31.10.2024 08:00:00 CET | Føroya Banki |
Delårsrapport/Periodemeddelelse (Q1 og Q3)
Selskabsmeddelelse nr. 17/2024
”Den positive udvikling fra årets første halvår fortsatte i tredje kvartal, hvor vi leverede et tilfredsstillende resultat på 119 mio. kr. før skat, hvilket er en forbedring på 13% i forhold til det forudgående kvartal. Den solide grundlæggende drift er godt hjulpet på vej af et gunstigt ren-temiljø og fremgang i forretningen. Således kan vi både notere en vækst i indlån og udlån samt stigende indtægter fra vores forsikringsaktiviteter. Omkostningerne blev holdt på niveau med det forudgående kvartal og er på linje med de oprindelige forventninger til året. Perioden var desuden præget af et særdeles godt afkast på egen-beholdningen samt tilbageførte nedskrivninger, som afspejler kundernes sunde kreditkvalitet, siger Turið F. Arge, adm. direktør i Føroya Banki.
Hovedpunkter fra Føroya Bankis delårsrapport for 1-3. kvartal 2024:
1-3. kvartal 2024 i forhold til 1-3. kvartal 2023
Driftsresultatet før nedskrivninger faldt fra 202 mio. kr. i 1-3. kvartal 2023 til 200 mio. kr. i 1-3. kvartal 2024.
Nettorenteindtægterne steg fra 260 mio. kr. i 1-3. kvartal 2023 til 269 mio. kr. i 1-3. kvartal 2024.
Gebyr- og provisionsindtægterne var 54 mio. kr. i 1-3. kvartal 2024, hvilket er 5 mio. kr. lavere end i 1-3. kvartal 2023.
Nettoindtægter fra forsikringsaktiviteter udgjorde 46 mio. kr. i 1-3. kvartal 2024, hvilket er en reduktion på 1 mio. kr. i forhold til samme periode i 2023.
Andre driftsindtægter udgjorde 32 mio. kr. i 1-3. kvartal 2024, hvilket er 4 mio. kr. højere end samme periode i 2023.
Driftsomkostningerne udgjorde 200 mio. kr. i 1-3. kvartal 2024, hvilket er en stigning på 8 mio. kr. i forhold til 1-3. kvartal 2023.
Engangsposter udgjorde 0 mio. kr. i 1-3. kvartal 2024 i forhold til 9 mio. kr. i 1-3. kvartal 2023.
Nedskrivningerne var 10 mio. kr. i 1-3. kvartal 2024 mod tilbageførte nedskrivninger på 15 mio. kr. 1-3. kvartal 2023.
Resultatet før skat i alt blev 295 mio. kr. i 1-3. kvartal 2024 sammenholdt med 271 mio. kr. i 1-3. kvartal 2023.
Afkastet på egen-beholdningen var en gevinst på 106 mio. kr. i 1-3. kvartal 2024 sammenholdt med en gevinst på 63 mio. kr. i 1-3. kvartal 2023.
3. kvartal 2024 i forhold til 2. kvartal 2024
Føroya Banki opnåede et driftsresultat før nedskrivninger på 66 mio. kr. i 3. kvartal 2024, hvilket var en stigning på 3 mio. kr. i forhold til 2. kvartal 2024.
Nettorenteindtægterne udgjorde 87 mio. kr. i 3. kvartal 2024, hvilket er et fald på 3 mio. kr. sammenholdt med 2. kvartal 2024.
Gebyr- og provisionsindtægterne steg med 1 mio. kr. til 18 mio. kr. i 3. kvartal 2024 i forhold til 17 mio. kr. i 2. kvartal 2024.
Nettoindtægterne fra forsikringsaktiviteter steg med 5 mio. kr. til 20 mio. kr. i 3. kvartal 2024 i forhold til 2. kvartal 2024.
Andre driftsindtægter var på 10 mio. kr. i 3. kvartal 2024, hvilket er på samme niveau sammenholdt med 2. kvartal 2024.
Driftsomkostningerne udgjorde 68 mio. kr. i 3. kvartal 2024, hvilket er på samme niveau sammenholdt med 2. kvartal 2024.
Engangsposter udgjorde 0 mio. kr. i 3. kvartal 2024 i forhold til 0 mio. kr. i 2. kvartal 2024.
Nedskrivninger udgjorde en tilbageførsel på netto 6 mio. kr. i 3. kvartal 2024 mod en tilbageførsel på 7 mio. kr. i 2. kvartal 2024.
Resultatet før skat blev i alt 119 mio. kr. i 3. kvartal 2024 mod 105 mio. kr. i 2. kvartal 2024.
Afkastet på egen-beholdningen var 48 mio. kr. i 3. kvartal 2024 sammenholdt med 35 mio. kr. i det forudgående kvartal.
Udlånet i bankforretningen steg med 1% fra 9.023 mio. kr. pr. 30. juni 2024 til 9.072 mio. kr. pr. 30. september 2024.
Formidling af realkreditlån var relativt uændret fra 2.585 mio. kr. pr. 30. juni 2024 til 2.579 mio. kr. pr. 30. september 2024.
Indlånet steg med 2% fra 9.180 mio. kr. pr. 30. juni 2024 til 9.359 mio. kr. pr. 30. september 2024.
KapitalforholdDen egentlige kernekapitalprocent var 25,1% pr. 30. september 2024 sammenholdt med 25,8% pr. 31. december 2023. Kapitalgrundlaget, inklusive NEP, var 37,9% pr. 30. september 2024, og til sammenligning var det 41,1% pr. 31. december 2023. Årsagen til reduktionen i det samlede kapitalgrundlag er bankens tilbagebetaling af hybrid kapital på 150 mio. kr. Nettoresultatet på 238,1 mio. kr. for 1-3. kvartal 2024 er ikke medregnet i kapitalopgørelserne.
Forventninger til 2024Den 18. oktober 2024 opjusterede bankens ledelse forventningerne til nettoresultatet for 2024. De oprindelige forventninger for 2024 var et nettoresultat i intervallet 225-255 mio. kr. Forventningerne blev den 19. august opjusteret til et nettoresultat i intervallet 250-280 mio. kr. og igen i oktober til et nettoresultat i intervallet 275-300 mio. kr. Opjusteringen i oktober var pga. større forventninger til kerneforretningen med vækst i både udlån og indlån samt i et tilfredsstillende afkast af bankens egen-beholdning. Dertil er kreditkvaliteten i bankens kunder fortsat god hvilket kan ses i det relativt lave nedskrivningsniveau.
Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger bl.a. af den økonomiske udvikling, nedskrivninger på udlån samt kursreguleringer.
Føroya Banki har bankaktiviteter i Grønland og på Færøerne samt forsikringsaktiviteter på Færøerne. Koncernen, som blev grundlagt på Færøerne for over 100 år siden, har samlede aktiver på 14,1 mia. kr. og 206 medarbejdere. Banken er underlagt Finanstilsynet og er børsnoteret på Nasdaq Copenhagen.
Bilag: Føroya Bankis hovedtal for 1-3. kvartal 2024 med sammenligningstal
Hoved- og nøgletal
DKKm
Q3 2024
Q2 2024
Index
Q1 2024
Q4 2023
Q3 2023
Q1-Q3 2024
Q1-Q3 2023
Index
Renteindtægter, netto
87
90
97
92
100
96
269
260
103
Gebyr- og provisionsindtægter, netto
18
17
106
19
17
19
54
60
92
Indtægter fra forsikringsaktiviteter
20
15
133
12
12
24
46
48
97
Andre driftsindtægter
10
10
101
11
4
9
32
28
113
Driftsindtægter
135
132
102
135
133
148
401
395
102
Driftsomkostninger
-68
-68
101
-64
-65
-65
-200
-192
104
Sektor omkostninger
0
0
0
0
0
-1
-1
Driftsresultat før nedskrivninger
66
63
104
70
68
83
200
202
99
Nedskrivninger på udlån (netto)
6
7
83
-23
-5
0
-10
15
-68
Driftsresultat
72
70
102
47
62
82
189
217
87
Engangsposter
0
0
0
0
0
0
-9
Resultat før beholdningsafkast og skat
72
70
102
47
62
82
189
208
91
Beholdningsafkast
48
35
135
23
46
26
106
63
169
Resultat før skat
119
105
113
70
109
108
295
271
109
Skat
23
18
128
15
20
20
57
52
110
Resultat efter skat
96
87
110
55
89
88
238
219
109
Udlån
9.072
9.023
101
8.915
8.883
8.790
9.072
8.790
103
Indlån
9.359
9.180
102
8.930
8.710
8.602
9.359
8.602
109
Realkreditudlån
2.579
2.585
100
2.621
2.599
2.615
2.579
2.615
99
Egenkapital
2.004
1.909
105
1.824
1.851
1.762
2.004
1.676
120
Kapitalgrundlag, inkl. NEP kapital, %
37,9
40,8
39,9
41,1
29,9
37,9
29,9
Egentlig kernekapital procent, %
25,1
25,6
25,0
25,8
21,5
25,1
21,5
Egenkapitalforrentning p.a., %
19,6
18,6
12,0
19,6
20,9
16,5
16,8
Egenkapitalforrentning, ekskl. engangsposter, p.a., %
19,6
18,6
12,0
19,6
20,9
16,5
17,4
Liquidity Coverage Ratio (LCR), %
302,2
285,6
283,6
228,2
196,6
302,2
196,6
Driftsomkostninger/-indtægter
51
52
48
49
44
50
49
Antal medarbejdere (FTE), ultimo
206
209
99
209
207
207
206
207
99
Kontakter
Turið F. Arge, Chief Executive Officer, +298 330 678, tfa@bankin.fo
Vedhæftninger
Q3 2024 Interim Report.pdf
Q3 2024_IR_Presenation.pdf
31.10.2024 08:00:00 CET | Føroya Banki |
Interim report (Q1 and Q3)
Announcement no. 17/2024
“The positive trends from the first half continued in the third quarter, resulting in a satisfactory profit of DKK 119m before tax, which was a 13% improvement on the preceding quarter. The solid core operations were supported by a favourable interest rate environment and a thriving business with growth in both lending and deposit volumes and higher insurance income. Costs were maintained at the same level as in the previous quarter and were in line with the original guidance for the year. In the period, we also saw an outstanding investment portfolio return and reversal of impairment charges that reflected our customers’ sound credit quality,” says Føroya Banki CEO Turið F. Arge.
Highlights of Føroya Banki’s interim report for the first nine months of 2024:
Q1-Q3 2024 vs. Q1-Q3 2023
Operating profit before impairment charges declined from DKK 202m in Q1-Q3 2023 to DKK 200m in Q1-Q3 2024.
Net interest income rose from DKK 260m in Q1-Q3 2023 to DKK 269m in Q1-Q3 2024.
Fee and commission income amounted to DKK 54m in Q1-Q3 2024, which was DKK 5m lower than in Q1-Q3 2023.
Net insurance income amounted to DKK 46m in Q1-Q3 2024, a DKK 1m decline relative to the year-earlier period.
Other operating income amounted to DKK 32m in Q1-Q3 2024, a DKK 4m increase relative to Q1-Q3 2023.
Operating costs amounted to DKK 200m in Q1-Q3 2024, a DKK 8m increase relative to Q1-Q3 2023.
Non-recurring items amounted to DKK 0m in Q1-Q3 2024 against DKK 9m in Q1-Q3 2023.
Impairments amounted to a net impairment charge of DKK 10m in Q1-Q3 2024 compared with a net reversal of DKK 15m in Q1-Q3 2023.
Profit before tax for Q1-Q3 2024 was DKK 295m compared with DKK 271m for Q1-Q3 2023.
The investment portfolio yielded a return of DKK 106m in Q1-Q3 2024 against DKK 63m in Q1-Q3 2023.
Q3 2024 vs. Q2 2024
Føroya Banki’s operating profit before impairment charges was DKK 66m in Q3 2024, an increase of DKK 3m compared with Q2 2024.
Net interest income amounted to DKK 87m in Q3 2024, which was DKK 3m less than in Q2 2024.
Fee and commission income increased by DKK 1m to DKK 18m in Q3 2024 from DKK 17m in Q2 2024.
Net insurance income amounted to DKK 20m in Q3 2024, a DKK 5m increase relative to Q2 2024.
Other operating income amounted to DKK 10m in Q3 2024 on a par with Q2 2024.
Operating costs amounted to DKK 68m in Q3 2024 on a par with Q2 2024.
Non-recurring items amounted to DKK 0m in Q3 2024 against DKK 0m in Q2 2024.
Impairments amounted to a net reversal of DKK 6m in Q3 2024 against a reversal of DKK 7m in Q2 2024.
Profit before tax was DKK 119m in Q3 2024 against DKK 105m in Q2 2024.
The investment portfolio yielded a return of DKK 48m in Q3 2024 against DKK 35m in the preceding quarter.
Bank lending volumes were up by 1% from DKK 9,023m at 30 June 2024 to DKK 9,072m at 30 September 2024.
Brokered mortgage credit was largely unchanged from DKK 2,585m at 30 June 2024 to DKK 2,579m at 30 September 2024.
Deposits were up by 2% from DKK 9,180m at 30 June 2024 to DKK 9,359m at 30 September 2024.
Capital ratiosOn 30 September 2024, the Group had a CET 1 capital ratio of 25.1% against 25.8% at 31 December 2023. The total capital ratio including MREL was 37.9% at 30 September 2024 against 41.1% at 31 December 2023. The reduction of the overall total capital ratio was due to the Bank’s repayment of hybrid capital in the amount of DKK 150m. The net profit of DKK 238.1m for Q1-Q3 2024 is not included in the calculation of capital ratios.
Guidance for 2024On 18 October 2024, the Bank’s Management announced an upwards revision to its financial guidance for 2024. The original guidance for the year was for a net profit in the DKK 225-255m range. This range was raised to DKK 250-280m on 19 August and again in October to DKK 275-300m. The revision in October was driven by an improved outlook for core operations with growth in both lending and deposit volumes as well as solid investment portfolio returns. Furthermore, the credit quality of the Bank’s customers continues to be sound, as reflected in the relatively low impairment level.
The guidance is subject to uncertainty and will, amongst other things, depend on economic developments, loan impairment charges and market value adjustments.
Føroya Banki has banking activities in Greenland and the Faroe Islands and insurance activities in the Faroe Islands. Founded in the Faroe Islands more than a century ago, the Group has total assets of DKK 14.1bn and 206 employees. The Bank is subject to the supervision of the Danish Financial Supervisory Authority and is listed on Nasdaq Copenhagen.
Appendix: Føroya Banki’s Q1-Q3 2024 financial highlights and comparative figures
Highlights and ratios
DKKm
Q3 2024
Q2 2024
Index
Q1 2024
Q4 2023
Q3 2023
Q1-Q3 2024
Q1-Q3 2023
Index
Net interest income
87
90
97
92
100
96
269
260
103
Net fee and commission income
18
17
106
19
17
19
54
60
92
Net insurance income
20
15
133
12
12
24
46
48
97
Other operating income (less reclassification)
10
10
101
11
4
9
32
28
113
Operating income
135
132
102
135
133
148
401
395
102
Operating costs
-68
-68
101
-64
-65
-65
-200
-192
104
Sector costs
0
0
0
0
0
-1
-1
Profit before impairment charges
66
63
104
70
68
83
200
202
99
Impairment charges, net
6
7
83
-23
-5
0
-10
15
-68
Operating profit
72
70
102
47
62
82
189
217
87
Non-recurring items
0
0
0
0
0
0
-9
Profit before investment portfolio earnings and tax
72
70
102
47
62
82
189
208
91
Investment portfolio earnings
48
35
135
23
46
26
106
63
169
Profit before tax
119
105
113
70
109
108
295
271
109
Tax
23
18
128
15
20
20
57
52
110
Net profit
96
87
110
55
89
88
238
219
109
Loans and advances
9.072
9.023
101
8.915
8.883
8.790
9.072
8.790
103
Deposits and other debt
9.359
9.180
102
8.930
8.710
8.602
9.359
8.602
109
Mortgage credit
2.579
2.585
100
2.621
2.599
2.615
2.579
2.615
99
Equity
2.004
1.909
105
1.824
1.851
1.762
2.004
1.676
120
Total capital ratio, incl. MREL capital, %
37,9
40,8
39,9
41,1
29,9
37,9
29,9
CET 1 capital, %
25,1
25,6
25,0
25,8
21,5
25,1
21,5
ROE, %
19,6
18,6
12,0
19,6
20,9
16,5
16,8
ROE, excl. one-offs, %
19,6
18,6
12,0
19,6
20,9
16,5
17,4
Liquidity Coverage Ratio (LCR), %
302,2
285,6
283,6
228,2
196,6
302,2
196,6
Operating cost/income, %
51
52
48
49
44
50
49
Number of FTE, end of period
206
209
99
209
207
207
206
207
99
Contacts
Turið F. Arge, Chief Executive Officer, +298 330 678, tfa@bankin.fo
Attachments
Q3 2024 Interim Report.pdf
Q3 2024_IR_Presenation.pdf
