7.2.2025 08:00:01 CET | SBAB Bank AB (publ) |
Financial Statement Release
SBAB’s Year-end Report 2024 is now available for download on www.sbab.se/IR.
Q4 2024 (Q3 2024)
Total lending increased 0.5% to SEK 537.8 billion (535.0). Total deposits increased 3.1% to SEK 255.9 billion (248.1).
Operating profit grew to SEK 731 million (628), primarily due to an increased net interest income and a more positive outcome for net income from financial transactions. The trend was offset somewhat by higher costs.
Net interest income grew to SEK 1,339 million (1,223), mainly driven by higher mortgage margins.
Net credit losses amounted to recoveries of SEK 5 million (recoveries: 39). Confirmed credit losses totalled SEK 4 million (4).
The return on equity amounted to 10.1% (8.9) and the C/I ratio was 38.5% (38.2).
The Common Equity Tier 1 (CET1) capital ratio was 12.7% (12.4).
January–December 2024 (January–December 2023)
Total lending increased 3.9% to SEK 537.8 billion (517.4). Total deposits increased 18.9% to SEK 255.9 billion (215.2).
Operating profit decreased to SEK 2,900 million (3,070), primarily due to lower net interest income and higher costs.
Net interest income fell to SEK 5,288 million (5,446), primarily driven by shrinking deposit margins. The trend was offset somewhat by higher deposit volumes.
Net credit losses decreased to SEK 0 million (loss: 93), mainly due to lower credit loss allowances. Confirmed credit losses totalled SEK 14 million (loss: 9).
The return on equity amounted to 10.4% (11.5) and the C/I ratio was 35.5% (31.0).
The Common Equity Tier 1 (CET1) capital ratio was 12.7% (12.3).
The basis for the Board regarding appropriation of profits for 2024 is to propose a dividend of SEK 913 million, representing 40% of the Group’s net profit for the year after tax, in accordance with SBAB’s dividend policy.
Financial information
2024
2024
2024
2023
Q4
Q3
Jan–Dec
Jan–Dec
Total lending, SEK bn
537.8
535.0
537.8
517.4
Total deposits, SEK bn
255.9
248.1
255.9
215.2
Net interest income, SEK million
1,339
1,223
5,288
5,446
Net commission, SEK mn
–13
–10
–54
–34
Net result of financial transactions, SEK million
73
–43
86
–95
Expenses, SEK million
–545
–453
–1,907
–1,663
Net credit losses, SEK million
5
39
0
–93
Imposed fees: Risk tax and resolution fee
–143
–143
–570
–541
Operating profit, SEK million
731
628
2,900
3,070
Return on equity, %
10.1
8.9
10.4
11.5
C/I ratio, %
38.5
38.2
35.5
31.0
CET1 capital ratio, %
12.7
12.4
12.7
12.3
CEO statement from Mikael Inglander:
We continue to grow the business and we are proud that so many customers are turning to us to finance their homes or to manage and get a return on their savings. For 2024, we posted a stable financial performance, continued good credit quality in lending and the sector’s highest level of customer satisfaction. The interest rate cuts by the Riksbank create the preconditions for increased housing market activity and a broader general recovery for Sweden’s economy.
Lower inflation and lower policy rates
High cost increases and significantly higher interest rates in the past few years have entailed tough times both for households and for businesses in Sweden. We are pleased to note that inflation was back on target at the end of 2024 and that the Riksbank has therefore started to cut the key policy rate. The Riksbank lowered the policy rate on several occasions during the year by a total of 1.5 percentage points from 4.0% to 2.5%. If the outlook for the economy and inflation remains unchanged, the Riksbank believes that the policy rate will be cut further during the first half of 2025. Some believe that the Riksbank is exercising too much caution in its forecast and may need to lower rates even further to support growth in a weak economy. Geopolitical and political developments are generating some uncertainty. In January 2025, the RIksbank decided to cut the key policy rate by an additional 0.25 percentage points to 2.0%.
The housing market gradually improved in 2024, in pace with falling interest rates. In 2024, housing prices rose an average of 4.2% in Sweden as a whole. The largest price increase was for apartments at 7.1% compared with 2.1% for houses. Despite the upturn, housing prices average just over 11% below their peak in spring 2022, according to the SBAB Booli Housing Price Index (HPI). Household mortgage borrowing grew 1.4% in 2024, which albeit a year-on-year increase was still low by historical standards. Lending to property companies increased 6.3% during the year, while lending to tenant-owners’ associations decreased 0.6%.
We are growing our volumes and capturing market shares
Despite challenging conditions, with low market growth and a highly competitive mortgage market, SBAB has captured a very large share of the net mortgage market growth in 2024. During the year, we increased our market share from 8.40% to 8.76%.
Our total lending amounted to SEK 537.8 billion at the end of the year, corresponding to growth in 2024 of 3.9%. Given the conditions, this represents a good rate of growth and one that we are pleased with and aligns with our long-term ambition to grow our lending volumes toward 2030. At the same time, falling interest rates are expected to increase demand for housing, thereby supporting growth in 2025 and beyond.
We are proud that so many customers are turning to us to finance their homes. We are also proud that customers are increasingly turning to us to manage and get a return on their savings. In the fourth quarter, our total deposits passed SEK 250 billion, just over one year after we passed the SEK 200 billion milestone. And we have achieved this in a period where the market as a whole grew 2.3% for households and shrank 0.5% for corporates and tenant-owners’ associations. During the year, we invested significant time and resources in continuing to improve our offering, not least within fixed-term deposits, but also by building other functionality that makes it even easier for our customers to save their money with us. We also continuously endeavour to make our offering visible in the market. It is gratifying that our joint efforts have borne fruit and that we continue to challenge ourselves as well as the market in general, including the major banks, which often offer their customers substandard interest rate terms. Our ambition is to continue to grow deposits as they create substantial value for our customers as well as boost our long-term capacity to achieve the targets we have set for 2030.
Sweden’s most satisfied customers
I humbly note that, for the sixth consecutive year, we had Sweden’s most satisfied residential mortgage customers according to Swedish Quality Index (Svenskt Kvalitetsindex). According to the same survey, for the seventh consecutive year, we also had Sweden’s most satisfied customers within property loans to tenant-owners’ associations and property companies. It is clear that our brand, our service model and our know-how in each business area in combination with the simplicity, transparency and accessibility that denote SBAB and our offering, are appreciated by our customers. These attributes have also been confirmed by the Swedish Quality Index (SKI), which stated that customers today have higher requirements in terms of service, proactivity and relevant information than before. SKI also highlighted that our transparent mortgage rate-setting model means we are perceived as more transparent in our pricing than many other market players. Really great.
Booli has more people than ever using it and a wide range of properties. Traffic to Booli increased significantly in 2024 to over 100 million visits. We continue to develop products and services in housing and household finances with the aim of creating a comprehensive offering that is unique in the market. Booli continues to have the largest offering of homes for sale in the market.
Stable full-year performance and good credit quality
After a somewhat weaker third quarter in terms of earnings, we posted a slight recovery for the last quarter, which was supported by growing business volumes both for deposits and for lending. Pressure on mortgage margins and intense competition have been and remain a challenge. Overall, we posted stable full-year earnings, with a return on equity of 10.4%, which exceeded our owner’s profitability target of 10%.
The lending portfolio’s overall credit quality remains very good, as shown by our reported figures and key metrics in 2022, 2023 and now also in 2024, despite the great pressure that households and corporates have been under. Net credit losses totalled SEK 0 million for the full year. The proportion of non-performing loans remained low and amounted to 0.16% of total lending at year end. Given our focus on mortgages and housing finance, this strong performance is not surprising in itself, but it is nonetheless clear evidence that we run a stable, responsible business and that the assets in our balance sheet are of high quality.
Costs continued to increase as planned due to our continued investments in the business to enable future growth and a strong customer offering. The C/I ratio in 2024 amounted to 35.5%. We work in line with our target areas and long-term strategic objectives with a focus on growth, long-term value creation, being an attractive workplace, sustainability and high operational efficiency.
I look forward to an exciting and positive 2025 and would like to take this opportunity to extend my sincere appreciation to all the fantastic employees at SBAB. Last but not least, don’t miss the latest episode of Household finances are really fun, available on a channel close to you.
Mikael InglanderCEO of SBAB
Contacts
Catharina Henriksson, Presschef, SBAB, +46 76 118 79 14, catharina.henriksson@sbab.se
Peter Svensén, CFO, SBAB, peter.svensen@sbab.se
About SBAB Bank AB (publ)
SBAB’s business idea is to be innovative and considerate in our offering of loans and savings products and other services for better housing and household finances to private individuals, tenant-owner associations and property companies in Sweden. SBAB was founded in 1985 and is owned by the Swedish state. Read more at sbab.se, twitter.com/sbabbank, facebook.com/sbabbank.
Attachments
Download announcement as PDF.pdf
SBAB_Q42024_ENG.pdf
SBAB_Q4_2024_ENG.pdf
PM_SBAB_Q4-2024_ENG.pdf
7.2.2025 08:00:01 CET | SBAB Bank AB (publ) |
Bokslutskommuniké
SBAB:s bokslutskommuniké för 2024 finns nu tillgänglig på www.sbab.se/IR.
Fjärde kvartalet 2024 (tredje kvartalet 2024)
Den totala utlåningen ökade med 0,5 procent till 537,8 mdkr (535,0). Den totala inlåningen ökade med 3,1 procent till 255,9 mdkr (248,1).
Rörelseresultatet ökade till 731 mnkr (628), främst hänförligt till ett ökat räntenetto och högre intäkter från nettoresultat av finansiella transaktioner. Utvecklingen motverkades delvis av högre kostnader.
Räntenettot ökade till 1 339 mnkr (1 223), främst drivet av ökade bolånemarginaler.
Kreditförluster (netto) uppgick till positivt 5 mnkr (positivt 39). De konstaterade kreditförlusterna uppgick till 4 mnkr (4).
Avkastning på eget kapital uppgick till 10,1 procent (8,9) och K/I-talet till 38,5 procent (38,2).
Kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 12,7 procent (12,4).
Januari–december 2024 (Januari–december 2023)
Den totala utlåningen ökade med 3,9 procent till 537,8 mdkr (517,4). Den totala inlåningen ökade med 18,9 procent till 255,9 mdkr (215,2).
Rörelseresultatet minskade till 2 900 mnkr (3 070), främst hänförligt till ett lägre räntenetto och högre kostnader.
Räntenettot minskade till 5 288 mnkr (5 446), främst drivet av minskade inlåningsmarginaler. Utvecklingen motverkades delvis av ökade inlåningsvolymer.
Kreditförluster (netto) minskade till 0 mnkr (93), främst hänförligt till minskade kreditförlustreserveringar. De konstaterade kreditförlusterna uppgick till 14 mnkr (9).
Avkastning på eget kapital uppgick till 10,4 procent (11,5) och K/I-talet till 35,5 procent (31,0).
Kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 12,7 procent (12,3).
Styrelsens utgångspunkt avseende vinstdisposition för 2024 är att föreslå utdelning om 40 procent av koncernens resultat efter skatt, motsvarande 913 mnkr, i enlighet med SBAB:s utdelningspolicy.
Finansiell information
2024
2024
2024
2023
Kv 4
Kv 3
Jan–dec
Jan–dec
Total utlåning, mdkr
537,8
535,0
537,8
517,4
Total inlåning, mdkr
255,9
248,1
255,9
215,2
Räntenetto, mnkr
1 339
1 223
5 288
5 446
Provisionsnetto, mnkr
–13
–10
–54
–34
Nettoresultat av finansiella transaktioner, mnkr
73
–43
86
–95
Kostnader, mnkr
–545
–453
–1 907
–1 663
Kreditförluster, netto, mnkr
5
39
0
–93
Påförda avgifter; Riskskatt och resolutionsavgift, mnkr
–143
–143
–570
–541
Rörelseresultat, mnkr
731
628
2 900
3 070
Avkastning på eget kapital, %
10,1
8,9
10,4
11,5
K/I-tal, %
38,5
38,2
35,5
31,0
Kärnprimärkapitalrelation, %
12,7
12,4
12,7
12,3
Kommentar från Mikael Inglander:
Vi fortsätter att växa verksamheten och är stolta över att så många kunder vänder sig till oss för att finansiera sina bostäder och förvalta och förränta sina sparpengar. Vi redovisar för 2024 ett stabilt finansiellt resultat, fortsatt god kreditkvalitet i utlåningen och högst kundnöjdhet i branschen. Räntesänkningarna från Riksbanken skapar förutsättningar för ökad aktivitet på bostadsmarknaden och en bredare återhämtning av svensk ekonomi i stort.
Lägre inflation och lägre styrränta
De senaste åren har varit tuffa för både svenska hushåll och företag med höga kostnadsökningar och ett väsentligt högre ränteläge. Vi konstaterar glädjande att inflationen i slutet av 2024 är tillbaka på målet och att Riksbanken därför har börjat sänka den viktiga styrräntan. Sammantaget sänkte Riksbanken styrräntan under året vid ett flertal tillfällen med totalt 1,5 procentenheter från 4,0 procent till 2,5 procent. Om konjunktur- och inflationsutsikterna står sig menar Riksbanken att styrräntan kommer att sänkas ytterligare under första halvåret 2025. Vissa bedömare menar att Riksbanken är för försiktiga i sin prognos och att de kan komma att behöva sänka ännu mer för att ge stöd åt den svaga ekonomiska tillväxten. Den geopolitiska och politiska utvecklingen bidrar till viss osäkerhet. Under januari 2025 sänkte Riksbanken styrräntan ytterligare med 0,25 procentenheter till 2,0 procent.
Situationen på bostadsmarknaden har under 2024, i takt med de sjunkande räntorna, gradvis förbättrats. Under 2024 steg bostadspriserna med i genomsnitt 4,2 procent i Sverige som helhet. Störst var prisuppgången för lägenheter med 7,1 procent att jämföra med 2,1 procent för småhus. Trots uppgången ligger bostadspriserna i genomsnitt drygt 11 procent under toppnoteringen våren 2022 enligt SBAB Booli Housing Price Index (HPI). Under 2024 växte hushållens bostadslån med 1,4 procent, vilket förvisso är en ökning jämfört med motsvarande period föregående år, men likväl en låg nivå med historiska mått mätt. Lån till fastighetsbolag ökade under året med 6,3 procent samtidigt som lån till bostadsrättsföreningar minskade med 0,6 procent.
Vi växer våra volymer och tar marknadsandelar
Förutsättningarna är utmanande med låg marknadstillväxt och hög konkurrens vad gäller bolån. Samtidigt har SBAB under 2024 tagit en väldigt stor del av nettotillväxten på bolånemarknaden. Under året ökade vi våra marknadsandelar från 8,40 procent till 8,76 procent.
Vår totala utlåning uppgick vid utgången av året till 537,8 mdkr, motsvarande en tillväxt under 2024 om 3,9 procent. Det är givet förutsättningarna en god tillväxt som vi är nöjda över och som följer vår långsiktiga ambition att växa våra utlåningsvolymer mot 2030. Det sjunkande ränteläget förväntas samtidigt öka efterfrågan på bostäder och därmed stödja tillväxten under 2025 och framåt.
Vi är stolta över att så många kunder vänder sig till oss för att finansiera sina bostäder. Vi är också stolta över att allt fler kunder vänder sig till oss för att förvalta och förränta sina sparpengar. Under det fjärde kvartalet passerade vår totala inlåning 250 mdkr, endast drygt ett år efter att vi passerade 200 mdkr. Och det har vi gjort under en period där marknaden i stort växte med 2,3 procent för hushåll och negativt 0,5 procent för företag och bostadsrättsföreningar. Vi har under året lagt mycket tid och resurser på att fortsätta förbättra vårt erbjudande, inte minst inom bunden inlåning, men också genom att bygga annan funktionalitet som gör det ännu enklare för våra kunder att spara sina pengar hos oss. Vi försöker också kontinuerligt synliggöra vårt erbjudande på marknaden. Det är glädjande att våra gemensamma insatser har burit frukt och att vi fortsätter att utmana såväl oss själva som marknaden i stort, däribland storbankernas som allt som oftast erbjuder sina kunder undermåliga räntevillkor. Vi har som ambition att fortsätta växa inlåningen eftersom den dels skapar stort värde för våra kunder, dels bidrar till vår långsiktiga förmåga att uppnå de mål som vi har satt upp mot 2030.
Sveriges nöjdaste kunder
Jag konstaterar med stor ödmjukhet att vi för sjätte året i följd har Sveriges nöjdaste bolånekunder enligt Svenskt Kvalitetsindex (SKI). Vi har dessutom enligt samma undersökning, för sjunde året i följd, Sveriges mest nöjda kunder inom fastighetslån till bostadsrättsföreningar och fastighetsbolag. Det är tydligt att vårt varumärke, vår servicemodell och den kunskap som vi besitter inom respektive affärsområde i kombination med den enkelhet, transparens och tillgänglighet som präglar SBAB och vårt erbjudande uppskattas av våra kunder. Dessa attribut bekräftas också av Svenskt Kvalitetsindex (SKI) som menar att kunderna idag har högre krav på service, proaktivitet och relevant information än tidigare. SKI lyfter även upp att genom vår transparenta räntesättningsmodell för bolån upplevs som mer tydliga i vår prissättning än många andra aktörer på marknaden. Jättekul.
Jag noterar att fler personer än någonsin använder Booli och dess stora utbud av bostäder. Trafiken till Booli har under 2024 ökat markant till över 100 miljoner besök. Vi fortsätter att utveckla produkter och tjänster inom boende och boendeekonomi i syfte att skapa ett helhetserbjudande som är unikt på marknaden. Booli är fortsatt den aktör som samlar det största utbudet av bostäder till salu.
Stabilt helårsresultat och god kreditkvalitet
Efter ett resultatmässigt något svagare tredje kvartal redovisar vi för det sista kvartalet en viss återhämtning. Växande affärsvolymer för både in- och utlåning stödjer resultatutvecklingen. Pressade bolånemarginaler och hög konkurrens har varit och förblir en utmaning. Sammantaget redovisar vi för helåret ett stabilt resultat med en avkastning på eget kapital om 10,4 procent, vilket överstiger vårt långsiktiga lönsamhetsmål från ägaren om 10 procent.
Den övergripande kreditkvaliteten i utlåningsportföljen fortsätter att vara väldigt god, vilket framgår av våra redovisade siffror och nyckeltal under 2022, 2023 och nu även 2024, trots att hushållen och företagen varit under stor press. Kreditförlusterna (netto) uppgick för helåret till 0 mnkr. Andelen problemlån ligger fortsatt på låga nivåer och uppgick vid utgången av året till 0,16 procent av den totala utlåningen. Den starka utvecklingen är i sig inte överraskande givet vårt fokus på bolån och bostadsfinansiering, men likväl ett tydligt bevis på att vi bedriver en stabil och ansvarsfull verksamhet och att tillgångarna i vår balansräkning är av hög kvalitet.
Kostnaderna fortsätter att öka enligt plan med anledning av våra investeringar i verksamheten för att möjliggöra framtida tillväxt och ett starkt kunderbjudande. K/I-talet uppgick för 2024 till 35,5 procent. Vi arbetar i enlighet med våra målområden och långsiktiga strategiska mål med fokus på tillväxt, långsiktigt värdeskapande, attraktiv arbetsplats, hållbarhet och hög effektivitet i verksamheten.
Jag ser fram emot ett spännande och positivt 2025 och vill passa på att rikta ett stort tack till alla fantastiska medarbetare på SBAB. Sist men inte minst – missa inte det senaste avsnittet av Boendeekonomi är jättekul som finns tillgängligt i en kanal nära dig.
Mikael InglanderVD SBAB
Kontakter
Catharina Henriksson, Presschef, SBAB, +46 76 118 79 14, catharina.henriksson@sbab.se
Peter Svensén, CFO, SBAB, peter.svensen@sbab.se
Om SBAB Bank AB (publ)
SBAB:s affärsidé är att med nytänkande och omtanke erbjuda lån och sparande samt andra tjänster till privatpersoner, bostadsrättsföreningar och fastighetsbolag i Sverige. SBAB bildades 1985 och ägs av svenska staten. Bostadssajten Booli, mäklarguiden Hittamäklare och boendeappen Boappa är en del av SBAB:s trygga och enkla tjänster för bolån och boendeekonomi utan krångel. Antal bolånekunder uppgår till 288 000 och 544 000 privatpersoner har sparkonto (per den 30 juni 2023). Antal medarbetare (FTE) är 889. SBAB prioriterar fyra av FN:s globala hållbarhetsmål (8, 11, 12 och 13) inom ramen för Agenda 2030. Målen utgör en integrerad del av SBAB:s hållbara styrmodell och dagliga arbete. Läs mer på: sbab.se, booli.se, hittamaklare.se, boappa.com, facebook.com/sbabbank, twitter.com/sbabbank, linkedin.com/company/sbab-bank.
Bilagor
Ladda ned som PDF.pdf
SBAB_Q42024_SVE.pdf
SBAB_Q4_2024_SVE.pdf
PM_SBAB_Q4-2024_SE.pdf
