27.2.2024 08:00:04 CET | BankNordik |
Årsrapport
Selskabsmeddelelse nr. 3/2024
”2023 har været præget af medvind på stort set alle områder i koncernens forretning. Med et resultat efter skat på 308 mio. kr. samt en forbedring af de grundlæggende driftsindtægter på 18% sammenholdt med sidste år er vi tilfredse med resultaterne for 2023.
De gode takter tager primært afsæt i det gunstige rentemiljø, en forbedret balance mellem indtægter og udgifter, afkast på egenbeholdningen samt kundeporteføljens fortsatte solide økonomi. Året har derimod også været kendetegnet ved forholdsvis høj, dog aftagende inflation, markant stigende renter samt geopolitiske spændinger, som holder liv i den generelle økonomiske usikkerhed, og som også er årsagen til, at vi har valgt at øge det ledelsesmæssige skøn.
Vores forventninger til 2024 er dog positive. På trods af et højere ledelsesmæssigt skøn tilbagefører vi nedskrivninger i 2023, hvilket vidner om en stærk kreditportefølje og dermed et fornuftigt udgangspunkt for 2024. Stigende nedskrivninger er dog forventelige i 2024 sammenholdt med tilbageførslerne af nedskrivninger, som vi har været vidne til i de seneste år”, siger Turið F. Arge, administrerende direktør.
Til den kommende ordinære generalforsamling vil bestyrelsen foreslå en samlet udbyttebetaling på 80 mio. kr. for 2023 (svarende til DKK 8,33 pr. aktie) til aktionærerne. Udbyttet svarer til 26% af nettoresultatet og er således en afvigelse fra udbyttepolitikken på 70% af nettoresultatet. Årsagen til afvigelsen er en igangværende høring i forbindelse med Finanstilsynets foreløbige vurdering, at man ikke kan fastslå, at der er et veludviklet og veletableret marked for bolig- og erhvervsejendomme på Færøerne og i Grønland. Udfaldet kan resultere i en øget risikovægtning af de færøske og grønlandske bankers engagementer med pant i bolig- og erhvervsejendomme, hvilket kan påvirke kapitalgrundlaget negativt. Banken forventer afklaring i sagen i løbet af årets første halvår.
Banken fastholder de allerede udmeldte finansielle målsætninger for 2024: ROE >12%, cost/income <53% og en CET1 kapital på 20%.
Hovedpunkter fra BankNordiks årsrapport for 2023:
4. kvartal 2023 i forhold til 3. kvartal 2023
Driftsresultatet før nedskrivninger faldt fra 83 mio. kr. i 3. kvartal 2023 til 68 mio. kr. i 4. kvartal 2023.
Nettorenteindtægterne udgjorde 100 mio. kr. i 4. kvartal 2023, 4 mio. højere end i 3. kvartal 2023.
Gebyr- og provisionsindtægterne faldt med 2 mio. kr. fra 19 mio. kr. i 3. kvartal til 17 mio. kr. i 4. kvartal 2023.
Nettoindtægter fra forsikringsaktiviteter udgjorde 12 mio. kr. i 4. kvartal 2023, hvilket er en reduktion på 11 mio. kr. i forhold til det forudgående kvartal.
Andre driftsindtægter udgjorde 4 mio. kr. i 4. kvartal 2023, hvilket er et fald på 5 mio. kr. sammenholdt med det forudgående kvartal.
Driftsomkostningerne udgjorde 65 mio. kr. i 4. kvartal, uændrede i forhold til 3. kvartal 2023.
Nedskrivninger på udlån var 5 mio. kr. i 4. kvartal 2023 mod 0 kr. i 3. kvartal 2023.
Afkastet på egenbeholdningen var positivt med 46 mio. kr. i 4. kvartal 2023 mod en gevinst på 26 mio. kr. i 3. kvartal 2023.
Resultatet før skat i alt blev 109 mio. kr. i 4. kvartal 2023 mod 108 mio. kr. i 3. kvartal 2023.
1- 4. kvartal 2023 i forhold til 1 – 4. kvartal 2022
BankNordik opnåede et driftsresultat før nedskrivninger på 269 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2023, hvilket var en forbedring på 67 mio. kr. (+33%) i forhold til samme periode i 2022.
Nettorenteindtægterne steg med 90 mio. kr. til 360 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2023 i forhold til 270 mio. kr. samme periode i 2022.
Gebyr- og provisionsindtægterne faldt med 11 mio. kr. til 77 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2023 i forhold til 88 mio. kr. samme periode i 2022.
Nettoindtægterne fra forsikringsaktiviteter steg med 8 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2023 til 60 mio. kr. som følge af højere præmieindtægter og stabile skadesomkostninger sammenholdt med i 1 – 4. kvartal 2022.
Andre driftsindtægter faldt med 5 mio. kr. til 32 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2023 i forhold til 1 – 4. kvartal 2022.
Driftsomkostningerne var 257 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2023, hvilket er en stigning på 14 mio. kr. sammenholdt med i 1 – 4. kvartal 2022.
Nedskrivninger på udlån udgjorde en tilbageførsel på netto 10 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2023 mod tilbageførsel på netto 47 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2022. Banken har i året valgt at forhøje det ledelsesmæssige skøn fra 56 mio. kr. til 100 mio. kr. grundet den generelle økonomiske usikkerhed.
Afkastet på egenbeholdningen var positivt med 109 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2023 sammenholdt med et tab på 43 mio. kr. samme periode i 2022.
Resultatet før skat blev i alt 379 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2023 mod 207 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2022.
Udlånet i bankforretningen steg med 10% fra 8.083 mio. kr. pr. 31. december 2022 til 8.883 mio. kr. pr. 31. december 2023.
Formidling af realkreditlån faldt fra 2.648 mio. kr. pr. 31. december 2022 til 2.599 mio. kr. pr. 31. december 2023.
Indlånet steg med 4% fra 8.351 kr. pr. 31. december 2022 til 8.710 mio. kr. pr. 31. december 2023.
Kapitalforhold
Den egentlige kernekapitalprocent var 25,8% pr. 31. december 2023 mod 21,4 % pr. 31. december 2022. Kapitalgrundlaget, inklusiv NEP, var 41,2% pr. 31.december 2023, og til sammenligning var det 29,7% pr. 31. december 2022.
Forventninger til 2024Bankens ledelse forventer, at nettoresultatet for 2024 vil være i intervallet 225 – 255 mio. kr. (2023: DKK 308 mio. kr.). Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger bl.a. af de økonomiske forhold, udviklingen i koncernens markedsområder, nedskrivninger på udlån samt kursreguleringer.
Yderligere oplysninger:
Turið F. Arge, adm. direktør, tlf. (+298) 230 678
BankNordik har bankaktiviteter i Grønland og på Færøerne samt forsikringsaktiviteter på Færøerne. Koncernen, som blev grundlagt på Færøerne for over 100 år siden, har samlede aktiver på 12,9 mia. kr. og 207 medarbejdere. Banken er underlagt Finanstilsynet og er børsnoteret på Nasdaq Copenhagen. Bilag: BankNordiks hovedtal for 1 – 4. kvartal 2023 med sammenligningstal
DKKm
Q4 2023
Q3 2023
Index
Q2 2023
Q1 2023
Q4 2022
2023
2022
Index
Renteindtægter, netto
100
96
104
86
78
72
360
270
133
Gebyr- og provisionsindtægter, netto
17
19
90
19
21
23
77
88
87
Indtægter fra forsikringsaktiviteter
12
24
51
19
5
14
60
52
115
Andre driftsindtægter
4
9
42
11
8
8
32
37
87
Driftsindtægter
133
148
90
135
112
117
528
447
118
Driftsomkostninger
-65
-65
100
-64
-63
-58
-257
-243
106
Sektor omkostninger
0
0
0
0
0
-2
-1
Driftsresultat før nedskrivninger
68
83
82
71
49
59
269
202
133
Nedskrivninger på udlån (netto)
-5
0
7
8
3
10
47
22
Driftsresultat
62
82
76
78
57
62
279
249
112
Engangsposter
0
0
-6
-3
0
-9
0
Resultat før beholdningsafkast og skat
62
82
76
72
54
62
270
249
109
Beholdningsafkast
46
26
179
15
22
8
109
-43
-256
Resultat før skat
109
108
101
87
75
70
379
207
184
Skat
20
20
100
17
14
16
72
42
170
Resultat efter skat
89
88
101
70
61
54
308
164
187
Udlån
8.883
8.790
101
8.655
8.354
8.083
8.883
8.083
110
Indlån
8.710
8.602
101
8.426
8.524
8.351
8.710
8.351
104
Realkreditudlån
2.599
2.615
99
2.567
2.634
2.648
2.599
2.648
98
Egenkapital
1.851
1.762
105
1.676
1.608
1.799
1.851
1.799
103
Kapitalgrundlag, inkl. NEP kapital, %
41,1
29,9
30,2
28,9
29,7
41,1
29,7
Egentlig kernekapital procent, %
25,8
21,5
21,8
20,8
21,4
25,8
21,4
Egenkapitalforrentning p.a., %
19,6
20,5
21,2
17,7
12,1
16,9
8,6
Egenkapitalforrentning, ekskl. engangsposter, p.a., %
19,6
20,5
22,6
18,5
12,1
17,3
8,6
Liquidity Coverage Ratio (LCR), %
228,2
196,6
183,7
220,0
225,2
228,2
225,2
Driftsomkostninger/-indtægter
49
44
47
56
49
49
54
Antal medarbejdere (FTE), ultimo
207
207
100
203
203
200
207
200
104
Yderligere oplysninger findes i årsrapporten (offentliggøres kun på engelsk).
Vedhæftninger
Annual Report 2023.pdf
IR presentation Q4 2023.pdf
Risk Management Report 2023.pdf
banknordik-2023-12-31-en.zip
27.2.2024 08:00:04 CET | BankNordik |
Annual Financial Report
Announcement no. 3/2024
“Tailwinds and positive developments are the key words to describe virtually all aspects of the BankNordik Group’s business in 2023. We are pleased to report a satisfactory profit after tax for 2023 of DKK 308m backed by an 18% year-on-year improvement in our core operating income.
The sound results were driven mainly by the favourable interest rate environment, an improved balance of income and costs, the return on our own portfolio and the continued solid performance of the customer portfolio. On the other hand, 2023 was also a year of high, albeit subsiding, inflation, soaring interest rates and geopolitical tensions, resulting in sustained general economic uncertainty, which caused us to raise the management estimate.
Our outlook for 2024 is positive, however. Despite the higher management estimate, we reversed impairment charges overall for 2023, which shows that we have a strong credit portfolio and are well positioned for 2024. However, we expect to see rising impairment charges in 2024 compared with the reversals we have witnessed in recent years,” said BankNordik CEO Turið F. Arge.
At the upcoming annual general meeting, the Board of Directors will propose a total dividend distribution of DKK 80m for 2023 (or DKK 8.33 per share) to the shareholders. The dividend distribution corresponds to 26% of the net profit for the year and thus deviates from the dividend policy of distributing 70% of the net profit. The reason for the deviation is an ongoing consultation in connection with the FSA’s preliminary assessment that it cannot be established that there is a well-developed and established residential and commercial property market in the Faroe Islands and in Greenland. The consultation may result in an increased risk weighting of exposures of Faroese and Greenlandic banks secured against residential and commercial properties, which may adversely affect total capital. The Bank expects the issue to be resolved during the first half.
The Bank maintains the announced financial targets for 2024: ROE >12%, cost/income <53% and CET1 capital of 20%.
Highlights of BankNordik’s annual report for 2023:
Q4 2023 relative to Q3 2023
Operating profit before impairment charges decreased from DKK 83m in Q3 2023 to DKK 68m in Q4 2023.
Net interest income amounted to DKK 100m in Q4 2023, up by DKK 4m over Q3 2023.
Fee and commission income was down by DKK 2m from DKK 19m in Q3 2023 to DKK 17m in Q4 2023.
Net insurance income amounted to DKK 12m in Q4 2023, which was a DKK 11m decrease quarter on quarter.
Other operating income amounted to DKK 4m in Q4 2023, which was DKK 5m less than the Q3 figure.
Operating costs amounted to DKK 65m in Q4, flat compared to Q3 2023.
Impairment charges were DKK 5m in Q4 2023, compared to DKK 0m in Q3 2023.
The investment portfolio yielded a gain of DKK 46m in Q4 2023, against a gain of DKK 26m in Q3 2023.
The overall profit before tax for Q4 2023 was DKK 109m, against DKK 108m in Q3 2023.
Q1-Q4 2023 vs Q1-Q4 2022
BankNordik reported operating profit before impairment charges of DKK 269m for Q1-Q4 2023, a DKK 67m (+33%) improvement on Q1-Q4 2022.
Net interest income was up by DKK 90m to DKK 360m in Q1-Q4 2023 compared to DKK 270m in Q1-Q4 2022.
Fee and commission income was down by DKK 11m to DKK 77m in Q1-Q4 2023 from DKK 88m in Q1-Q4 2022.
Net insurance income was up by DKK 8m in Q1-Q4 2023 to DKK 60m relative to Q1-Q4 2022 as premium income, net grew compared to claims.
Other operating income was down by DKK 5m to DKK 32m in the Q1-Q4 2023 period compared to Q1-Q4 2022.
Operating costs amounted to DKK 257m in Q1-Q4 2023, an increase of DKK 14m over Q1-Q4 2022.
Impairment charges were a net reversal of DKK 10m in Q1-Q4 2023, compared to a DKK 47m net reversal in Q1-Q4 2022. BankNordik has raised the management estimated provision from DKK 56m to DKK 100m due to the general economic uncertainty.
The investment portfolio yielded a gain of DKK 109m in Q1-Q4 2023 against a loss of DKK 43m in Q1-Q4 2022.
The overall profit before tax was DKK 379m in Q1-Q4 2023 against DKK 207m in Q1-Q4 2022.
Bank lending volumes were up by 10% from DKK 8,083m at 31 December 2022 to DKK 8,883m at 31 December 2023.
Mortgage broking services fell from DKK 2,648m at 31 December 2022 to DKK 2,599m at 31 December 2023.
Deposits were up by 4% from DKK 8,351m at 31 December 2022 to DKK 8,710m at 31 December 2023.
Capital ratios
At 31 December 2023, the Group had a CET 1 capital ratio of 25.8%, against 21.4% at 31 December 2022. The total capital ratio including MREL was 41.2% at 31 December 2023 against 29.7% at 31 December 2022.
Guidance for 2024BankNordik’s management is guiding for FY 2024 net profit in the DKK 225-255m range (FY 2023: DKK 308m). The guidance is subject to uncertainty and will, amongst other things, depend on economic conditions, developments in the Group’s markets, loan impairments and market value adjustments.
For further information, please call:
Turið F. Arge, CEO, tel. (+298) 230 678
BankNordik has banking activities in Greenland and the Faroe Islands and insurance activities in the Faroe Islands. Founded in the Faroe Islands more than a century ago, the Group has total assets of DKK 12.9bn and 207 employees. The Bank is subject to the supervision of the Danish Financial Supervisory Authority and is listed on Nasdaq Copenhagen. Appendix: Q1-Q4 2023 financial highlights and comparative figures
DKKm
Q4 2023
Q3 2023
Index
Q2 2023
Q1 2023
Q4 2022
2023
2022
Index
Net interest income
100
96
104
86
78
72
360
270
133
Net fee and commission income
17
19
90
19
21
23
77
88
87
Net insurance income
12
24
51
19
5
14
60
52
115
Other operating income (less reclassification)
4
9
42
11
8
8
32
37
87
Operating income
133
148
90
135
112
117
528
447
118
Operating costs
-65
-65
100
-64
-63
-58
-257
-243
106
Sector costs
0
0
0
0
0
-2
-1
Profit before impairment charges
68
83
82
71
49
59
269
202
133
Impairment charges, net
-5
0
7
8
3
10
47
22
Operating profit
62
82
76
78
57
62
279
249
112
Non-recurring items
0
0
-6
-3
0
-9
0
Profit before investment portfolio earnings and tax
62
82
76
72
54
62
270
249
109
Investment portfolio earnings
46
26
179
15
22
8
109
-43
-256
Profit before tax
109
108
101
87
75
70
379
207
184
Tax
20
20
100
17
14
16
72
42
170
Net profit
89
88
101
70
61
54
308
164
187
Loans and advances
8.883
8.790
101
8.655
8.354
8.083
8.883
8.083
110
Deposits and other debt
8.710
8.602
101
8.426
8.524
8.351
8.710
8.351
104
Mortgage credit
2.599
2.615
99
2.567
2.634
2.648
2.599
2.648
98
Equity
1.851
1.762
105
1.676
1.608
1.799
1.851
1.799
103
Total capital ratio, incl. MREL capital, %
41,1
29,9
30,2
28,9
29,7
41,1
29,7
CET 1 capital, %
25,8
21,5
21,8
20,8
21,4
25,8
21,4
ROE, %
19,6
20,5
21,2
17,7
12,1
16,9
8,6
ROE, excl. one-offs, %
19,6
20,5
22,6
18,5
12,1
17,3
8,6
Liquidity Coverage Ratio (LCR), %
228,2
196,6
183,7
220,0
225,2
228,2
225,2
Operating cost/income, %
49
44
47
56
49
49
54
Number of FTE, end of period
207
207
100
203
203
200
207
200
104
Further details are available in the annual report.
Attachments
Annual Report 2023.pdf
IR presentation Q4 2023.pdf
Risk Management Report 2023.pdf
banknordik-2023-12-31-en.zip
