Re-Match announces intention to delist following a funding plan raising gross proceeds of up to DKK 235m and an intended offer from Project Astro BidCo ApS to shareholders to continue their investment or sell their shares at DKK 7 per share

1.3.2023 08:09:03 CET | Re-Match Holding A/S |
Selskabsmeddelelse
Selskabsmeddelelse 1/2023 – DENNE MEDDELELSE INDEHOLDER INTERN VIDEN.

DENNE MEDDELELSE MÅ IKKE FRIGIVES, OFFENTLIGGØRES ELLER DISTRIBUERES, HVERKEN DIREKTE ELLER INDIREKTE, I NOGEN JURISDIKTION, HVOR ETTE VIL UDGØRE EN OVERTRÆDELSE AF GÆLDENDE LOVGIVNING I DEN PÅGÆLDENDE JURISDIKTION. DENNE MEDDELELSE ER IKKE ET PROSPEKT OG UDGØR IKKE ET OFFENTLIGT KØBSTILBUD FOR NOGEN AF DE HERI OMHANDLEDE VÆRDIPAPIRER.
Herning, Danmark 1. marts, 2023 – Re-Match Holding A/S (“Re-Match” eller “Selskabet”), der er førende inden for bæredygtig genanvendelse af kunstgræsbaner meddeler, at selskabet i dag har indgået en transaktionsaftale med Nordic Alpha Partners Fund I K/S (“Nordic Alpha Partners” eller “NAP”), Euros Co-Invest (D) AB (“Verdane”) og Project Astro BidCo ApS (“Tilbudsgiver”) (et selskab kontrolleret af Verdane), vedrørende flere fremtidige kapitalforhøjelser i forbindelse med investeringer foretaget af Nordic Alpha Partners og Verdane direkte eller indirekte gennem Tilbudsgiver, med et samlet bruttoprovenu på op til DKK 235 mio. samt Tilbudsgivers frivillige, uregulerede offentlige købstilbud til alle aktionærer om at erhverve deres aktier i Re-Match (“Transaktionsaftalen”). I det offentlige købstilbud vil aktionærer i Re-Match blive tilbudt (i) at sælge deres aktier i Re-Match for DKK 7,00 pr. aktie, eller (ii) at ombytte deres aktier i Re-Match til aktier i Tilbudsgiver i forholdet 1:1 (det “Offentlige Købstilbud”). 
Hovedpunkter

Re-Match meddeler i dag, at Selskabets bestyrelse har afsluttet en process, der har haft til formål at afklare Selskabets finansieringsmuligheder. På denne baggrund anbefaler bestyrelsen enstemmigt et ureguleret frivilligt offentligt købstilbud til de nuværende aktionærer fra Tilbudsgiver (finansieret af Verdane), der gennemføres i forbindelse med investeringer fra Nordic Alpha Partners og Verdane (indirekte gennem Tilbudsgiver) som nøgleinvestorer, hvilket vil sikre finansiering af driften på kort sigt samt en langsigtet strategisk ekspansionsplan omfattende en geografisk ekspansion og opførelse af yderligere fabrikker med tilvejebringelse af op til i alt DKK 235 mio. i bruttoprovenu inden for det kommende år, hvoraf DKK 60 mio. finansieres af Nordic Alpha Partners og DKK 175 mio. finansieres af Verdane.
Provenuet fra Re-Matchs børsnotering i 2021 har ikke været tilstrækkeligt til at opnå profitabilitet og ekspandere aktiviteterne til USA, primært på grund af øget cash burn fra driften, herunder på grund af de stigende energipriser og uforudsete kapitaludgifter. I lyset af den generelle negative udvikling på aktiemarkedet, herunder betydelige fald i aktiekurserne og reduceret markedslikviditet, især for mindre ikke-profitabilitet virksomheder, siden selskabets børsnotering på Nasdaq First North Premier Growth Market, anses det for urealistisk at udnytte Re-Matchs børsnoterede platform til at tilvejebringe kapital til fortsat gennemførelse af Selskabets ekspansionsplan.
Den planlagte transaktion vil sikre Re-Match et bruttoprovenu på DKK 50 mio. i marts 2023 og styrke Selskabets kapitalgrundlag, støtte selskabets aktiviteter i det kommende år og bibringe yderligere finansiering på op til DKK 185 mio., som potentielt vil blive være til Selskabets rådighed i efterfølgende finansieringsrunder efter det planlagte Offentlige Købstilbud og afnoteringen, forudsat at visse milepæle nås.

Re-Match vil i dag rejse DKK 35,4 mio. (tranche 1a) i bruttoprovenu ved at gennemføre en rettet emission af nye aktier i selskabet mod kontant indbetaling fra den eksisterende aktionær, Nordic Alpha Partners (ca. DKK 5 mio.), og det europæiske vækstinvesteringsselskab, Verdane (ca. DKK 30,4 mio.), med en tegningskurs på DKK 7,00, som bestyrelsen anser for at være markedskursen under hensyntagen til den seneste måneds VWAP på DKK 6,77 (Volume Weighted Average Price) for Re-Match-aktien pr. 28. februar 2023 og det Offentlige Købstilbud, der er fremsat af Tilbudsgiver som beskrevet heri.
Det er desuden Selskabets hensigt at rejse DKK 14,6 mio. (tranche 1b) i marts 2023 med en kurs pr. aktie til den højeste af DKK 7,00 eller markedskursen og med forbehold for godkendelse på en kommende ekstraordinære generalforsamling, der forventes afholdt omkring den 22. marts 2023. Selskabet vil endvidere rejse yderligere DKK 25 mio. (tranche 1c) under forudsætning af at det Offentlige Købstilbud gennemføres til en kurs pr. aktie baseret på en justeringsmekanisme, der sikrer en gennemsnitskurs mellem de tre kapitaltilførsler (1a, 1b og 1c) på DKK 7,00.
Derudover vil Nordic Alpha Partners og Verdane i løbet af det næste år tilføre yderligere finansiering til Selskabet med op til DKK 160 mio. (Nordic Alpha Partners med ca. DKK 50 mio. og Verdane med ca. DKK 110 mio.) til en kurs pr. aktie på DKK 8,5, hvoraf DKK 85 mio. er betinget af, at visse finansielle milepæle i forbindelse med selskabets fabrik i Tiel er opfyldt, og de resterende DKK 75 mio. vil blive investeret på diskretionært grundlag. Provenuet vil blive anvendt til finansiering af driften og på lang sigt til at opføre nye fabrikker og udvide aktiviteterne internationalt.

Som led i transaktionen vil Verdane gennem Tilbudsgiver tilbyde selskabets aktionærer (i) at sælge deres aktier i Re-Match til en fast kontant kurs på DKK 7,00 pr. aktie, eller (ii) at ombytte deres aktier i Re-Match til aktier i Tilbudsgiver i forholdet 1:1.

Som en betingelse for at ombytte aktier i Re-Match med aktier i Tilbudsgiver er aktionærerne forpligtet til indgå en ejeraftale vedrørende aktierne i Tilbudsgiver. Nordic Alpha Partners, Nikolaj Magne Larsen (CEO) (gennem MLI Portfolio Holding ApS) og Dennis Andersen (gennem DACH Invest ApS) (de to sidstnævnte, sammen, ”Stifterne” og individuelt, ”Medstifteren”) vil ombytte deres aktier (eksklusiv aktier modtaget ved udnyttelse af warrants, der vil blive solgt) og har, med forbehold for gennemførelsen af det Offentlige Købstilbud, aftalt at indgå en majoritetsejeraftale angående deres aktiebeholdninger, sammen med Verdanes, i Tilbudsgiver.
Tilbudsgiver har modtaget uigenkaldelige tilsagn om at erhverve aktier i Re-Match fra aktionærer, der repræsenterer ca. 89% af de udstedte og udestående aktier i Re-Matchinklusiv aktier, der udstedes som en del af tranche 1a. Erhvervelse af disse aktier er betinget af, at Tilbudsgiver offentliggør resultatet af det Offentlige Købstilbud, og at Tilbudsgiver bekræfter gennemførelsen af det Offentlige Købstilbud.Af de aktionærer, der har underskrevet uigenkaldelige tilsagn, har ca. 30% – baseret på antallet af aktier, der er blevet givet tilsagn for – besluttet at sælge deres aktier mod et kontant vederlag på DKK 7,00 pr. aktie, og ca. 70% har besluttet at godkende tilbuddet om at ombytte deres aktier i Re-Match til aktier i Tilbudsgiver i forholdet 1:1. Alle aktionærer, som har accepteret at blive insidere forud for denne meddelelse, har underskrevet uigenkaldelige tilsagn.De uigenkaldelige tilsagn omfatter tilsagn fra Selskabets største aktionær, Nordic Alpha Partners, og Medstifteren og CEO, Nikolaj Magne Larsen (med henholdsvis 32,18% og 8,45% af Selskabets nuværende aktiekapital og stemmerettigheder) om at godkende det Offentlige Købstilbud om at ombytte alle deres aktier i Re-Match til aktier i Tilbudsgiver i bytteforholdet 1:1 (ekskl. aktier modtaget ved udnyttelse af warrants, som vil blive solgt).Erhvervelse af disse aktier i henhold til det uigenkaldelige tilsagn er betinget af, at Tilbudsgiver offentliggør resultatet af det Offentlige Købstilbud (som defineret herunder), og at Tilbudsgiver bekræfter gennemførelsen af det Offentlige Købstilbud.
Tilbudskursen på DKK 7,00 pr. aktie er endelig og vil ikke blive forhøjet fra Tilbudsgivers side.
Tilbudskursen på DKK 7,00 udgør en overkurs på 9,9% i forhold til slutkursen på Nasdaq First North Premier Growth Market den 28. februar 2023, en overkurs på 3,3% i forhold til den volumenvægtede gennemsnitskurs i de seneste 30 handelsdage og en overkurs på 12,8% i forhold til den volumenvægtede gennemsnitskurs i de seneste 90 handelsdage.
Med henblik på at gennemføre det Offentlige Købstilbud til de resterende aktionærer i Re-Match, som ikke har afgivet et uigenkaldeligt tilsagn, vil Tilbudsgiver i løbet af marts 2023 offentliggøre et tilbudsdokument, der beskriver vilkårene og betingelserne for det Offentlige Købstilbud (“Tilbudsdokumentet”).
Gennemførelsen af det Offentlige Købstilbud vil være betinget af en række generelle vilkår og betingelser, herunder en minimumsaccepttærskel på mindst 90% og opnåelse af relevante myndighedsgodkendelser.
Yderligere oplysninger om det Offentlige Købstilbud vil fremgå af Tilbudsdokumentet.

Re-Matchs bestyrelse (med undtagelse af bestyrelsesmedlemmer tilknyttet Nordic Alpha Partners) anbefaler enstemmigt Re-Matchs aktionærer, at de godkender det Offentlige Købstilbud på basis af følgende:

at sikre betydelig ny kapital til dækning af Selskabets kortsigtede kapitalbehov og facilitere udrulning af Selskabets plan for fabrikker og opnå profitabilitet,
at opstille en veldefineret finansieringsplan og få adgang til ny kapital, som det anses for vanskeligt at rejse på børsmarkedet i den aktuelle situation,
at tilbyde aktionærerne, hvis de ønsker det, en mulighed for at overflytte deres investering i Re-Match til den nye ejerstruktur og fortsætte som aktionærer i Re-Match sammen med Nordic Alpha Partners og Verdane og dermed også deltage i Selskabets fremtidige værdiskabelse,
at gøre det muligt for Selskabet at drage fordel af Verdanes betydelige viden og ressourcer, herunder deres ekspertise og specialister inden for international industriel skalering, driftsoptimering og bæredygtighed. Det er således en optimal partner for Re-Match med henblik på fremtidig vækst og ekspansion fra europæisk markedsleder til global aktør.

Efter gennemførelse af det Offentlige Købstilbud vil Tilbudsgiver i henhold til selskabsloven gennemføre en tvangsindløsning af eventuelle aktionærer i Re-Match, som ikke har godkendt det Offentlige Købstilbud, forudsat at de gældende lovkrav for en sådan tvangsindløsning af aktionærer er opfyldt.
Efter gennemførelse af det Offentlige Købstilbud vil Re-Match indsende en anmodning til Nasdaq Copenhagen A/S om, at Re-Matchs aktier ikke længere vil være optaget til handel på Nasdaq First North Premier Growth Market og være et selskab, der er 100% ejet af Tilbudsgiver, som vil være ejet af Nordic Alpha Partners, Verdane, Stifterne og andre aktionærer, der har accepteret at ombytte deres aktier i Re-Match til aktier i Tilbudsgiver. Aktierne i Tilbudsgiver vil ikke blive handlet på en offentlig markedsplads. Yderligere oplysninger om det Offentlige Købstilbud vil fremgå af Tilbudsdokumentet.
Det Offentlige Købstilbud og de forskellige kapitaltilførsler er et resultat af en grundig proces, som er gennemført af Re-Matchs rådgivere og bestyrelse (med undtagelse af bestyrelsesmedlemmer med tilknytning til Nordic Alpha Partners) med henblik på at finde den bedst mulige løsning for Selskabets aktionærer, Selskabets kort- og langsigtede kapitalbehov og Selskabets fremtidige udvikling.
Trading update

Re-Match forventer, at de finansielle resultater for 4. kvartal 2022 vil blive væsentligt negativt påvirket af den midlertidige nedlukning af produktionen på Herning-fabrikken i 4. kvartal 2022 for at afbøde virkningen af de historisk høje energipriser, og forberedelserne til produktion i Holland med yderligere medarbejdere, hvilket fører til både lavere omsætning og lavere rentabilitet (tab) i 4. kvartal 2022 i forhold til 4. kvartal 2021. I betragtning af den finansielle udvikling i hele 2022 befinder selskabet sig i en udfordrende finansiel situation med et likviditetsunderskud på kort sigt og vil være nødt til at sikre finansiering til at fortsætte driften.
På den operationelle side præsterer den nyopførte blueprint-fabrik i Tiel, Holland i øjeblikket bedre end forventet med hensyn til antal producerede tons pr. time, og selskabet arbejder i øjeblikket på en fremskyndet optrapningsplan for at nå fuld produktionskapacitet tidligere end oprindeligt forventet.

Baggrunden for det Offentlige KøbstilbudDet Offentlige Købstilbud er et resultat af en proces, der har haft til formål at afklare finansieringsmulighederne, og som er iværksat og gennemført af Re-Matchs bestyrelse (med undtagelse af bestyrelsesmedlemmer, der er tilknyttet Nordic Alpha Partners, som beskrevet yderligere nedenfor) (“Bestyrelsen”) med henblik på at finde løsninger til at dække Selskabets kortsigtede kapitalbehov og til den langsigtede finansiering af driften, herunder opførelse af nye fabrikker og udvidelse af aktiviteterne internationalt, i samråd med ABG Sundal Collier Danmark, en filial af ABG Sundal Collier ASA (“ABG”). Undervejs i processen har selskabet været i dialog med andre mulige investorer i forbindelse med lignende og alternative løsninger for Selskabet med henblik på at rejse kapital og fortsætte driften. Bestyrelsen har vurderet de alternative muligheder og har enstemmigt besluttet at anbefale Selskabets aktionærer at godkende det Offentlige Købstilbud.
Bestyrelsen har siden Tilbudsgivers første interessetilkendegivelse fulgt en saglig og grundig proces med uvildige overvejelser og beslutninger i alle aktionærers interesse. Det er vurderet, at næstformand Laurits Bach Sørensen og bestyrelsesmedlem Jakob Fuhr Hansen, der begge repræsenterer Nordic Alpha Partners, den største aktionær i Re-Match, har en interessekonflikt, og de har derfor ikke deltaget i Bestyrelsens drøftelser og beslutninger vedrørende det Offentlige Købstilbud og de øvrige transaktioner omfattet af Transaktionsaftalen. Enhver henvisning til Bestyrelsen i dette dokument er således en henvisning til Bestyrelsen med undtagelse af Laurits Bach Sørensen og Jakob Fuhr Hansen.
Tilbudsgiver er et nystiftet dansk selskab, Project Astro BidCo ApS, der er etableret med henblik på at afgive det uregulerede frivillige offentlige købstilbud. Pr. dags dato er Tilbudsgiver et privat selskab, der er 100% ejet af Verdane. Efter gennemførelsen af det Offentlige købstilbud, forudsat at det gennemføres i overensstemmelse med Transaktionsaftalens vilkår og betingelser, og de transaktioner, der er forudsat i Transaktionsaftalen, vil Tilbudsgiver være ejet af Nordic Alpha Partners, Verdane, Stifterne og de aktionærer i Re-Match, der har godkendt ombytning af deres aktier i Re-Match med aktier i Tilbudsgiver. Tilbudsgiver vil være under kontrol af Nordic Alpha Partners og Verdane i henhold til en Hovedejeraftale (som defineret nedenfor).
Gennemførelsen af det Offentlige Købstilbud vil blandt andet være betinget af godkendelse fra mindst 90% af Re-Matchs aktiekapital og stemmerettigheder, ekskl. egne aktier, herunder sådanne aktier og stemmerettigheder, som Tilbudsgiver råder over ved udløbet af den tilbudsperiode, der er fastsat i Tilbudsdokumentet, samt eventuelle myndighedsgodkendelser som følge af de transaktioner, der er forudsat i Transaktionsaftalen.
Tilbudsgiver, Nordic Alpha Partners og Verdane, som er Re-Matchs største aktionærer, samt de to stiftere, Nikolaj Magne Larsen (CEO) (gennem MLI Portfolio Holding ApS) og Dennis Andersen (gennem DACH Invest ApS), har – forudsat at det Offentlige Købstilbud gennemføres – accepteret at indgå en ejeraftale (“Hovedejeraftale”) vedrørende deres aktiebeholdning i Re-Match. Andre aktionærer, der godkender det Offentlige Købstilbud og ombytter deres aktier i Re-Match med aktier i Tilbudsgiver (ekskl. aktier modtaget ved udnyttelse af warrants som sælges), vil som et led i deres godkendelse af det Offentlige Købstilbud automatisk acceptere at indgå en minoritetsejeraftale (“Minoritetsejeraftale”) vedrørende deres aktiebeholdning i Re-Match. Minoritetsejeraftalen vedlægges Tilbudsdokumentet, når det offentliggøres.
Pr. dags dato har Tilbudsgiver modtaget uigenkaldelige tilsagn om erhvervelse af aktier i Re-Match fra aktionærer, der repræsenterer ca. 89% af de udstedte og udestående aktier i Re-Match, inklusiv aktier, der udstedes som en del af tranche 1a. Erhvervelsen af sådanne aktier gennemføres ikke som en del af det Offentlige Købstilbud, men finder sted en dag før gennemførelsen af det Offentlige Købstilbud og vil være betinget af, at Tilbudsgiver har offentliggjort resultaterne af det Offentlige Købstilbud og har bekræftet, at det Offentlige Købstilbud vil blive gennemført.
 
Selskabets opdatering og kommentarerRe-Match har siden børsintroduktionen og noteringen i 2021 gennemført den planlagte investering i sin hollandske fabrik, der blev afsluttet ultimo 2022. I løbet af 2022 havde selskabet imidlertid et øget likviditetsforbrug på driften og uventede kapitaludgifter på grund af såvel interne som eksterne faktorer, f.eks. den usædvanlige stigning i energipriserne. Det betyder, at Re-Match nu har et presserende finansieringsbehov, da Selskabet ikke råder over likviditet til at finansiere aktiviteterne på kort sigt og ikke vil kunne opnå profitabilitet uden yderligere kapital.
Det har været Selskabets mål at finde en samlet løsning på det kort- og langsigtede finansieringsbehov. I den forbindelse har Bestyrelsen været opmærksom på at imødekomme forskellige aktionærpræferencer og har søgt de bedst mulige vilkår og betingelser for det Offentlige Købstilbud og i alle øvrige transaktioner under overvejelse, herunder kursen for eventuelle nyudstedte aktier. På grund af den generelle negative udvikling på aktiemarkedet, herunder et markant fald i aktiekurserne og en reduceret markedslikviditet, for især mindre, ikke-rentable virksomheder, har man imidlertid fundet det urealistisk at benytte Nasdaq First North Premier Growth Market som platform til at rejse kapital og fortsætte som en børsnoteret enhed.
Re-Match er endvidere for nylig blevet opmærksom på immaterialrettigheder, der er registreret i USA, der muligvis indebærer, at Re-Match må træffe visse juridiske eller forretningsmæssige foranstaltninger. Re-Match er med bistand fra rådgivere i færd med at foretage relevante analyser, og der er endnu ikke truffet en endelig konklusion om nødvendigheden heraf, eller om det vil være relevant eller forretningsmæssigt holdbart at justere Re-Matchs blue-print for sine fabrikker.
Bestyrelsen og Tilbudsgiver er enige om, at transaktionen indebærer potentielle fremtidige fordele for både Selskabet og aktionærerne. Med den nye kapital- og finansieringsstrategi på plads kan Selskabet fokusere på virksomhedens drift og vækst og fortsætte sin mission om at fremme bæredygtighed til gavn for miljøet.
Det har haft stor betydning for Bestyrelsen at sikre, at de private minoritetsaktionærer har mulighed for at overføre deres nuværende investering i Selskabet til den nye ejerstruktur og dermed fortsat være aktionærer i Re-Match. Mange af aktionærerne har været faste støtter for Selskabet i mange år, og Bestyrelsen, Selskabet, Nordic Alpha Partners og Verdane ser gerne, at Re-Matchs nuværende aktionærer fortsætter som medejere sammen med dem og deltager i den forventede fremtidige værdiskabelse i Selskabet.
 
Henrik Grand Petersen, formand for Re-Matchs Bestyrelse, udtaler:”I dag har vi nået en vigtig milepæl for Re-Match i vores bestræbelser på at udvide vores unikke, patenterede genbrugsproces for udtjente kunstgræsbaner, der omdanner et massivt, hurtigt voksende, globalt affaldsproblem til en bæredygtig forretning, der samtidig skaber arbejdspladser og medvirker til en betydelig reduktion af plastik- og CO2-forureningen. Selskabet vil desuden som følge af det offentlige købstilbud modtage forskellige kapitalforhøjelser i løbet af de næste 12 måneder, som vi ellers anså for at være uopnåelige på aktiemarkederne i den nuværende situation. Den kendsgerning, at to velrenommerede investorer er gået sammen om en finansieringsplan for Selskabet på op til DKK 235 mio., ses som en stor tillidserklæring til Re-Match, ledelsesteamet og Selskabets fremtidige vækstpotentiale. Alt i alt vurderer Bestyrelsen, at det offentlige købstilbud er attraktivt for alle aktionærer i Re-Match. Vi mener også, at en afnotering af Selskabet vil give større muligheder for at gennemføre Re-Matchs strategi, som omfatter investering i nye fabrikker og en hurtig ekspansion af selskabets fabrikskoncept på verdensplan.” 
Nikolaj Magne Larsen, CEO og medstifter af Re-Match, udtaler:”Re-Match har siden sin begyndelse recyclet over 140.000 tons kunstgræsbaner, hvilket har sikret, at plastfibre svarende til mere end 630 millioner plastikposer er blevet genbrugt i stedet for at blive afbrændt eller bortskaffet som affald. Foruden vores aktiviteter i Herning har vi bygget vores nye fabrik i Tiel, Holland, og vi har startet driften i henhold til den planlagte tidsplan, baseret på vores optimale og meget effektive plan. Provenuet fra de investeringer, der kommer fra Nordic Alpha Partners og Verdane, vil gøre det muligt for os at fortsætte og eventuelt fremskynde vores plan for udrulning af fabrikker, hvilket både er til gavn for såvel vores virksomhed som for den grønne dagsorden. På denne baggrund glæder vi os i ledelsesteamet meget til det nye samarbejde med Verdane og det fortsatte samarbejde med Nordic Alpha Partners.” 
Laurits Bach Sørensen, partner i Nordic Alpha Partners, udtaler:”Nordic Alpha Partners og Verdane støtter fuldt ud Re-Matchs strategi om global ekspansion af deres replikerbare fabrikskoncept til recycling af kunstgræsbaner, sådan som virksomheden har haft succes med i Holland. Vores vedvarende investering i Re-Match er baseret på vores tiltro til virksomhedens unikke markedsposition, omfattende knowhow, hårdtarbejdende medarbejdere og virksomhedens betydelige bæredygtighedseffekt. Det at Verdane, med mere end DKK 30 mia. i forvaltningsmidler, forfølger denne mulighed er en solid anerkendelse af det, som Selskabet har opnået, og bør betragtes som en fantastisk nyhed for den danske GreenTech-eksport og Selskabet, da det nu har den finansielle opbakning til fuldt ud at realisere sit globale potentiale.”
Merle Price, direktør hos Verdane, udtaler:”Vi mener, at Re-Match giver en unik mulighed for at investere i en markedsleder i en nicheindustri med en gennemprøvet teknologi og et ægte mål om at løse et globalt affaldsproblem. Re-Match passer perfekt til vores fokus på bæredygtighed og nedbringelse af CO2-udledning. Verdane har foretaget et stort antal investeringer i både den cirkulære økonomi og industrivirksomheder, der er målrettet mod den grønne dagsorden, og har stor erfaring med at hjælpe virksomheder med at omsætte bæredygtighed til en konkurrencemæssig fordel og opnå finansielle resultater. Desuden ser vi flere områder, hvor vi kan bidrage til virksomhedens drift og fremtidige vækst, især med støtte fra Elevate, vores interne team af operationelle eksperter og funktionelle rådgivere. Verdane har omfattende erfaring med at skalere virksomheder globalt ind i en større industriel vækstfase, og vi ser frem til at arbejde sammen med Re-Matchs ledelsesteam, Nordic Alpha Partners og alle nuværende aktionærer, der vælger at indgå i den nye ejerstruktur, for at fremme Selskabets fortsatte vækst.”
 
Trading updateRe-Match forventer, at de finansielle resultater for 4. kvartal 2022 vil blive væsentligt negativt påvirket af den tidligere annoncerede midlertidige nedlukning af produktionen på Herning-fabrikken i 4. kvartal 2022, en beslutning baseret på de generelt højere omkostninger, primært drevet af historisk høje energipriser. Selskabet har derfor ikke været i stand til at producere og sælge den budgetterede mængde af front- og back-end produkter, hvilket har en direkte indvirkning på omsætningen. Selv om regnskaberne for 4. kvartal endnu ikke foreligger, men er under udarbejdelse og genstand for revisors gennemgang og revision, vil konsekvensen af at stoppe den normale produktion for at afbøde virkningen af energipriserne og forberedelserne til produktion i Holland med yderligere medarbejdere føre til både lavere omsætning og lavere rentabilitet (tab) i 4. kvartal 2022 i forhold til 4. kvartal 2021. De finansielle konsekvenser af Q4 2022 vil også føre til lavere rentabilitet i 2022 i forhold til 2021, som anført i forbindelse med Q3 Trading Update. I betragtning af den finansielle udvikling i hele 2022 befinder selskabet sig i en udfordrende finansiel situation med et kortsigtet likviditetsunderskud og vil være nødt til at sikre midler til at fortsætte driften.
Opførelsen af den nye blueprint-fabrik i Tiel, Holland, blev afsluttet som planlagt i december 2022 og forventes at nå fuld produktion i juli 2023. Fabrikken præsterer i øjeblikket bedre end forventet med hensyn til antal producerede tons pr. time, og selskabet arbejder i øjeblikket på en fremskyndet opstartsplan for at nå fuld produktionskapacitet tidligere end oprindeligt forventet.
 
Det Offentlige KøbstilbudI det Offentlige Købstilbud, såfremt det gennemføres, vil aktionærer i Re-Match få tilbud om:

enten at sælge deres aktier i Re-Match til Tilbudsgiver til DKK 7,00 pr. aktie (“Tilbudskurs” eller “Kontant Vederlag”), eller
at ombytte deres aktier i Re-Match til nyudstedte aktier i Tilbudsgiver i forholdet 1:1 (“Aktievederlag”).

Med en Tilbudskurs på DKK 7,00 vil den samlede aktiekapital i Re-Match udgøre en markedsværdi på ca. DKK 201 mio., som er den endelige værdisætning, der ikke vil blive forhøjet af Tilbudsgiver.
Tilbudskursen udgør en præmie på 9,9% i forhold til slutkursen på Nasdaq First North Premier Growth Market den 28. februar 2023, en præmie på 3,3% i forhold til den volumenvægtede gennemsnitskurs i de seneste 30 handelsdage og en præmie på 12,8% i forhold til den volumenvægtede gennemsnitskurs i de seneste 90 handelsdage.
Det Offentlige Købstilbud giver aktionærerne i Re-Match mulighed for enten at sælger aktier mod kontantvederlag til Tilbudskursen ved at godkende det Kontante Vederlag eller at fortsætte som indirekte aktionær i Re-Match gennem deres aktiebeholdning i Tilbudsgiver ved at godkende Aktievederlaget efter eget valg. Ved at godkende Aktievederlaget kan aktionærerne deltage i Selskabets fremtidige udvikling.
Det Offentlige Købstilbud vil omfatte en fire ugers tilbudsperiode og indledes på bagkant af afholdelsen af den ekstraordinære generalforsamling (“EGM”), der er planlagt til afholdelse den 22. marts 2023 eller omkring denne dato.
Gennemførelsen af det Offentlige Købstilbud vil være betinget af visse forhold, herunder godkendelse fra mindst 90% af Selskabets udstedte og udestående aktiekapital og stemmerettigheder samt myndighedsgodkendelser.
 
FinansieringsstrukturenDen påtænkte transaktion vil sikre Selskabet et bruttoprovenu på DKK 50 mio. i marts 2023 og yderligere DKK 25 mio. betinget af gennemførelsen af det Offentlige Købstilbud. Beløbet på DKK 50 mio. er opdelt i to trancher: 1a) bestående af DKK 35,4 mio. til en aktiekurs på DKK 7,00 og 1b) bestående af DKK 14,6 mio. til en pris pr. aktie på det højeste af DKK 7,00 eller markedskursen. Når det Offentlige Købstilbud er gennemført, vil Selskabet rejse yderligere DKK 25 mio. fra Tilbudsgiver gennem finansiering fra Nordic Alpha Partners (ca. DKK 5 mio.) og Verdane (ca. DKK 20 mio.) til en aktiekurs med en justeringsmekanisme, således at alle aktier, der tegnes eller erhverves i tranche 1a, tranche 1b og tranche 1c, har en gennemsnitlig tegningskurs på DKK 7,00. Dvs. at aktiekursen i tranche 1a, 1b og 1c vil være gennemsnitligt DKK 7,00. Justeringsmekanismen vil være beskrevet i Tilbudsdokumentet.
Endvidere vil Nordic Alpha Partners og Verdane i løbet af det næste år yderligere investere i Selskabet gennem Tilbudsgiver med op til DKK 160 mio. (Nordic Alpha Partners med ca. DKK 50 mio. og Verdane med ca. DKK 110 mio.) til en kurs pr. aktie på DKK 8,5 med forbehold for Transaktionsaftalens vilkår og betingelser, herunder opnåelse af visse finansielle milepæle for Selskabets fabrik i Tiel, hvor provenuet vil blive anvendt til at finansiere driften og på længere sigt til opførelse af nye fabrikker og udvidelse af aktiviteterne internationalt. DKK 75 mio. af denne tranche vil blive investeret efter Verdanes og NAP’s frie valg (Nordic Alpha Partners med ca. DKK 25 mio. og Verdane med ca. DKK 50 mio.), mens de DKK 85 mio. udgør et tilsagn om investering, hvis milepælene opnås. Andre aktionærer, der har ombyttet deres aktier til aktier i Tilbudsgiver, vil blive tilbudt at deltage i denne finansieringsrunde til samme kurs pr. aktie som Verdane og NAP.
Endvidere vil aktionærer, der godkender Aktievederlaget, være forpligtet til at  tiltræde en ejeraftale og Tilbudsgivers vedtægter, i henhold til hvilke bl.a. følgende vilkår vil gælde:

Den foreslåede finansieringsstruktur og de foreslåede kapitalforhøjelser for Tilbudsgiver og Selskabet, som er beskrevet heri.
I det tilfælde eventuelle immaterialrettigheder, som tredjemand besidder den 28. februar 2023, forhindrer Re-Match i at opføre og drive en fabrik i USA uden at påtage sig betydelige omkostninger, og hvis sådanne begrænsninger ikke er blevet løst inden den 28. februar 2025 kan Nordic Alpha Partners og Verdane vælge, at der skal ske en udstedelse af yderligere aktier til hver af dem, som giver dem mulighed  for tegning af et antal yderligere aktier i Tilbudsgiver svarende til femogtyve (25)% af det samlede antal aktier, som henholdsvis Nordic Alpha Partners og Verdane har tegnet/erhvervet i Tilbudsgiver eller Selskabet (hvilket for at undgå enhver tvivl udelukker dobbeltoptælling) i forbindelse med det Offentlige Købstilbud og de heri beskrevne investeringer, til nominel værdi og uden fortegningsret for de øvrige aktionærer i Tilbudsgiver og følgelig med afkald på ligebehandlingsprincippet.
Tilbudsgivers bestyrelse vil blive udpeget af Nordic Alpha Partners, Verdane og Stifterne.
Aktionærernes forkøbsret fraviges i forbindelse med kapitalforhøjelser i Tilbudsgiver, der gennemføres til markedskurs eller en højere kurs eller kapitalforhøjelser baseret på incitamentsprogrammer, som kan være til favørkurs.
Der vil gælde overførselsrestriktioner og restriktioner mod pantsætning osv., som vil forhindre overdragelse af Minoritetsaktionærernes aktier i Tilbudsgiver i en periode på fem år, med undtagelse af visse begrænsede tilladte overdragelser.
Minoritetsaktionærerne godkender de sædvanlige bestemmelser om overdragelse af deres aktier i forbindelse med exit og medsalgsret og medsalgspligt.
Retten til information vil være begrænset og vil kun omfatte modtagelse af Tilbudsgivers årsrapport med finansielle og operationelle oplysninger.

 
Tidsplan for transaktionen

1. marts 2023 Offentliggørelse af denne meddelelse.
1. marts 2023 Tranche 1a kapitalforhøjelse ved en rettet emission af aktier til Nordic Alpha Partners og Tilbudsgiver uden fortegningsret for eksisterende aktionærer.
Omkring den 22. marts 2023: Ekstraordinær generalforsamling og kort tid herefter en kapitalforhøjelse under tranche 1b ved en rettet emission til Tilbudsgiver uden fortegningsret for eksisterende aktionærer.
Senest den 31. marts 2023: Offentliggørelse af Tilbudsdokumentet og start på Tilbudsperioden.
4 uger efter offentliggørelse af Tilbudsdokumentet: Udløb af tilbudsperioden og gennemførelse af det Offentlige Købstilbud.
Efter gennemførelse af det Offentlige Købstilbud: Ophør af handel på Nasdaq First North Premier Growth Market og tvangsindløsning af de resterende aktionærer i Re-Match under forudsætning af opfyldelse af de gældende lovkrav, og gennemførelse af tranche 1c.
Inden for de næste tolv måneder og med forbehold af, at milepælene opnås: Tranche 2

 
Rådgivere ABG Sundal Collier Denmark, filial af ABG Sundal Collier ASA, Norge, er finansiel rådgiver for Re-Match. Gorrissen Federspiel Advokatpartnerselskab er juridisk rådgiver for Re-Match.
Carnegie Investment Bank, filial af Carnegie Investment Bank AB, Sverige, er finansiel rådgiver for Verdane i forbindelse med det Offentlige Købstilbud og de heri omhandlede kapitalforhøjelser. Plesner Advokatpartnerselskab er juridisk rådgiver for Verdane.
Moalem Weitemeyer Advokatpartnerselskab er juridisk rådgiver for Nordic Alpha Partners.
For yderligere information (også på vegne af Nordic Alpha Partners og Verdane), kontakt venligst:
 
Re-Match Holding A/S Talsperson: Nikolaj Magne Larsen, CEO, Re-Match A/SKontakt koordineret af Martin Plambek, CMOMobil: +45 52 11 11 25E-mail: mp@re-match.com
 
Om Re-MatchRe-Match er en recyclingvirksomhed inden for kunstgræsbaner med hovedkontor i Herning, hvor selskabet også driver sin første fabrik, mens den anden, større fabrik er beliggende i Holland. Selskabets patenterede genbrugsproces gør det muligt at bortskaffe kunstgræsbaner på en bæredygtig vis. Re-Match modtager nedslidte kunstgræsbaner, som selskabet får en gate fee for. Selskabet behandler herefter kunstgræsset ved hjælp af en mekanisk recyclingproces og sælger derefter de rene, recyclede materialer tilbage til græsproducenter, anlægsgartnere og andre industrier – klar til at blive brugt i nye produktionscyklusser.
Yderligere information: https://re-match.com/
Om Project Astro BidCo ApSProject Astro BidCo ApS er et nystiftet, privat dansk selskab, der er etableret i henhold til dansk lovgivning af Verdane, og som fungerer som tilbudsgiver i forbindelse med Tilbuddet. Efter gennemførelsen af Tilbuddet vil Project Astro BidCo ApS også være ejet af Nordic Alpha Partners og eventuelle minoritetsaktionærer, der har valgt ombytningsalternativet og ombyttet aktier i Re-Match med aktier i Project Astro BidCo ApS.
Om Nordic Alpha PartnersNordic Alpha Partners er en nordisk og DACH-baseret growth fond, der blev etableret i 2017, og som investerer i bæredygtige HARDTECH-virksomheder med et globalt potentiale til at accelerere den globale grønne transformation. NAP’s investeringstilgang er baseret på en aktiv og operationel ejerskabsmodel, som i kombination med en selvudviklet værdiskabelsesmodel gør det muligt for visionære iværksættere hurtigt at udvikle sig fra lokale aktører til globale markedsledere. Nordic Alpha Partners har været ledende investor i Re-Match siden 2019 og har historisk investeret over DKK 100 mio., herunder som den største investor i forbindelse med børsintroduktionen i 2021.
Yderligere information: https://napartners.dk/
Om VerdaneVerdane er et specialiseret vækstinvesteringsselskab, der indgår partnerskaber med teknologibaserede og bæredygtige europæiske virksomheder og hjælpe dem med at nå det næste trin i deres internationale vækst. Verdane investerer som minoritets- eller hovedinvestor, enten i enkelte virksomheder eller gennem porteføljer af virksomheder. Verdane-fondene har over EUR 4,5 mia. i samlede tilsagn og har foretaget over 140 investeringer i hurtigtvoksende virksomheder siden 2003. Verdanes team bestående af over 140 investeringseksperter og driftseksperter, der er placeret i Berlin, München, København, Helsinki, London, London, Oslo og Stockholm, har som mål at være den foretrukne vækstpartner for teknologibaserede og bæredygtige virksomheder i Europa.
Yderligere information: www.verdane.com
 
Certificeret rådgiver:Daniel SandE-mail: dsd@beierholm.oaklins.com Beierholm Corporate Finance P/SØstergade 26B1100 KøbenhavnDanmark
 
Vigtig meddelelse Købstilbuddet vil ikke være underlagt reglerne i kapitel 8 i kapitalmarkedsloven og bekendtgørelsen om overtagelsestilbud, da Re-Match Holding A/S’ aktier ikke er optaget til handel på et reguleret marked. Tilbudsdokumentet er ikke blevet og vil ikke blive gennemgået eller godkendt af Finanstilsynet.
Denne meddelelse er ikke et offentligt købstilbud og udgør ikke en officiel beslutning fra Verdane eller Tilbudsgiver om at fremsætte et offentligt købstilbud i henhold til § 4, stk. 1 i bekendtgørelsen om overtagelsestilbud (bekendtgørelse nr. 636 af 15. maj 2020). Hvis og når Tilbudsgiver fremsætter et officielt tilbud, vil det blive fremsat i form af et tilbudsdokument, som ikke er underlagt og ikke vil blive godkendt af Finanstilsynet.
Denne meddelelse må ikke frigives, offentliggøres eller distribueres direkte eller indirekte (helt eller delvist) i eller til nogen jurisdiktion, hvor dette ville udgøre en overtrædelse af de relevante love eller forordninger i den pågældende jurisdiktion, eller hvor en sådan handling ville forudsætte udarbejdelse af prospekt, indgivelse af indberetninger eller andre foranstaltninger. Denne meddelelse tjener udelukkende til orientering og udgør ikke en indkaldelse til ekstraordinær generalforsamling, et tilbudsdokument, et overdragelsesdokument eller et prospekt og er ikke et tilbud om at sælge eller en opfordring til at købe, erhverve eller tegne værdipapirer eller andre finansielle instrumenter i Re-Match eller Tilbudsgiver eller en opfordring til at indgå i en investeringsaktivitet. Enhver beslutning om at afgive bud på værdipapirer i Re-Match bør udelukkende træffes på grundlag af et egentligt tilbudsdokument, der vil blive offentliggjort inden tilbudsperiodens begyndelse i forbindelse med tilbuddet, samt på grundlag af en uafhængig analyse af de oplysninger, der er indeholdt heri.
DETTE UDGØR PÅ INGEN MÅDE ET TILBUD TIL NOGEN PERSON I NOGEN JURISDIKTION. DENNE MEDDELELSE MÅ IKKE ANVENDES TIL ELLER I FORBINDELSE MED, OG UDGØR IKKE ELLER INDGÅR IKKE I ET TILBUD FRA ELLER EN OPFORDRING FRA ELLER PÅ VEGNE AF RE-MATCH ELLER Tilbudsgiver, ELLER NOGEN REPRÆSENTANT FOR RE-MATCH ELLER Tilbudsgiver, OM AT KØBE VÆRDIPAPIRER OG UDGØR HELLER IKKE ET TILBUD OM AT SÆLGE ELLER UDSTEDE ELLER EN OPFORDRING TIL AT KØBE VÆRDIPAPIRER FRA NOGEN PERSON I NOGEN JURISDIKTION. RE-MATCH ELLER Tilbudsgiver HAR IKKE GENNEMFØRT OG VIL IKKE GENNEMFØRE TILTAG I NOGEN JURISDIKTION, SOM KUNNE MULIGGØRE ET TILBUD OM AKTIER I RE-MATCH ELLER TilbudsgiverELLER DISTRIBUTION AF ET PROSPEKT I NOGEN JURISDIKTION, UNDTAGEN MEDMINDRE DETTE UDTRYKKELIGT ER OPLYST AF RE-MATCH ELLER Tilbudsgiver.
 
Fremadrettede udsagn Denne meddelelse indeholder fremadrettede udsagn. Disse fremadrettede udsagn er forbundet med en række risici og usikkerhedsmomenter, hvoraf en stor del ligger uden for Re-Matchs kontrol, og som alle er baseret på Re-Matchs aktuelle vurderinger og forventninger om fremtidige begivenheder. Fremadrettede udsagn kendes ved brug af fremadrettede udtryk som “sigte”, “forudse”, “vurdere”, “antage”, “tro”, “fortsætte”, “kunne”, “skønne”, “forvente”, “mål”, “håbe”, “hensigt”, “kan”, “målsætning”, “plan”, “position”, “potentiel”, “forudsige”, “projekt”, “risiko”, “søge”, “bør”, “vil” eller “ville” eller en fremhævelse eller benægtelse heraf, andre varianter heraf eller tilsvarende terminologi. Disse fremadrettede udsagn omfatter alle forhold, som ikke er historiske fakta. De optræder flere steder i denne meddelelse og omfatter udsagn, der afspejler Re-Matchs intentioner, anskuelser eller aktuelle forventninger og vurderinger om deres respektive fremtidige driftsresultater, finansielle situation, likviditet, resultater, prognoser, forventet vækst, mål, strategier og muligheder og de markeder, hvor de hver især opererer, samt om den forventede timing af de foreslåede transaktioner. Disse fremadrettede udsagn og andre udsagn i denne meddelelse om forhold, der ikke er historiske fakta, indebærer forudsigelser. Der kan ikke gives nogen garanti for, at sådanne fremtidige resultater vil blive opnået; faktiske begivenheder eller resultater kan afvige væsentligt som følge af de risici og usikkerhedsmomenter, som Re-Match står over for. Sådanne risici og usikkerhedsmomenter kan medføre, at de faktiske resultater afviger væsentligt fra de fremtidige resultater, der er angivet, udtrykt eller antydet i sådanne fremadrettede udsagn. Fremadrettede udsagn i denne meddelelse gælder pr. datoen for denne meddelelse. Oplysningerne i denne meddelelse kan ændres uden varsel, og, medmindre Re-Match er underlagt en forpligtelse hertil i henhold til gældende lovgivning, fraskriver Re-Match sig udtrykkeligt enhver forpligtelse til at opdatere eller revidere de fremadrettede udsagn i denne meddelelse som følge af ændringer i virksomhedens forventninger eller ændringer i de begivenheder, forhold eller omstændigheder, som sådanne udsagn er baseret på, og har heller ikke nogen hensigt herom. Investorerne bør ikke fæste unødig lid til de fremadrettede udsagn, som kun er gældende pr. datoen for denne meddelelse. Som følge af disse risici, antagelser og usikkerhedsmomenter bør man ikke sætte unødig lid til disse fremadrettede udsagn som en forudsigelse af faktiske fremtidige begivenheder eller på anden vis.
 
Transaktionsbetingelser Fremsættelse og gennemførelse af Tilbuddet er betinget af, at en række betingelser opfyldes, og disse vil være nærmere beskrevet i et tilbudsdokument, der vil blive offentliggjort inden tilbudsperiodens start. Der er således ingen sikkerhed for, at Tilbuddet gennemføres.
Kontakter

Martin Plambek, CMO, +4552111125, mp@re-match.com

Vedhæftninger

Download selskabsmeddelelse.pdf

1.3.2023 08:09:03 CET | Re-Match Holding A/S |
Company Announcement
Company announcement 1/2023 – THIS ANNOUNCEMENT CONTAINS INSIDE INFORMATION.

NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN OR TO ANY JURISDICTION WHERE TO DO SO WOULD CONSTITUTE A VIOLATION OF THE RELEVANT LAWS OR REGULATIONS OF SUCH JURISDICTION. THIS ANNOUNCEMENT IS NOT A PROSPECTUS AND DOES NOT CONSTITUTE A PUBLIC OFFER OF ANY OF THE SECURITIES DESCRIBED HEREIN
Herning, Denmark 1 March, 2023 – Re-Match Holding A/S (“Re-Match” or the “Company”), a pioneer within sustainable recycling of artificial turf is pleased to announce that it today has entered into a transaction agreement with Nordic Alpha Partners Fund I K/S (“Nordic Alpha Partners” or “NAP”), Euros Co-Invest (D) AB (“Verdane”) and Project Astro BidCo ApS (the “Offeror”) (which is a company controlled by Verdane), concerning several future capital raises in connection with investments by Nordic Alpha Partners and Verdane directly or indirectly through the Offeror, totaling gross proceeds of up to DKK 235m, as well as the Offeror’s voluntary unregulated public offer to all shareholders to acquire shares in Re-Match (the “Transaction Agreement”). In the Public Tender Offer, shareholders in Re-Match will be offered to (i) sell their shares in Re-Match for DKK 7.00 per share, or (ii) exchange their shares in Re-Match to shares in the Offeror at a 1:1 ratio (the “Public Tender Offer”).
 
Highlights 

Re-Match today announces that the board of directors of the Company have concluded its process of investigating funding opportunities and unanimously recommends an unregulated voluntary public tender offer to existing shareholders from the Offeror (funded by Verdane) and to be carried out in connection with investments from Nordic Alpha Partners and Verdane (indirectly through the Offeror) as key investors that will ensure funding for short-term operations and a long-term strategic expansion plan involving geographical expansion and construction of additional factories, raising up to DKK 235m in gross proceeds in total within the next year, of which DKK 60m is funded by Nordic Alpha Partners and DKK 175m is funded by Verdane.
The proceeds from the initial public offering of Re-Match in 2021 have not been sufficient to reach profitability and expand operations to USA primarily due to an increased cash burn from operations, including with respect to the increase in energy prices and unexpected capital expenditures. Given the current general negative stock market sentiment, including a significant decrease in share prices and a reduced market liquidity, especially for smaller non-profitable companies, since the time of the Company’s IPO on Nasdaq First North Premier Growth Market, it has been deemed unrealistic to utilise Re-Match’s listed platform to raise capital to the continued execution of the Company’s expansion plan.
The contemplated transaction will ensure Re-Match gross proceeds of DKK 50m during March 2023 to strengthen the Company’s capital base and support the Company’s operations for the coming year and additional funding of up to DKK 185m, which will potentially be made available to the Company in subsequent financing rounds following the contemplated Public Tender Offer and delisting subject to achievement of certain milestones.

Re-Match will today raise DKK 35.4m (tranche 1a) in gross proceeds by carrying out a direct issuance of new shares by the Company against cash consideration by the existing shareholder, Nordic Alpha Partners (c. DKK 5m), and the European growth investment firm, Verdane (c. DKK 30.4m), with a subscription price of DKK 7.00 which the board of directors deems to constitute market price taking into consideration the one month’s VWAP of DKK 6.77 (Volume Weighted Average Price) for the Re-Match share per 28 February 2023 and the Public Tender Offer presented from Offeror as described herein.
The Company further intends to raise DKK 14.6m (tranche 1b) in March 2023 at a price per share of the higher of DKK 7.00 and the market price and subject to approval at a coming extraordinary general meeting to be held on or around 22 March 2023. Further, the Company will raise an additional DKK 25m (tranche 1c) subject to completion of the Public Tender Offer at a price per share with an adjustment mechanism ensuring an average price between the three capital raises (1a, 1b, and 1c) of DKK 7.00.
In addition, Nordic Alpha Partners and Verdane will during the next year further fund the Company with up to DKK 160 million (Nordic Alpha Partners with c. DKK 50m and with Verdane c. DKK 110m) at a price per share of DKK 8.5 whereof DKK 85m is subject to completion of certain financial milestones related to the Company’s factory in Tiel and the remaining DKK 75m will be invested on a discretionay basis. The proceeds will be used to fund operations and in the long-term construct new factories and expand operations internationally.

As part of the transaction, Verdane will through the Offeror offer the shareholders of the Company to: (i) sell their shares in Re-Match for a fixed price cash consideration of DKK 7.00 per share, or (ii) exchange their shares in Re-Match to shares in Offeror at a 1:1 ratio.

As a condition for exchanging shares in Re-Match with shares in the Offeror, shareholders will be required to enter into a shareholders’ agreement concerning the shares in the Offeror. Nordic Alpha Partners, Nikolaj Magne Larsen (CEO) (through MLI Portfolio Holding ApS) and Dennis Andersen (through DACH Invest ApS) (the two latter, together, the “Founders” and individually, the “Co-Founder”) will exchange their shares (excl. shares received by exercising warrants, which will be sold) and have, subject to completion of the Public Tender Offer, agreed to enter into a shareholders’ agreement concerning their shareholdings, together with Verdane’s, in the Offeror.
The Offeror has received irrevocable undertakings to acquire shares in Re-Match from shareholders representing around 89% of the issued and outstanding shares in Re-Match including shares to be issued as part of tranche 1a. The acquisition of such shares is conditional upon the Offeror announcing the results of the Public Tender Offer and the Offeror having confirmed that the Public Tender Offer will proceed to completion.Of the shareholders having signed irrevocable undertakings, around 30% based on shares tendered have decided to sell their shares against the cash consideration of DKK 7.00 per share and around 70% have decided to accept the offer to exchange their shares in Re-Match to shares in Offeror at a 1:1 ratio. All shareholders, who have accepted to become insider ahead of this announcement, have signed irrevocable undertakings.The irrevocable undertakings include undertakings from the Company’s largest shareholder, Nordic Alpha Partners, and the Co-Founder and CEO, Nikolaj Magne Larsen, (holding 32.18% and 8.45%, respectively, of the Company’s current share capital and voting rights) to accept the Public Tender Offer to exchange all their shares in Re-Match to shares in the Offeror at the exchange ratio of 1:1 (excl. shares received by exercising warrants which will be sold).The acquisition of such shares pursuant to the irrevocable undertakings is conditional upon the Offeror announcing the results of the Public Tender Offer (as defined below) and having confirmed that the Public Tender Offer will be completed.
The Offer Price of DKK 7.00 per share is final and will not be subject to a potential increase from the Offeror.
The Offer Price of DKK 7.00 constitutes a premium of 9.9% compared to the closing price on Nasdaq First North Premier Growth Market on 28 February 2023, a premium of 3.3% compared to the volume weighted average price in the past 30 trading days and a premium of 12.8% compared to the volume weighted average price in the past 90 trading days.
For the purpose of carrying out the Public Tender Offer to the remaining shareholders in Re-Match who have not entered into irrevocable undertakings, the Offeror will publish an offer document setting out the terms and conditions of the Public Tender Offer (the “Offer Document”) during March 2023.
The completion of the Public Tender Offer will be subject to certain customary terms and conditions precedent, including a minimum acceptance level of at least 90% and obtaining regulatory approvals.
Further information concerning the Public Tender Offer will be provided in the Offer Document.

The Board (excluding board members affiliated with Nordic Alpha Partners) of Re-Match unanimously recommends the shareholders of Re-Match to accept the Public Tender Offer on the following grounds:

To ensure significant new capital for the Company’s short-term capital needs and to facilitate the Company’s factory roll-out plan and reach profitability;
To create a well-defined funding plan and access to new capital that is considered challenging to raise in the public markets under the current conditions;
To offer the shareholders, at their own discretion, the option to roll over their investment in Re-Match into the new ownership structure and continue as shareholders in Re-Match alongside Nordic Alpha Partners and Verdane and accordingly, also participate in the future value creation of the Company;
To allow the Company to leverage the significant knowledge and resources of Verdane, including its expertise and specialists within international industrial scaling, operational optimisation and sustainability, thereby being an optimal partner for Re-Match in its future growth and expansion from a European market leader to a global player.

Following the completion of the Public Tender Offer, the Offeror will carry out a compulsory redemption in accordance with the Danish Companies Act of any shareholders in Re-Match, who have not accepted the Public Tender Offer subject to meeting the applicable legal requirements for such redemption of shareholders.
Further, following the completion of the Public Tender Offer, Re-Match will send an application to Nasdaq Copenhagen A/S to have the shares removed from trading on Nasdaq First North Premier Growth Market  and become a private company wholly-owned by the Offeror, which will be owned by Nordic Alpha Partners, Verdane, the Founders and other shareholders, who have accepted to exchange their Re-Match shares to shares in the Offeror. The shares in the Offeror will not be traded on a public marketplace. Further information concerning the Public Tender Offer will be provided in the Offer Document.
The Public Tender Offer and the various capital injections are a result of a thorough process conducted by the Board (excluding board members affiliated with Nordic Alpha Partners) of Re-Match and its advisers to secure the best possible solution for the Company’s shareholders and the Company’s short- and long-term capital need and the future development of the Company.
Trading update

Re-Match expects the Q4 2022 financial results to be significantly negatively impacted by the temporary shutdown of the production at the Herning factory in Q4 2022 to mitigate the impact of the historically high energy prices and the preparations for production in the Netherlands with additional employees leading to both lower revenue and lower profitability (loss) in Q4 2022 relative to Q4 2021. Given the financial development in full year 2022, the Company is in a challenging financial situation, with a short-term liquidity shortfall and will need to secure funds to continue its operations.
On the operational side, the construction of the new blueprint factory located in Tiel, the Netherlands, is currently performing better than expected in terms of tonnes produced per hour and the Company is currently working towards an accelerated ramp-up plan to reach full production capacity earlier than originally anticipated.

Background to the the Public Tender OfferThe Public Tender Offer is a result of a process of investigating funding opportunities initiated and conducted by the board of directors of Re-Match (excluding board members affiliated with Nordic Alpha Partners as described further below) (the “Board”) to identify possible solutions to the Company’s capital needs in the short term and to fund operations in the long-term, including construction of new factories and expansion of operations internationally, in consultation with ABG Sundal Collier Denmark, branch of ABG Sundal Collier ASA (“ABG”). During the process, the Company has been in dialogue with other potential investors in relation to similar and alternative solutions for the Company to raise capital and continue operations. The Board has evaluated the alternative possible solutions and has unanimously resolved to recommend the shareholders of the Company to accept the Public Tender Offer.
Since the initial expression of interest from the Offeror, the Board has followed a fair and thorough process where the independence of deliberations and decision-making have been carefully safeguarded in the interest of all shareholders. Vice-Chairperson, Laurits Bach Sørensen, and board member, Jakob Fuhr Hansen, both representing the largest shareholder in Re-Match, Nordic Alpha Partners, have been determined to have a conflict of interest, and hence, they have not participated in any deliberations and decision-making of the Board with respect to the Public Tender Offer and the other transactions contemplated by the Transaction Agreement. Accordingly, all references to the Board herein are to the Board, excluding Laurits Bach Sørensen and Jakob Fuhr Hansen.
The Offeror is a newly incorporated Danish company, Project Astro BidCo ApS, established for the purpose of making the unregulated voluntary public tender offer. As at the date hereof, the Offeror is a private company wholly owned by Verdane. Following completion of the Public Tender Offer, if made in accordance with the terms and conditions of the Transaction Agreement, and the transactions contemplated by the Transaction Agreement, the Offeror will be owned by Nordic Alpha Partners, Verdane, the Founders, and the Re-Match shareholders that have accepted to exchange their shares in Re-Match to shares in the Offeror. The Offeror will be controlled by Nordic Alpha Partners and Verdane pursuant to a Majority Shareholders’ Agreement (as defined below).
The completion of the Public Tender Offer will, among other customary conditions, be subject to a minimum acceptance threshold of at least 90% of the issued and outstanding share capital and voting rights of Re-Match, excluding treasury shares, including such shares and voting rights held by the Offeror upon expiration of the offer period set out in the Offer Document, as well as any regulatory approvals as a result of the transactions contemplated by the Transaction Agreement.
The Offeror, Nordic Alpha Partners and Verdane being the largest shareholders of Re-Match, as well as the two founders, Nikolaj Magne Larsen (CEO) (through MLI Portfolio Holding ApS) and Dennis Andersen (through DACH Invest ApS), have, subject to completion of the Public Tender Offer, agreed to enter into a shareholders’ agreement (the “Majority Shareholders’ Agreement”) concerning their shareholdings in Re-Match. Other shareholders, who accept the Public Tender Offer and exchange their shares in Re-Match with shares in the Offeror (excl. shares received by exercising warrants which will be sold), will as a requisite for accepting the Public Tender Offer automatically agree to become parties to a minority shareholders’ agreement (the “Minority Shareholders’ Agreement”) concerning their shareholdings in Re-Match. The Minority Shareholders’ Agreement will be appended to the Offer Document when published.
As at the date hereof, the Offeror has received irrevocable undertakings from shareholders in Re-Match to acquire their shares in Re-Match, representing around 89% of the issued and outstanding shares and voting rights in Re-Match including shares to be issued as part of tranche 1a. The acquisition of such shares will not take place as part of the Public Tender Offer but settle one day prior to settlement of the Public Tender Offer, and will be conditional upon the Offeror having announced the results of the Public Tender Offer and having confirmed that the Public Tender Offer will proceed to completion.
 
Company update and commentsRe-Match has since its initial public offering and public listing in 2021 conducted the planned investment in its Dutch factory, which was completed in late 2022. However, during 2022 the Company experienced an increased cash burn from operations and unexpected capital expenditures due to both internal and external factors such as e.g. an abnormal increase in energy prices. As a result, Re-Match is facing an imminent funding need as the Company does not have available cash and liquidity to fund its short-term operations and will not be able to reach profitability without additional capital.
The Company has strived to solve its short- and long-term funding requirements in one combined solution. In this regard, the Board has been mindful to accommodate different shareholder preferences and optimise the terms and conditions of the Public Tender Offer and in all investigated potential transactions, including the price of any new shares issued. However, due to the current general negative stock market sentiment, including a significant decrease in share prices and a reduced market liquidity, for especially smaller non-profitable companies, it has been deemed unrealistic to utilise Nasdaq First North Premier Growth Market to raise capital and to continue as a listed entity.
Moreover, Re-Match has recently discovered intellectual property rights registered in the United States, which may or may not require that Re-Match takes certain legal or commercial actions. However, Re-Match is currently in the process of making the relevant analysis with the assistance of advisers and no conclusion has yet been made on the need hereof, or if adjustments would be relevant or commercially viable to be made to Re-Match’s factory blueprint.
It is the general opinion and consensus among the key stakeholders involved in the transaction, including the Board and the Offeror, that the Transaction will provide potential future benefits for both the Company and shareholders. With the new capital and funding strategy in place, the Company can focus on operations and growing the business, continuing its mission to improve sustainability and benefit the environment.
Meanwhile, it has been of the utmost importance for the Board to ensure that the private minority shareholders have the opportunity to roll over their current investment in the Company into the new ownership structure and hence continue being shareholders in Re-Match. Many of the shareholders have supported the Company for many years, and the Board, the Company, Nordic Alpha Partners, and Verdane welcome existing shareholders of Re-Match to become co-owners alongside them and to participate in the expected future value creation of the Company.
Henrik Grand Petersen, Chairperson of the Board of Re-Match, said:“Today is an important milestone for Re-Match in our efforts to expand our unique, patented recycling process of worn-out artificial turfs which converts a massive, rapid growing, global waste problem into a sustainable business and job creation while significantly reducing plastic and CO2 pollution. Further, the Company will as a consequence of the public tender offer receive several capital injections during the next twelve months which we otherwise considered unattainable in the public markets under the current conditions. The fact that two reputable investors have come together with a funding plan for the Company, amounting up to DKK 235m, is considered a strong vote of confidence in Re-Match, the management team and the Company’s future growth potential. In conclusion, the Board finds the public tender offer attractive for all shareholders of Re-Match and also believe that a de-listing of the Company will enable a greater ability to execute on Re-Match’s strategy which includes investing in new factories and rapidly expand the Company’s factory concept globally.” 
Nikolaj Magne Larsen, CEO and co-founder of Re-Match, said:Re-Match has since its beginning recycled more than 140,000 tonnes of artificial turf, ensuring that plastic fibers corresponding to more than 630 million plastic bags have been reused instead of being incinerated or disposed as waste. In addition to our operations in Herning, we have constructed and on the planned schedule started operations in our new factory in Tiel, the Netherlands, based on our optimal and highly efficient blueprint. The proceeds from the new investment vehicle created by Nordic Alpha Partners and Verdane will enable us to continue and potentially accelerate our factory roll-out plan, which is both to the benefit of our business and of the green agenda. On this background, I and the rest of the management team look very much forward to our new collaboration with Verdane and the continued cooperation with Nordic Alpha Partners.”
Laurits Bach Sørensen, Partner at Nordic Alpha Partners, said:“Nordic Alpha Partners and Verdane fully support Re-Match’s strategy of globally expanding its factory blueprint recycling concept for the artificial turf industry, as it has succeeded with in the Netherlands. Our longstanding investment in Re-Match is based on our confidence in its unique market position, exhaustive know-how, hardworking employees and the company’s substantial sustainability impact. The fact that Verdane, with more than DKK 30bn under management, pursues this opportunity is a strong validation of what the company has achieved and should be considered great news for the Danish GreenTech exports and the Company as it now has the financial backing to fully realise its global potential.”
Merle Price, Director at Verdane, said:“We believe Re-Match represents a unique opportunity to invest in a market leader in a niche industry with a proven technology and a genuine purpose of dealing with a global waste problem. Re-Match is a strong fit with our focus on sustainability and decarbonisation. Verdane has made a significant number of investments in both the circular economy and industrial companies dedicated to the green agenda, and has extensive experience helping businesses turn sustainability into a competitive advantage and financial results. We also see several areas where we can contribute to the Company’s operations and future growth, particularly with the support of Elevate, our in-house team of operational experts and functional advisors. Verdane has a long track record of scaling companies globally into the larger industrial growth stage, and we look forward to working together in partnership with Re-Match’s management team, Nordic Alpha Partners, and any existing shareholder who decides to roll over in the new ownership structure, to fuel the continued growth of the Company.”
 
Trading updateRe-Match expects the Q4 2022 financial results to be significantly negatively impacted by the already announced temporary shutdown of the production at the Herning factory in Q4, a decision based on the overall higher costs driven primarily by historically high energy prices. Consequently, the Company has not been able to produce and sell the budgeted amount of front- and back-end products which has a direct impact on revenue. Although the Q4 financials are still not available but in the process of being prepared and subject to auditor’s review and audit, the consequence of stopping normal production to mitigate the impact of the energy prices and the preparations for production in the Netherlands with additional employees leading to both lower revenue and lower profitability (loss) in Q4 2022 relative to Q4 2021. The financial implications of Q4 2022 will also lead to lower profitability in 2022 compared to 2021, as stated in connection with the Q3 Trading Update. Given the financial development in full year 2022, the Company is in a challenging financial situation, with a short-term liquidity shortfall and will need to secure funds to continue its operations.
The construction of the new blueprint factory located in Tiel, the Netherlands, was completed according to plan in December 2022 and is expected to reach full production in July 2023. The factory is currently performing better than expected in terms of tonnes produced per hour and the Company is currently working towards an accelerated ramp-up plan to reach full production capacity earlier than originally anticipated.

The Public Tender OfferIn the Public Tender Offer, if made, shareholders in Re-Match will be offered to either:

Sell their shares in Re-Match to the Offeror at DKK 7.00 per share (the “Offer Price” or the “Cash Consideration”), or;
Exchange their shares in Re-Match with newly issued shares in the Offeror at a 1:1 ratio (“Share Consideration”). 

The Offer Price of DKK 7.00 values the total share capital of Re-Match at a market capitalisation of approximately DKK 201 million and is final and will not be subject to a potential increase from the Offeror.
The Offer Price represents a premium of 9.9% to the closing price on Nasdaq First North Premier Growth Market on 28 February 2023, a premium of 3.3% compared to the volume weighted average price in the past 30 trading days and a premium of 12.8% compared to the volume weighted average price in the past 90 trading days.
The Public Tender Offer provides the shareholders of Re-Match the option to either settle in cash at the Offer Price by accepting the Cash Consideration, or to continue being an indirect shareholder in Re-Match through their shareholding in the Offeror by accepting the Share Consideration at their own discretion. By accepting the Share Consideration, shareholders may participate in the future development of the Company.
The Public Tender Offer will include a four week offer period and commence on the backbone of the extraordinary general meeting (“EGM”), scheduled on or around 22 March 2023.
Completion of the Public Tender Offer will be subject to certain conditions, including a minimum acceptance threshold of at least 90% of the issued and outstanding share capital and voting rights of the Company as well as regulatory approvals.
 
The funding structureThe contemplated transaction will ensure the Company gross proceeds of DKK 50m during March 2023 and additionally, DKK 25m conditionally on completion of the Public Tender Offer. The DKK 50m are separated into two tranches: 1a) comprising DKK 35.4m at a share price of DKK 7.00; and 1b) comprising DKK 14.6m at a price per share of the higher of DKK 7.00 or market price. On completion of the Public Tender Offer, the Company will raise an additional DKK 25m from Offeror via funding by Nordic Alpha Partners (c. DKK 5m) and Verdane (c. DKK 20m) at a share price with an adjustment mechanism such that all shares subscribed or purchased in tranche 1a, tranche 1b and tranche 1c have an average subscription price of DKK 7.00. I.e. on average, the share price in tranche 1a, 1b, and 1c will be DKK 7.00. The adjustment mechanism will be described in the Offer Document.
In addition, Nordic Alpha Partners and Verdane will during the next year further fund the Company through the Offeror with up to DKK 160 million (Nordic Alpha Partners with c. DKK 50m and with Verdane c. DKK 110m) at a price per share of DKK 8.5 subject to the terms and conditions of the Transaction Agreement including completion of certain financial milestones related to the Company’s factory in Tiel, where the proceeds will be used to fund operations and in the long-term constructing new factories and expansion of operations internationally. DKK 75 million of this tranche will be funded at Verdane and NAP’s full discretion (Nordic Alpha Partners with c. DKK 25m and with Verdane c. DKK 50m) while the DKK 85 million is committed funding if the milestones are achieved. Other shareholders having exchanged their shares to shares in the Offeror will be offered to participate in this funding round at the same price per share as Verdane and NAP.
Moreover, shareholders accepting the Share Consideration will be required to accept a shareholders’ agreement and the articles of association of the Offeror pursuant to which the following terms will apply amongst others:

The proposed funding structure and capital increases of the Offeror and the Company described herein.
An issuance of additional shares to each of Nordic Alpha Partners and Verdane at their sole discretion for the subscription of a number of additional shares in the Offeror corresponding to twenty-five (25)% of the total number of shares that Nordic Alpha Partners and Verdane, respectively, have invested/acquired in the Offeror or the Company (which for the avoidance of doubt shall exclude double-counting) as part of or in connection with the Public Tender Offer and the investments described herein, at the price of nominal value and without pre-emptive rights for the other shareholders in the Offeror and accordingly with a waiver of the principle of equal treatment to the extent any intellectual property rights held by third parties on 28 February 2023 prevent Re-Match from building and operating a factory in the United States without incurring substantial costs, and such restrictions have not been solved by 28 February 2025.
The board of directors of the Offeror will be appointed by Nordic Alpha Partners, Verdane and the Founders.
Shareholders’ pre-emptive rights are waived in connection with capital increases in the Offeror carried out at market price or higher or issues based on incentive programs which may be at a discount.
Transfer restrictions and restrictions against pledges etc. will apply which will prevent transfer of the shares held by the minority shareholders in the Offeror for a five year period except for certain limited permitted transfers.
The minority shareholders will accept customary provisions on transfer of theirs shares in connection with an exit and so-called tag- and drag along situations.
Information rights will be limited, and limited to receiving the Offeror’s annual report with regard to financial and operational information.

 
Timetable of the transaction

1 March 2023: Publication of this announcement.
1 March 2023: Tranche 1a capital injection through a directed issuance of shares to Nordic Alpha Partners and Offeror without pre-emptive rights for existing shareholders.
On or around 22 March 2023: Extraordinary general meeting and tranche 1b capital injection through a directed issuance of shares to Offeror without pre-emptive rights for existing shareholders shortly hereafter.
By 31 March 2023: Publication of the Offer Document and commencement of the Public Tender Offer period.
4 weeks after publication of Offer Document: End of the offer period and completion of the Public Tender Offer.
Following completion of the Public Tender Offer: Removal from trading from Nasdaq First North Premier Growth Market and compulsory redemption of remaining shareholders in Re-Match subject to satisfaction of applicable legal requirements and tranche 1c
Within the next twelve months and subject to achievement of milestones: Tranche 2

 
Advisers ABG Sundal Collier Denmark, branch of ABG Sundal Collier ASA, Norge, is acting as financial adviser to Re-Match. Gorrissen Federspiel Advokatpartnerselskab is acting as legal adviser to Re-Match.
Carnegie Investment Bank, branch of Carnegie Investment Bank AB, Sverige, is acting as financial adviser to Verdane in connection with the Public Tender Offer and capital increases described herein. Plesner Advokatpartnerselskab is acting as legal adviser to Verdane.
Moalem Weitemeyer Advokatpartnerselskab is acting as legal adviser to Nordic Alpha Partners.
For further information (also on behalf of Nordic Alpha Partners and Verdane), please contact:
Re-Match Holding A/S Spokesperson: Nikolaj Magne Larsen, CEO, Re-Match A/SContact coordinated by Martin Plambek, CMOMobile: +45 52 11 11 25Email: mp@re-match.com
 
About Re-MatchRe-Match is an artificial turf recycler headquartered in Herning, Denmark, where the Company also operates its first factory while the second, larger factory is located in the Netherlands. The Company’s patented recycling process enables artificial turfs to be disposed in a sustainable way. Re-Match sources worn-out artificial turfs, for which the Company is paid a gate fee. The Company then processes the turfs through its mechanical recycling process and subsequently sells the clean recycled output materials back to turf producers, installers as well as other industries – ready to be used in new production cycles.
More info: https://re-match.com/
About Project Astro BidCo ApSProject Astro BidCo ApS is a newly incorporated, private Danish company established under the laws of Denmark by Verdane and is acting as a special purpose acquisition vehicle in connection with the Offer. Following the settlement of the Offer, Project Astro BidCo ApS will also be owned by Nordic Alpha Partners and any other minority shareholders who have opted for the roll-over alternative and exchanged shares in Re-Match for shares in Project Astro BidCo ApS. 
About Nordic Alpha PartnersNordic Alpha Partners is a Nordic and DACH based growth equity fund established in 2017, investing in sustainable HARDTECH companies with the potential to pioneer and accelerate the global green transformation. NAP’s investment approach is based on a highly active and operationally supporting ownership model which in combination with a self-developed value creation model enable visionary founders to fast scale from local players to global market leaders. Nordic Alpha Partners, has been the lead investor in Re-Match since 2019, having invested more than 100mDKK, including being the largest investor in the IPO in 2021.
More info: https://napartners.dk/
About VerdaneVerdane is a specialist growth investment firm that partners with tech-enabled and sustainable European businesses to help them reach the next stage of international growth. Verdane can invest as a minority or majority investor, either in single companies or through portfolios of companies. Verdane funds hold over €4.5 billion in total commitments and have made over 140 investments in fast-growing businesses since 2003. Verdane’s team of over 140 investment professionals and operating experts, based out of Berlin, Munich, Copenhagen, Helsinki, London, Oslo and Stockholm, is dedicated to being the preferred growth partner to tech-enabled and sustainable businesses in Europe.
More info: www.verdane.com
 
Certified Advisor:
Daniel SandEmail:dsd@beierholm.oaklins.com Beierholm Corporate Finance P/SØstergade 26B1100 CopenhagenDenmark
 
Important noticeThe Offer will not be subject to the relevant rules in Chapter 8 of the Danish Capital Markets Act and Danish Takeover Order, as the shares of Re-Match Holding A/S is not admitted to trading on a regulated market. The Offer Document has not been and will not be reviewed or approved by the Danish FSA.
This announcement is not a public takeover offer and this announcement does not represent a formal decision by Verdane or the Offeror to make a public takeover offer within the meaning of section 4(1) of the Danish Takeover Order (Executive Order no. 636 dated 15 May 2020). If and when the Offeror formally launches an offer, it will be made in the form of an offer document, which is not subject to and will not be approved by the Danish Financial Supervisory Authority.
This announcement is not for release, publication or distribution, directly or indirectly (in whole or in part) in or into any jurisdiction where to do so would constitute a violation of the relevant laws or regulations of such jurisdiction or where such action would require prospectuses, filings or other measures. This announcement is for informational purposes only and does not constitute a notice to an extraordinary general meeting, an offer document, an exemption document or a prospectus and as such, does not constitute or form part of and should not be construed as, an offer to sell, or the solicitation or invitation of any offer to buy, acquire or subscribe for, any securities or any other financial instruments in Re-Match or the Offeror or an inducement to enter into investment activity. Any decision with respect to the tendering of securities in Re-Match should be made solely on the basis of an actual offer document to be published prior to the commencement of the offer period related to the Offer as well as on an independent analysis of the information contained therein. 
NO OFFERING IS BEING MADE TO ANY PERSON IN ANY JURISDICTION. THIS ANNOUNCEMENT MAY NOT BE USED FOR, OR IN CONNECTION WITH, AND DOES NOT CONSTITUTE, OR FORM PART OF, AN OFFER BY, OR INVITATION BY OR ON BEHALF OF, RE-MATCH OR THE OFFEROR, OR ANY REPRESENTATIVE OF RE-MATCH OR THE OFFEROR, TO PURCHASE ANY SECURITIES OR AN OFFER TO SELL OR ISSUE, OR THE SOLICITATION TO BUY SECURITIES BY ANY PERSON IN ANY JURISDICTION. NO ACTION HAS BEEN OR WILL BE TAKEN IN ANY JURISDICTION BY RE-MATCH OR THE OFFEROR THAT WOULD PERMIT AN OFFERING OF SHARES OF RE-MATCH OR THE OFFEROR OR POSSESSION OR DISTRIBUTION OF A PROSPECTUS IN ANY JURISDICTION, EXCEPT TO THE EXTENT EXPLICITLY DISCLOSED BY RE-MATCH OR THE OFFEROR.
 
Forward-looking statements This announcement includes forward-looking statements. These forward-looking statements are subject to a number of risks and uncertainties, many of which are beyond Re-Match’s control and all of which are based on Re-Match’s current beliefs and expectations about future events. Forward-looking statements are sometimes identified by the use of forward looking terminology such as “aim”, “anticipate”, “assess”, “assume”, “believe”, “continue”, “could”, “estimate”, “expect”, “goal”, “hope”, “intend”, “may”, “objective”, “plan”, “position”, “potential”, “predict”, “project”, “risk”, “seek”, “should”, “target”, “will” or “would” or the highlights or the negatives thereof, other variations thereon or comparable terminology. These forward-looking statements include all matters that are not historical facts. They appear in a number of places throughout this announcement and include statements that reflect Re-Match’s intentions, beliefs or current expectations and projections about their respective future results of operations, financial condition, liquidity, performance, prospects, anticipated growth, targets, strategies and opportunities and the markets in which they respectively operate, and the anticipated timing of the proposed transactions. These forward-looking statements and other statements contained in this announcement regarding matters that are not historical facts involve predictions. No assurance can be given that such future results will be achieved; actual events or results may differ materially as a result of risks and uncertainties facing Re-Match. Such risks and uncertainties could cause actual results to vary materially from the future results indicated, expressed or implied in such forward-looking statements. Forward-looking statements in this announcement speak only as of the date of this announcement. The information contained in this announcement is subject to change without notice and, except as required by applicable laws and regulations, Re-Match expressly disclaim any obligation or undertaking to update or revise the forward-looking statements contained in this announcement to reflect any change in its expectations or any change in events, conditions or circumstances on which such statements are based and nor does it intend to. Investors should not place undue reliance on forward-looking statements, which speak only as of the date of this announcement. As a result of these risks, uncertainties and assumptions, you should not place undue reliance on these forward-looking statements as a prediction of actual future events or otherwise.
 
Transaction conditions The making of, and completion of the Offer, is subject to the satisfaction of a number of conditions as will be more fully described in an offer document to be published prior to the commencement of the offer period. Consequently, there can be no certainty that completion of the Offer will be forthcoming.
 
Disclosure regulation
NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN OR TO ANY JURISDICTION WHERE TO DO SO WOULD CONSTITUTE A VIOLATION OF THE RELEVANT LAWS OR REGULATIONS OF SUCH JURISDICTION.
Contacts

Martin Plambek, CMO, +4552111125, mp@re-match.com

Attachments

Download announcement as PDF.pdf