3.5.2022 10:00:01 EEST | S-Bank Plc |
Interim report (Q1 and Q3)
S-Bank Plc, Stock exchange release, 3 May 2022 at 10.00 am
Steady growth, substantial improvement in profit
Operating profit increased to EUR 9.9 million (6.6)*
Lending increased to EUR 6.3 billion (5.6)
Comparable assets under management increased to EUR 7.4 billion (6.9)
The capital adequacy ratio rose to 15.7 per cent (15.3)
The S-Bank Group’s operating profit for January–March increased by 51.0 per cent to EUR 9.9 million (6.6). Profit growth was influenced by a solid 12.1 per cent increase in total income and significantly lower impairment losses. The deterioration in the cost-to-income ratio is mainly due to increases in government fees. * In the above, figures for the corresponding period of 2021 are used in the result comparisons.
Outlook for 2022 (unchanged)
We expect operating profit for the whole year to exceed the previous year’s level.
Comments by Pekka Ylihurula, CEO
S-Bank Group’s business developed as anticipated in January–March. Operating profit grew year-on-year and was EUR 9.9 million (6.6).
The fact that, at the end of March, our strategic objective of attaining one million active customers is yet another step closer, indicates that our business operations are making progress in the right direction. S-Bank had approximately 544 000 active customers, compared with approximately 486 000 a year earlier.
The total euro amount of the purchases made with S-Etukortti Visa cards in January–March grew by 16.9 per cent on the previous year. Year-on-year, our lending grew by 12.9 per cent and our deposit portfolio by 7.1 per cent. Year-on-year, the number of unit holders in the S-Bank funds increased by approximately 59 000 to approximately 349 000. Comparable assets under management increased to EUR 7.4 billion from EUR 6.9 billion a year earlier.
Russia’s invasion of Ukraine soon after the middle of the first quarter significantly changed the operating environment of S-Bank and the Finnish economy as a whole. The war in Ukraine is one of the worst crises in Europe in decades. The progress of the war, with its various indirect effects, will place its mark on the entire year. The economic sanctions imposed as a result of the war will have a global impact on those companies that have operations in Russia. The eventual impact on Finnish companies and society will become better known as the situation develops.
Even with all the uncertainty, however, it is good to note that, in accordance with its strategy, S-Bank has focused on products and services for its retail customers. Our customers can take care of their daily payment orders, as before, with S-Bank’s Visa cards, with S-mobiili and via the online bank.
January–March 2022
S-Bank’s operating profit was EUR 9.9 million (6.6), an increase of 51.0 per cent on the previous year. The profit for the financial year after taxes was EUR 8.1 million (5.5). Return on equity rose to 4.4 per cent (3.9).
The operating profit from Banking was EUR 17.0 million (EUR 9.6 million). The operating profit from Wealth Management was EUR 1.4 million (EUR 1.7 million).
During the review period, total income developed positively. Total income amounted to EUR 50.7 million (45.2), a growth of 12.1 per cent. Net interest income grew by 7.4 per cent, totalling EUR 23.0 million (21.4). Net fee and commission income increased by 9.0 per cent year-on-year to EUR 19.4 million (17.8). Net income from investing activities was EUR 2.1 million (0.6). Other operating income totalled EUR 6.1 million (5.4).
Operating expenses totalled EUR 40.6 million (33.4) during the review period. This is 21.6 per cent more year-on-year, mainly due to increases in fees payable to the authorities
Expected and final credit losses of EUR 1.7 million (6.5) were recognised in the consolidated income statement during the review period. Reversals, i.e. recovered credit losses, amounted to EUR 1.6 million (1.2). Consequently, the total net effect on profit of expected and final credit losses was EUR 0.1 million (5.2). Total deposits continued to grow and were EUR 7 602.1 (7 554.9) at the end of the review period. During the past 12 months, total deposits grew by 7.1 per cent.
Lending growth continued to be strong. At the end of the review period, the loan portfolio totalled EUR 6 274.7 million (6 086.0). During the past 12 months, the loan portfolio grew by 12.9 per cent.
The housing loan portfolio increased by 12.1 per cent. According to the latest available information, S-Bank’s contribution to the increase in the financial institutions’ housing loan volume was 11.0 per cent (13.2) for the preceding 12-month period in February. Compared with the market as a whole, the housing loan portfolio’s growth was 3.4-fold in the same period. The number of housing loan applications decreased slightly from the previous year during the first quarter.
At the end of the review period, the bank’s debt securities totalled EUR 1 049.4 million (1 149.1 at the end of 2021).
At the end of the review period, S-Bank’s equity was EUR 507.8 million. At the end of 2021, equity was EUR 509.3 million. The decline in equity was affected by a decline in the value of the fair value reserve. The equity ratio was 5.9 per cent (6.0).
The S-Bank Group’s assets under management were EUR 7 397.0 million (7 697.1) at the end of the review period. Performance was affected by geopolitical uncertainty and stronger expectations of rising interest rates. The fund cooperation between S-Bank and LocalTapiola ended in the final quarter of 2021. Comparable assets under management excluding the LocalTapiola funds was EUR 6 870.3 million at the end of March 2021. Year-on-year growth was 7.7 per cent. In addition, S-Bank Properties Ltd managed EUR 442.4 million in customer assets, consisting of real estate and joint ventures (442.4). Net subscriptions to the S-Bank mutual funds amounted to EUR 38.8 million in the review period compared with EUR 95.5 million a year earlier. The increase in net subscriptions to the S-Bank funds was higher than the fund management company median. The total number of unit holders in the S-Bank funds increased to approximately 349 000 from approximately 290 000 at the same time last year.
Key figures
(EUR million)
Jan–Mar 2022
Jan–Mar 2021
Change
Q1 2022
Q1 2021
Change
Net interest income
23.0
21.4
7.4%
23.0
21.4
7.4%
Net fee and commission income
19.4
17.8
9.0%
19.4
17.8
9.0%
Income, total
50.7
45.2
12.1%
50.7
45.2
12.1%
Operating profit
9.9
6.6
51.0%
9.9
6.6
51.0%
Cost-to-income ratio
0.80
0.74
0.06
0.80
0.74
0.06
(EUR million)
31 Mar 2022
31 Dec 2021
Change
Liabilities to customers, deposits
7 602.1
7 554.9
0.6%
Receivables from customers, lending
6 274.7
6 086.0
3.1%
Debt securities
1 049.4
1 149.1
-8.7%
Equity
507.8
509.3
-0.3%
Expected credit losses (ECL)
18.7
20.6
-9.7%
Assets under management
7 397.0
7 697.1
-3.9%
Return on equity
4.4%
3.9%
0.5
Return on assets
0.3%
0.2%
0.0
Equity ratio
5.9%
6.0%
0.0
Capital adequacy ratio
15.7%
16.3%
-0.5
Webcast on results
The results of S-Bank will be presented by Pekka Ylihurula, CEO, and Mika Heikkilä, CFO, in a webcast to be held on 3 May 2022 from 11 am to 11.45 am. The event will be held in English. Further information: S-Bank’s communications, viestinta@s-pankki.fi.
Contacts
Pekka Ylihurula, CEO, +358 10 768 2100, pekka.ylihurula@s-pankki.fi
About S-Bank Plc
S-Bank is a Finnish bank that wants to help everyone achieve a slightly more affluent tomorrow, regardless of the size of their wallet. At S-Bank, expertise means that we understand the economy and people: as part of the S Group, we know the everyday lives of our 3.1 million customers. We are changing the banking sector by offering superior ease and benefits by offering both banking and retail services. www.s-pankki.fi
Attachments
Download announcement as PDF.pdf
S-Bank Plc Interim Report 1 January–31 March 2022.pdf.pdf
3.5.2022 10:00:01 EEST | S-Bank Plc |
Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
S-Pankki Oyj, Pörssitiedote, 3.5.2022 klo 10.00
Vakaata kasvua, tulokseen selvä parannus
Liikevoitto nousi 9,9 miljoonaan euroon (6,6)*
Antolainaus kasvoi 6,3 miljardiin euroon (5,6)
Vertailukelpoiset hallinnoitavat varat nousivat 7,4 miljardiin euroon (6,9)
Vakavaraisuussuhde nousi 15,7 prosenttiin (15,3)
S-Pankki-konsernin liikevoitto kasvoi 51,0 prosenttia tammi-maaliskuussa ja oli 9,9 miljoonaa euroa (6,6). Tuloskasvuun vaikuttivat kokonaistuottojen hyvä 12,1 prosentin kasvu ja merkittävästi pienentyneet arvonalentumistappiot. Kulu–tuotto-suhteen heikentyminen johtuu pääosin viranomaismaksujen kasvusta. * Vertailulukuina on käytetty yläpuolella vuoden 2021 vastaavan ajankohdan lukuja.
Näkymät vuodelle 2022 (ennallaan)
Odotamme koko vuoden liikevoiton ylittävän edellisvuoden tason.
Toimitusjohtaja Pekka Ylihurulan kommentit
S-Pankki-konsernin liiketoiminta kehittyi ennakoidusti tammi-maaliskuussa. Liikevoitto kasvoi vuotta aiemmasta ja oli 9,9 miljoonaa euroa (6,6).
Liiketoimintamme etenemisestä oikeaan suuntaan kertoo se, että maaliskuun lopussa strateginen tavoitteemme, miljoona aktiivista asiakasta, oli jälleen askeleen lähempänä. S-Pankilla oli noin 544 000 aktiivista asiakasta, kun vuotta aiemmin vastaava luku oli noin 486 000.
S-Etukortti Visa -korteilla tehtyjen ostosten euromääräinen summa kasvoi 16,9 prosenttia vuotta aiemmasta. Antolainauksemme kasvoi 12,9 prosenttia ja talletuskanta 7,1 prosenttia vuodentakaisesta. S-Pankki-rahastojen osuudenomistajien määrä kasvoi vuodentakaisesta noin 59 000:lla noin 349 000:een. Vertailukelpoiset hallinnoitavat varat nousivat 7,4 miljardiin euroon vuotta aiemmasta 6,9 miljardista eurosta.
Ensimmäisen vuosineljänneksen puolivälin jälkeen S-Pankin ja koko kotimaisen talouselämän toimintaympäristössä tapahtui merkittävä muutos Venäjän hyökättyä Ukrainaan. Sota Ukrainassa on pahimpia kriisejä vuosikymmeniin Euroopassa. Sodan eteneminen erilaisine epäsuorine vaikutuksineen tulee leimaamaan koko vuotta. Sodan myötä asetetut talouspakotteet esimerkiksi vaikuttavat maailmanlaajuisesti yrityksiin, joilla on toimintaa Venäjällä. Lopulliset vaikutukset suomalaisiin yrityksiin ja yhteiskuntaan tarkentuvat tilanteen edetessä.
Epävarmuuden keskellä on kuitenkin hyvä huomata, että S-Pankki on keskittynyt strategiansa mukaisesti henkilöasiakkaille tarjottaviin tuotteisiin ja palveluihin. Asiakkaamme voivat hoitaa päivittäisiä maksuasioitaan tavalliseen tapaan S-Pankin Visa-korteilla, S-mobiililla sekä verkkopankissa.
Tammi-maaliskuu 2022
S-Pankin liikevoitto oli 9,9 miljoonaa euroa (6,6), jossa oli nousua 51,0 prosenttia edellisvuoteen verrattuna. Tilikauden voitto verojen jälkeen oli 8,1 miljoonaa euroa (5,5). Oman pääoman tuotto nousi 4,4 prosenttiin (3,9).
Pankkiliiketoiminnan liikevoitto oli 17,0 miljoonaa euroa (9,6). Varallisuudenhoitoliiketoiminnan liikevoitto oli 1,4 miljoonaa euroa (1,7).
Kokonaistuotot kehittyivät katsauskaudella positiivisesti. Kokonaistuotot olivat yhteensä 50,7 miljoonaa euroa (45,2), jossa oli kasvua 12,1 prosenttia. Korkokate kasvoi 7,4 prosenttia ja oli 23,0 miljoonaa euroa (21,4). Nettopalkkiotuotot kasvoivat 9,0 prosenttia ja ne olivat 19,4 miljoonaa euroa (17,8). Sijoitustoiminnan nettotuotot olivat 2,1 miljoonaa euroa (0,6). Liiketoiminnan muut tuotot olivat 6,1 miljoonaa euroa (5,4).
Liiketoiminnan kulut olivat katsauskaudella yhteensä 40,6 miljoonaa euroa (33,4). Kasvua edellisvuoteen oli 21,6 prosenttia ja se johtui pääosin viranomaismaksujen kasvusta.
Katsauskaudella konsernin tuloslaskelmaan kirjattiin odotettavissa olevia ja lopullisia luottotappioita 1,7 miljoonaa euroa (6,5). Kirjattuja peruutuksia eli palautuneita luottotappioita oli 1,6 miljoonaa euroa (1,2). Odotettavissa olevien ja lopullisten luottotappioiden nettotulosvaikutus oli näin ollen 0,1 miljoonaa euroa (5,2). Talletuskanta kasvoi edelleen ja oli katsauskauden päättyessä 7 602,1 miljoonaa euroa (7 554,9). Viimeisen 12 kuukauden aikana talletuskanta kasvoi 7,1 prosenttia.
Antolainauksen kasvu jatkui vahvana. Luottokanta oli katsauskauden päättyessä yhteensä 6 274,7 miljoonaa euroa (6 086,0). Viimeisen 12 kuukauden aikana luottokanta kasvoi 12,9 prosenttia.
Asuntolainakanta kasvoi 12,1 prosenttia. Viimeisimpien saatavilla olevien tietojen mukaan S-Pankin osuus rahalaitosten asuntolainataseiden kasvusta edelliseltä 12 kuukaudelta oli helmikuussa 11,0 % (13,2). Koko markkinoihin verrattuna asuntolainakannan kasvu oli 3,4-kertaista samalla ajanjaksolla. Asuntolainahakemusten määrä laski ensimmäisellä vuosineljänneksellä hieman vuotta aiemmasta.
Katsauskauden päättyessä pankilla oli saamistodistuksia yhteensä 1 049,4 miljoonaa euroa, kun niitä oli vuoden 2021 lopussa 1 149,1 miljoonaa euroa.
S-Pankin oma pääoma oli katsauskauden päättyessä 507,8 miljoonaa euroa. Vuoden 2021 lopussa omaa pääomaa oli 509,3 miljoonaa euroa. Oman pääoman kehitykseen vaikutti käyvän arvon rahaston arvon lasku. Omavaraisuusaste oli 5,9 prosenttia (6,0).
S-Pankki-konsernin hallinnoitavien varojen määrä oli katsauskauden päättyessä 7 397,0 miljoonaa euroa (7 697,1). Kehitykseen vaikuttivat geopolitiikan luoma epävarmuus ja koronnousuodotusten vahvistuminen. Vuoden 2021 viimeisellä neljänneksellä S-Pankin ja LähiTapiolan välinen rahastoyhteistyö päättyi. Vertailukelpoinen hallinnoitavien varojen määrä ilman LT-rahastoja oli 6 870,3 miljoonaa euroa maaliskuun 2021 lopussa. Kasvua tähän vuoden aikana oli 7,7 prosenttia. Lisäksi S-Pankki Kiinteistöt Oy hallinnoi suorista kiinteistöistä ja yhteisyrityksistä koostuvaa 442,4 miljoonan euron asiakasvarallisuutta (442,4). S-Pankki-rahastojen nettomerkinnät olivat katsauskaudella 38,8 miljoonaa euroa, kun ne olivat vuotta aiemmin 95,5 miljoonaa euroa. S-Pankki-rahastojen nettomerkintöjen kehitys oli vahvempaa kuin rahastoyhtiöiden mediaanilla. S-Pankki-rahastojen osuudenomistajien määrä nousi noin 349 000:een vuotta aiemmasta noin 290 000:sta.
Keskeisimmät tunnusluvut
(M€)
1–3/2022
1–3/2021
Muutos
Q1 2022
Q1 2021
Muutos
Korkokate
23,0
21,4
7,4 %
23,0
21,4
7,4 %
Nettopalkkiotuotot
19,4
17,8
9,0 %
19,4
17,8
9,0 %
Tuotot yhteensä
50,7
45,2
12,1 %
50,7
45,2
12,1 %
Liikevoitto
9,9
6,6
51,0 %
9,9
6,6
51,0 %
Kulu–tuotto-suhde
0,80
0,74
0,06
0,80
0,74
0,06
(M€)
31.3.2022
31.12.2021
Muutos
Velat asiakkaille, Talletukset
7 602,1
7 554,9
0,6 %
Saamiset asiakkailta, Antolainaus
6 274,7
6 086,0
3,1 %
Saamistodistukset
1 049,4
1 149,1
-8,7 %
Oma pääoma
507,8
509,3
-0,3 %
Odotettavissa olevat luottotappiot
18,7
20,6
-9,7 %
Hallinnoitavat varat
7 397,0
7 697,1
-3,9 %
Oman pääoman tuotto
4,4 %
3,9 %
0,5
Koko pääoman tuotto
0,3 %
0,2 %
0,0
Omavaraisuusaste
5,9 %
6,0 %
0,0
Vakavaraisuussuhde
15,7 %
16,3 %
-0,5
Webcast tuloksesta
S-Pankin tuloksen esittelevät toimitusjohtaja Pekka Ylihurula ja talousjohtaja Mika Heikkilä 3.5.2022 klo 11–11.45 pidettävässä webcast-lähetyksessä. Tilaisuus pidetään englanniksi. Lisätiedot: S-Pankin viestintä, viestinta@s-pankki.fi.
Yhteyshenkilöt
Pekka Ylihurula, Toimitusjohtaja, +358 10 768 2100, pekka.ylihurula@s-pankki.fi
Tietoja julkaisijasta S-Bank Plc
S-Pankki on suomalainen pankki, joka haluaa mahdollistaa vähän rahakkaamman huomisen jokaiselle lompakon paksuudesta riippumatta. Meillä asiantuntemus tarkoittaa sekä talouden että ihmisen ymmärtämistä: osana S-ryhmää tunnemme 3,1 miljoonan asiakkaamme arjen. Uudistamme pankkialaa tarjoamalla ylivoimaista helppoutta ja hyötyä pankin ja kaupan palveluita yhdistämällä. www.s-pankki.fi
Liitteet
Lataa tiedote pdf-muodossa.pdf
S-Pankki Oyj Osavuosikatsaus 1.1.–31.3.2022.pdf.pdf
