23.10.2025 08:00:01 CEST | SBAB Bank AB (publ) |
Interim report (Q1 and Q3)
SBAB’s Interim Report for the third quarter 2025 and the period January-September 2025 is now available for download on www.sbab.se/IR.
Q3 2025 (Q2 2025)
Total lending increased 0.7% to SEK 544.5 billion (540.9).
Total deposits increased 1.0% to SEK 264.8 billion (262.3).
Operating profit grew to SEK 707 million (671), primarily due to higher net interest income and lower costs.
Net interest income increased to SEK 1,278 million (1,258), mainly due to higher deposit margins and increased deposit volumes. However, these trends were partially offset by lower lending margins, in particular for mortgages.
Expenses decreased to SEK 453 million (482), mainly due to lower costs for consultants and for marketing.
Net credit losses amounted to total recoveries of SEK 20 million (recoveries: 26), mainly attributable to reduced provisions. Confirmed credit losses totalled SEK 6 million (loss: 9).
The return on equity amounted to 9.6% (9.3) and the C/I ratio was 35.3% (38.0).
The Common Equity Tier 1 (CET1) capital ratio was 14.8% (14.5).
Financial information
2025
2025
2025
2024
Q3
Q2
Jan–Sep
Jan–Sep
Total lending, SEK bn
544.5
540.9
544.5
535.0
Total deposits, SEK bn
264.8
262.3
264.8
248.1
Net interest income, SEK million
1,278
1,258
3,871
3,949
Net commission, SEK mn
–5
–12
–33
–41
Net result of financial transactions, SEK million
–6
6
–3
13
Expenses, SEK million
–453
–482
–1,407
-1,362
Net credit losses, SEK million
20
26
40
–5
Imposed fees: Risk tax and resolution fee
–144
–141
–431
–427
Operating profit, SEK million
707
671
2,088
2,169
Return on equity, %
9.6
9.3
9.6
10.5
C/I ratio, %
35.3
38.0
36.2
34.4
CET1 capital ratio, %
14.8
14.5
14.8
12.4
CEO statement from Mikael Inglander
Global trade policy, geopolitical uncertainty and a slightly weaker than expected performance by the Swedish economy continued to dominate in the third quarter. Nonetheless, from many aspects, especially considering the increasingly tough competition on the lending side, SBAB has delivered a stable performance.
Limited credit growth in the residential mortgage market is leading to continued high competition for customers. We continue to be successful and captured a healthy share of the quarter’s net market growth. During the quarter, our mortgage volumes increased 1.1% to a total of SEK 375.3 billion. In our role as a challenger to traditional conventions and rules in the residential mortgage market, simplicity and transparency are, as usual, important guiding principles for us at SBAB. In this context, I would like to take this opportunity to encourage all customers to review their terms and conditions, both for their loans and savings with their existing banking providers. Moreover, I encourage all customers to be wary of time-limited discounts, often on mortgage rates, and any product bundling, where you as a customer risk being overcharged for other products and services.
We are growing and capturing market shares, which is both in line with our goals and important for SBAB’s long-term value creation and competitiveness. However, in the near term, limited credit growth, high competition and the resulting pressure on mortgage margins have posed additional challenges for maintaining operational profitability. In our planning, we expect conditions to persist in the short and medium terms, and when conditions change, we will need to be flexible and adapt. We remain committed to our long-term plan, namely to create a strong foundation and the right preconditions for competitiveness, scalability and efficiency, and to continuously grow our business volumes. However, given the increased pressure on revenue, we are placing additional focus internally on controlling and monitoring our costs. As I have previously communicated, it is essential that we are disciplined and diligent in terms of our costs, and that we continuously ensure that the investments we make add clear value for our customers.
A mixed outlook applies for the housing market as well as for credit growth for mortgages and housing finance. To stimulate economic growth, the Riksbank cut the policy rate further from 2.00% to 1.75% in the quarter. The policy rate cut comes as welcome news for many households and businesses, whose overall confidence and consequent willingness to consume and invest has contracted sharply in recent years. Future market growth for mortgages should be supported by the lower policy rate, together with a more expansive autumn budget and proposed easing of amortisation requirements. Annual residential mortgage market growth amounted to 2.4% at the end of August, compared with 0.9% at the same point last year. We expect growth to continue increasing through 2025 and 2026, despite added uncertainty in the form of trade policy, geopolitical developments and trends for supply, prices, turnover and new construction in the housing market.
The lending portfolio’s overall credit quality remains very good and, to date this year, credit losses have had a positive net impact on the income statement due to reduced provisions. The Swedish FSA announced its decision in the quarter on the supervisory review and evaluation process (SREP) for SBAB. The decision entails that the Swedish FSA retains its Pillar 2 guidance (P2G) for the risk-weighted capital requirement of 0% while lowering the P2G for the leverage ratio from 0.50% to 0.15%. The announcement is welcome and confirms SBAB’s low risk profile. Our good credit quality was also confirmed by the European Banking Authority (EBA) and its EU-wide stress test, which examines the resilience of financial institutions when it comes to dramatic disruptions in the operating environment and economy. The test showed once again that SBAB has very strong capital resilience and ability to generate capital, with a result in the top tier of the participating banks.
All the progress we are making as a company is gratifying to see and there are numerous good examples of positives to showcase. Our updated online banking service for our corporate and tenant-owners’ association clients provides a faster, simpler and more user-friendly experience for our customers. SBAB is easy to do business with, and this initiative makes us even easier.
I look forward confidently to an exciting and eventful autumn and would like to take this opportunity to extend my sincere appreciation to all of SBAB’s competent and caring staff.
Mikael InglanderCEO of SBAB
Contacts
Catharina Henriksson, Presschef, SBAB, +46 76 118 79 14, catharina.henriksson@sbab.se
Mikael Inglander, SBAB, 08-614 43 28, mikael.inglander@sbab.se
About SBAB Bank AB (publ)
SBAB’s business idea is to be innovative and considerate in our offering of loans and savings products and other services for better housing and household finances to private individuals, tenant-owner associations and property companies in Sweden. SBAB was founded in 1985 and is owned by the Swedish state. Read more at sbab.se, twitter.com/sbabbank, facebook.com/sbabbank.
Attachments
Download announcement as PDF.pdf
SBAB Bank AB (publ)_Q32025_ENG.pdf
PM_SBAB_Q3-2025_ENG.pdf
23.10.2025 08:00:01 CEST | SBAB Bank AB (publ) |
Interimsrapport
SBAB:s delårsrapport för det tredje kvartalet 2025 samt perioden januari-september 2025 finns nu tillgänglig på www.sbab.se/IR.
Tredje kvartalet 2025 (andra kvartalet 2025)
Den totala utlåningen ökade med 0,7 procent till 544,5 mdkr (540,9).
Den totala inlåningen ökade med 1,0 procent till 264,8 mdkr (262,3).
Rörelseresultatet ökade till 707 mnkr (671), främst hänförligt till ett högre räntenetto och lägre kostnader.
Räntenettot ökade till 1 278 mnkr (1 258), främst hänförligt till ökade inlåningsmarginaler samt ökade inlåningsvolymer. Lägre utlåningsmarginaler, särskilt inom bolån, motverkade delvis utvecklingen.
Kostnaderna minskade till 453 mnkr (482), främst hänförligt till lägre konsult- och marknadsföringsrelaterade kostnader.
Kreditförluster (netto) uppgick till positivt 20 mnkr (positivt 26), främst hänförligt till minskade reserveringar. De konstaterade kreditförlusterna uppgick till 6 mnkr (9).
Avkastning på eget kapital uppgick till 9,6 procent (9,3) och K/I-talet till 35,3 procent (38,0).
Kärnprimärkapitalrelationen uppgick till 14,8 procent (14,5).
Finansiell information
2025
2025
2025
2024
Kv 3
Kv 2
Jan–sep
Jan–Sep
Total utlåning, mdkr
544,5
540,9
544,5
535,0
Total inlåning, mdkr
264,8
262,3
264,8
248,1
Räntenetto, mnkr
1 278
1 258
3 871
3 949
Provisionsnetto, mnkr
–5
–12
–33
–41
Nettoresultat av finansiella transaktioner, mnkr
–6
6
–3
13
Kostnader, mnkr
–453
–482
–1 407
–1 362
Kreditförluster, netto, mnkr
20
26
40
–5
Påförda avgifter; Riskskatt och resolutionsavgift, mnkr
–144
–141
–431
–427
Rörelseresultat, mnkr
707
671
2 088
2 169
Avkastning på eget kapital, %
9,6
9,3
9,6
10,5
K/I-tal, %
35,3
38,0
36,2
34,4
Kärnprimärkapitalrelation, %
14,8
14,5
14,8
12,4
Kommentar från Mikael Inglander:
Det tredje kvartalet präglades fortsatt av global handelspolitik, geopolitisk oro och en svensk ekonomi som utvecklats något svagare än förväntat. SBAB uppvisar på många sätt trots detta ett stabilt resultat, inte minst i ljuset av den allt tuffare konkurrensen på utlåningssidan.
Den begränsade kredittillväxten på bolånemarknaden leder till fortsatt hög konkurrens om kunderna. Vi fortsätter att vara framgångsrika och tog under kvartalet en god andel av nettotillväxten på marknaden. Under kvartalet ökade våra bolånevolymer med 1,1 procent till totalt 375,3 mdkr. Enkelhet och transparens är som vanligt viktiga ledord för oss på SBAB i vår roll som utmanare till traditionella konventioner och spelregler på bolånemarknaden. Jag vill i detta sammanhang passa på att uppmana alla kunder att se över sina villkor för både lån och sparande hos sina befintliga bankleverantörer. Jag uppmanar också alla kunder att vara uppmärksamma på tidsbegränsade rabatter, inte sällan på bolåneräntan, och eventuell produktpaketering, där du som kund riskerar att betala för mycket för andra produkter och tjänster.
Vi växer och tar marknadsandelar. Det är i linje med våra mål och viktigt för SBAB:s värdeskapande och konkurrenskraft på längre sikt. I närtid innebär dock den begränsade kredittillväxten, den höga konkurrensen och de därigenom pressade bolånemarginalerna att det har blivit mer utmanande att upprätthålla lönsamheten i verksamheten. Vi räknar i vår planering att situationen på kort och medellång sikt kommer att bestå. När förutsättningarna förändras behöver vi vara flexibla och anpassa oss. Vi tror fortfarande på vår långsiktiga plan som handlar om och att skapa en stark grund och rätt förutsättningar för konkurrenskraft, skalbarhet och effektivitet och att kontinuerligt växa våra affärsvolymer. Vi lägger givet den ökade pressen på intäktssidan dock ytterligare fokus internt på att kontrollera och följa upp våra kostnader. Det är som jag tidigare kommunicerat viktigt att vi är disciplinerade och noggranna med våra kostnader och att vi löpande säkerställer att de investeringar som vi genomför tydligt adderar värde till våra kunder.
Utsikterna för bostadsmarknaden och kredittillväxten för bolån och bostadsfinansiering är blandad. Under kvartalet sänkte Riksbanken styrräntan ytterligare från 2,00 procent till 1,75 procent för att stimulera den ekonomiska tillväxten. Sänkt styrränta är ett välkommet besked för många hushåll och företag, vars övergripande förtroende och därmed konsumtions- och investeringsvilja minskat kraftigt de senaste åren. Sänkt styrränta bör tillsammans med bland annat en mer expansiv höstbudget och förslag om lättnader i amorteringskraven stödja den framtida marknadstillväxten för bolån. Den årliga tillväxten på bolånemarknaden uppgick vid utgången av augusti till 2,4 procent, jämfört med 0,9 procent vid samma tillfälle ifjol. Vi räknar med att tillväxten kommer fortsätta öka under 2025 och 2026, även om handelspolitiken, den geopolitiska utvecklingen och utvecklingen kring utbud, priser, omsättning och nyproduktion på bostadsmarknaden bidrar till osäkerhet.
Den övergripande kreditkvaliteten i utlåningsportföljen fortsätter att vara väldigt god och kreditförlusterna har hittills under året bidragit till en positiv nettoeffekt i resultaträkningen med anledning av minskade reserveringar. Under kvartalet meddelade Finansinspektionen (FI) sitt beslut i översyns- och utvärderingsprocessen för SBAB. Beslutet innebär att FI bibehåller sin Pelare 2-vägledning för det riskvägda kapitalkravet om 0 procent samtidigt som de sänker Pelare 2-vägledningen för bruttosoliditeten från 0,50 procent till 0,15 procent. Vi välkomnar beskedet som bekräftar SBAB:s låga riskprofil. Vår goda kreditkvalitet bekräftas också av Europeiska bankmyndigheten (EBA) och dess EU-omfattande stresstest som undersöker motståndskraften hos finansiella institutioner för kraftiga störningar i omvärlden och ekonomin. SBAB påvisade i testet återigen en väldigt stark kapitaltålighet och förmåga att generera kapital, med ett resultat i toppskiktet av de deltagande bankerna.
Det är glädjande att se alla framsteg vi gör som bolag och det finns många goda exempel på bra saker att lyfta fram. Vår uppdaterade internetbank för företags- och brf-kunder skapar en snabbare, enklare och mer användarvänlig upplevelse för våra kunder. Det ska vara enkelt att göra affärer med SBAB, och detta initiativ bidrar till det.
Jag ser med tillförsikt fram emot en spännande och händelserik höst och vill passa på att rikta ett stort tack till alla kompetenta och omtänksamma medarbetare på SBAB.
Mikael InglanderVD SBAB
Kontakter
Catharina Henriksson, Presschef, SBAB, +46 76 118 79 14, catharina.henriksson@sbab.se
Mikael Inglander, VD, SBAB, 08-614 43 28, mikael.inglander@sbab.se
Om SBAB Bank AB (publ)
SBAB:s affärsidé är att med nytänkande och omtanke erbjuda lån och sparande samt andra tjänster till privatpersoner, bostadsrättsföreningar och fastighetsbolag i Sverige. SBAB bildades 1985 och ägs av svenska staten. Bostadssajten Booli och mäklarguiden Hittamäklare är en del av SBAB:s trygga och enkla tjänster för bolån och boendeekonomi utan krångel. Antal bolånekunder uppgår till 295 000 och 669 000 privatpersoner har sparkonto (per den 30 september 2024). Antal medarbetare (FTE) är 1 033. SBAB prioriterar fyra av FN:s globala hållbarhetsmål (8, 11, 12 och 13) inom ramen för Agenda 2030. Målen utgör en integrerad del av SBAB:s hållbara styrmodell och dagliga arbete. Läs mer på: sbab.se, booli.se, hittamaklare.se, facebook.com/sbabbank, twitter.com/sbabbank, linkedin.com/company/sbab-bank.
Bilagor
Ladda ned som PDF.pdf
SBAB Bank AB (publ)_Q32025_SVE.pdf
PM_SBAB_Q3-2025_SVE.pdf
