17.7.2024 08:00:01 CEST | SBAB Bank AB (publ) |
Half Year financial report
SBAB’s Interim Report January-June 2024 is now available for download on www.sbab.se/IR.
Q2 2024 (Q1 2024)
Total lending increased 1.3% to SEK 528.0 billion (521.3) for the quarter. Total deposits increased 4.6% to SEK 241.3 billion (230.7).
Operating profit decreased 8.6% to SEK 736 million (805), primarily due to lower net income from financial transactions and slightly higher personnel and development costs.
Net interest income declined to SEK 1,354 million (1,372), mainly due to lower interest income. Compared with the previous quarter, the differences in interest income and interest expense were both minor.
Net credit losses amounted to SEK 21 million (loss: 23) and mainly comprised credit loss allowances. Confirmed credit losses totalled SEK 4 million (2).
The return on equity amounted to 10.7% (11.9) and the C/I ratio was 34.3% (31.2).
The Common Equity Tier 1 (CET1) capital ratio was 12.1% (12.1).
Financial information
2024
2024
2024
2023
Q2
Q1
Jan–Jun
Jan–Jun
Total lending, SEK bn
528.0
521.3
528.0
514.1
Total deposits, SEK bn
241.3
230.7
241.3
193.0
Net interest income, SEK mn
1,354
1,372
2,726
2,799
Net commission, SEK mn
–14
–17
–31
–15
Net result of financial transactions, SEK mn
16
40
56
47
Expenses, SEK mn
–470
–439
–909
–817
Net credit losses, SEK mn
–21
–23
–44
–56
Imposed fees: Risk tax and resolution fee, SEK mn
–142
–142
–284
–268
Operating profit, SEK mn
736
805
1,541
1,715
Return on equity, %
10.7
11.9
11.3
13.2
C/I ratio, %
34.3
31.2
32.7
28.6
CET1 capital ratio, %
12.1
12.1
12.1
11.9
CEO statement from Mikael Inglander:
We posted a stable performance for the second quarter, with good profitability and low credit losses. Despite continued intense competition, we managed to grow our mortgage volumes and increase our market shares during the quarter. The Riksbank decided on an interest rate cut of 0.25 percentage points in May and is projecting two or three additional rate cuts in the second half of 2024. Lower interest rates and continued falling inflation are welcome news for Swedish households and companies as well as important factors in the recovery of the Swedish economy. We continue to attract new savings customers, which is a positive trend that strengthens our financing structure as well as our long-term competitiveness.
Gradually declining interest rates
The Riksbank lowered the policy rate by 0.25 percentage points in May and, at its June meeting, indicated two or three more cuts in the second half of 2024. We responded quickly in our mortgage pricing and lowered the important 3-month interest rate for mortgages ahead of the Riksbank’s interest rate cut in May and on several other occasions during 2024. As the policy rate falls, some of our funding costs are reduced, allowing us to lower our mortgage rates despite the pressure on mortgage margins. This is welcome news for many customers who have seen their interest and housing costs rise sharply in recent years. We posted a stable performance for the quarter, with good profitability and increased deposits and lending volumes. As planned, costs increased slightly as we continued to invest in our offering to enable future growth and a strong customer offering. We aim to offer transparent and competitive prices to our customers and want to grow our lending over time to create the preconditions for us as a company to invest in the business and our offering. While mortgage margins remain very low, we expect a cautious recovery as the Riksbank continues to cut the policy rate.
Signs of improvement in the housing market
After a relatively long period of low activity in the housing market, we are now noting a slight increase. Gradually falling mortgage rates, reduced uncertainty and rising real wages mean improved conditions for increased housing market activity with stable or slightly rising house prices. SBAB’s own housing indicator, “Bomarknadstempen,” is recovering towards more normal levels. There is also some recovery in credit growth, albeit from historically low levels. One sign of this is that we are now processing a growing number of mortgage cases and loan commitments. We grew our mortgage volumes and increased our market shares during the period. While property companies in the corporate market retain a cautious attitude, activity in the transaction market increased slightly compared with previous quarters. Activity in the new construction market remains low. Despite the current negative growth in the credit market, we continue to increase our market shares for lending to tenant-owners’ associations. Many tenant-owners’ associations are continuing to pay down existing debt and are also cautious about taking out new loans for investments in the existing property. Despite some challenges both for our retail and for our corporate customers, our credit quality remains good. This is clearly visible in our figures, where we reported credit losses of SEK 21 million for the quarter, corresponding to 0.02% of our lending.
The Kilowatt loan – an initiative to drive the conversion of houses and holiday homes
In spring 2024, we published our updated green framework to better align our green assets with the rules and concepts found in the EU Taxonomy. In line with our updated framework, we have developed a new product to drive and encourage energy improvements in existing buildings, the Kilowatt loan. The Kilowatt loan enables our customers to increase their existing mortgages for an energy renovation of their houses or holiday homes. With the Kilowatt loan, our customers receive an additional 0.20 percentage points off their interest rate, in addition to SBAB’s already competitive mortgage rates. Moreover, we guarantee the discount for up to ten years. This is how we as a company want to encourage a sustainable energy transition and concurrently contribute to lower housing costs for our customers. This initiative is another step in our journey to drive the energy transition and work towards a more sustainable housing market. We are accelerating our work on sustainability, and it inspires me to see the progress and drive our employees have when everyone works together.
Fraud, a growing societal problem
Fraud is a growing societal problem and impacts retail customers as well as companies and banks. It is also an income source for organised crime and often causes great harm to the victims. We are therefore developing our monitoring and products as quickly as possible to prevent and mitigate fraud, and to mitigate the damage for customers who have been victimised. Together with the Swedish Bankers’ Association and Sweden’s banks, we also spread knowledge with the aim of reducing the risk of becoming a victim of fraud.
We continue to grow deposits
We are pleased to note that we continued to attract many new savings customers. During the quarter, the volume of deposits grew 4.6% and now amounts to SEK 241 billion. It is clear that our recipe, with fair interest rates, simple terms and a high level of trust is leading to more and more customers deciding to switch to our bank for saving. In conjunction with the dramatic rises in interest rates starting in 2022, unlike many of our larger industry colleagues, at SBAB we decided to track this by raising the interest rates on our savings accounts. Since then, we have continued to offer highly competitive interest rates. Naturally, I’m very proud of our success and hope and believe that we can continue to grow deposits. However, the expected interest rate cuts from the Riksbank will likely lead to somewhat lower growth going forward.
Conclusion
I would like to take the opportunity to welcome all of SBAB’s new customers. I promise that we will continue to work hard to continue earning your trust. I would also like to take this opportunity to extend my sincere appreciation for the good work performed by all of our employees at SBAB in the first half of 2024. Together, we make a difference.
I hope you all have an outstanding summer.
Mikael Inglander
CEO of SBAB
Contacts
Bessie Wedholm, Presskontakt, SBAB, 073-049 08 74, bessie.wedholm@sbab.se
About SBAB Bank AB (publ)
SBAB’s business idea is to be innovative and considerate in our offering of loans and savings products and other services for better housing and household finances to private individuals, tenant-owner associations and property companies in Sweden. SBAB was founded in 1985 and is owned by the Swedish state. Read more at sbab.se, twitter.com/sbabbank, facebook.com/sbabbank.
Attachments
Download announcement as PDF.pdf
SBAB Interim report jan-june 2024.pdf
17.7.2024 08:00:01 CEST | SBAB Bank AB (publ) |
Halvårsrapport
SBAB:s delårsrapport för januari-juni 2024 finns nu tillgänglig på www.sbab.se/IR.
Andra kvartalet 2024 (första kvartalet 2024)
Den totala utlåningen ökade under kvartalet med 1,3 procent till 528,0 mdkr (521,3). Den totala inlåningen ökade med 4,6 procent till 241,3 mdkr (230,7).
Rörelseresultatet minskade med 8,6 procent till 736 mnkr (805), främst hänförligt till mindre intäkter från nettoresultat av finansiella transaktioner och något högre personal- och utvecklingskostnader.
Räntenettot minskade till 1 354 mnkr (1 372), hänförligt till mindre ränteintäkter. Jämfört med föregående kvartal är det små skillnader i både ränteintäkter och räntekostnader.
Kreditförluster (netto) uppgick till 21 mnkr (23) och bestod främst av kreditförlustreserveringar. De konstaterade kreditförlusterna uppgick till 4 mnkr (2).
Avkastning på eget kapital uppgick till 10,7 procent (11,9) och K/I-talet till 34,3 procent (31,2).
Kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 12,1 procent (12,1).
Finansiell information
2024
2024
2024
2023
Kv 2
Kv 1
Jan–jun
Jan–jun
Total utlåning, mdkr
528,0
521,3
528,0
514,1
Total inlåning, mdkr
241,3
230,7
241,3
193,0
Räntenetto, mnkr
1 354
1 372
2 726
2 799
Provisionsnetto, mnkr
–14
–17
–31
–15
Nettoresultat av finansiella transaktioner, mnkr
16
40
56
47
Kostnader, mnkr
–470
–439
–909
–817
Kreditförluster, netto, mnkr
–21
–23
–44
–56
Påförda avgifter; Riskskatt och resolutionsavgift, mnkr
–142
–142
–284
–268
Rörelseresultat, mnkr
736
805
1 541
1 715
Avkastning på eget kapital, %
10,7
11,9
11,3
13,2
K/I-tal, %
34,3
31,2
32,7
28,6
Kärnprimärkapitalrelation, %
12,1
12,1
12,1
11,9
Kommentar från Mikael Inglander:
Vi rapporterar för det andra kvartalet ett stabilt resultat med god lönsamhet och låga kreditförluster. Trots en fortsatt hög konkurrens lyckades vi under kvartalet växa våra bolånevolymer och öka våra marknadsandelar. Riksbanken beslutade i maj om en räntesänkning om 0,25 procentenheter och prognosticerar för ytterligare två eller tre räntesänkningar under det andra halvåret 2024. Lägre räntor och fortsatt sjunkande inflation är ett välkommet besked för de svenska hushållen och företagen och utgör samtidigt en viktig förutsättning för återhämtningen i den svenska ekonomin. Vi fortsätter att attrahera nya inlåningskunder. Det är en glädjande utveckling som stärker såväl vår finansieringsstruktur som vår långsiktiga konkurrenskraft.
Gradvis sjunkande räntor
Riksbanken sänkte styrräntan i maj med 0,25 procentenheter och öppnade under mötet i juni upp för ytterligare två eller tre sänkningar under det andra halvåret 2024. Vi har agerat skyndsamt i vår prissättning på bolånesidan och sänkt den viktiga 3-månadersräntan för bolån redan innan Riksbankens räntesänkning i maj samt vid flera andra tillfällen under 2024. När styrräntan sjunker minskar delar av våra finansieringskostnader vilket gör det möjligt för oss att sänka våra bolåneräntor trots de pressade bolånemarginalerna. Detta är ett välkommet besked för många kunder som sett sina ränte- och boendekostnader stiga kraftigt de senaste åren. Vi presenterar för kvartalet ett stabilt resultat med god lönsamhet och ökade in- och utlåningsvolymer. Kostnaderna ökar något enligt plan när vi fortsätter att investera i vårt erbjudande för att möjliggöra framtida tillväxt och ett starkt kunderbjudande. Vi har som ambition att erbjuda transparenta och konkurrenskraftiga priser till våra kunder och vill över tid växa vår utlåning för att skapa förutsättningar för oss som bolag att investera i verksamheten och vårt erbjudande. Bolånemarginalerna är fortsatt mycket låga även om vi räknar med en försiktig återhämtning i takt med att Riksbanken fortsätter att sänka styrräntan.
Bostadsmarknaden ser ut att stärkas
Efter en förhållandevis lång period av låg aktivitet på bostadsmarknaden noterar vi nu en viss ökning. Med successivt sjunkande bolåneräntor, minskad osäkerhet och stigande reallöner finns bättre förutsättningar för ökad aktivitet på bostadsmarknaden med stabila eller svagt stigande bostadspriser. SBAB:s egen bostadsindikator, Bomarknadstempen, är på väg att återhämta sig mot mer normala nivåer. Vi noterar även en viss återhämtning för kredittillväxten, om än från historiskt låga nivåer. Ett tecken på detta är att vi nu hanterar allt fler bolåneärenden och lånelöften. Vi har under perioden växt våra bolånevolymer och ökat våra marknadsandelar. På företagsmarknaden noterar vi en fortsatt avvaktande hållning hos fastighetsbolagen, även om aktiviteten på transaktionsmarknaden ökat något jämfört med tidigare kvartal. Aktiviteten på nyproduktionsmarknaden ligger fortsatt på en låg nivå. Vi fortsätter att öka våra marknadsandelar för utlåning till bostadsrättsföreningar, även om kredittillväxten på marknaden just nu är negativ. Många bostadsrättsföreningar fortsätter att amortera på befintliga skulder och uppvisar därtill en försiktighet att ta upp nya lån för investeringar i befintliga fastigheter. Trots vissa utmaningar för både våra privat- och företagskunder är vår kreditkvalitet fortsatt god. Detta syns tydligt i våra siffror där vi för kvartalet redovisar kreditförluster om 21 mnkr, motsvarande 0,02% procent av vår utlåning.
Kilowattlånet – ett initiativ för att driva omställningen av villor och fritidshus
Under våren 2024 publicerade vi vårt uppdaterade gröna ramverk för att bättre linjera våra gröna tillgångar med de regler och begrepp som återfinns i EU-taxonomin. I linje med vårt uppdaterade ramverk har vi tagit fram en ny produkt för att driva och skapa incitament för energiförbättringar i befintliga fastigheter, ett så kallat Kilowattlån. Kilowattlånet möjliggör för våra kunder att höja sina befintliga bolån i syfte att energirenovera sina villor och fritidshus. Med Kilowattlånet får våra kunder ytterligare 0,20 procentenheter i avdrag på räntan, utöver SBAB:s redan gällande konkurrenskraftiga bolåneräntor. Därtill garanterar vi rabatten i upp till tio år. Här vill vi som bolag uppmuntra till en hållbar energiomställning och samtidigt bidra till sänkta boendekostnader för våra kunder. Detta initiativ utgör ytterligare ett steg i vår resa att driva på energiomställningen och jobba mot en mer hållbar bostadsmarknad. Vi växlar upp vårt arbete kring hållbarhet och det inspirerar mig att se vilka framsteg och vilken drivkraft våra medarbetare har när alla drar åt samma håll.
Bedrägerier, ett växande samhällsproblem
Bedrägerier är ett växande samhällsproblem och drabbar såväl privatkunder som företag och banker. Detta är samtidigt en inkomstkälla för den organiserade brottsligheten och för ofta med sig stor skada för de som utsätts. Vi utvecklar därför vår övervakning och våra produkter skyndsamt för att både förebygga och förhindra bedrägerier men också för att minska skadorna för de kunder som utsatts. Tillsammans med Bankföreningen och Sveriges banker sprider vi även kunskap med syftet att minska risken för att bli utsatt för bedrägerier.
Vi fortsätter att växa inlåningen
Vi noterar glädjande att vi fortsätter att attrahera många nya inlåningskunder. Under kvartalet växer inlåningsvolymen med 4,6 procent och uppgår nu till 241 mdkr. Det är tydligt att receptet med schyssta räntor, enkla villkor och ett högt förtroende bidrar till att allt fler kunder agerar och byter bank för sitt sparande. I samband med att räntorna började stiga kraftigt under 2022 valde vi på SBAB att med god följsamhet, i motsats till många av våra större branschkollegor, att höja räntan på våra sparkonton. Sedan dess har vi fortsatt att erbjuda mycket konkurrenskraftiga räntor. Jag är såklart väldigt stolt över vår framfart och hoppas och tror att vi kan fortsätta att växa inlåningen. De förväntade räntesänkningarna från Riksbanken bidrar dock sannolikt till att tillväxten kan komma att minska något framöver.
Avslutningsvis
Jag vill passa på att välkomna alla nya kunder till SBAB. Jag lovar att vi ska arbeta hårt för att fortsätta förtjäna ert förtroende. Jag vill också passa på att skicka ett stort tack till alla medarbetare på SBAB för era goda insatser under det första halvåret 2024. Tillsammans gör vi skillnad.
Hoppas att alla får en riktigt härlig sommar.
Mikael Inglander
VD SBAB
Kontakter
Bessie Wedholm, Presskontakt, SBAB, 073-049 08 74, bessie.wedholm@sbab.se
Om SBAB Bank AB (publ)
SBAB:s affärsidé är att med nytänkande och omtanke erbjuda lån och sparande samt andra tjänster till privatpersoner, bostadsrättsföreningar och fastighetsbolag i Sverige. SBAB bildades 1985 och ägs av svenska staten. Bostadssajten Booli, mäklarguiden Hittamäklare och boendeappen Boappa är en del av SBAB:s trygga och enkla tjänster för bolån och boendeekonomi utan krångel. Antal bolånekunder uppgår till 291 000 och 652 000 privatpersoner har sparkonto (per den 30 juni 2024). Antal medarbetare (FTE) är 948. SBAB prioriterar fyra av FN:s globala hållbarhetsmål (8, 11, 12 och 13) inom ramen för Agenda 2030. Målen utgör en integrerad del av SBAB:s hållbara styrmodell och dagliga arbete. Läs mer på: sbab.se, booli.se, hittamaklare.se, boappa.com, facebook.com/sbabbank, twitter.com/sbabbank, linkedin.com/company/sbab-bank.
Bilagor
Ladda ned som PDF.pdf
Pressmeddelande SBAB_Q2-2024.pdf
SBAB Delårsrapport jan-juni 2024.pdf
