25.10.2024 08:00:00 CEST | SBAB Bank AB (publ) |
Interim report (Q1 and Q3)
SBAB’s Interim Report January-September 2024 is now available for download on www.sbab.se/IR.
Q3 2024 (Q2 2024)
SBAB continues to post general growth in business volumes and increased its market shares in the quarter. The market share for residential mortgages increased to 8.63% (8.49) in parallel with the market share for retail deposits rising to 7.52% (7.41)
Total lending increased 1.3% to SEK 535.0 billion (528.0) for the quarter.
Total deposits increased 2.8% in the quarter to SEK 248.1 billion (241.3).
Operating profit decreased 14.7% to SEK 628 million (736), primarily due to lower net interest income and a negative outcome for net income from financial transactions. This trend was partially offset by lower costs and lower credit losses.
Net interest income fell to SEK 1,223 million (1,354), primarily driven by shrinking deposit margins, which are negatively impacted by declining market interest rates. This was partly offset by increased business volumes both for lending and for deposits.
As a result of a larger unwinding of loss provisions, net credit losses amounted to a recovery of SEK 39 million (loss: 21) for the quarter. Confirmed credit losses totalled SEK 4 million (4).
The return on equity for the quarter amounted to 8.9% (10.7) and the C/I ratio was 38.2% (34.3).
The Common Equity Tier 1 (CET1) capital ratio was 12.4% (12.1).
Financial information
2024
2024
2024
2023
Q3
Q2
Jan–Sep
Jan–Sep
Total lending, SEK bn
535.0
528.0
535.0
517.9
Total deposits, SEK bn
248.1
241.3
248.1
199.9
Net interest income, SEK mn
1,223
1,354
3,949
4,114
Net commission, SEK mn
–10
–14
–41
–24
Net result of financial transactions, SEK mn
–43
16
13
–15
Expenses, SEK mn
–453
–470
–1,362
–1,215
Net credit losses, SEK mn
39
–21
–5
–62
Imposed fees: Risk tax and resolution fee, SEK mn
–143
–142
–427
–402
Operating profit, SEK mn
628
736
2,169
2,435
Return on equity, %
8.9
10.7
10.5
12.3
C/I ratio, %
38.2
34.3
34.4
29.5
CET1 capital ratio, %
12.4
12.1
12.4
11.6
CEO statement from Mikael Inglander:
We have posted a stable financial performance for the third quarter together with healthy growth in business volumes. Despite intense price competition in the market, growth was particularly strong in mortgages. Deposits have grown strongly in recent years, particularly from private individuals. It is gratifying to note that a corresponding positive development in corporate deposits is now also emerging, which is a sign that our efforts in this area are producing results. Two policy rate cuts were made by the Riksbank during the quarter and the improved inflation data creates scope for further rate cuts by the Riksbank.
Decreasing mortgage interest ratesIn the third quarter, the Riksbank delivered two further rate cuts of 25 basis points each, welcome news for many stressed households and businesses. The fight with inflation is over and the policy rate will be lowered. The Riksbank’s policy rate path from the September meeting indicates further cuts in conjunction with the year’s two remaining meetings. Our economists forecast cuts in the policy rate to 2.50% by year end and further cuts down to 2.00% towards next summer. All else being equal, a lower policy rate means lower borrowing costs for banks and, therefore, possibilities for lowering mortgage rates. We want to be straightforward, transparent and attractive in our pricing and, accordingly, we have reduced our mortgage rates several times during the quarter.
Transition, adaptation and gradual recoveryOur customers have shown strong resilience to the recent challenges and trials. This applies both for private individuals and for corporates and tenant-owners’ associations. During the period, many have strengthened their balance sheets by amortising loans and reviewing their overheads. Our customers’ strengthening of their financial positions amounts to a healthy trend and, in combination with more favourable interest rates, helps to reduce the risk of future credit losses. This is reflected in SBAB’s financial performance, where we reported third quarter recoveries of SEK 39 million due to a larger unwinding of loss provisions. The outlook for new housing production remains bleak despite the gradual improvement to the conditions and outlook. Instead, market players are focusing on completing already commenced housing production rather than starting new projects. A weak new production market together with increased amortization lead to a downturn in total credit volumes in the market and lower credit growth. Rising costs in recent years and prevailing interest rates mean that we expect some tenant-owners’ associations will need to increase their fees to cover increased operating and interest expenses. Nevertheless, our overall assessment is that conditions for our loan customers will improve as interest rates decline
SBAB has clear growth targetsSBAB has established and communicated goals for strategic growth that extend to 2030. Growth is important for us as a company for several reasons. Higher volumes increase the scalability and efficiency of operations. This makes us even more competitive and enables us to further challenge our industry peers. Moreover, I am convinced that by increasing in size, we will be better equipped as an organisation to meet future demands on us as a bank. We continue to note intense pressure in almost all customer channels. Our recently implemented interest rate cuts and the media attention that accompanied them have contributed to this development. While this is naturally very gratifying, it also places certain demands on us as an organisation. We need robust, efficient and scalable processes to make the customer experience as positive and easy as possible. We constantly try to challenge ourselves to keep improving and to ensure that, over time, we are able to meet our ambitious goals. During the year, we worked on future-proofing our values-driven way of working. I am convinced that SBAB’s corporate culture and values comprise central components in succeeding with our growth agenda.
We continue to grow depositsOf late, we have captured a large share of the total net growth in the lending market. Our mortgage market share has grown 0.14 percentage points over the past year to 8.63%. The corresponding market share for lending to property companies and tenant-owners’ associations increased 0.38 and 0.62 percentage points to 18.13% and 11.24%, respectively. Growth is mainly driven by capturing volumes from other banks. This helps increase competition in the market generally, which is positive. At SBAB, we always promote increased competition and transparency, and we encourage all customers to compare interest rates both for their loans and for their savings. We continue to grow our deposit volumes and market share. Successful marketing and communication have enabled us to reach many more people, thereby making them aware of SBAB as a safe and competitive alternative for savings. There is also considerable potential for further growth. The major banks have almost 80% of the total corporate deposit market – an area where, in many cases, SBAB can offer better terms. We can and want to make a difference and are therefore adding new resources to grow further in this segment. One key element entails creating a strong digital offering. We recently launched the first step toward a fully digital savings account application for our corporate customers, thereby making it even easier to open a savings account with SBAB. We look forward to welcoming many more companies to safe and easy savings with favorable terms and conditions. And without having to engage in complex negotiations or other requirements. We are now entering an autumn packed with new and exciting challenges. I look forward confidently to addressing these successfully together with my colleagues.
We can achieve great things when we all pull together. Together, we make a difference.
Have a wonderful autumn.
Mikael Inglander
CEO of SBAB
Contacts
Catharina Henriksson, Presschef, SBAB, +46 76 118 79 14, catharina.henriksson@sbab.se
Mikael Inglander, SBAB, 08-614 43 28, mikael.inglander@sbab.se
About SBAB Bank AB (publ)
SBAB’s business idea is to be innovative and considerate in our offering of loans and savings products and other services for better housing and household finances to private individuals, tenant-owner associations and property companies in Sweden. SBAB was founded in 1985 and is owned by the Swedish state. Read more at sbab.se, twitter.com/sbabbank, facebook.com/sbabbank.
Attachments
Download announcement as PDF.pdf
SBAB Bank AB (publ) Q3 2024_ENG.pdf
PM_SBAB_Q3-2024_ENG.pdf
25.10.2024 08:00:00 CEST | SBAB Bank AB (publ) |
Interimsrapport
SBAB:s delårsrapport för januari-september 2024 finns nu tillgänglig på www.sbab.se/IR.
Tredje kvartalet 2024 (andra kvartalet 2024)
SBAB:s affärsvolymer fortsätter generellt att växa och marknadsandelarna ökade under kvartalet. Marknadsandelen för bolån ökade till 8,63 procent (8,49) samtidigt som marknadsandelen för hushållsinlåning ökade till 7,52 procent (7,41).
Den totala utlåningen ökade under kvartalet med 1,3 procent till 535,0 mdkr (528,0).
Den totala inlåningen ökade under kvartalet med 2,8 procent till 248,1 mdkr (241,3).
Rörelseresultatet minskade med 14,7 procent till 628 mnkr (736), främst hänförligt till ett minskat räntenetto och ett negativt nettoresultat av finansiella transaktioner. Utvecklingen motverkades delvis av lägre kostnader och lägre kreditförluster.
Räntenettot minskade till 1 223 mnkr (1 354), främst drivet av minskade inlåningsmarginaler, vilka påverkas negativt av sjunkande marknadsräntor. Ökade affärsvolymer för både utlåning och inlåning påverkade räntenettot positivt.
Kreditförluster (netto) uppgick för kvartalet till positivt 39 mnkr (negativt 21) till följd av en större upplösning av förlustreserveringar. De konstaterade kreditförlusterna uppgick till 4 mnkr (4).
Avkastning på eget kapital uppgick för kvartalet till 8,9 procent (10,7) och K/I-talet till 38,2 procent (34,3).
Kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 12,4 procent (12,1).
Finansiell information
2024
2024
2024
2023
Kv 3
Kv 2
Jan–sep
Jan–sep
Total utlåning, mdkr
535,0
528,0
535,0
517,9
Total inlåning, mdkr
248,1
241,3
248,1
199,9
Räntenetto, mnkr
1 223
1 354
3 949
4 114
Provisionsnetto, mnkr
–10
–14
–41
–24
Nettoresultat av finansiella transaktioner, mnkr
–43
16
13
–15
Kostnader, mnkr
–453
–470
–1 362
–1 215
Kreditförluster, netto, mnkr
39
–21
–5
–62
Påförda avgifter; Riskskatt och resolutionsavgift, mnkr
–143
–142
–427
–402
Rörelseresultat, mnkr
628
736
2 169
2 435
Avkastning på eget kapital, %
8,9
10,7
10,5
12,3
K/I-tal, %
38,2
34,3
34,4
29,5
Kärnprimärkapitalrelation, %
12,4
12,1
12,4
11,6
Kommentar från Mikael Inglander:
Vi presenterar för det tredje kvartalet ett stabilt finansiellt resultat och god tillväxt i affärsvolymer. Tillväxten var särskilt stark inom bolån trots en hög priskonkurrens på marknaden. Under de senaste åren har inlåningen växt kraftigt, inte minst från privatpersoner. Det är glädjande att vi nu också börjar se en motsvarande positiv utveckling inom företagsinlåningen vilket är ett tecken på att våra insatser inom området har gett resultat. Riksbanken sänkte under kvartalet styrräntan vid två tillfällen och den förbättrade inflationsbilden skapar utrymme för Riksbanken att sänka räntan ytterligare.
Kraftigt sänkta bolåneräntor Under det tredje kvartalet levererade Riksbanken ytterligare två räntesänkningar om 25 baspunkter vardera. Det är ett välkommet besked för många pressade hushåll och företag. Inflationen är bekämpad och styrräntan ska ned. Riksbankens räntebana från mötet i september indikerar ytterligare sänkningar under årets två kvarvarande möten. Våra ekonomer prognostiserar att styrräntan kommer att sänkas till 2,50 procent innan årsskiftet och vidare ner till 2,00 procent mot nästa sommar. En lägre styrränta innebär, allt annat lika, lägre upplåningskostnader för bankerna och därmed en möjlighet att sänka bolåneräntor. Vi vill vara enkla, transparanta och attraktiva i vår prissättning och sänkte därför vid ett flertal tillfällen våra bolåneräntor under kvartalet.
Omställning, anpassning och gradvis återhämtning Vi noterar att våra kunder visat stark motståndskraft mot den senaste tidens utmaningar och prövningar. Det gäller såväl privatpersoner som företag och bostadsrättsföreningar. Många har under perioden stärkt sina balansräkningar genom att amortera ned skulder och se över omkostnader. Att våra kunder stärker sin finansiella ställning är hälsosamt och bidrar tillsammans med ett mer gynnsamt ränteläge till minskade risker för framtida kreditförluster. Detta återspeglas i SBAB:s finansiella resultat där vi för det tredje kvartalet rapporterar positiva kreditförluster om 39 mnkr på grund av en större upplösning av förlustreserveringar. Även om läget och utsikterna gradvis har förbättrats ser det fortfarande dystert ut för nyproduktion av bostäder. Marknadens aktörer fokuserar snarare på att färdigställa redan påbörjade bostäder än att påbörja nya projekt. En svag nyproduktionsmarknad och ökade amorteringar leder till att de totala kreditvolymerna på marknaden minskar och att kredittillväxten blir lägre. De senaste årens ökade kostnader och det rådande ränteläget gör att vi räknar med att en del bostadsrättsföreningar kan komma att behöva höja sina avgifter för att täcka de ökade drift- och räntekostnaderna. Vår samlade bedömning är ändå att situationen för våra lånekunder kommer att förbättras i takt med ett sjunkande ränteläge.
SBAB har tydliga tillväxtmål SBAB har uttalade och kommunicerade strategiska tillväxtmål som sträcker sig till 2030. Att vi som företag växer är viktigt av flera anledningar. Större volymer bidrar till ökad skalbarhet och effektivitet i verksamheten. Det gör att vi kan bli ännu mer konkurrenskraftiga och utmana våra branschkollegor ytterligare. Jag är också övertygad om att vi genom att bli större står bättre rustade som organisation att möta framtidens krav på oss som bank. Vi märker fortsatt av ett högt tryck i så gott som samtliga kundkanaler. De räntesänkningar som vi genomfört under senare tid och den mediala uppmärksamhet som dessa har medföljt har bidragit till utvecklingen. Det är naturligtvis väldigt glädjande samtidigt som det ställer vissa krav på oss som organisation. Vi behöver robusta, effektiva och skalbara processer för att göra kundmötet så bra och enkelt som möjligt. Vi försöker ständigt utmana oss själva för att bli ännu bättre och för att säkerställa att vi över tid har förmågan att nå våra högt uppsatta mål. Under året har vi arbetat med att framtidssäkra vårt värderingsdrivna arbetssätt. Jag är övertygad om att SBAB:s företagskultur och värderingar är centrala pusselbitar för att lyckas med vår tillväxtagenda.
Vi fortsätter att växa inlåningenSett till utlåningsaffären har vi på senare tid tagit en stor andel av den totala nettotillväxten på marknaden. Våra marknadsandelar för bolån har under det senaste året växt med 0,14 procentenheter till 8,63 procent. Motsvarande marknadsandelar för utlåning till fastighetsbolag och bostadsrättsföreningar ökade med 0,38 respektive 0,62 procentenheter till 18,13 respektive 11,24 procent. Tillväxten drivs i huvudsak av att vi tar volymer från andra banker, vilket i sin tur bidrar till att öka konkurrens på marknaden som helhet. Det är positivt. På SBAB verkar vi alltid för ökad konkurrens och transparens och vi uppmuntrar alla kunder att jämföra räntor för både sina lån och sitt sparande. Vi fortsätter att växa våra volymer och marknadsandelar inom inlåning. Genom framgångsrik marknadsföring och kommunikation har vi lyckats nå ut till många fler som därmed fått upp ögonen för SBAB som ett tryggt och konkurrenskraftigt alternativ för sparande. Det finns också stor potential för ytterligare tillväxt. Storbankerna har så mycket som nästan 80 procent av den totala marknaden för företagsinlåning, där SBAB i många fall kan erbjuda bättre villkor. Vi kan och vill göra skillnad och tillför därför nya resurser för att växa ytterligare inom detta segment. En viktig del handlar om att skapa ett starkt digitalt erbjudande. Vi lanserade nyligen det första steget mot en helt digital sparkontoansökan för våra företagskunder, vilket gör det ännu enklare att öppna sparkonto hos SBAB. Vi ser fram emot att välkomna många fler företag till ett tryggt och enkelt sparande med bra villkor. Dessutom utan krångliga förhandlingar eller andra motkrav. Nu går vi in i en höst fylld med nya och spännande utmaningar. Jag ser med tillförsikt fram emot att med mina medarbetare ta oss an dem på ett bra sätt.
Vi har förmågan att åstadkomma stora saker när vi alla drar åt samma håll. Tillsammans gör vi skillnad!
Jag önskar alla en härlig höst.
Mikael Inglander
VD SBAB
Kontakter
Catharina Henriksson, Presschef, SBAB, +46 76 118 79 14, catharina.henriksson@sbab.se
Mikael Inglander, VD, SBAB, 08-614 43 28, mikael.inglander@sbab.se
Om SBAB Bank AB (publ)
SBAB:s affärsidé är att med nytänkande och omtanke erbjuda lån och sparande samt andra tjänster till privatpersoner, bostadsrättsföreningar och fastighetsbolag i Sverige. SBAB bildades 1985 och ägs av svenska staten. Bostadssajten Booli och mäklarguiden Hittamäklare är en del av SBAB:s trygga och enkla tjänster för bolån och boendeekonomi utan krångel. Antal bolånekunder uppgår till 295 000 och 669 000 privatpersoner har sparkonto (per den 30 september 2024). Antal medarbetare (FTE) är 1 033. SBAB prioriterar fyra av FN:s globala hållbarhetsmål (8, 11, 12 och 13) inom ramen för Agenda 2030. Målen utgör en integrerad del av SBAB:s hållbara styrmodell och dagliga arbete. Läs mer på: sbab.se, booli.se, hittamaklare.se, facebook.com/sbabbank, twitter.com/sbabbank, linkedin.com/company/sbab-bank.
Bilagor
Ladda ned som PDF.pdf
SBAB Bank AB (publ) Q3 2024_SVE.pdf
PM_SBAB_Q3-2024_SVE.pdf
