutuvan energian liiketoiminta ilmoitti neljännen vuosineljänneksen lopussa keränneensä 430 miljoonan euron sijoitussitoumukset toisen varainhankintakierroksen päätteeksi kuudenteen rahastoonsa, Taaleri SolarWind III:een. Pidämme tulosta onnistumisena nykyisessä toimintaympäristössä, ja jatkamme aktiivista varainhankintaa vähintään vuoden 2024 loppuun asti. Tavoitteenamme on kerätä rahastoon sijoittajilta 700 miljoonaa euroa. Jatkoimme katsauskaudella elinkaarensa loppuvaiheessa olevien Taaleri Tuuli II- ja Taaleri Tuuli III -rahastojen irtautumisvalmisteluja. Lisäksi uusiutuvan energian liiketoiminta kirjasi 4,1 miljoonan liikevoiton Texasissa vuosina 2018–2021 tehtyyn kehitystoimintaan liittyen.
Bioteollisuusliiketoiminnassa keskityimme viimeisellä vuosineljänneksellä Taaleri Bioteollisuus I -rahaston portfolioyhtiöiden kasvun tukemiseen sekä uusien potentiaalisten kohdeyhtiöiden kartoittamiseen ja arviointiin. Jatkoimme myös venture capital -rahaston valmistelua, ja aloitimme Joensuuhun rakennettavan torrefioitua biomassaa valmistavan laitoksen rakennustyöt. Aloitimme useita rekrytointiprosesseja päivitetyn strategian mukaisten suorien tasesijoitusten ja kansainvälisen kasvun tukemiseksi.
Kiinteistöliiketoiminnassa aloitti uusi johtaja vuoden 2024 alussa, ja teemme parhaillaan liiketoiminnolle päivitettyä strategiaa. Katsauskaudella jatkoimme uusien sijoitustuotteiden kehittämistä ja rahastojen omistamien kiinteistöportfolioiden kannattavuuden optimointia. Liiketoiminta jatkoi myös elinkaarensa loppuvaiheessa olevien rahastojen irtautumisvalmisteluja.
Strategiset sijoitukset -segmentissä Garantian viimeisen vuosineljänneksen avainlukujen kehitys kuvastaa IFRS 17 -standardille ominaista vuosineljännesten välistä tulosvaihtelua. Vakuutuspalvelutulos oli 2,7 miljoonaa euroa ja yhdistetty kulusuhde 42,0 prosenttia. Garantian vakuutustoiminnan kannattavuus pysyi kuitenkin hyvällä tasolla, vaikka vakuutuspalvelukulut kasvoivat ja vuosineljännekselle kohdistunut vakuutussopimusvelkojen uudelleenarvostaminen laski vakuutusmaksutuottoja vertailukaudesta. Koko vuoden vakuutuspalvelutulos oli 13,5 miljoonaa euroa ja yhdistetty kulusuhde oli erinomainen, 28,7 prosenttia. Garantian sijoitustoiminnan nettotuotot nousivat viimeisellä vuosineljänneksellä 1,4 miljoonaan euroon ja koko vuonna 4,7 miljoonaan euroon sijoitusmarkkinan vahvistuttua vertailukauteen nähden.
Yksi painopisteistämme vuoden aikana oli strategiapäivitys, jonka julkistimme marraskuussa. Suurimmat muutokset strategiaamme ovat bioteollisuuden suorien sijoitusten tuominen liiketoiminnan keskiöön pääomarahastoliiketoiminnan rinnalle ja vahvan kansainvälisen kasvun hakeminen.
Visiomme on tulla bioteollisuudessa ja uusiutuvassa energiassa yhdeksi johtavista kansainvälisesti toimivista sijoittajista. Tavoitteenamme on kasvattaa hallinnoitavat varat 4 miljardiin euroon ja konsernin suorien teollisten sijoitusten määrä vähintään 100 miljoonaan euroon vuoden 2026 loppuun mennessä. Tavoitteet ovat kunnianhimoiset, mutta uskon, että meillä on kaikki edellytykset saavuttaa ne.
KESKEISET TUNNUSLUVUT
Konsernin keskeiset tunnusluvut
10–12/2023
10–12/2022
Muutos, %
1–12/2023
1–12/2022
Muutos, %
Tuloksen tunnusluvut
Jatkuvat tuotot, milj. euroa
9,9
10,6
-6,6
39,9
36,8
8,4
Liikevaihto, milj. euroa
17,7
16,2
9,0
66,3
58,9
12,5
Liikevoitto, milj. euroa
6,9
7,2
-4,8
31,9
27,3
16,8
Liikevoitto, %
38,9
44,6
48,1
46,3
Katsauskauden tulos konsernin tuloslaskelmalla, milj. euroa
5,0
5,7
-12,0
26,5
21,3
24,6
Oman pääoman tuotto, annualisoitu, %
9,7
11,6
13,0
10,0
Taseen tunnusluvut
Omavaraisuus, %
67,8
66,9
67,8
66,9
Muut tunnusluvut
Kulu/tuotto-suhde, %
59,0
57,0
52,8
55,2
Kokoaikainen vakituinen henkilöstömäärä, kauden lopussa
111
106
4,7
111
106
4,7
Pääomarahastot-segmentin hallinnoitava varallisuus, mrd. euroa
2,6
2,5
5,0
2,6
2,5
5,0
Takauskanta, mrd. euroa
1,7
1,9
-6,0
1,7
1,9
-6,0
HALLITUKSEN VOITONJAKOEHDOTUS
Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että vuodelta 2023 maksetaan osinkoa 1,00 euroa osakkeelta, yhteensä 28 285 593 euroa. Osinkoehdotus perustuu siihen, että jatkuvien toimintojen liikevoittoon perustuvana osinkona jaetaan 0,50 euroa ja varainhoitoliiketoiminnan myynnistä saatuun voittoon perustuvana osinkona jaetaan 0,50 euroa. Emoyhtiön jakokelpoiset varat olivat 129 588 048,17 euroa, josta tilikauden voitto oli 10 180 208,95 euroa. Osinko maksetaan yhdessä erässä.
Osinko maksetaan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä 12.4.2024 merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon. Hallitus esittää, että osinko maksetaan 19.4.2024.
Emoyhtiön hallussa oleville osakkeille ei makseta osinkoa. Ehdotetun osingonjaon määrä perustuu tilinpäätöshetkellä ulkona olevien osakkeiden lukumäärään. Todellinen osingonmaksu määräytyy osingonmaksun täsmäytyspäivänä ulkona olevien osakkeiden lukumäärän perusteella.
NÄKYMÄT JA TALOUDELLISET TAVOITTEET
Taaleri ei julkaise lyhyen aikavälin näkymiä. Yhtiö on kuitenkin asettanut kasvuun, pääoman tuottoon ja osingonjakoon liittyviä tavoitteita.
Taalerin päivitetyt pitkän aikavälin tavoitteet ovat:
konsernin jatkuvien tuottojen ja tuottopalkkioiden kasvu vähintään 15 prosenttia
oman pääoman tuotto vähintään 15 prosenttia
osinko vähintään 50 prosenttia tilikauden tuloksesta
WEBCAST-TILAISUUS ANALYYTIKOILLE, SIJOITTAJILLE JA MEDIALLE
Tiedotustilaisuus analyytikoille, sijoittajille ja medialle järjestetään 14.2.2024 klo 11.00 tapahtumatila Elielin tiloissa Sanomatalossa (Töölönlahdenkatu 2, Helsinki). Tilaisuus on englanninkielinen. Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana webcast-lähetyksenä osoitteessa https://taaleri.videosync.fi/q4-2023, Tilaisuus tallennetaan, ja se löytyy myöhemmin myös Taalerin sijoittajasivuilta osoitteesta www.taaleri.com/sijoittajille/raportit-ja-esitykset.
Helsinki, 14.2.2024Taaleri Oyj Hallitus
Lisätietoja:Toimitusjohtaja Peter Ramsay, puh. 050 343 7493, peter.ramsay@taaleri.com Johtaja, sijoittajasuhteet, vastuullisuus ja viestintä Siri Markula, puh. 040 743 2177, siri.markula@taaleri.com
Jakelu:Nasdaq HelsinkiKeskeiset tiedotusvälineetwww.taaleri.com
Taaleri lyhyesti
Taaleri on pohjoismainen pääomarahastoyhtiö ja sijoittaja, joka keskittyy teollisen mittakaavan liiketoimintamahdollisuuksiin bioteollisuudessa ja uusiutuvassa energiassa. Luomme arvoa sekä hallinnoimiemme varojen että suorien sijoitustemme kautta yhdistämällä laajan osaamisen, syvällisen asiantuntemuksen, yrittäjyyden ja pääoman. Allekirjoitimme vuonna 2010 YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteet (UNPRI), ja liityimme vuonna 2021 Net Zero Asset Managers -aloitteeseen. Taalerin visio on tulla bioteollisuudessa ja uusiutuvassa energiassa yhdeksi johtavista kansainvälisesti toimivista sijoittajista.
Taalerilla on pääomarahastoissaan ja kanssasijoituksissaan hallinnoitavia varoja 2,6 miljardia euroa, ja yhtiön palveluksessa on noin 120 henkeä. Taaleri Oyj on listattu Nasdaq Helsingissä.
www.taaleri.com
Johtaja, sijoittajasuhteet, vastuullisuus ja viestintä Siri Markula, puh. 040 743 2177, siri.markula@taaleri.com
Liitteet
Taaleri tilinpäätöstiedote Q4 2023.pdf
