30.4.2020 08:00:01 CEST | BankNordik |
Delårsrapport/Periodemeddelelse (Q1 og Q3)
Selskabsmeddelelse nr. 9/2020
“Selvom BankNordiks resultat for 1. kvartal 2020 blev kraftigt påvirket af coronakrisen, er flere af de tiltag, banken enten udmeldte eller gennemførte i 2019, nu begyndt at bære frugt. Renteindtægterne steg 4% i forhold til 1. kvartal 2019, gebyr- og provisionsindtægterne steg med 13%, mens personale- og administrationsomkostningerne faldt med 10%. Således har de gennemførte ændringer skabt et grundlag for forbedrede resultater for BankNordik i årene fremover. Resultatet før skat på -30 mio. kr. skyldtes primært en beslutning om at foretage en nedskrivning på 25 mio. kr. på baggrund af et ledelsesmæssigt skøn, store udsving i markedsværdien af bankens egenbeholdning samt store erstatningsudgifter på forsikring,” udtaler BankNordiks administrerende direktør, Arní Ellefsen.
“BankNordik forventer, at pandemiens følgevirkninger mindst vil vare året ud og sandsynligvis længere. Der hersker stor usikkerhed om, hvor meget sundhedskrisen vil påvirke de økonomier, hvor banken har aktiviteter, men BankNordik står godt rustet til at tackle disse udfordringer. Banken har en stærk kapitalposition med en solvensprocent på 23,4% og en egentlig kernekapitalprocent på 19,8% pr. ultimo første kvartal 2020. Bankens kerneaktivitet er styrket, og vores forsigtige helhedstilgang til kreditrisiko vil komme banken til gode i det nuværende usikre økonomiske miljø,” siger Arní Ellefsen.
Hovedpunkter fra BankNordiks delårsrapport for 1. kvartal 2020:
kvartal 2020 i forhold til 1. kvartal 2019
BankNordik opnåede et driftsresultat før nedskrivninger på 45 mio. kr. i 1. kvartal 2020, hvilket var en forbedring på 14 mio. kr. (46%) i forhold til 1. kvartal 2019.
Nettorenteindtægterne steg med 4 mio. kr. i forhold til året før, hovedsageligt på grund af indførelsen af negative renter.
Gebyr- og provisionsindtægterne steg med 6 mio. kr. i 1. kvartal 2020 som følge af øget aktivitet i Markets.
Nettoindtægter fra forsikringsaktiviteter faldt med 5 mio. kr. i 1. kvartal 2020 som følge af større udgifter til stormskader samt til rejseforsikringer som følge af coronakrisen.
Andre driftsindtægter faldt med 2 mio. kr. i forhold til året før til 9 mio. kr.
Driftsomkostningerne faldt med 11 mio. kr. til 109 mio. kr., hovedsageligt som følge af omkostningsreducerende tiltag, der blev indført i 4. kvartal 2019.
Nedskrivninger på udlån udgjorde netto 24 mio. kr. i 1. kvartal 2020 mod en nettotilbageførsel på 19 mio. kr. i 1. kvartal 2019.
Resultat før skat blev -30 mio. kr. i 1. kvartal 2020 mod 65 mio. kr. i 1. kvartal 2019.
Afkastet på egenbeholdningen var negativt med 51 mio. kr. i 1. kvartal 2020 mod et positivt afkast på 15 mio. kr. i 1. kvartal 2019.
Udlånet i bankforretningen faldt marginalt med 35 mio. kr. (0%) fra 10.006 mio. kr. pr. 31. marts 2019 til 9.971 mio. kr. pr. 31. marts 2020.
Formidling af realkreditlån steg med 533 mio. kr. (+4%) fra 12.477 mio. kr. pr. 31. marts 2019 til 13.010 mio. kr. pr. 31. marts 2020.
Indlånet faldt med 1.124 mio. kr. (-8%) fra 14.027 mio. kr. pr. 31. marts 2019 til 12.903 mio. kr. pr. 31. marts 2020.
kvartal 2020 i forhold til 4. kvartal 2019
Driftsresultatet før nedskrivninger faldt med 2 mio. kr. til 45 mio. kr. i 1. kvartal 2020 fra DKK 47 mio. kr. i 4. kvartal 2019.
Nettorenteindtægterne faldt marginalt med 1 mio. kr. i 1. kvartal 2020 i forhold til 4. kvartal 2019.
Gebyr- og provisionsindtægterne udgjorde 54 mio. kr. i 1. kvartal 2019, hvilket var 5 mio. kr. mere end i 4. kvartal 2019.
Nettoindtægter fra forsikringsaktiviteter udgjorde 4 mio. kr. i 1. kvartal 2020, hvilket var en tilbagegang på 14 mio. kr. i forhold til det foregående kvartal som følge af større erstatningsudgifter på storm- og rejseforsikringer.
Andre driftsindtægter faldt med 5 mio. kr. i 1. kvartal 2020.
Driftsomkostningerne faldt med 8 mio. kr. i forhold til foregående kvartal.
Nedskrivninger på udlån udgjorde 24 mio. kr. i 1. kvartal 2020 mod en tilbageførsel på 25 mio. kr. i 4. kvartal 2019.
BankNordik fik et resultat før skat på -30 mio. kr. i 1. kvartal 2020 mod et positivt resultat på 59 mio. kr. i 4. kvartal 2019.
Afkastet på egenbeholdningen var negativt med 51 mio. kr. i 1. kvartal 2020 mod en gevinst på 1 mio. kr. i 4. kvartal 2019.
Kapitalforhold
Den egentlige kernekapitalprocent var 19,8 pct., kernekapitalprocenten udgjorde 21,3 pct. og solvensprocenten var på 23,4 pct. pr. 31. marts 2020. Det negative resultat for 1. kvartal 2020 er indregnet i kapital- og solvensopgørelserne.
Med henblik på udbytte for regnskabsåret 2019 og som udmeldt i selskabsmeddelelse af 24. marts 2020, anser BankNordiks bestyrelse det ikke for ansvarligt og hensigtsmæssigt at udlodde udbytte i lyset af den nuværende usikkerhed om coronakrisen. Bestyrelsen vil dog løbende vurdere udviklingen og konsekvenserne af coronakrisen, og hvis situationen stabiliseres eller forbedres i løbet af 2020, vil bestyrelsen genoverveje resultatdisponeringen for regnskabsåret 2019, herunder muligheden for at udlodde udbytte.
Forventninger til 2020
Uvisheden om, hvor længe coronakrisen vil vare, og dens omfang gør det vanskeligt at vurdere de langsigtede konsekvenser for koncernens forskellige forretningssegmenter og dens finansielle udvikling.
På denne meget usikre baggrund besluttede BankNordik den 20. marts 2020 at suspendere sine finansielle forventninger for 2020, som tidligere var udmeldt i intervallet 100-150 mio. kr.
I betragtning af den usikkerhed af hidtil uset omfang, der er opstået omkring coronakrisen, har BankNordik foretaget en revurdering af koncernens finansielle forventninger til 2020 på baggrund af en scenarieanalyse baseret på aktuel viden. På baggrund af denne analyse forventer banken nu et resultat efter skat i intervallet 30-80 mio. kr. for 2020. Forventningsintervallet er sænket med 80 mio. kr. (70 mio. kr. efter skat), som kan specificeres således: Nedskrivninger på udlån: -40 mio. kr., tab på egenbeholdningen: -15 mio. kr. samt nettoindtægter fra forsikringsaktiviteter: -25 mio. kr.
Det skal understreges, at disse forventninger er forbundet med væsentligt større usikkerhed end normalt. Det vil i høj grad afhænge af, hvordan coronakrisen udvikler sig fremadrettet, da dette samtidig vil have en væsentlig indvirkning på nedskrivninger på udlån, kursreguleringer samt nettoindtægter fra forsikringsaktiviteter.
Yderligere oplysninger:
Árni Ellefsen, adm. direktør, tlf. (+298) 230 348
BankNordik har bankaktiviteter i Danmark og Grønland og på Færøerne og forsikringsaktiviteter på Færøerne. Koncernen, som blev grundlagt på Færøerne for over 100 år siden, har samlede aktiver på 16,9 mia. kr. og 359 medarbejdere. Banken er underlagt Finanstilsynet og er børsnoteret på Nasdaq Copenhagen.
Bilag: BankNordiks hovedtal for 1. kvartal 2019 og med sammenligningstal
Hovedtal
Mio. kr.
1. kvt. 2020
1. kvt 2019
2019
4 kvt. 2019
3. kvt. 2019
2. kvt. 2019
1. kvt
2019
Renteindtægter, netto
88
84
337
87
83
83
84
Gebyr- og provisionsindtægter, netto
54
48
189
49
47
45
48
Indtægter fra forsikringsaktiviteter
4
9
52
14
15
15
9
Andre driftsindtægter
9
11
49
14
13
11
11
Driftsindtægter
154
151
628
164
158
155
151
Driftsomkostninger
-109
-120
-472
-117
-116
-119
-120
Driftsresultat før nedskrivninger
45
31
155
47
42
35
31
Nedskrivninger på udlån (netto)
-24
19
105
25
9
53
19
Driftsresultat
22
50
260
71
51
88
50
Engangsposter
0
0
-14
-13
0
0
0
Resultat før kursreg. og skat
22
50
247
58
50
88
50
Beholdningsresultat
-51
15
13
1
0
-2
15
Resultat før skat
-30
65
260
59
50
86
65
Indlån m.v., mia. kr.
12,9
14,0
14,4
14,4
13,5
14,1
14,0
Udlån m.v., mia. kr.
10,0
10,0
9,9
9,9
10,0
10,1
10,0
Realkreditudlån, mia. kr.
13,0
12,5
13,0
13,0
12,9
12,6
12,5
Egenkapital, mia. kr.
2,1
2,0
2,1
2,1
2,1
2,0
2,0
Solvensprocent
23,4
19,2
22,3
22,3
21,0
19,6
19,2
Likviditetsmæssig overdækning, %
159,4
221,5
215,7
215,7
225,1
238,3
221,5
Driftsomkostninger/-indtægter
70
79
75
71
73
77
79
Antal medarbejdere (FTE), ultimo
359
393
377
377
383
390
393
Yderligere oplysninger findes i delårsrapporten (offentliggøres kun på engelsk).
Vedhæftninger
BankNordik_Q1 Report 2020.pdf
BankNordik_Q1 2020_IR presentation.pdf
30.4.2020 08:00:01 CEST | BankNordik |
Interim report (Q1 and Q3)
Announcement no. 9/2020
“Athough BankNordik’s results in Q1 2020 were significantly impacted by the COVID-19 health crisis, several of the Bank’s initiatives announced or executed in 2019 started to bear fruit. Interest income was up 4% on the first quarter in 2019, fee and commission income increased by 13%, and staff costs and administrative expenses were 10% lower. As such, the changes made have laid the foundation for a strengthened performance by the Bank in the years ahead. The pre tax loss of DKK 30m was mainly due to a discretionary impairment charge of DKK 25m, large fluctuations in the market value of the Bank’s investment portfolio and high insurance claims” said BankNordik CEO, Árni Ellefsen.
“BankNordik expects the effects of the pandemic to be felt throughout 2020 and likely beyond. There is a large amount of uncertainty around the overall impact of the health crisis on the economies in which the Bank operates, but BankNordik is well positioned to meet these challenges. The bank is well capitalised with a solvency ratio of 23,4% and CET1 capital ratio of 19,8% at the end of Q1 2020. The Bank’s core business has grown stronger, and our through-the-cycle approach to credit risk will benefit the Bank in the current uncertain economic environment,” said Mr. Ellefsen.
Highlights of BankNordik’s interim report for the first quarter of 2020:
Q1 2020 vs. Q1 2019
BankNordik reported operating profit before impairment charges of DKK 45m in Q1 2020 for a DKK 14m (46%) increase.
Net interest income increased by DKK 4m year-on-year, primarily due to the introduction of negative interest rates.
Fee and commission income was up by DKK 6m in Q1 2020 due to increased activity in the Markets segment.
Net insurance income was down by DKK 5m in Q1 2020 due to higher storm-related claims and increased travel cancellation claims caused by COVID-19.
Other operating income was down by DKK 2m to DKK 9m year-on-year.
Operating costs were down by DKK 11m to DKK 109m, mainly due to implementation of cost-cutting initiatives in Q4 2019.
Net impairment charges amounted to DKK 24m in Q1 2020, compated to reversed net impairment charges of DKK 19m in Q1 2019.
The net result before tax was a loss of DKK 30m in Q1 2020 compared to a profit of DKK 65m in Q1 2019.
Investment portfolio earnings amounted to a loss of DKK 51m in Q1 2020 compared to a gain of DKK 15m in Q1 2019.
Bank lending volumes were down marginally by DKK 35m (0%) from DKK 10,006m at 31 March 2019 to DKK 9,971m at 31 March 2020.
Mortgage lending volumes were up by DKK 533m (+4%) from DKK 12,477m at 31 March 2019 to DKK 13,010m at 31 March 2020
Deposits fell by DKK 1.124m (-8%) from DKK 14,027m at 31 March 2019 to DKK 12,903m at 31 March 2020.
Q1 2020 vs. Q4 2019
Operating profit before impairment charges was down by DKK 2m to 45m in Q1 2020, from DKK 47m in Q4 2019.
Net interest income was down marginally by DKK 1m in Q1 2020 compared to Q4 2019.
Fee and commission income was DKK 54m in Q1 2020, up DKK 5m from Q4 2019.
Net insurance income was DKK 4m in Q1 2020, down DKK 14m compared to the previous quarter, due to higher claims related to storm damage and travel insuraces.
Other operating income was down by DKK 5m in Q1 2020.
Operating costs decreased by DKK 8m QoQ.
Net impairment charges amounted to DKK 24m in Q1 2020 compared to a reversal of DKK 25 in Q4 2019.
BankNordik recorded a loss before tax of DKK 30m in Q1 2020 compared to a profit of DKK 59m in Q4 2019.
Investment portfolio earnings amounted to a loss of DKK 51m in Q1 2020 compared to a gain of DKK 1m in Q4 2019.
Capital ratios
At 31 March 2020 the group’s total CET 1 capital ratio amounted to 19,8%, the core capital ratio amounted to 21,3% and the total capital ratio was 23,4%. The negative net result in Q1 2020 is included in the capital and solvency statement.
In respect of dividend for the financial year 2019, and as stated in announcement of March 24 2020, BankNordik’s Board of Directors does not consider it responsible or appropriate to pay out dividends under the current uncertainty related the COVID-19 situation. The Board of Directors will, however, on a regular basis monitor the development and the consequences of the COVID-19 situation, and should the situation stablise and improve during 2020, the Board of Directors will re-evaluate the appropriation of profit for the 2019 financial year, including the possibilities of paying dividend.
Outlook 2020
The uncertainty regarding the duration and extent of the COVID-19 situation makes it difficult to estimate the long term effects the situation on the Group’s various business segments and financial performance.
Against this backdrop of substantial uncertainty, BankNordik on March 20 2020 decided to suspend the FY2020 guidance of net profit, previously expected in the range of DKK 100-150 million.
As a result of the unprecedented uncertainty surrounding the COVID-19 crisis, BankNordik has reviewed its expectations for the FY2020 period using scenario analysis based on current knowledge. Based on this analysis, the Bank now expects profit after tax for FY2020 to be in the range of DKK 30-80m. The guidance range is lowered by DKK 80 million (DKK 70 million after tax), which may be attributed as follows: DKK 40m due to impairments, DKK 15m due to investment portfolio losses and DKK 25m due to lower net insurance income.
Please note that this guidance is subject to a much higher degree of uncertainty than usual. In large part, it depends on how the COVID-19 crisis evolves going forward, as this in turn has a significant effect on e.g. loan impairment charges, market value adjustments and net insurance income.
For additional information, please contact:
Árni Ellefsen, CEO, tel. (+298) 230 348
BankNordik has banking activities in Denmark, Greenland and the Faroe Islands and insurance activities in the Faroe Islands. Founded in the Faroe Islands more than a century ago, the Group has total assets of DKK 16.9bn and 359 employees. The Bank is subject to the supervision of the Danish Financial Supervisory Authority and is listed on Nasdaq Copenhagen.
Appendix: Financial highlights and comparative figures are provided below.
Financial highlights
DKK million
Q1 2020
Q1. 2019
2019
Q4. 2019
Q3 2019
Q2 2019
Q1
2019
Net interest income
88
84
337
87
83
83
84
Net fee and commission income
54
48
189
49
47
45
48
Income from insurance operations
4
9
52
14
15
15
9
Other operating income
9
11
49
14
13
11
11
Operating income
154
151
628
164
158
155
151
Operating costs
-109
-120
-472
-117
-116
-119
-120
Operating profit before impairment charges
45
31
155
47
42
35
31
Loan impairment charges, net
-24
19
105
25
9
53
19
Operating profit
22
50
260
71
51
88
50
Non-recurring items
0
0
-14
-13
0
0
0
Profit before value adjustments and tax
22
50
247
58
50
88
50
Investment portfolio earnings
-51
15
13
1
0
-2
15
Profit before tax
-30
65
260
59
50
86
65
Deposits, etc., DKKbn
12.9
14.0
14.4
14.4
13.5
14.1
14.0
Loans and advances, etc., DKKbn
10.0
10.0
9.9
9.9
10.0
10.1
10.0
Mortgage lending, DKKbn
13.0
12.5
13.0
13.0
12.9
12.6
12.5
Equity, DKKbn
2.1
2.0
2.1
2.1
2.1
2.0
2.0
Solvency ratio, %
23.4
19.2
22.3
22.3
21.0
19.6
19.2
Excess Liquidity relative to statutory requirement, %
159.4
221.5
215.7
215.7
225.1
238.3
221.5
Operating cost/income
70
79
75
71
73
77
79
Number of FTE, end of period
359
393
377
377
383
390
393
Further details are available in the interim report.
Attachments
BankNordik_Q1 Report 2020.pdf
BankNordik_Q1 2020_IR presentation.pdf
