3.2.2023 09:00:01 EET | S-Bank Plc |
Financial Statement Release
S-Bank Plc, Stock exchange release, 3 February 2023 at 9.00 am
The number one bank for more people – best result in history
Lending increased to EUR 6.7 billion (6.1)*
Assets under management decreased to EUR 5.9 billion (7.7)
Operating profit increased to EUR 44.7 million (24.8)
The capital adequacy ratio was 16.3 per cent (16.3)
The S-Bank Group’s operating profit was EUR 44.7 million (24.8) increasing 80.3 per cent on the previous year. The improvement in performance was driven by an 18.6 per cent increase in total income and, in particular, a stronger increase in net interest income towards the end of the year. The improved cost-to-income ratio was 0.74 (0.78), and impairment losses decreased compared to the previous year.
* In the above, figures for the corresponding period of 2021 are used in the result comparisons.
Outlook for 2023
We expect operating profit for the whole year to increase by more than 50 per cent (44.7) on the previous year’s level. The rise in interest rates has a positive impact on the bank’s performance. However, the operating environment is very uncertain.
Dividend
S-Bank’s Board of Directors proposes a dividend of EUR 0.75 per share.
Comments by Hanna Porkka, Interim CEO
The S-Bank Group achieved the best result in its history. The rise in interest rates had an impact on the net interest income particularly in the second half of the year. In the final quarter of the year, the operating profit was a record EUR 20.6 million.
At the end of the year, S-Bank had around 592 000 active customers, as opposed to around 532 000 at the end of 2021. Our strategic goal is to achieve one million active customers. The total euro amount of the purchases made with the S-Etukortti Visa card in 2022 grew by 19.8 per cent on the amount for the previous year. The number of card purchases also increased significantly and was 20.0 per cent higher than a year earlier. At the end of 2022, purchases made with S-Bank cards accounted for 24.1 per cent (23.2) of all Bonus purchases made in S-Group stores.
Despite the challenging market conditions, we continued to grow strongly in housing loans and our housing loan volume growth exceeded market growth almost tenfold. Year-on-year, our lending grew by 10.0 per cent and our deposit portfolio by 4.9 per cent. The number of unit holders in our funds increased by around 21 000 year-on-year to approximately 361 000, and our funds attracted the most net subscriptions in the Finnish market. However, total assets under management declined under the pressure of the general market downturn and the termination of a significant portfolio management contract outsourced to S-Bank. Assets under management were EUR 5.9 billion (7.7) at the end of the year.
The positive performance of 2022 provides a solid foundation on which to start building 2023. In fact, the mood at the beginning of the new year has been expectant but confident at S-Bank.
The economic outlook is muted and uncertain, and many people are having to rethink their finances amid rising costs and interest rates. I believe that our product range, our service concept and our ambition to make a slightly more affluent tomorrow possible for everyone will appeal to many this year.
This year, in line with our strategy, we will focus on offering superior ease and benefits, especially to our household customers. We are a full-service bank for the co-op members of S-Group cooperative stores and we offer them an account, a card, online banking and a mobile app free-of-charge.
For the bank’s shareholders, SOK and the S Group’s regional cooperative stores, we want to be an attractive investment also in 2023. At the same time, we will make sure that the Bank’s bonds are appealing to institutional investors.
January–December 2022
S-Bank Group’s operating profit was EUR 44.7 million (24.8), an increase of 80.3 per cent on the previous year. The profit for the period after taxes was EUR 35.8 million (19.6). Return on equity increased to 6.9 per cent (3.9).
The operating profit from Banking was EUR 61.8 million (EUR 36.2 million). The operating profit from Wealth Management was EUR 1.7 million (EUR 5.0 million).
During the review period, total income developed positively. Total income amounted to EUR 221.8 million (187.0), a growth of 18.6 per cent. Net interest income grew by 34.7 per cent, totalling EUR 121.7 million (90.3). Net fee and commission income increased by 7.9 per cent to EUR 87.2 million (80.8). Other operating income decreased to EUR 10.4 million (12.7).
Operating expenses totalled EUR 165.1 million (146.5) during the review period. This is 12.7 per cent more year-on-year, mainly due to increases in personnel expenses, IT- and development costs as well as regulatory fees.
Expected and final credit losses of EUR 18.5 million (21.4) were recognised in the consolidated income statement during the review period. Reversals, or recovered credit losses, amounted to EUR 6.6 million (5.7). Consequently, the total net effect on profit of expected and final credit losses was EUR 12.0 million (15.7).
Total deposits continued to grow and were EUR 7 925.6 million (7 554.9) at the end of the review period. During the past 12 months, total deposits grew by 4.9 per cent. Household customers’ deposit portfolio grew 8.3 per cent on the previous year and was EUR 7 078.8 million. Corporate customers’ deposit portfolio contracted 16.7 per cent on the previous year and was EUR 846.8 million.
Lending growth continued to be strong. At the end of the review period, the loan portfolio totalled EUR 6 695.3 million (6 086.0). During the past 12 months, the loan portfolio grew by 10.0 per cent. The household loan portfolio grew by 9.9 per cent on the previous year and was EUR 5 588.9 million, while the corporate loan portfolio grew 10.4 per cent on the previous year and was EUR 1 106.3 million.
According to the latest available information, the increase in housing loan volume for the financial institutions operating in Finland was 1.0 per cent for the preceding 12-month period in November. S-Bank’s housing loan volume grew by 9.5 per cent (almost ten times the market growth) in the same period. In 2022, the number of housing loan applications decreased on the previous year.
At the end of the review period, the bank’s debt securities totalled EUR 696.7 million (EUR 1 149.1 million at the end of 2021). S-Bank has increased the share of central bank deposits in its liquidity portfolio, which has influenced the development.
At the end of the review period, S-Bank’s equity was EUR 524.2 million, compared with EUR 509.3 million at the end of 2021. The equity was affected by the value of the fair value reserve, which has decreased by EUR 21.1 million since the end of 2021. The rapid rise in interest rates has affected that development. During the second half of the year, however, the decrease in the fair value reserve has been more moderate. The equity ratio was 5.9 per cent (6.0).
Assets under management were EUR 5 852.5 million (7 697.1) at the end of the review period. Assets under management decreased under the pressure of the general market decline and the termination of a significant portfolio management contract outsourced to S-Bank. Of assets under management, fund capital accounted for EUR 3 925.8 million (3 925.3), and wealth management capital accounted for EUR 1 926.7 million (3 771.8). In addition, S-Bank Properties Ltd managed EUR 347.5 million in customer assets, consisting of real estate and joint ventures (442.4). The decrease was caused by a real estate that was sold during the third quarter. Net subscriptions to S-Bank funds totalled EUR 255.5 million in 2022 (317.1). The development of net subscriptions to the S-Bank funds was strongest out of all fund management companies.
Key figures
(EUR million)
2022
2021
Change
Q4 2022
Q4 2021
Change
Net interest income
121.7
90.3
34.7%
43.5
23.0
89.3%
Net fee and commission income
87.2
80.8
7.9%
24.3
24.5
-0.8%
Total income
221.8
187.0
18.6%
70.9
52.9
34.0%
Operating profit
44.7
24.8
80.3%
20.6
4.2
391.9%
Cost-to-income ratio
0.74
0.78
-0.04
0.74
0.78
-0.04
(EUR million)
31 Dec 2022
31 Dec 2021
Change
Liabilities to customers, deposits
7 925.6
7 554.9
4.9%
Receivables from customers, lending
6 695.3
6 086.0
10.0%
Debt securities
696.7
1 149.1
-39.4%
Equity
524.2
509.3
2.9%
Expected credit losses (ECL)
22.5
20.6
9.2%
Assets under management
5 852.5
7 697.10
-24.0%
Return on equity
6.9%
3.9%
3.0
Return on assets
0.4%
0.2%
0.2
Equity ratio
5.9%
6.0%
-0.1
Capital adequacy ratio
16.3%
16.3%
0.0
Webcast on results
The results of S-Bank will be presented by Hanna Porkka, Interim CEO, and Mika Heikkilä, CFO, in a webcast to be held on 3 February 2022 from 11.00 am to 12.00 o’clock at noon. The event will be held in English. You can follow the webcast via this link.
Contacts
Hanna Porkka, Interim CEO, +358 10 768 2100, hanna.porkka@s-pankki.fi
About S-Bank Plc
S-Bank is a Finnish bank and part of S Group. We exist to give everyone the possibility of a little more wealth. We have more than three million customers and we know their day-to-day life. We bring convenience and value to our customers through our easy-to-use digital services, for example. Being a full-service bank, we offer support to our customers every day and at the turning points in their lives. s-pankki.fi
Attachments
Download announcement as PDF.pdf
S-Bank Financial Statements Bulletin 2022.pdf
3.2.2023 09:00:01 EET | S-Bank Plc |
Tilinpäätöstiedote
S-Pankki Oyj, Pörssitiedote, 3.2.2023 klo 9.00
Yhä useamman ykköspankki – historian paras tulos
Antolainaus kasvoi 6,7 miljardiin euroon (6,1)*
Hallinnoitavat varat laskivat 5,9 miljardiin euroon (7,7)
Liikevoitto nousi 44,7 miljoonaan euroon (24,8)
Vakavaraisuussuhde oli 16,3 prosenttia (16,3)
S-Pankki-konsernin liikevoitto oli 44,7 miljoonaa euroa (24,8), jossa oli 80,3 prosenttia kasvua edellisvuoteen verrattuna. Tuloskehitykseen vaikuttivat kokonaistuottojen 18,6 prosentin kasvu ja erityisesti loppuvuonna vahvistunut korkokatteen kasvu. Parantunut kulu–tuotto-suhde oli 0,74 (0,78), ja arvonalentumistappiot pienentyivät edellisvuoteen nähden.
* Vertailulukuina on käytetty yläpuolella vuoden 2021 vastaavan ajankohdan lukuja.
Näkymät vuodelle 2023
Odotamme koko vuoden liikevoiton kasvavan yli 50 prosenttia edellisvuodesta (44,7). Korkotason nousu vaikuttaa positiivisesti pankin tuloskehitykseen. Toimintaympäristöön liittyy kuitenkin suurta epävarmuutta. Osinko
S-Pankin hallitus ehdottaa 0,75 euron osinkoa osakkeelta.
Vt. toimitusjohtaja Hanna Porkan kommentit
S-Pankki-konserni teki historiansa parhaan tuloksen. Erityisesti vuoden jälkipuoliskolla korkotason nousu vaikutti positiivisesti korkokatteeseemme. Vuoden viimeisellä neljänneksellä liikevoitto oli ennätykselliset 20,6 miljoonaa euroa.
Vuoden lopussa S-Pankilla oli noin 592 000 aktiivista asiakasta, kun vastaava luku oli noin 532 000 vuoden 2021 lopussa. Strategisena tavoitteenamme on saavuttaa miljoona aktiivista asiakasta. S-Etukortti Visa -korteilla tehtyjen ostosten euromääräinen summa kasvoi viime vuonna 19,8 prosenttia vuotta aiemmasta. Myös korttiostosten lukumäärä kasvoi tuntuvasti ja oli 20,0 prosenttia suurempi kuin vuotta aiemmin. Vuoden 2022 lopussa S-Pankin korteilla tehdyt ostokset muodostivat 24,1 prosenttia (23,2) kaikista S-ryhmän kaupoissa tehdyistä Bonus-ostoista.
Haastavasta markkinatilanteesta huolimatta jatkoimme väkevää kasvua asuntolainoissa, ja asuntolainataseemme kasvuvauhti oli lähes kymmenkertainen koko markkinoihin verrattuna. Antolainauksemme kasvoi 10,0 prosenttia ja talletuskanta 4,9 prosenttia vuodentakaisesta. Rahastojemme osuudenomistajien määrä kasvoi vuodentakaisesta noin 21 000:lla noin 361 000:een, ja rahastomme keräsivät eniten nettomerkintöjä Suomen markkinoilla. Hallinnoitavat varat kokonaisuudessaan kuitenkin laskivat markkinoiden yleisen laskun sekä S-Pankille ulkoistetun merkittävän salkunhoitosopimuksen päättymisen painamana. Hallinnoitavat varat olivat vuoden lopussa 5,9 miljardia euroa (7,7).
Viime vuoden myönteisen kehityksen päälle on hyvä lähteä rakentamaan vuotta 2023. Vuosi onkin käynnistynyt S-Pankissa odottavissa tunnelmissa mutta luottavaisin mielin.
Talouden näkymät ovat vaisut ja epävarmat, ja moni joutuu miettimään talousasioitaan aiempaa enemmän nousevien kulujen ja korkojen keskellä. Uskon, että tuotevalikoimamme, palvelukonseptimme ja tavoitteemme mahdollistaa vähän rahakkaampi huominen jokaiselle, puhuttelevat monia kuluvana vuonna.
Kuluvana vuonna keskitymme strategiamme mukaisesti tarjoamaan ylivoimaista helppoutta ja hyötyä etenkin henkilöasiakkaille. Olemme täyden palvelun pankki S-ryhmän osuuskauppojen asiakasomistajille, ja tarjoamme heille tilin, kortin, verkkopankkitunnukset ja mobiilisovelluksen maksutta.
Pankin osakkeenomistajille eli SOK:lle ja S-ryhmään kuuluville alueosuuskaupoille haluamme olla houkutteleva sijoituskohde myös tänä vuonna. Samalla tulemme huolehtimaan pankin kiinnostavuudesta joukkovelkakirjoihimme sijoittaville institutionaalisille sijoittajille.
Tammi-joulukuu 2022
S-Pankki-konsernin liikevoitto oli 44,7 miljoonaa euroa (24,8), jossa oli kasvua 80,3 prosenttia edellisvuoteen verrattuna. Katsauskauden tulos verojen jälkeen oli 35,8 miljoonaa euroa (19,6). Oman pääoman tuotto nousi 6,9 prosenttiin (3,9).
Pankkiliiketoiminnan liikevoitto oli 61,8 miljoonaa euroa (36,2) vuonna 2022. Varallisuudenhoitoliiketoiminnan liikevoitto oli 1,7 miljoonaa euroa (5,0).
Kokonaistuotot kehittyivät katsauskaudella positiivisesti. Kokonaistuotot olivat yhteensä 221,8 miljoonaa euroa (187,0), jossa oli kasvua 18,6 prosenttia. Korkokate kasvoi 34,7 prosenttia ja oli 121,7 miljoonaa euroa (90,3). Nettopalkkiotuotot kasvoivat 7,9 prosenttia ja olivat 87,2 miljoonaa euroa (80,8). Sijoitustoiminnan nettotuotot laskivat 2,4 miljoonaan euroon (3,1). Liiketoiminnan muut tuotot laskivat 10,4 miljoonaan euroon (12,7).
Liiketoiminnan kulut olivat katsauskaudella yhteensä 165,1 miljoonaa euroa (146,5). Kasvua edellisvuoteen oli 12,7 prosenttia ja se johtui pääosin henkilöstökulujen, IT- ja kehityskulujen ja viranomaismaksujen kasvusta.
Katsauskaudella konsernin tuloslaskelmaan kirjattiin odotettavissa olevia ja lopullisia luottotappioita 18,5 miljoonaa euroa (21,4). Kirjattuja peruutuksia eli palautuneita luottotappioita oli 6,6 miljoonaa euroa (5,7). Odotettavissa olevien ja lopullisten luottotappioiden nettotulosvaikutus oli näin ollen 12,0 miljoonaa euroa (15,7).
Talletuskannan kasvu jatkui ja oli katsauskauden päättyessä 7 925,6 miljoonaa euroa (7 554,9). Viimeisen 12 kuukauden aikana talletuskanta kasvoi 4,9 prosenttia. Henkilöasiakkaiden talletuskanta kasvoi 8,3 prosenttia vuotta aiemmasta ja oli 7 078,8 miljoonaa euroa. Yritysasiakkaiden talletuskanta laski 16,7 prosenttia vuotta aiemmasta ja oli 846,8 miljoonaa euroa.
Antolainauksen kasvu jatkui vahvana. Luottokanta oli katsauskauden päättyessä yhteensä 6 695,3 miljoonaa euroa (6 086,0). Viimeisen 12 kuukauden aikana luottokanta kasvoi 10,0 prosenttia. Henkilöasiakkaiden luottokanta kasvoi vuotta aiemmasta 9,9 prosenttia ja oli 5 588,9 miljoonaa euroa. Yritysasiakkaiden luottokanta kasvoi 10,4 prosenttia vuotta aiemmasta ja oli 1 106,3 miljoonaa euroa.
Viimeisimpien saatavilla olevien tietojen mukaan Suomessa toimivien rahalaitosten asuntolainatase oli marraskuussa kasvanut 1,0 prosenttia edellisen 12 kuukauden aikana. S-Pankin asuntolainatase kasvoi samalla ajanjaksolla 9,5 prosenttia eli lähes kymmenkertaisesti koko markkinoihin verrattuna. Asuntolainahakemusten kappalemäärä laski vuonna 2022 verrattuna edellisvuoteen.
Katsauskauden päättyessä pankilla oli saamistodistuksia yhteensä 696,7 miljoonaa euroa, kun niitä oli vuoden 2021 lopussa 1 149,1 miljoonaa euroa. S-Pankki on kasvattanut keskuspankkitalletusten osuutta likviditeettisalkussaan, joka on vaikuttanut kehitykseen.
S-Pankin oma pääoma oli katsauskauden päättyessä 524,2 miljoonaa euroa. Vuoden 2021 lopussa omaa pääomaa oli 509,3 miljoonaa euroa. Oman pääoman kehitykseen vaikutti käyvän arvon rahaston arvo, joka on laskenut vuoden 2021 lopusta 21,1 miljoonaa euroa. Nopea korkojen nousu on vaikuttanut edellä mainittuun kehitykseen. Vuoden jälkipuoliskolla käyvän arvon rahaston lasku on kuitenkin ollut maltillisempaa. Omavaraisuusaste oli 5,9 prosenttia (6,0).
Hallinnoitavien varojen määrä oli katsauskauden päättyessä 5 852,5 miljoonaa euroa (7 697,1). Hallinnoitavat varat laskivat markkinoiden yleisen laskun sekä S-Pankille ulkoistetun merkittävän salkunhoitosopimuksen päättymisen painamana. Hallinnoitavista varoista rahastopääoman osuus oli 3 925,8 miljoonaa euroa (3 925,3) ja varainhoitopääoman osuus 1 926,7 miljoonaa euroa (3 771,8). Lisäksi S-Pankki Kiinteistöt Oy hallinnoi suorista kiinteistöistä ja yhteisyrityksistä koostuvaa 347,5 miljoonan euron asiakasvarallisuutta (442,4). Lasku johtuu kolmannella neljänneksellä toteutuneesta kiinteistön myynnistä. S-Pankki-rahastojen nettomerkinnät olivat katsauskaudella 255,5 miljoonaa euroa (317,1). S-Pankki-rahastojen nettomerkintöjen kehitys oli rahastoyhtiöistä vahvinta.
Keskeisimmät tunnusluvut
(M€)
2022
2021
Muutos
Q4 2022
Q4 2021
Muutos
Korkokate
121,7
90,3
34,7 %
43,5
23,0
89,3 %
Nettopalkkiotuotot
87,2
80,8
7,9 %
24,3
24,5
-0,8 %
Tuotot yhteensä
221,8
187,0
18,6 %
70,9
52,9
34,0 %
Liikevoitto
44,7
24,8
80,3 %
20,6
4,2
391,9 %
Kulu–tuotto–suhde
0,74
0,78
-0,04
0,74
0,78
-0,04
(M€)
31.12.2022
31.12.2021
Muutos
Velat asiakkaille, Talletukset
7 925,6
7 554,9
4,9 %
Saamiset asiakkailta, Antolainaus
6 695,3
6 086,0
10,0 %
Saamistodistukset
696,7
1 149,1
-39,4 %
Oma pääoma
524,2
509,3
2,9 %
Odotettavissa olevat luottotappiot
22,5
20,6
9,2 %
Hallinnoitavat varat
5 852,5
7 697,1
-24,0 %
Oman pääoman tuotto
6,9 %
3,9 %
3,0
Koko pääoman tuotto
0,4 %
0,2 %
0,2
Omavaraisuusaste
5,9 %
6,0 %
-0,1
Vakavaraisuussuhde
16,3 %
16,3 %
0,0
Webcast tuloksesta
S-Pankin tuloksen esittelevät vt. toimitusjohtaja Hanna Porkka sekä talousjohtaja Mika Heikkilä 3.2.2023 klo 11–12 pidettävässä webcast-lähetyksessä. Tilaisuus pidetään englanniksi. Webcastia voi seurata tämän linkin välityksellä.
Yhteyshenkilöt
Hanna Porkka, Vt. toimitusjohtaja, +358 10 768 2100, hanna.porkka@s-pankki.fi
Tietoja julkaisijasta S-Bank Plc
S-Pankki on kotimainen pankki ja osa S-ryhmää. Olemme olemassa siksi, että jokaisella olisi mahdollisuus vähän rahakkaampaan huomiseen. Meillä on yli kolme miljoonaa asiakasta ja tunnemme asiakkaidemme arjen. Tuomme siihen helppoutta ja hyötyä muun muassa helppokäyttöisten digitaalisten palveluidemme avulla. Täyden palvelun pankkina olemme tukena elämän pienissä ja suurissa käännekohdissa. s-pankki.fi
Liitteet
Lataa tiedote pdf-muodossa.pdf
S-Pankki Tilinpäätöstiedote 2022.pdf
