29.1.2021 11:30:53 CET | Entra ASA | Additional regulated information required to be disclosed under the laws of a member state
Reference is made to the voluntary offer made by Castellum Aktiebolag AB (publ) (“Castellum”) on 7 January 2021 (“the Castellum Offer”) and the voluntary offer made by Samhallsbyggnadsbolaget i Norden AB (publ) (“SBB”) on 21 January 2021 (the “SBB Offer”, and together with the Castellum Offer, the “Offers”) for all shares of Entra ASA (“Entra” or the “Company”).
The Board of Directors (the “Board”) of Entra has reviewed the Offers and considered factors that the Board deems material and relevant for the assessment of whether any of the Offers should be accepted by the shareholders of Entra. These factors include, but are not limited to, Entra’s current asset base and overall market position, its expected future development given its business plan and thereto related possibilities and risks, as well as evaluation of the relevant merits of the Castellum Offer and the SBB Offer. When comparing the Offers, the Board has inter alia considered short- and long-term value implications, the cash/share component of the offered considerations, and the strategic rationale for and implication of a combination.
The Board has also considered alternative strategic options available to Entra.
In its work the Board has consulted with ABG Sundal Collier ASA as financial advisor and Wikborg Rein Advokatfirma AS as legal advisor.
Both offers are subject to acceptance by shareholders representing more than 90 % of the outstanding shares in Entra. Fastighets AB Balder (publ) and Folketrygfondet (the Government Pension Fund Norway), holding more than 30% of the outstanding Entra shares, have separately publicly communicated that they do not intend to accept either of the Offers. On this basis, none of the offerors can achieve 90% acceptance, and in absence of waiver of this condition, both Offers will lapse.
“The Board recommends the Entra shareholders with a long term view on their investment to not accept any of the Offers. The recommendation is based on available information. The Board’s conclusion is based on its view of the Company’s capability to generate competitive returns in the future, the strategic merit of a focused Entra and supported by the communicated positions of the Company’s two largest shareholders. The Board is strongly committed to continue its work to create further shareholder values in an independent Entra. The recommendation is unanimous,” says Siri Hatlen, chair of the Board.
The complete recommendation of Entra as required by the Norwegian Securities Trading Act section 6-16 ref section 6-19 from the Board is attached to this announcement. Given the situation with two competing Offers in the market, on different timelines, the Board has found it appropriate to consider both Offers concurrently.
The Board retains the right to amend, qualify or withdraw its recommendation with respect to the Offers.
The Board has currently not entered into any restrictive agreements with respect to its possibility to pursue and engage in respect of other strategic opportunities for Entra and its shareholders.
The Board strongly advises, also given the different nature of the Offers, that each shareholder forms its own view of the merits of the various consideration elements offered by SBB and Castellum in light of each shareholders’ investment strategy. Shareholders should be aware that acceptance of any of the Offers is irrevocable and the accepting shareholders shares will in that period be blocked and non-tradeable. This also applies in the event an Offer is amended or extended, and for the full offer period.
For further information, please contact:
Siri Hatlen, Chair of the Board of Directors, + 47 91744863, siri.hatlen@gmail.com
Disclaimer
This information is subject to the disclosure requirements pursuant to section 5-12 of the Norwegian Securities Trading Act.
Attachments
Download announcement as PDF.pdf
Statement from the Board regarding the voluntary offers.pdf
29.1.2021 11:30:53 CET | Entra ASA | Annen informasjonspliktig regulatorisk informasjon
Det vises til det frivillige tilbudet fremmet av Castellum Aktiebolag Ab (publ) (“Castellum”) den 7. januar 2021 (“Castellum-tilbudet”) og det frivillige tilbudet fremmet av Samhallsbyggnadsbolaget i Norden AB (publ) (“SBB”) den 21. januar 2021 (“SBB-tilbudet”, og sammen med Castellumtilbudet, “Tilbudene”) på alle aksjene i Entra ASA (“Entra”, eller “Selskapet”).
Styret i Entra (“Styret”) har vurdert Tilbudene og andre forhold Styret anser som relevante og vesentlige for vurderingen av om noen av Tilbudene bør aksepteres av Entras aksjonærer. Slike forhold inkluderer, men er ikke begrenset til, Entras nåværende portefølje og markedsposisjon, den forventede fremtidige utviklingen i lys av Entras forretningsplan inkludert muligheter og risikoer knyttet til denne, samt innhold og betingelser i hhv Castellum-tilbudet og SBB-tilbudet. Ved sammenlikning av Tilbudene har Styret blant annet vurdert de verdimessige implikasjoner disse vil ha på kort og lang sikt, forholdet mellom de tilbudte aksje- og kontantoppgjørene samt de strategiske begrunnelsene for, og effektene av, en eventuell sammenslåing.
Styret har også vurdert andre mulige strategiske alternativer for Entra.
Styret er bistått av ABG Sundal Collier ASA som finansiell rådgiver og Wikborg Rein Advokatfirma AS som juridisk rådgiver.
Begge tilbud er betinget av aksept fra aksjonærer som representerer mer enn 90 % av utestående aksjer i Entra. Fastighets AB Balder (publ.) (“Balder”) og Folketrygdfondet, som til sammen kontrollerer mer enn 30 % av de utestående Entra-aksjene, har hver for seg offentlig tilkjennegitt at de ikke har til hensikt å akseptere noen av Tilbudene. I lys av dette kan ingen av tilbyderne oppnå 90 % akseptgrad for sine tilbud og Tilbudene vil ikke bli gjennomført med mindre betingelsen om 90 % akseptgrad frafalles.
– Styret anbefaler Entra-aksjonærer med et langsiktig perspektiv på sin investering å ikke akseptere noen av Tilbudene. Anbefalingen er basert på tilgjengelig informasjon på tidspunktet for denne uttalelsen. Styrets konklusjon er basert på en vurdering av Selskapets evne til å generere konkurransedyktig avkastning fremover og den strategiske verdien ved et selvstendig og fokusert Entra. Anbefalingen er avgitt med støtte i de offentlige uttalelsene fra Selskapets to største aksjonærer om at de ikke har til hensikt å akseptere noen av Tilbudene. Styret er sterkt motivert for å videreføre sitt arbeid med å skape ytterligere aksjonærverdier i et selvstendig Entra. Anbefalingen er enstemmig, sier Siri Hatlen, styreleder i Entra.
Den fullstendige uttalelsen fra styret i Entra, i henhold til verdipapirhandelloven § 6-16, jf. § 6-19, er vedlagt. Gitt situasjonen, med to konkurrerende bud samtidig i markedet og med forskjellige tilbudsperioder, har styret valgt å avgi en uttalelse som dekker begge Tilbudene.
Styret betinger seg retten til å endre, kvalifisere eller trekke sin uttalelse i tilknytning til Tilbudene.
Styret har ikke inngått avtaler som begrenser Styrets mulighet til å forfølge andre strategiske muligheter for Entra og Entras aksjonærer.
Styret oppfordrer på det sterkeste aksjonærene til å gjøre seg opp en egen oppfatning av Tilbudene i lys av forskjellene mellom de vederlagene som tilbys av henholdsvis SBB og Castellum. I tillegg oppfordres det til å vurdere Tilbudene opp mot den enkeltes investeringsstrategi. Merk at aksept av Tilbudene er bindende og kan ikke trekkes tilbake. Aksepter vil være bindende gjennom hele tilbudsperioden for begge Tilbudene. Aksepterende aksjonærer vil i denne perioden ikke ha mulighet til å disponere over sine Entra-aksjer. Det gjelder også om det tilbudet som aksepteres blir endret, eller forlenget.
For ytterligere informasjon, vennligst kontakt:
Siri Hatlen, Styreleder, + 47 91744863, siri.hatlen@gmail.com
Informasjonspliktig opplysning
Denne opplysningen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven § 5-12.
Vedlegg
Last ned som PDF.pdf
Styrets uttalelse om de frivillige tilbudene.pdf
