29.10.2019 07:52:21 CET | BankNordik |
Delårsrapport/Periodemeddelelse (Q1 og Q3)
Selskabsmeddelelse nr. 27/2019
“Den høje kundeaktivitet fortsatte i 3. kvartal, især drevet af realkreditformidling og endnu et stærkt kvartal for vores forsikringsvirksomhed med et lavt skadesniveau og høje præmieindtægter. Driftsomkostningerne faldt i forhold til 2. kvartal men er steget 4% i forhold til året før, hvilket primært skyldes generelle pris- og lønstigninger, mens vi for endnu et kvartal kunne tilbageføre nedskrivninger, denne gang med 10 mio. kr.,” udtaler BankNordiks administrerende direktør, Árni Ellefsen.
“I midten af september indførte vi negative renter for erhvervsindlån på Færøerne, og i Grønland trådte negative renter på erhvervsindlån i kraft den 20. oktober 2019. Det er et skridt, vi har taget for at beskytte vores rentemarginal i et negativt rentemiljø, der ikke ser ud til at ændre sig i den nærmeste fremtid. Vi forventer, at det vil styrke vores resultat før skat med 8-10 mio. kr. på årsbasis,” siger Árni Ellefsen.
Hovedpunkter fra BankNordiks delårsrapport for 1.-3. kvartal 2019:
1.-3. kvartal 2019 i forhold til 1.-3. kvartal 2018
BankNordik opnåede i 1.-3. kvartal 2019 et driftsresultat på 211 mio. kr., hvilket er en tilbagegang på 19 mio. kr. i forhold til 1.-3. kvartal 2018 (-8%).
Nettorenteindtægterne faldt med 10 mio. kr. i forhold til året før på grund af den lave rentemarginal.
Gebyr- og provisionsindtægterne steg med 11 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2019 som følge af øget kundeaktivitet.
Nettoindtægter fra forsikringsaktiviteter steg med 8 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2019 på grund af øgede præmieindtægter og færre skadesanmeldelser.
Andre driftsindtægter faldt med 1 mio. kr. til 35 mio. kr.
Driftsomkostningerne steg med 14 mio. kr. til 355 mio. kr. som følge af øgede personaleomkostninger samt højere IT- og markedsføringsomkostninger.
BankNordik tilbageførte nettonedskrivninger på 80 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2019.
BankNordiks resultat før skat udgjorde 201 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2019 mod 286 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2018.
Der blev ikke indregnet engangsposter i 1.-3. kvartal 2019, mens engangsposter i samme periode sidste år udgjorde 82 mio. kr.
Kursreguleringer udgjorde et tab på 10 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2019 mod et tab på 26 mio. kr. i 1.-3. kvartal 2018.
Udlånet i bankforretningen faldt med 25 mio. kr. (0%) fra 10.008 mio. kr. pr. 30. september 2018 til 9.983 mio. kr. pr. 30. september 2019.
Formidling af realkreditlån steg med 868 mio. kr. (+7%) fra 12.050 mio. kr. pr. 30. september 2018 til 12.918 mio. kr. pr. 30. september 2019.
Indlånet steg med 365 mio. kr. (+3%) fra 13.163 mio. kr. pr. 30. september 2018 til 13.528 mio. kr. pr. 30. september 2019.
Udviklingen i 3. kvartal i forhold til 2. kvartal 2019
Driftsresultatet faldt med 38 mio. kr. til 58 mio. kr. i 3. kvartal 2019 fra DKK 96 mio. kr. i 2. kvartal 2019.
Nettorenteindtægterne var uændrede i 3. kvartal i forhold til 2. kvartal 2019.
Gebyr- og provisionsindtægterne udgjorde 47 mio. kr. i 3. kvartal 2019, hvilket var 2 mio. kr. mere end i 2. kvartal, hvilket især skyldes større aktivitet i formidling af realkreditlån.
Nettoindtægterne fra forsikringsaktiviteter udgjorde 15 mio. kr. i 3. kvartal 2019, hvilket var uændret i forhold til kvartalet før.
Andre driftsindtægter steg med 2 mio. kr. til 13 mio. kr. i 3. kvartal 2019.
Driftsomkostningerne faldt med 4 mio. kr. i forhold til foregående kvartal.
Nedskrivningerne på udlån udgjorde netto en tilbageførsel på 9 mio. kr. i 3. kvartal 2019 mod en tilbageførsel på 53 mio. kr. i 2. kvartal 2019.
BankNordik opnåede et resultat før skat på 50 mio. kr. i 3. kvartal 2019 mod 86 mio. kr. i 2. kvartal 2019.
Der var ingen engangsposter i hverken 2. kvartal eller 3. kvartal 2019.
Kursreguleringer udgjorde et tab på 8 mio. kr. i 3. kvartal 2019 mod et tab på 10 mio. kr. i 2. kvartal 2019.
Udstedelse af hybrid kernekapital
BankNordik har i september udstedt 150 mio. kr. i hybrid kernekapital. Der er tale om en fastforrentet obligation uden løbetid med en kupon på 4,5% frem til 30. september 2024 (første indfrielsesdato), som er baseret på den 5-årige danske swaprente plus et kreditspænd på 4.812%. Udstedelsen er et led i BankNordiks løbende optimering af kapitalstrukturen.
Kapitalforhold
Pr. 30. september 2019 udgjorde koncernens egentlige kernekapitalprocent 17,5% og solvensprocenten var 21%. Den nyligt udstedte hybride kernekapital har øget koncernens kernekapital med 1,4 procentpoint.
Nettoresultatet for 2019 indgår ikke i kapital- og solvensopgørelserne, førend den reviderede årsrapport offentliggøres.
Forventninger
Ledelsen fastholder forventningen om et driftsresultat for regnskabsåret 2019 før nedskrivninger i niveauet 160-200 mio. kr. (1.-3. kvartal 2019: 130 mio. kr.).
Den 18. oktober 2019 opjusterede BankNordik forventningen til nettoresultatet for 2019 fra det tidligere udmeldte interval på 150-180 mio. kr. til 170-210 mio. kr. (1.-3. kvartal 2019: 158 mio. kr.) som følge af øgede gebyr- og provisionsindtægter og indtægter fra forsikringsvirksomhed samt fortsat tilbageførsel af nedskrivninger.
Forventningerne er i sagens natur forbundet med usikkerhed og afhænger bl.a. af de økonomiske forhold, nedskrivninger på udlån samt kursreguleringer.
Yderligere oplysninger:
Árni Ellefsen, adm. direktør, tlf. (+298)230348
BankNordik har bankaktiviteter i Danmark og Grønland og på Færøerne samt forsikringsaktiviteter på Færøerne. Koncernen, som blev grundlagt på Færøerne for over 100 år siden, har samlede aktiver på 17,6 mia. kr. og 383 medarbejdere. Banken er underlagt Finanstilsynet og er børsnoteret på Nasdaq Copenhagen.
Bilag: BankNordiks hovedtal for 1. kvartal 2019 og med sammenligningstal
Hovedtal
Mio. kr.
1.-3. kvt. 2019
1.-3. kvt. 2018
3. kvt. 2019
2. kvt. 2019
1. kvt. 2019
4. kvt. 2018
3. kvt. 2018
Renteindtægter, netto
272
282
90
90
91
92
94
Gebyr- og provisionsindtægter, netto
140
130
47
45
48
42
43
Indtægter fra forsikringsaktiviteter
39
31
15
15
9
13
13
Andre driftsindtægter
35
36
13
11
11
9
10
Driftsindtægter
486
479
165
163
158
156
160
Driftsomkostninger
-356
-343
-116
-119
-120
-115
-111
Driftsresultat før nedskrivninger
130
137
49
43
38
42
49
Nedskrivninger (netto)
80
93
9
53
19
18
39
Driftsresultat
211
230
58
96
57
60
88
Engangsposter
0
82
0
0
0
-10
-6
Resultat før kursreg. og skat
211
311
58
96
57
50
81
Kursreguleringer
-10
-26
-8
-10
8
-12
-3
Resultat før skat
201
286
50
86
65
38
78
Udlån
10,0
10,0
10,0
10,1
10,0
10,0
10,0
Indlån og anden gæld
13,5
13,2
13,5
14,1
14,0
13,4
13,2
Realkreditudlån
12,9
12,1
12,9
12,6
12,5
12,2
12,1
Aktionærernes egenkapital
2,1
1,9
2,1
2,0
2,0
2,0
1,9
Solvensprocent
21,0
17,6
21,0
19,6
19,2
19,8
17,6
Driftsomkostninger/-indtægter (%)
73
71
70
73
76
73
69
Antal medarbejdere (FTE), ultimo
383
385
383
390
393
393
385
* Ekskl. engangsposter og kursreguleringer
Yderligere oplysninger findes i delårsrapporten (offentliggøres kun på engelsk).
Vedhæftninger
BankNordik_Interim Report_Q3 2019.pdf
IR presentation_9M-2019.pdf
29.10.2019 07:52:21 CET | BankNordik |
Interim report (Q1 and Q3)
Announcement no. 27/2019
“Strong customer activity continued into Q3 2019, in particular due to sustained demand for mortgage broking services and another strong quarter for our insurance business, which experienced low claims and strong premium income. Operating costs came down QoQ but were up 4% YoY mainly due to general price and wage increases, while impairment charges were reversed for another consecutive quarter in the amount of DKK 10m,” said BankNordik CEO, Árni Ellefsen.
“Effective from mid-September we introduced negative interest rate brackets on corporate deposits in the Faroe Islands, while negative interest rates brackets apply to corporate deposits in Greenland from 20 October 2019. We took those measures in order to protect our interest margins in a negative interest rate environment that does not seem likely to change any time soon. The estimated contribution to pre-tax profit is in the amount of DKK 8-10m on an annual basis,” said Mr. Ellefsen.
Highlights of BankNordik’s interim report for the first nine months of 2019:
9M 2019 vs. 9M 2018
BankNordik reported operating profit of DKK 211m in 9M 2019, down DKK 19m compared to 9M 2018 (-8%).
Net interest income was down by DKK 10m year-on-year, due to tighter interest margins.
Fee and commission income was up by DKK 11m in 9M 2019 due to greater customer activity.
Net insurance income was up by DKK 8m in 9M 2019 due to growth in premiums and fewer claims.
Other operating income was down by DKK 1m to DKK 35m
Operating costs were up by DKK 14m to DKK 355m, due to higher staff-related costs as well as higher IT and marketing expenditures.
BankNordik reversed DKK 80m in net impairment charges in 9M 2019
Profit before tax was DKK 201m in 9M 2019 compared to DKK 286m in 9M 2018.
Zero non-recurring items were recognised in 9M 2019 compared to DKK 82m in the same period of last year.
Value adjustments amounted to a loss of DKK 10m in 9M 2019 compared to a loss of DKK 26m in 9M 2018.
Bank lending volumes were down by DKK 25m (-0%) from DKK 10,008m at 30 September 2018 to DKK 9,983m at 30 September 2019.
Mortgage lending volumes were up by DKK 868m (+7%) from DKK 12,050m at 30 September 2018 to DKK 12,918m at 30 September 2019.
Deposits increased by DKK 365m (+3%) from DKK 13,163m at 30 September 2018 to DKK 13,528m at 30 September 2019.
Q3 2019 vs. Q2 2019
Operating profit was down by DKK 38m to 58m in Q3 2019 from DKK 96m in Q2 2019.
Net interest income was flat in Q3 2019 compared to Q2 2019
Fee and commission income was DKK 47m in Q3 2019, up DKK 2m from Q2 2019, in particular due to higher demand for mortgage broking services.
Net insurance income was DKK 15m in Q3 2019, flat compared to the previous quarter.
Other operating income was up by DKK 2m to DKK 13m in Q3 2019
Operating costs fell by DKK 4m QoQ.
Net impairment charges were a DKK 9m reversal in Q3 2019 compared to a reversal of DKK 53m in Q2 2019.
BankNordik recorded profit before tax of DKK 50m in Q3 2019 compared to a profit of DKK 86m in Q2 2019.
There were zero non-recurring items in both Q3 2019 and Q2 2019.
Value adjustments amounted to a loss of DKK 8m in Q3 2019 compared to a loss of DKK 10m in Q2 2019.
Additional Tier 1 capital issued
In September, BankNordik successfully issued additional tier 1 capital in the amount of DKK 150m. The notes are perpetual and the coupon is fixed at 4.5% until 30 September 2024 (first call date) based on the 5-year Danish swap rate plus a margin of 4.812%. The issue is part of the ongoing efforts to optimise BankNordik’s capital structure.
Capital ratios
The Group’s CET1 capital ratio was 17.5% and the total capital ratio was 21%, both at 30 September 2019. The newly issued AT1 capital increased the Group’s core capital by 1.4 percentage points.
Net income in 2019 will not be recognised in the capital and solvency statements until the annual report is released in audited form.
Outlook
Management reconfirms the FY2019 guidance of operating profit before impairment charges in the range of DKK 160–200m (9M 2019: DKK 130m).
On 18 October 2019, BankNordik raised its guidance for the FY2019 net profit from DKK 150-200m as previously guided to DKK 170-210m (9M 2019: DKK 158m), driven by higher fees and commissions and insurance income as well as the continuing reversal of impairment charges.
This guidance is generally subject to uncertainty and will, amongst other things, depend on economic conditions, loan impairments and market value adjustments.
For additional information, please contact:
Árni Ellefsen, CEO, tel. (+298) 230 348
BankNordik has banking activities in Denmark, Greenland and the Faroe Islands and insurance activities in the Faroe Islands. Founded in the Faroe Islands more than a century ago, the Group has total assets of DKK 17.6bn and 383 employees. The Bank is subject to the supervision of the Danish Financial Supervisory Authority and is listed on Nasdaq Copenhagen.
Appendix: Financial highlights and comparative figures are provided below.
Financial highlights
DKK million
9M 2019
9M 2018
Q3 2019
Q2 2019
Q1 2019
Q4 2018
Q3 2018
Net interest income
272
282
90
90
91
92
94
Net fee and commission income
140
130
47
45
48
42
43
Income from insurance operations
39
31
15
15
9
13
13
Other operating income
35
36
13
11
11
9
10
Operating income
486
479
165
163
158
156
160
Operating costs
-356
-343
-116
-119
-120
-115
-111
Operating profit before impairment charges
130
137
49
43
38
42
49
Impairment charges, net
80
93
9
53
19
18
39
Operating profit
211
230
58
96
57
60
88
Non-recurring items
0
82
0
0
0
-10
-6
Profit before value adjustments and tax
211
311
58
96
57
50
81
Value adjustments
-10
-26
-8
-10
8
-12
-3
Profit before tax
201
286
50
86
65
38
78
Loans and advances
10.0
10.0
10.0
10.1
10.0
10.0
10.0
Deposits and other debt
13.5
13.2
13.5
14.1
14.0
13.4
13.2
Mortgage lending
12.9
12.1
12.9
12.6
12.5
12.2
12.1
Shareholder Equity
2.1
1.9
2.1
2.0
2.0
2.0
1.9
Total capital ratio
21.0
17.6
21.0
19.6
19.2
19.8
17.6
Operating cost/income, %
73
71
70
73
76
73
69
Number of FTE, end of period
383
385
383
390
393
393
385
* Excluding non-recurring items and value adjustments.
Further details are available from the interim report.
Attachments
BankNordik_Interim Report_Q3 2019.pdf
IR presentation_9M-2019.pdf
