2.5.2024 08:00:01 CEST | BankNordik |
Delårsrapport/Periodemeddelelse (Q1 og Q3)
Selskabsmeddelelse nr. 8/2024
Tilfredsstillende resultater i årets første kvartal
”Udviklingen i årets første tre måneder har i overvejende grad været positiv. Resultatet før skat er 70 mio. kr., som er nogenlunde på samme niveau som første kvartal sidste år. Udover det gunstige rentemiljø og afkast på egenbeholdningen tager de tilfredsstillende resultater afsæt i en fornuftig balance mellem indtægter og udgifter. Indtægterne er på baggrund af øget aktivitet i form af stigning i både indlån og udlån steget en smule, mens udgifterne har været på niveau med de forudgåede kvartaler.
Til trods for de positive takter er perioden også præget af en større nedskrivningspost end forudgående kvartaler. Som tidligere meddelt forventes nedskrivningerne at være på et mere normalt leje i 2024, end vi har været vidne til i de seneste år. De hidtidige nedskrivninger er dog ikke et udtryk for generelle udfordringer hos vores kunder, der fortsat udviser solid kreditholdbarhed, og nedskrivningerne påvirker heller ikke de tidligere udmeldte forventninger til året på 225-255 mio. kr. efter skat”, siger Turið F. Arge, administrerende direktør.
Hovedpunkter fra Føroya Banki’s delårsrapport for 1. kvartal 2024:
1. kvartal 2024 i forhold til 1. kvartal 2023
Driftsresultatet før nedskrivninger steg fra 49 mio. kr. i 1. kvartal 2023 til 70 mio. kr. i 1. kvartal 2024.
Nettorenteindtægterne steg fra 78 mio. kr. i 1. kvartal 2023 til 92 mio. kr. i 1. kvartal 2024.
Gebyr- og provisionsindtægterne var 19 mio. kr. i 1. kvartal 2024, hvilket er 2 mio. kr. lavere end indtægterne i 1. kvartal 2023. Nettoindtægter fra forsikringsaktiviteter udgjorde 12 mio. kr. i 1. kvartal 2024, hvilket er en stigning på 7 mio. kr. i forhold til samme periode i 2023.
Andre driftsindtægter udgjorde 11 mio. kr. i 1. kvartal 2024, hvilket er 3 mio. kr. højere end samme periode i 2023.
Driftsomkostningerne udgjorde 64 mio. kr. i 1. kvartal 2024, hvilket er en stigning på 1 mio. kr. i forhold til 1. kvartal 2023
Engangsposter udgjorde 0 mio. kr. i 1. kvartal 2024 i forhold til 3 mio. kr. i 1. kvartal 2023
Nedskrivninger, netto var 23 mio. kr. i 1. kvartal 2024 mod tilbageførte nedskrivninger på 8 mio. kr. i 1. kvartal 2023.
Resultatet før skat i alt blev 70 mio. kr. i 1. kvartal 2024 sammenholdt med 75 mio. kr. i 1. kvartal 2023.
Afkastet på egenbeholdningen var 23 mio. kr. i 1. kvartal 2024 sammenholdt med 22 mio. kr. i 1. kvartal 2023.
1. kvartal 2024 i forhold til 4. kvartal 2023
Føroya Banki opnåede et driftsresultat før nedskrivninger på 70 mio. kr. i 1. kvartal 2024, hvilket var en stigning på 3 mio. kr. i forhold til 4. kvartal 2023.
Nettorenteindtægterne udgjorde 92 mio. kr. i 1. kvartal 2024, hvilket er en reduktion på 7 mio. kr. sammenholdt med 4. kvartal 2023.
Gebyr- og provisionsindtægterne steg med 2 mio. kr. til 19 mio. kr. i 1. kvartal 2024 i forhold til 17 mio. kr. i 4. kvartal 2023.
Nettoindtægterne fra forsikringsaktiviteter var 12 mio. kr. i 1. kvartal 2024, uændrede i forhold til 4. kvartal 2023.
Andre driftsindtægter var på 11 mio. kr. i 1. kvartal 2024, hvilket er en stigning på 7 mio. kr. sammenholdt med 4. kvartal 2023.
Driftsomkostningerne udgjorde 64 mio. kr. i 1. kvartal 2024, hvilket er en stigning på 1 mio. kr. sammenholdt med 4. kvartal 2023.
Engangsposter udgjorde 0 mio. kr. i 1. kvartal 2024 og i 4. kvartal 2023.
Nedskrivninger, netto var 23 mio. kr. i 1. kvartal 2024 mod 5 mio. kr. i 4. kvartal 2023.
Resultatet før skat blev i alt 70 mio. kr. i 1. kvartal 2024 mod 109 mio. kr. i 4. kvartal 2023.
Afkastet på egenbeholdningen var 23 mio. kr. i 1. kvartal 2024 sammenholdt med 46 mio. kr. i det forudgående kvartal.
Udlånet i bankforretningen steg marginalt fra 8.883 mio. kr. pr. 31. december 2023 til 8.915 mio. kr. pr. 31. marts 2024.
Formidling af realkreditlån steg med 1% fra 2.599 mio. kr. pr. 31. december 2023 til 2.621 mio. kr. pr. 31. marts 2024.
Indlånet steg med 3% fra 8.710 mio. kr. pr. 31. december 2023 til 8.930 mio. kr. pr. 31. marts 2024.
KapitalforholdDen egentlige kernekapitalprocent var 25,0% pr. 31. marts 2024 sammenholdt med 25,8% pr. 31. december 2023. Kapitalgrundlaget, inklusive NEP, var 39,9% pr. 31. marts 2024, og til sammenligning var det 41,1% pr. 31. december 2023. Nettoresultatet på 55,0 mio. kr. for Q1 2024 er ikke medregnet i kapitalopgørelserne.
Forventninger til 2024Banken fastholder det i årsrapporten for 2023 udmeldte interval for nettoresultatet i 2024 på 225-255 mio. kr. Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger bl.a. af den økonomiske udvikling, nedskrivninger på udlån samt kursreguleringer.
Yderligere oplysninger:Turið F. Arge, adm. direktør, tlf. (+298) 230 678
Føroya Banki har bankaktiviteter i Grønland og på Færøerne samt forsikringsaktiviteter på Færøerne. Koncernen, som blev grundlagt på Færøerne for over 100 år siden, har samlede aktiver på 13,4 mia. kr. og 209 medarbejdere. Banken er underlagt Finanstilsynet og er børsnoteret på Nasdaq Copenhagen.
Bilag: Føroya Banki’s hovedtal for 1. kvartal 2024 med sammenligningstal
Hoved- og nøgletal
DKKm
Q1 2024
Q4 2023
Index
Q3 2023
Q2 2023
Q1 2023
Q1 2024
Q1 2023
Index
Renteindtægter, netto
92
100
93
96
86
78
92
78
119
Gebyr- og provisionsindtægter, netto
19
17
111
19
19
21
19
21
91
Indtægter fra forsikringsaktiviteter
12
12
98
24
19
5
12
5
246
Andre driftsindtægter
11
4
289
9
11
8
11
8
133
Driftsindtægter
135
133
101
148
135
112
135
112
120
Driftsomkostninger
-64
-65
99
-65
-64
-63
-64
-63
101
Sektor omkostninger
0
0
0
0
0
0
0
Driftsresultat før nedskrivninger
70
68
104
83
71
49
70
49
144
Nedskrivninger på udlån (netto)
-23
-5
447
0
7
8
-23
8
-271
Driftsresultat
47
62
76
82
78
57
47
57
83
Engangsposter
0
0
0
-6
-3
0
-3
Resultat før beholdningsafkast og skat
47
62
76
82
72
54
47
54
88
Beholdningsafkast
23
46
49
26
15
22
23
22
104
Resultat før skat
70
109
64
108
87
75
70
75
93
Skat
15
20
74
20
17
14
15
14
107
Resultat efter skat
55
89
62
88
70
61
55
61
90
Udlån
8.915
8.883
100
8.790
8.655
8.354
8.915
8.354
107
Indlån
8.930
8.710
103
8.602
8.426
8.524
8.930
8.524
105
Realkreditudlån
2.621
2.599
101
2.615
2.567
2.634
2.621
2.634
100
Egenkapital
1.824
1.851
99
1.762
1.676
1.608
1.824
1.608
113
Kapitalgrundlag, inkl. NEP kapital, %
39,9
41,1
29,9
30,2
28,9
39,9
28,9
Egentlig kernekapital procent, %
25,0
25,8
21,5
21,8
20,8
25,0
20,8
Egenkapitalforrentning p.a., %
12,0
19,6
25,2
21,2
17,7
12,0
14,4
Egenkapitalforrentning, ekskl. engangsposter, p.a., %
12,0
19,6
25,2
22,6
18,5
12,0
15,0
Liquidity Coverage Ratio (LCR), %
283,6
228,2
196,6
183,7
220,0
283,6
220,0
Driftsomkostninger/-indtægter
48
49
44
47
56
48
56
Antal medarbejdere (FTE), ultimo
209
207
101
207
203
203
209
203
103
Vedhæftninger
Interim Report_Q1 2024.pdf
Q1 2024_IR-presentation.pdf
2.5.2024 08:00:01 CEST | BankNordik |
Interim report (Q1 and Q3)
Announcement no. 8/2024
“We delivered a generally positive performance for the first three months of 2024. Our profit before tax of DKK 70m was largely in line with the figure for the first quarter of last year. In addition to the favourable interest rate environment and the return on our own portfolio, the satisfactory performance was based on a sound balance between income and costs. Our income improved slightly, driven by an increase in business activity (both deposits and lending improving), while costs were in line with the previous quarterly periods.
Despite the positive trends, the first quarter was also marked by an increase in impairment charges compared to recent years. As previously announced, impairment charges are expected to return to a more normalised level in 2024 than what we have witnessed in recent years. However, the impairment charges taken previously do not imply that our customers generally are facing challenges, and they continue to display credit robustness. Nor have the impairment charges affected our previous full-year guidance for net profit of DKK 225-255m,” says CEO Turið F. Arge.
Highlights of Føroya Banki’s interim report for the three months to 31 March 2024:
Q1 2024 vs Q1 2023
Profit before impairment charges increased from DKK 49m in Q1 2023 to DKK 70m in Q1 2024.
Net interest income rose from DKK 78m in Q1 2023 to DKK 92m in Q1 2024.
Fee and commission income amounted to DKK 19m in Q1 2024, DKK 2m less than in Q1 2023. Net insurance income amounted to DKK 12m in Q1 2024, a DKK 7m increase relative to Q1 2023.
Other operating income amounted to DKK 11m in Q1 2024, which was DKK 3m higher than the Q1 2023 figure.
Operating costs amounted to DKK 64m in Q1 2024, which was a DKK 1m increase relative to Q1 2023.
Non-recurring items amounted to DKK 0m in Q1 2024 against DKK 3m in Q1 2023.
Impairment charges net amounted to DKK 23m in Q1 2024, compared with a DKK 8m net reversal in Q1 2023.
The overall profit before tax for Q1 2024 was DKK 70m against DKK 75m for Q1 2023.
The investment portfolio yielded a return of DKK 23m in Q1 2024, against DKK 22m in Q1 2023.
Q1 2024 vs Q4 2023
Føroya Banki reported profit before impairment charges of DKK 70m in Q1 2024, an increase of DKK 3m from Q4 2023.
Net interest income amounted to DKK 92m in Q1 2024, which was a DKK 7m reduction compared to Q4 2023.
Fee and commission income increased by DKK 2m to DKK 19m in Q1 2024 from DKK 17m in Q4 2023.
Net insurance income was flat at DKK 12m in Q1 2024 compared to Q4 2023.
Other operating income amounted to DKK 11m in Q1 2024, which was a DKK 7m increase relative to Q4 2023.
Operating costs for Q1 2024 amounted to DKK 64m, which was a DKK 1m decrease relative to Q4 2023.
Non-recurring items amounted to DKK 0m in both Q1 2024 and Q4 2023.
Loan impairment charges net were DKK 23m for the Q1 2024 period against DKK 5m in Q4 2023.
The overall profit before tax for Q1 2024 was DKK 70m against DKK 109m in Q4 2023.
The investment portfolio yielded a return of DKK 23m in Q1 2024, against DKK 46m in the preceding quarter.
Bank lending volumes were relatively flat at DKK 8,883m at 31 December 2023 compared to DKK 8,915m at 31 March 2024.
Brokered mortgage-credit was up by 1% from DKK 2,599m at 31 December 2023 to DKK 2,621m at 31 March 2024.
Deposits were up by 3% from DKK 8,710m at 31 December 2023 to DKK 8,930m at 31 March 2024.
Capital ratiosAt 31 March 2024, the Group had a CET 1 capital ratio of 25.0%, against 25.8% at 31 December 2023. The total capital ratio including MREL was 39.9% at 31 March 2024 against 41.1% at 31 December 2023. The net profit of DKK 55.0m is not included in the capital ratios.
Guidance for 2024The Group reconfirms the 2024 net profit guidance of DKK 225–255m originally stated in the Annual Report 2023.The guidance is generally subject to uncertainty and will, amongst other things, depend on economic developments, loan impairment charges and market value adjustments.
For further information, please call:Turið F. Arge, CEO, tel. (+298) 230 678
Føroya Banki has banking activities in Greenland and the Faroe Islands and insurance activities in the Faroe Islands. Founded in the Faroe Islands more than a century ago, the Group has total assets of DKK 13.4bn and 209 employees. The Bank is subject to the supervision of the Danish Financial Supervisory Authority and is listed on Nasdaq Copenhagen.
Appendix: Q1 2024 financial highlights and comparative figures
Highlights and ratios
DKKm
Q1 2024
Q4 2023
Index
Q3 2023
Q2 2023
Q1 2023
Q1 2024
Q1 2023
Index
Net interest income
92
100
93
96
86
78
92
78
119
Net fee and commission income
19
17
111
19
19
21
19
21
91
Net insurance income
12
12
98
24
19
5
12
5
246
Other operating income (less reclassification)
11
4
289
9
11
8
11
8
133
Operating income
135
133
101
148
135
112
135
112
120
Operating costs
-64
-65
99
-65
-64
-63
-64
-63
101
Sector costs
0
0
0
0
0
0
0
Profit before impairment charges
70
68
104
83
71
49
70
49
144
Impairment charges, net
-23
-5
447
0
7
8
-23
8
-271
Operating profit
47
62
76
82
78
57
47
57
83
Non-recurring items
0
0
0
-6
-3
0
-3
Profit before investment portfolio earnings and tax
47
62
76
82
72
54
47
54
88
Investment portfolio earnings
23
46
49
26
15
22
23
22
104
Profit before tax
70
109
64
108
87
75
70
75
93
Tax
15
20
74
20
17
14
15
14
107
Net profit
55
89
62
88
70
61
55
61
90
Loans and advances
8.915
8.883
100
8.790
8.655
8.354
8.915
8.354
107
Deposits and other debt
8.930
8.710
103
8.602
8.426
8.524
8.930
8.524
105
Mortgage credit
2.621
2.599
101
2.615
2.567
2.634
2.621
2.634
100
Equity
1.824
1.851
99
1.762
1.676
1.608
1.824
1.608
113
Total capital ratio, incl. MREL capital, %
39,9
41,1
29,9
30,2
28,9
39,9
28,9
CET 1 capital, %
25,0
25,8
21,5
21,8
20,8
25,0
20,8
ROE, %
12,0
19,6
25,2
21,2
17,7
12,0
14,4
ROE, excl. one-offs, %
12,0
19,6
25,2
22,6
18,5
12,0
15,0
Liquidity Coverage Ratio (LCR), %
283,6
228,2
196,6
183,7
220,0
283,6
220,0
Operating cost/income, %
48
49
44
47
56
48
56
Number of FTE, end of period
209
207
101
207
203
203
209
203
103
Attachments
Interim Report_Q1 2024.pdf
Q1 2024_IR-presentation.pdf
