3.8.2022 12:00:01 EEST | S-Bank Plc |
Half Year financial report
S-Bank Plc, Stock exchange release, 3 August 2022 at 12.00 noon
Steady development – strong growth in lending
Lending increased to EUR 6.4 billion (5.7)*
Comparable assets under management ended up at EUR 7.0 billion (7.1)
Operating profit was EUR 13.3 million (14.2)
The capital adequacy ratio rose to 16.2 per cent (15.2)
The S-Bank Group’s operating profit for January–June was EUR 13.3 million (14.2) decreasing 6.3 per cent on the previous year. Performance was affected by lower income from investing activities and higher investments in development than in the previous year. Other significant changes included higher regulatory fees and lower impairment losses. The decrease in the cost-to-income ratio is mainly due to increases in regulatory fees.
* In the above, figures for the corresponding period of 2021 are used in the result comparisons.
Outlook for 2022 (unchanged)
We expect operating profit for the whole year to exceed the previous year’s level.
Comments by Hanna Porkka, Interim CEO
S-Bank Group’s business operations developed favourably in January–June despite the general slowdown in the Finnish economy. Income developed positively in January-June and grew by 6.8 per cent year-on-year. Profitability was weighted down by the significant increase in regulatory fees. Financial stability contribution and deposit guarantee contribution grew 6.7-fold on the previous year. We also made investments in the development of products, services and IT-systems during the spring. Operating profit was EUR 13.3 million (14.2).
At the end of June 2022, S-Bank had around 560 000 active customers, compared with around 502 000 at the end of June 2021. Our strategic goal is to achieve one million active customers.
We are a full-service bank for S Group’s co-op members to whom we offer a banking account, a payment card, an online banking ID and a mobile app free-of-charge.
The total euro amount of the purchases made with S-Etukortti Visa cards in January–June grew by 18.6 per cent on the previous year. Year-on-year, our lending grew by 12.7 per cent and the deposit portfolio by 7.7 per cent. Year-on-year, the number of unit holders in the S-Bank funds increased by approximately 44 000 to reach approximately 353 000. Comparable assets under management amounted to EUR 7.0 billion (7.1), which was close to the previous year’s level.
Although significant changes took place in our operating environment during the spring, it is good to remember that the cornerstones of our operations remain unchanged. S-Bank enjoys the best reputation in its sector, and we are focusing on products and services for household customers in line with our strategy. Our customers can take care of their daily payments, as before, with S-Bank’s Visa cards and S-mobiili and via the online bank.
Changes also took place in S-Bank. At the end of May, S-Bank announced that CEO Pekka Ylihurula had stepped down. The search for a new CEO has begun, and I am serving as the interim CEO until the new CEO starts. Meanwhile, we are continuing to implement our strategy as planned, strong growth and serving our around 3.1 million customers.
January–June 2022
S-Bank Group’s operating profit was EUR 13.3 million (14.2), a decrease of 6.3 per cent on the previous year. The profit for the period after taxes was EUR 10.6 million (11.5). Return on equity decreased to 3.7 per cent (3.9).
The operating profit from Banking was EUR 24.5 million (EUR 19.0 million). The operating profit from Wealth Management was EUR 1.7 million (EUR 3.5 million).
During the review period, total income developed positively. Total income amounted to EUR 96.7 million (90.6), a growth of 6.8 per cent. Net interest income grew by 6.4 per cent, totalling EUR 46.9 million (44.1). Net fee and commission income increased by 10.3 per cent to EUR 41.5 million (37.6). Net income from investing activities decreased and was EUR 0.8 million (2.4). Other operating income totalled EUR 7.5 million (6.5).
Operating expenses totalled EUR 80.1 million (66.4) during the review period. This is 20.5 per cent more year-on-year, mainly due to increases in personnel expenses, IT- and development costs as well as regulatory fees.
Expected and final credit losses of EUR 6.3 million (12.5) were recognised in the consolidated income statement during the review period. Reversals, or recovered credit losses, amounted to EUR 3.0 million (2.6). Consequently, the total net effect on profit of expected and final credit losses was EUR 3.3 million (9.9).
Total deposits continued to grow and were EUR 7 841.9 million at the end of the review period. At the end of 2021 total deposits were EUR 7 554.9 million and on 30 June 2021 EUR 7 281.7 million. During the past 12 months, total deposits grew by 7.7 per cent.
Lending growth continued to be strong. At the end of the review period, the loan portfolio totalled EUR 6 422.0 million. At the end of 2021, the loan portfolio totalled EUR 6 086.0 million and on 30 June 2021 EUR 5 697.0 million. During the past 12 months, the loan portfolio grew by 12.7 per cent.
According to the latest available information, the increase in the financial institutions’ housing loan volume was 3.3 per cent for the preceding 12-month period in April. S-Bank’s housing loan volume grew by 12.0 per cent (3.6 times the market growth) in the same period. In the first half of the year, the number of housing loan applications decreased on the previous year.
At the end of the review period, the bank’s debt securities totalled EUR 685.6 million (EUR 1 149.1 million at the end of 2021).
At the end of the review period, S-Bank’s equity was EUR 501.0 million, compared with EUR 509.3 million at the end of 2021. The decline in equity was affected by a decline in the value of the fair value reserve. The equity ratio was 5.7 per cent (6.0 at the end of 2021).
The S-Bank Group’s assets under management were EUR 6 980.0 million (EUR 7 697.1 million at the end of 2021) at the end of the review period. Performance was affected by geopolitical uncertainty and stronger expectations of rising interest rates. The fund cooperation between S-Bank and LocalTapiola ended in the final quarter of 2021. Comparable assets under management excluding the LocalTapiola funds were EUR 7 083.1 million at the end of June 2021. Year-on-year decrease was 1.5 per cent. In addition, S-Bank Properties Ltd managed EUR 442.4 million in customer assets, consisting of real estate and joint ventures (EUR 442.4 million at the end of 2021). The net subscriptions in S-Bank funds amounted to EUR 78.0 million during the review period compared with EUR 179.4 million a year earlier. Net subscriptions to the S-Bank funds were notably higher than the median for fund management companies. The total number of unit holders in the S-Bank funds increased to around 353 000 from around 309 000 a year earlier.
Key figures
(EUR million)
Jan–Jun 2022
Jan–Jun 2021
Change
Q2 2022
Q2 2021
Change
Net interest income
46.9
44.1
6.4%
23.9
22.7
5.4%
Net fee and commission income
41.5
37.6
10.3%
22.0
19.8
11.4%
Income, total
96.7
90.6
6.8%
46.0
45.4
1.5%
Operating profit
13.3
14.2
-6.3%
3.4
7.7
-55.0%
Cost-to-income ratio
0.83
0.73
0.10
0.83
0.73
0.10
(EUR million)
30 Jun 2022
31 Dec 2021
Change
Liabilities to customers, deposits
7 841.9
7 554.9
3.8%
Receivables from customers, lending
6 422.0
6 086.0
5.5%
Debt securities
685.6
1 149.1
-40.3%
Equity
501.1
509.3
-1.6%
Expected credit losses (ECL)
19.4
20.6
-6.2%
Assets under management
6 980.0
7 697.1
-9.3%
Return on equity
3.7%
3.9%
-0.2
Return on assets
0.2%
0.2%
0.0
Equity ratio
5.7%
6.0%
-0.3
Capital adequacy ratio
16.2%
16.3%
-0.1
Webcast on results
The results of S-Bank will be presented by Hanna Porkka, Interim CEO, and Mika Heikkilä, CFO, in a webcast to be held on 3 August 2022 from 2 pm to 3 pm. The event will be held in English. The webcast may be accessed at s-pankki.fi/s-bank-q2-2022-results-webcast
Contacts
Hanna Porkka, Interim CEO, +358 10 768 2100, hanna.porkka@s-pankki.fi
About S-Bank Plc
S-Bank is a Finnish bank that wants to help everyone achieve a slightly more affluent tomorrow, regardless of the size of their wallet. At S-Bank, expertise means that we understand the economy and people: as part of the S Group, we know the everyday lives of our 3.1 million customers. We are changing the banking sector by offering superior ease and benefits by offering both banking and retail services. www.s-pankki.fi
Attachments
Download announcement as PDF.pdf
S-Bank Plc Half-year Report 1 January–30 June 2022.pdf
3.8.2022 12:00:01 EEST | S-Bank Plc |
Puolivuosikatsaus
S-Pankki Oyj, Pörssitiedote, 3.8.2022 klo 12.00
Tasaista kehitystä – antolainaus kasvoi vahvasti
Antolainaus kasvoi 6,4 miljardiin euroon (5,7)*
Vertailukelpoiset hallinnoitavat varat päätyivät 7,0 miljardiin euroon (7,1)
Liikevoitto oli 13,3 miljoonaa euroa (14,2)
Vakavaraisuussuhde nousi 16,2 prosenttiin (15,2)
S-Pankki-konsernin liikevoitto oli 13,3 miljoonaa euroa (14,2), jossa oli 6,3 prosenttia laskua edellisvuoteen verrattuna. Tuloskehitykseen vaikuttivat edellisvuotta alhaisemmat sijoitustoiminnan tuotot ja kasvaneet panostukset kehitystoimintaan. Muina merkittävimpinä muutoksina olivat viranomaismaksujen kasvu ja pienentyneet arvonalentumistappiot. Kulu–tuotto-suhteen heikentyminen johtuu pääosin viranomaismaksujen kasvusta.
* Vertailulukuina on käytetty yläpuolella vuoden 2021 vastaavan ajankohdan lukuja.
Näkymät vuodelle 2022 (ennallaan)
Odotamme koko vuoden liikevoiton ylittävän edellisvuoden tason.
Vt. toimitusjohtaja Hanna Porkan kommentit
S-Pankki-konsernin liiketoiminta kehittyi tammi-kesäkuussa myönteisesti Suomen talouden yleisen kehityksen heikentymisestä huolimatta. Tuottomme kehittyivät tammi-kesäkuussa positiivisesti kasvaen 6,8 prosenttia vuodentakaisesta. Kannattavuuttamme painoi kuitenkin merkittävä viranomaismaksujen kasvu, kun vakaus- ja talletussuojamaksut 6,7-kertaistuivat vuodentakaiseen verrattuna. Lisäksi teimme keväällä panostuksia tuotteidemme ja palveluidemme sekä IT-järjestelmiemme kehittämiseen. Liikevoittomme oli 13,3 miljoonaa euroa (14,2).
Kesäkuun lopussa S-Pankilla oli noin 560 000 aktiivista asiakasta, kun vuotta aiemmin vastaava luku oli noin 502 000. Strategisena tavoitteenamme on saavuttaa miljoona aktiivista asiakasta.
Olemme S-ryhmän asiakasomistajien oma täyden palvelun pankki ja tarjoamme tilin, kortin, verkkopankkitunnukset ja mobiilisovelluksen maksutta jokaiselle S-ryhmän osuuskauppojen asiakasomistajalle.
S-Etukortti Visa -korteilla tehtyjen ostosten euromääräinen summa kasvoi tammi-kesäkuussa 18,6 prosenttia vuotta aiemmasta. Antolainauksemme kasvoi 12,7 prosenttia ja talletuskanta 7,7 prosenttia vuodentakaisesta. S-Pankki-rahastojen osuudenomistajien määrä kasvoi vuodentakaisesta noin 44 000:lla noin 353 000:een. Vertailukelpoiset hallinnoitavat varat päätyivät lähes edellisvuoden tasolle 7,0 miljardiin euroon (7,1).
Vaikka toimintaympäristössämme tapahtui keväällä merkittäviä muutoksia, on hyvä muistaa, että toimintamme peruspilarit ovat entisellään. S-Pankin maine on toimialansa paras ja keskitymme strategiamme mukaisesti henkilöasiakkaille tarjottaviin tuotteisiin ja palveluihin. Asiakkaamme voivat hoitaa päivittäisiä maksuasioitaan tavalliseen tapaan S-Pankin Visa-korteilla, S-mobiililla sekä verkkopankissa.
Myös S-Pankissa tapahtui muutoksia. Toukokuun lopussa S-Pankki kertoi, että toimitusjohtaja Pekka Ylihurula on lopettanut tehtävässään. Uuden toimitusjohtajan haku on käynnistynyt ja toimin vt. toimitusjohtajana, kunnes uusi toimitusjohtaja aloittaa tehtävässään. Sillä välin jatkamme suunnitellusti strategiamme toteuttamista, vahvaa kasvuamme ja kaikkiaan yhteensä noin 3,1 miljoonan asiakkaan palvelemista.
Tammi-kesäkuu 2022
S-Pankki-konsernin liikevoitto oli 13,3 miljoonaa euroa (14,2), jossa oli laskua 6,3 prosenttia edellisvuoteen verrattuna. Tilikauden voitto verojen jälkeen oli 10,6 miljoonaa euroa (11,5). Oman pääoman tuotto laski 3,7 prosenttiin (3,9).
Pankkiliiketoiminnan liikevoitto oli 24,5 miljoonaa euroa (19,0). Varallisuudenhoitoliiketoiminnan liikevoitto oli 1,7 miljoonaa euroa (3,5).
Kokonaistuotot kehittyivät katsauskaudella positiivisesti. Kokonaistuotot olivat yhteensä 96,7 miljoonaa euroa (90,6), jossa oli kasvua 6,8 prosenttia. Korkokate kasvoi 6,4 prosenttia ja oli 46,9 miljoonaa euroa (44,1). Nettopalkkiotuotot kasvoivat 10,3 prosenttia ja olivat 41,5 miljoonaa euroa (37,6). Sijoitustoiminnan nettotuotot laskivat 0,8 miljoonaan euroon (2,4). Liiketoiminnan muut tuotot olivat 7,5 miljoonaa euroa (6,5).
Liiketoiminnan kulut olivat katsauskaudella yhteensä 80,1 miljoonaa euroa (66,4). Kasvua edellisvuoteen oli 20,5 prosenttia ja se johtui pääosin henkilöstökulujen, IT- ja kehityskulujen ja viranomaismaksujen kasvusta.
Katsauskaudella konsernin tuloslaskelmaan kirjattiin odotettavissa olevia ja lopullisia luottotappioita 6,3 miljoonaa euroa (12,5). Kirjattuja peruutuksia eli palautuneita luottotappioita oli 3,0 miljoonaa euroa (2,6). Odotettavissa olevien ja lopullisten luottotappioiden nettotulosvaikutus oli näin ollen 3,3 miljoonaa euroa (9,9).
Talletuskanta kasvoi edelleen ja oli katsauskauden päättyessä 7 841,9 miljoonaa euroa. Vuoden 2021 lopussa talletuskanta oli 7 554,9 miljoonaa euroa ja 30.6.2021 7 281,7 miljoonaa euroa. Viimeisen 12 kuukauden aikana talletuskanta kasvoi 7,7 prosenttia.
Antolainauksen kasvu jatkui vahvana. Luottokanta oli katsauskauden päättyessä yhteensä 6 422,0 miljoonaa euroa. Vuoden 2021 lopussa luottokanta oli 6 086,0 miljoonaa euroa ja 30.6.2021 5 697,0 miljoonaa euroa. Viimeisen 12 kuukauden aikana luottokanta kasvoi 12,7 prosenttia.
Viimeisimpien saatavilla olevien tietojen mukaan rahalaitosten asuntolainatase oli huhtikuussa kasvanut 3,3 prosenttia edellisen 12 kuukauden aikana. S-Pankin asuntolainatase kasvoi samalla ajanjaksolla 12,0 prosenttia eli noin 3,6-kertaisesti koko markkinoihin verrattuna. Asuntolainahakemusten määrä laski ensimmäisellä vuosipuoliskolla vuotta aiemmasta.
Katsauskauden päättyessä pankilla oli saamistodistuksia yhteensä 685,6 miljoonaa euroa, kun niitä oli vuoden 2021 lopussa 1 149,1 miljoonaa euroa.
S-Pankin oma pääoma oli katsauskauden päättyessä 501,0 miljoonaa euroa. Vuoden 2021 lopussa omaa pääomaa oli 509,3 miljoonaa euroa. Oman pääoman kehitykseen vaikutti käyvän arvon rahaston arvon lasku. Omavaraisuusaste oli 5,7 prosenttia (6,0 vuoden 2021 lopussa).
S-Pankki-konsernin hallinnoitavien varojen määrä oli katsauskauden päättyessä 6 980,0 miljoonaa euroa, kun määrä oli 7 697,1 miljoonaa euroa vuoden 2021 lopussa. Kehitykseen vaikuttivat geopolitiikan luoma epävarmuus ja koronnousuodotusten vahvistuminen. Vuoden 2021 viimeisellä neljänneksellä S-Pankin ja LähiTapiolan välinen rahastoyhteistyö päättyi. Vertailukelpoinen hallinnoitavien varojen määrä ilman LT-rahastoja oli 7 083,1 miljoonaa euroa kesäkuun 2021 lopussa. Laskua tähän oli vuoden aikana 1,5 prosenttia. Lisäksi S-Pankki Kiinteistöt Oy hallinnoi suorista kiinteistöistä ja yhteisyrityksistä koostuvaa 442,4 miljoonan euron asiakasvarallisuutta (442,4 miljoonaa euroa vuoden 2021 lopussa). S-Pankki-rahastojen nettomerkinnät olivat katsauskaudella 78,0 miljoonaa euroa, kun ne olivat vuotta aiemmin 179,4 miljoonaa euroa. S-Pankki-rahastojen nettomerkintöjen kehitys oli selvästi vahvempaa kuin rahastoyhtiöiden mediaanilla. S-Pankki-rahastojen osuudenomistajien määrä nousi noin 353 000:een vuotta aiemmasta noin 309 000:sta.
Keskeisimmät tunnusluvut
(M€)
1–6/2022
1–6/2021
Muutos
Q2 2022
Q2 2021
Muutos
Korkokate
46,9
44,1
6,4 %
23,9
22,7
5,4 %
Nettopalkkiotuotot
41,5
37,6
10,3 %
22,0
19,8
11,4 %
Tuotot yhteensä
96,7
90,6
6,8 %
46,0
45,4
1,5 %
Liikevoitto
13,3
14,2
-6,3 %
3,4
7,7
-55,5 %
Kulu–tuotto-suhde
0,83
0,73
0,10
0,83
073
0,10
(M€)
30.6.2022
31.12.202
Muutos
Velat asiakkaille, Talletukset
7 841,9
7 554,9
3,8 %
Saamiset asiakkailta, Antolainaus
6 422,0
6 086,0
5,5 %
Saamistodistukset
685,6
1 149,1
-40,3 %
Oma pääoma
501,1
509,3
-1,6 %
Odotettavissa olevat luottotappiot
19,4
20,6
-6,2 %
Hallinnoitavat varat
6 980,0
7 697,1
-9,3 %
Oman pääoman tuotto
3,7 %
3,9 %
-0,2
Koko pääoman tuotto
0,2 %
0,2 %
0,0
Omavaraisuusaste
5,7 %
6,0 %
-0,3
Vakavaraisuussuhde
16,2 %
16,3 %
-0,1
Webcast tuloksesta
S-Pankin tuloksen esittelevät vt. toimitusjohtaja Hanna Porkka ja talousjohtaja Mika Heikkilä 3.8.2022 klo 14–15 pidettävässä webcast-lähetyksessä. Tilaisuus pidetään englanniksi. Webcastia voi seurata tämän linkin välityksellä: s-pankki.fi/s-bank-q2-2022-results-webcast
Yhteyshenkilöt
Hanna Porkka, Vt. toimitusjohtaja, +358 10 768 2100, hanna.porkka@s-pankki.fi
Tietoja julkaisijasta S-Bank Plc
S-Pankki on suomalainen pankki, joka haluaa mahdollistaa vähän rahakkaamman huomisen jokaiselle lompakon paksuudesta riippumatta. Meillä asiantuntemus tarkoittaa sekä talouden että ihmisen ymmärtämistä: osana S-ryhmää tunnemme 3,1 miljoonan asiakkaamme arjen. Uudistamme pankkialaa tarjoamalla ylivoimaista helppoutta ja hyötyä pankin ja kaupan palveluita yhdistämällä. www.s-pankki.fi
Liitteet
Lataa tiedote pdf-muodossa.pdf
S-Pankki Oyj Puolivuosikatsaus 1.1.-30.6.2022.pdf
