25.2.2021 08:05:00 CET | BankNordik |
Årsrapport
Frasalget af de danske aktiviteter forventes at give et ekstraordinært udbytte på 700 mio. kr. i årene 2021-2023
Selskabsmeddelelse nr. 6/2021
”Vi er tilfredse med, at vi i 2020 formåede at levere stærke finansielle resultater på trods af det udfordrende og usikre økonomisk klima, som pandemien forårsagede. Vi er især stolte af, at vi kunne høste frugterne af de strategiske tiltag, som vi implementerede i december 2019 med henblik på at opnå en bedre balance mellem vores omkostninger og indtjening. Ved årets udgang indgik vi en tilfredsstillende salgsaftale vedrørende koncernens danske aktiviteter, og fremover vil vi fokusere vores indsats på det færøske og grønlandske marked og derved skabe gode kundeoplevelser, lønsom vækst samt langsigtet værdi for alle vores interessenter,” siger Árni Ellefsen, adm. direktør i BankNordik.
”Vi er en betydelig finansiel aktør på Færøerne og i Grønland, hvilket giver os en position, hvor vi for alvor har mulighed for at bidrage til den grønne omstilling i de samfund, vi opererer i. Og det er et ansvar, som vi gerne påtager os. Som et led i vores indsats for at få en mere bæredygtig forretning er vi derfor begyndt at måle koncernens miljømæssige, sociale og ledelsesmæssige performance i form af ESG-nøgletal. Den største forskel kan vi dog gøre ved at motivere og støtte vores kunder i at træffe bæredygtige valg. Vi tilbyder allerede i dag finansielle ydelser, der gør det attraktivt for kunderne at vælge grønne alternativer, og fremover kommer vi til at videreudvikle vores rådgivning og produkter på dette område. Således ønsker vi at sikre, at vi både i den forretningsmæssige drift og i forholdet til vores kunder bidrager til omstillingen til et bæredygtigt samfund,” siger Árni Ellefsen.
Hovedpunkter fra BankNordiks årsrapport for 2020:
Resultatet for 2020 sammenholdt med 2019
BankNordik opnåede i 2020 et driftsresultat før nedskrivninger på 149 mio. kr., en fremgang på 28 mio. kr. i forhold til 2019.
Nettorenteindtægterne steg med 28 mio. kr. i forhold til året før på grund af yderligere indførsel af negativ rente.
Gebyr- og provisionsindtægterne steg med 4 mio. kr. i 2020, fortrinsvis som følge af øget kundeaktivitet.
Nettoindtægterne fra forsikringsaktiviteter faldt i 2020 med 7 mio. kr. sammenholdt med 2019 på grund af øgede skadesudbetalinger.
Driftsomkostningerne faldt med 12 mio. kr. til 238 mio. kr., primært som følge af færre medarbejdere samt generel omkostningsstyring.
BankNordik havde en nettotilbageførsel af nedskrivninger på 5 mio. kr. i 2020, sammenholdt med 69 mio. kr. i 2019. Nedskrivningerne for 2020 indeholder et ledelsesmæssigt skøn på 52 mio. kr.
BankNordiks resultat før skat udgjorde 206 mio. kr. i 2020 sammenlignet med 260 mio. kr. i 2019.
Resultatet før skat for de frasolgte danske aktiviteter udgjorde 54 mio. kr. i 2020 i forhold til 78 mio. kr. i 2019
Udlånet steg med 245 mio. kr. (3%) fra 7.363 mio. kr. pr. 31. december 2019 til 7.608 mio. kr. pr. 31. december 2020.
Formidling af realkreditlån steg med 339 mio. kr. (+17%) fra 2.036 mio. kr. pr. 31. december 2019 til 2.375 mio. kr. pr. 31. december 2020.
Indlånet faldt med 944 mio. kr. fra 8.701 mio. kr. pr. 31. december 2019 til 7.756 mio. kr. pr. 31. december 2020.
Udviklingen i 4. kvartal i forhold til 3. kvartal 2020
BankNordiks driftsresultat før nedskrivninger udgjorde 38 mio. kr. i 4. kvartal 2020 i forhold til 47 mio. kr. i 3. kvartal.
Nettorenteindtægterne er uændrede 65 mio. kr.
Gebyr- og provisionsindtægterne udgjorde 16 mio. kr. i 4. kvartal 2020, hvilket er en stigning på 1 mio. kr. sammenholdt med 3. kvartal.
Indtægter fra forsikringsaktiviteter udgjorde 12 mio. kr. i 4. kvartal 2020, svarende til et fald på 7 mio. kr. i forhold til 3. kvartal på grund af øgede skadesudbetalinger.
Andre driftsindtægter steg med 2 mio. kr. i 4. kvartal 2020.
Driftsomkostningerne steg med 5 mio. kr. på kvartalsbasis.
Nedskrivninger på udlån udgjorde en tilbageførsel på 10 mio. kr. i 4. kvartal 2020 mod 2 mio. kr i 3. kvartal.
BankNordik opnåede et resultat før skat på 51 mio. kr. i 4. kvartal 2020 sammenlignet med 82 mio. kr. i 3. kvartal.
Resultatet før skat for de frasolgte danske aktiviteter udgjorde 1 mio. kr. i 4. kvartal 2020 i forhold til 35 mio. kr. i 3. kvartal
Kapitalforhold
Koncernens egentlige kernekapitalprocent udgjorde 22,6% pr. 31. december 2020, hvilket er en stigning på 3,8 procentpoint i forhold til 31. december 2019. Kapitalprocenten udgjorde pr. 31. december 2020 26,4%, som er en stigning fra 22,3% pr. 31. december 2019.
Kapitalforrentning
BankNordiks nettoresultat udgjorde 166 mio. kr. i 2020, hvoraf 48 mio. kr. (svarende til 5 kr. pr. aktie) foreslås udloddet som udbytte. Der forventes således en udlodningsprocent på lidt under 30% for 2020.
Afhændelsen af de danske aktiviteter samt kapital lettelsen herfra, forventes at medføre ekstraordinære udlodninger til aktionærerne på i alt 700 mio. kr. (svarende til 73 kr. pr. aktie). De første 450 mio. kr. forventes at blive udloddet senere i 2021, mens de resterende 250 mio. kr. forventes udloddet i 2022 og 2023.
Forventninger til 2021
BankNordik forventer at øge realkreditformidlingen og erhvervsudlånet moderat i 2021 til såvel privat- som erhvervskunder. Der forventes en moderat stigning i gebyr- og provisionsindtægterne baseret på en øget kundeaktivitet og resegmentering af privatkundeporteføljen. Tilsvarende forventes en fortsat stigning i indtægter fra forsikringsaktiviteterne, omend skadesforløbet kan variere markant fra år til år. Driftsomkostningerne forventes i 2021 at være på samme niveau sammenlignet med 2020, og nedskrivninger på udlån forventes at være på et fortsat lavt niveau i 2021.
Indtægtsførslen fra frasalget af de danske aktiviteter forventes at udgøre 70-90 mio. kr. (55-70 mio. kr. efter skat).
Ledelsen forventer et nettoresultat i intervallet 150-200 mio. kr. (2020: 166 mio. kr.).
Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger bl.a. af de økonomiske forhold, nedskrivninger på udlån samt kursreguleringer.
Strategiske finansielle målsætninger
Som følge af frasalget af de danske aktiviteter, herunder større fokus på erhvervssegmentet, har BankNordik ændret på de strategiske finansielle målsætninger. Målsætningen for den egentlige kernekapital er fremover 23,0% (22,6% pr. 31. december 2020) og for den samlede kapitalprocent 33,0%, inkl. MREL (26,4% pr. 31. december 2020).
Hvis afhændelsen af de danske aktiviteter blev indregnet pr. 31. december 2020 ville den egentlige kernekapital udgøre ca. 33%, mens den samlede kapitalprocent ca. 37%.
Målsætningen er fremover at skabe en egenkapitalforrentning på 8% efter skat (2020: 7,6%) samt at udlodde ca. 50% heraf til aktionærerne (tidligere 20-40%).
Yderligere oplysninger:
Árni Ellefsen, adm. direktør, tlf. (+298) 230 348
BankNordik har bankaktiviteter på Færøerne og i Grønland, samt forsikringsaktiviteter på Færøerne. Koncernen, som blev grundlagt på Færøerne for over 100 år siden, har samlede aktiver på 17,3 mia. kr. og 220 medarbejdere. Banken er underlagt Finanstilsynet og er børsnoteret på Nasdaq Copenhagen.
Bilag: BankNordiks hovedtal for 4. kvartal 2020 og sammenligningstal
Hoved- og nøgletal
DKKm
Q1-Q4 2020
Q1-Q4 2019
Index 20/19
Q4 2020
Q3 2020
Q2 2020
Q1 2020
Q4 2019
Renteindtægter, netto
258
230
112
65
65
65
63
61
Gebyr- og provisionsindtægter, netto
60
56
107
16
15
13
16
15
Indtægter fra forsikringsaktiviteter
45
52
86
12
18
12
4
14
Andre driftsindtægter
24
33
75
8
6
5
5
10
Driftsindtægter
387
371
104
101
104
95
87
99
Driftsomkostninger
-238
-250
95
-62
-57
-59
-59
-67
Sektor omkostninger
-1
0
0
0
0
0
0
Driftsresultat før nedskrivninger
149
120
124
38
47
36
28
33
Nedskrivninger på udlån (netto)
5
69
7
10
-2
16
-18
21
Driftsresultat
154
189
81
48
44
52
10
53
Engangsposter
0
-5
0
0
0
0
-5
Resultat før beholdningsafkast og skat
154
184
83
48
44
52
10
48
Beholdningsafkast
-2
-3
67
1
3
15
-21
-3
Resultat før skat, fortsættende aktiviteter
152
182
84
49
48
66
-11
46
Resultat før skat, ophørende aktiviteter
54
78
70
1
35
37
-18
14
Resultat før skat i alt
206
260
79
51
82
103
-30
59
Skat
40
53
76
7
17
21
-5
11
Resultat efter skat
166
207
80
43
65
82
-24
48
Udlån
7.608
7.363
103
7.608
7.501
7.479
7.416
7.363
Indlån
7.756
8.701
89
7.756
7.531
7.581
7.468
8.701
Realkreditudlån
2.375
2.036
117
2.375
2.284
2.121
2.057
2.036
Egenkapital
2.272
2.112
108
2.272
2.230
2.167
2.087
2.112
Solvensprocent, %
26,4
22,3
26,4
24,9
24,0
23,4
22,3
Kernekapital procent, %
24,1
20,2
24,1
22,6
21,8
21,3
20,2
Egentlig kernekapital procent, %
22,6
18,8
22,6
21,1
20,3
19,8
18,8
Likviditetsmæssig overdækning, %
195,6
215,7
195,6
184,4
185,9
159,4
215,7
Driftsomkostninger/-indtægter
61
67
62
55
62
68
67
Antal medarbejdere (FTE), ultimo
228
238
96
228
232
228
228
238
* Ekskl. engangsposter og kursreguleringer
Yderligere oplysninger findes i årsrapporten (offentliggøres alene på engelsk).
Vedhæftninger
BankNordik_Annual Report_2020.pdf
Risk Management Report_2020.pdf
IR Presentation_Q4 2020.pdf
25.2.2021 08:05:00 CET | BankNordik |
Annual Financial Report
Divestment of Danish business expected to bring extraordinary dividends of DKK 700m in 2021–2023
Announcement no. 6/2021
“We’re pleased that we succeeded in delivering strong financial results in 2020 despite the challenging and volatile economic climate caused by the pandemic. In particular, we’re proud that we’ve harvested the benefits of the strategic initiatives we implemented in December 2019, which were intended to strike a better balance between our costs and our earnings. At the end of the year, we signed a satisfactory agreement to sell the Group’s Danish business, and going forward, we intend to focus on the Faroese and Greenlandic markets and to create positive customer experiences, profitable growth and long-term value for all our stakeholders,” said BankNordik CEO Árni Ellefsen.
“As a major financial player in the Faroes and Greenland, we’re in a position to contribute to the green transition in the communities in which we operate, and we’re very happy to shoulder that responsibility. As part of our efforts to build a more sustainable business, we’ve begun to measure the Group’s performance on environmental, social and governance issues using ESG performance indicators. The biggest difference we can make in this context is by encouraging and supporting our customers in making sustainable choices. We already offer financial services that make it attractive for our customers to choose green alternatives and, going forward, we plan to further develop our advisory services and products in this area. In other words, we want to contribute to a sustainable society both through our own business operations and through our customer relationships,” said Ellefsen.
Highlights of BankNordik’s annual report for 2020:
FY 2020 vs FY 2019
BankNordik reported operating profit before impairment of DKK 149m in 2020, a DKK 28m improvement on 2019.
Net interest income was up by DKK 28m, driven by the extended use of negative interest rates.
Fee and commission income was up by DKK 4m in 2020, mainly due to greater customer activity.
Net income from insurance activities was down by DKK 7m compared with 2019 due to higher claims expenses.
Operating costs were down by DKK 12m to DKK 238m, mainly as a result of a lower headcount and general cost management.
BankNordik made a net reversal of impairment losses DKK 5m in 2020, against a net reversal of DKK 69m in 2019. Impairment charges for 2020 include a management estimate of DKK 52m.
Profit before tax came to DKK 206m for 2020, compared with DKK 260m in 2019.
The divested Danish business produced a profit before tax of DKK 54m, compared with DKK 78m in 2019.
Bank lending volumes were up by DKK 245m (3%) from DKK 7,363m at 31 December 2019 to DKK 7,608m at 31 December 2020.
Mortgage-broking volumes were up by DKK 339m (+17%) from DKK 2,036m at 31 December 2019 to DKK 2,375m at 31 December 2020.
Deposits were down by DKK 944m from DKK 8,701m at 31 December 2019 to DKK 7,756m at 31 December 2020.
Q4 2020 vs Q3 2020
Operating profit before impairment charges was DKK 38m in Q4 2020, against DKK 47m in Q3.
Net interest income was unchanged at DKK 65m.
Fee and commission income amounted to DKK 16m in Q4 2020, up by DKK 1m over Q3.
Net income from insurance activities was DKK 12m in Q4 2020, which was DKK 7m less than in Q3 due to higher claims expenses.
Other operating income was up by DKK 2m in Q4 2020.
Operating costs were up by DKK 5m Q/Q.
Loan impairment charges amounted to a reversal of DKK 10m in Q4 2020, against DKK 2m in Q3.
BankNordik recorded profit before tax of DKK 51m in Q4 2020, compared to DKK 82m in Q3.
The divested Danish business produced a profit before tax of DKK 1m in Q4 2020, compared with DKK 35m in Q3.
Capital ratios
At 31 December 2020, the Group had a CET1 capital ratio of 22.6%, an increase of 3.8 percentage points relative to 31 December 2019. The total capital ratio was 26.4% at 31 December 2020, an increase from 22.3% at 31 December 2019.
Return on capital
BankNordik recorded net profit of DKK 166m for 2020, of which the Board of Directors proposes to distribute DKK 48m (equal to DKK 5 per share) as dividends. Accordingly, the Bank expects a payout ratio for 2020 of just under 30%.
The divestment of the Danish business and the capital relief derived from the transaction is expected to result in extraordinary distributions to the shareholders totalling DKK 700m (equal to DKK 73 per share). Initially, DKK 450m of this amount is expected to be distributed in 2021, while the remaining DKK 250m is expected to be distributed in 2022 and 2023.
Guidance for 2021
BankNordik expects slight increases in mortgage-broking services to personal customers and in lending to commercial customers in 2021. Increased customer activity and the resegmentation of the retail customer portfolio are expected to produce a moderate increase in fee and commission income. Income from insurance activities is also expected to increase, although the claims experience may vary significantly from one year to the next. The Bank expects 2021 operating costs to be at the 2020 level and impairment charges to remain at a low level.
Income recognised from the divestment of the Danish business is expected to amount to DKK 70-90m (DKK 55-70m after tax).
Management expects a net profit in the DKK 150-200m range (2020: DKK 166m).
This guidance is generally subject to uncertainty and will, amongst other things, depend on economic conditions, loan impairment charges and market value adjustments.
Strategic financial targets
BankNordik has revised its strategic financial targets following the divestment of the Danish business and the resulting greater focus on the corporate segment. The target for the CET1 capital ratio target will henceforth be 23.0% (31 December 2020: 22.6%), while the target for the total capital ratio is 33.0% including MREL (31 December 2020: 26.4%).
If the divestment of the Danish business had been recognised at 31 December 2020, the CET1 capital ratio would have been approximately 33%, while the total capital ratio would have been approximately 37%.
Our target going forward is for a return on equity of 8% after tax (2020: 7.6%) and for a payout ratio to the shareholders of about 50% (previously 20-40%).
For additional information, please contact:
Árni Ellefsen, CEO, tel. (+298) 230 348
BankNordik has banking activities in the Faroe Islands and in Greenland as well as insurance activities in the Faroe Islands. Founded in the Faroe Islands more than a century ago, the Group has total assets of DKK 17.3 bn and 220 employees. The Bank is subject to the supervision of the Danish Financial Supervisory Authority and is listed on Nasdaq Copenhagen.
Appendix: Q4 2020 financial highlights and comparative figures are provided below.
Highlights and ratios
DKKm
Q1-Q4 2020
Q1-Q4 2019
Index 20/19
Q4 2020
Q3 2020
Q2 2020
Q1 2020
Q4 2019
Net interest income
258
230
112
65
65
65
63
61
Net fee and commission income
60
56
107
16
15
13
16
15
Net insurance income
45
52
86
12
18
12
4
14
Other operating income (less reclassification)
24
33
75
8
6
5
5
10
Operating income
387
371
104
101
104
95
87
99
Operating costs
-238
-250
95
-62
-57
-59
-59
-67
Sector costs
-1
0
0
0
0
0
0
Profit before impairment charges
149
120
124
38
47
36
28
33
Impairment charges, net
5
69
7
10
-2
16
-18
21
Operating profit
154
189
81
48
44
52
10
53
Non-recurring items
0
-5
0
0
0
0
-5
Profit before investment portfolio earnings and tax
154
184
83
48
44
52
10
48
Investment portfolio earnings
-2
-3
67
1
3
15
-21
-3
Profit before tax, continuing operations
152
182
84
49
48
66
-11
46
Profit before tax, discontinued operations
54
78
70
1
35
37
-18
14
Profit before tax, total
206
260
79
51
82
103
-30
59
Tax
40
53
76
7
17
21
-5
11
Net profit
166
207
80
43
65
82
-24
48
Loans and advances
7,608
7,363
103
7,608
7,501
7,479
7,416
7,363
Deposits and other debt
7,756
8,701
89
7,756
7,531
7,581
7,468
8,701
Mortgage credit
2,375
2,036
117
2,375
2,284
2,121
2,057
2,036
Equity
2,272
2,112
108
2,272
2,230
2,167
2,087
2,112
Total capital ratio, %
26.4
22.3
26.4
24.9
24.0
23.4
22.3
Core capital ratio, %
24.1
20.2
24.1
22.6
21.8
21.3
20.2
CET 1 capital, %
22.6
18.8
22.6
21.1
20.3
19.8
18.8
Liquidity, excess cover %
195.6
215.7
195.6
184.4
185.9
159.4
215.7
Operating cost/income, %
61
67
62
55
62
68
67
Number of FTE, end of period
228
238
96
228
232
228
228
238
* Excluding non-recurring items and value adjustments.
Further details are available in the annual report.
Attachments
BankNordik_Annual Report_2020.pdf
Risk Management Report_2020.pdf
IR Presentation_Q4 2020.pdf
