4.8.2021 08:00:00 CEST | BankNordik |
Halvårsrapport
– Salget af de danske aktiviteter endeligt eksekveret i henhold til planen
Selskabsmeddelelse nr. 17/2021
”Vi har set en positiv udvikling i årets første halvår, som primært er drevet af forbedret basisindtjening og gode takter i forsikringsforretningen. Vores kunder er i overvejende grad kommet godt igennem corona-krisen, selvom enkelte brancher stadig er udfordret. I juni blev it-konverteringen af de frasolgte kunder til Spar Nord eksekveret planmæssigt, hvilket vi er meget tilfredse med. Vi forventer, som tidligere meddelt, stadig at kunne udlodde 700 mio. kr. i ekstraordinært udbytte som følge af afhændelsen af de danske aktiviteter, heraf 450 mio. kr. i løbet af i år” siger Árni Ellefsen, adm. direktør i BankNordik.
”For at sikre, at vi efter frasalget fortsat har en effektiv organisation samt holder omkostningerne på et fornuftigt niveau, har vi gennemført en reorganisering af koncernen og desuden iværksat nogle indtægtsforøgende tiltag. Vi forventer, at disse initiativer tilsammen vil forbedre koncernens resultat med 20-25 mio. kr. årligt i de kommende år. Hermed har vi sikret et godt udgangspunkt for de strategiske drøftelser af, hvordan vi skaber øget lønsomhed i alle vores forretningsområder på længere sigt,” siger Árni Ellefsen.
Hovedpunkter fra BankNordiks delårsrapport for 1. halvår 2021:
2. kvartal 2021 i forhold til 1. kvartal 2021
Driftsresultatet før nedskrivninger steg fra 38 mio. kr. i 1. kvartal 2021 til 47 mio. kr. i 2. kvartal 2021.
Nettorenteindtægterne steg med 2 mio. kr. fra 64 mio. kr. i 1. kvartal 2021 til 66 mio. kr. i 2. kvartal 2021.
Gebyr- og provisionsindtægterne udgjorde 20 mio. kr. i 2. kvartal 2021, hvilket er 3 mio. kr. mere end i 1. kvartal 2021.
Nettoindtægter fra forsikringsaktiviteter udgjorde 14 mio. kr. i 2. kvartal 2021, hvilket er en fordobling i forhold til det foregående kvartal som følge af færre skader og forbedret drift.
Andre driftsindtægter udgjorde 9 mio. kr. i 2. kvartal 2021, hvilket er på samme niveau som det forudgående kvartal.
Driftsomkostningerne udgjorde 61 mio. kr., hvilket er en stigning på 2 mio. kr. i forhold til 1. kvartal 2021.
Banken har valgt at fastholde det COVID-19 relaterede ledelsesmæssige skøn uændret på i alt 52 mio. kr. Nedskrivninger på udlån udgjorde en tilbageførsel på 27 mio. kr. i 2. kvartal 2021 mod nedskrivninger for 3 mio. kr. i 1. kvartal 2021.
Resultatet før skat for de fortsættende aktiviteter blev 74 mio. kr. i 2. kvartal 2021 mod 108 mio. kr. i 1. kvartal 2021.
Resultatet før skat for de ophørende aktiviteter blev 0 mio. kr. i 2. kvartal 2021 mod 9 mio. kr. i 1. kvartal 2021. De ophørende aktiviteter blev afsluttet den 1. februar 2021, da salgstransaktionen blev gennemført.
Resultatet før skat i alt blev 74 mio. kr. i 2. kvartal 2021 mod 118 mio. kr. i 1. kvartal 2021.
Afkastet på egenbeholdningen var negativt med 4 mio. kr. i 2. kvartal 2021 mod et tab på 3 mio. kr. i 1. kvartal 2021.
1. halvår 2021 i forhold til 1. halvår 2020
BankNordik opnåede et driftsresultat før nedskrivninger på 85 mio. kr. i 1. halvår 2021, hvilket var en forbedring på 21 mio. kr. (+34%) i forhold til 1. halvår 2020.
Nettorenteindtægterne steg med 1 mio. kr. i 1. halvår 2021 i forhold til 1. halvår 2020.
Gebyr- og provisionsindtægterne steg med 9 mio. kr. i 1. halvår 2021 i forhold til 1. halvår 2020.
Nettoindtægterne fra forsikringsaktiviteter steg med 6 mio. kr. i 1. halvår 2021 som følge af en forbedret drift samt færre skader sammenholdt med 1. halvår 2020.
Andre driftsindtægter steg med 7 mio. kr. til 18 mio. kr. i 1. halvår 2021 i forhold til 1. halvår 2020.
Driftsomkostningerne var 120 mio. kr. i 1. halvår 2021, hvilket er en stigning på 2 mio. kr. sammenholdt med 1. halvår 2020.
Nedskrivninger på udlån udgjorde en tilbageførsel på netto 23 mio. kr. i 1. halvår 2021 mod 2 mio. kr. i nedskrivninger i 1. halvår 2020. Banken har valgt at fastholde det COVID-19 relaterede ledelsesmæssige skøn uændret på i alt 52 mio. kr.
Resultatet før skat for de fortsættende aktiviteter blev 182 mio. kr. i 1. halvår 2021 mod 55 mio. kr. i 1. halvår 2020.
Resultatet før skat for de ophørende aktiviteter blev 9 mio. kr. i 1. halvår 2021 mod 18 mio. kr. i 1. halvår 2020.
Resultatet før skat i alt blev 192 mio. kr. i 1. halvår 2021 mod 74 mio. kr. i 1. halvår 2021.
Afkastet på egenbeholdningen var negativt med 7 mio. kr. i 1. halvår 2021 sammenholdt med et tab på 7 mio. kr. 1. halvår 2020.
Udlånet i bankforretningen steg med 107 mio. kr. (1%) fra 7.479 mio. kr. pr. 30. juni 2020 til 7.586 mio. kr. pr. 30. juni 2021.
Formidling af realkreditlån steg med 381 mio. kr. (+18%) fra 2.121 mio. kr. pr. 30. juni 2020 til 2.502 mio. kr. pr. 30. juni 2021.
Indlånet steg med 79 mio. kr. (1%) fra 7.581 mio. kr. pr. 30. juni 2020 til 7.660 mio. kr. pr. 30. juni 2021.
Kapitalforhold
Den egentlige kernekapitalprocent var 25,7% pr. 30. juni 2021 mod 22,6 % pr. 31. december 2020. Kapitalgrundlaget, inklusiv NEP, var 31,3% pr. 30. juni 2021, og til sammenligning var det 26,4% pr. 31. december 2020.
Med henblik på at dække BankNordiks NEP-tillæg, der indfases over de kommende år, udstedte banken den 18. juni 2021 DKK 150 mio. ikke-foranstillet seniorgæld (Senior Non-Preferred). Som et led i de løbende bestræbelser på at optimere bankens kapitalstruktur udstedte banken den 24. juni 2021 nyt ansvarligt lån (Tier 2) for 100 mio. kr. og indfriede samtidig eksisterende lån på i alt 225 mio. kr.
Ekstraordinær udlodning som følge af salget af de danske aktiviteterBanken forventer stadig, at frasalget af de danske aktiviteter, og den deraf følgende kapitallettelse, vil medføre ekstraordinære udlodninger til aktionærerne på i alt 700 mio. kr. (svarende til 73 kr. pr. aktie). Banken har til hensigt at udlodde de første 450 mio. kr. i løbet af 2021.
Forud for den forventede udlodning på 450 mio. kr. i år vil banken indkalde til ekstraordinær generalforsamling. I den forbindelse forventes tillige meddelt, hvorvidt udlodningen delvis vil ske i form af aktietilbagekøb. Der forventes at blive indkaldt til ekstraordinær generalforsamling inden udgangen af tredje kvartal i år.
Forventninger til 2021
BankNordik forventer at se en moderat øgning i realkreditformidlingen og udlånet til såvel privat- som erhvervskunder i 2021. Desuden har banken iværksat tiltag, der forventes at skabe en stigning i gebyr- og provisionsindtægter i 2. halvår og de kommende år. Indtægter fra forsikringsaktiviteterne forventes fortsat at stige, dog er niveauet af skader altid forbundet med uvished. Driftsomkostningerne forventes at være på et marginalt lavere niveau end i 2020, og nedskrivninger på udlån forventes at være på et fortsat lavt niveau. I starten af året forventede ledelsen et nettoresultat for 2021 på mellem 150 og 200 mio. kr. (2020: 166 mio. kr.). Den 19. juli blev forventningerne til nettoresultatet justeret til at være i intervallet 190-220 mio. kr.
Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger bl.a. af de økonomiske forhold, udviklingen i situationen vedrørende COVID-19 i koncernens markedsområder, nedskrivninger på udlån samt kursreguleringer.
Yderligere oplysninger:
Árni Ellefsen, adm. direktør, tlf. (+298) 230 348
BankNordik har bankaktiviteter i Grønland og på Færøerne samt forsikringsaktiviteter på Færøerne. Koncernen, som blev grundlagt på Færøerne for over 100 år siden, har samlede aktiver på 12 mia. kr. og 195 medarbejdere. Banken er underlagt Finanstilsynet og er børsnoteret på Nasdaq Copenhagen.
Bilag: BankNordiks hovedtal for 1. halvår 2021 med sammenligningstal
Hovedtal
DKKm
H1 2021
H1 2020
Index 21/20
Q2 2021
Q1 2021
Q4 2020
Q3 2020
Q2 2020
Renteindtægter, netto
129
128
101
66
64
65
65
65
Gebyr- og provisionsindtægter, netto
38
29
130
20
17
16
15
13
Indtægter fra forsikringsaktiviteter
21
15
139
14
7
12
18
12
Andre driftsindtægter
18
11
169
9
9
8
6
5
Driftsindtægter
206
183
113
109
97
101
104
95
Driftsomkostninger
-120
-118
101
-61
-59
-62
-57
-59
Sektor omkostninger
-1
0
0
0
0
0
0
Driftsresultat før nedskrivninger
85
64
134
47
38
38
47
36
Nedskrivninger på udlån (netto)
23
-2
27
-3
10
-2
16
Driftsresultat
109
62
177
74
35
48
44
52
Engangsposter
81
0
4
77
0
0
0
Resultat før beholdningsafkast og skat
190
62
308
78
111
48
44
52
Beholdningsafkast
-7
-7
112
-4
-3
1
3
15
Resultat før skat, fortsættende aktiviteter
182
55
331
74
108
49
48
66
Resultat før skat, ophørende aktiviteter
9
18
51
0
9
1
35
37
Resultat før skat i alt
192
74
261
74
118
51
82
103
Skat
39
16
250
15
24
7
17
21
Resultat efter skat
153
58
263
59
94
43
65
82
Udlån
7.586
7.479
101
7.586
7.450
7.608
7.501
7.479
Indlån
7.660
7.581
101
7.660
7.536
7.756
7.531
7.581
Realkreditudlån
2.502
2.121
118
2.502
2.443
2.375
2.284
2.121
Egenkapital
2.369
2.167
109
2.369
2.313
2.271
2.230
2.167
Kapitalgrundlag, incl. NEP capital, %
31,3
24,0
31,3
36,2
26,4
24,9
24,0
Egentlig kernekapital procent, %
25,7
20,3
25,7
31,0
22,6
21,1
20,3
Egenkapitalforrentning p.a., %
10,1
4,7
9,7
7,4
7,5
8,1
11,4
Egenkapitalforrentning, ekskl. engangsposter, p.a., %
7,0
4,1
9,5
4,4
7,5
6,8
10,0
Liquidity Coverage Ratio (LCR), %
202,5
232,6
202,5
211,7
231,1
227,3
232,6
Driftsomkostninger/-indtægter
58
65
56
60
62
55
62
Antal medarbejdere (FTE), ultimo
195
228
86
195
218
228
232
228
Yderligere oplysninger findes i delårsrapporten (offentliggøres kun på engelsk).
Vedhæftninger
Interim Report_H1 2021.pdf
IR presentation Q2 2021.pdf
4.8.2021 08:00:00 CEST | BankNordik |
Half Year financial report
– Sale of Danish business finalised according to plan
Announcement no. 17/2021
“We’re delivering a positive performance for the first half-year, driven mainly by improved core earnings and good developments in the insurance business. Our customers have generally emerged from the coronavirus crisis in good shape, although a few industries remain challenged. I’m very pleased to announce that the IT migration of the customer base sold to Spar Nord was executed according to plan in June. As previously announced, we still expect to distribute DKK 700m in extraordinary dividends in relation to the divestment of the Danish business, including DKK 450m this year,” said BankNordik CEO Árni Ellefsen.
“In order to ensure that we will remain an efficient organisation and can keep costs at a reasonable level, we have reorganised our Group and implemented certain initiatives to enhance our earnings. We expect these steps will lift our consolidated profit by DKK 20–25m annually over the coming years. This will provide a good start for our strategic deliberations on how to enhance profitability in all business areas for the longer term,” said Mr Ellefsen.
Highlights of BankNordik’s interim report for the first six months of 2021:
Q2 2021 vs Q1 2021
Operating profit before impairment charges increased from DKK 38m in Q1 2021 to DKK 47m in Q2 2021.
Net interest income was up by DKK 2m from DKK 64m in Q1 2021 to DKK 66m in Q2 2021.
Fee and commission income amounted to DKK 20m in Q2 2021, up by DKK 3m over Q1 2021.
Net insurance income amounted to DKK 14m in Q2 2021, double the amount recorded for the previous quarter due to fewer claims and improved operations.
Other operating income amounted to DKK 9m in Q2 2021, which was consistent with the Q1 figure.
Operating costs amounted to DKK 61m, for an increase of DKK 2m relative to Q1 2021.
BankNordik maintains the management estimate of losses relating to COVID-19 at DKK 52m. Net impairment charges were a DKK 27m reversal in Q2 2021, compared to charges of DKK 3m in Q1 2021.
Profit before tax from continuing operations was DKK 74m in Q2 2021 against DKK 108m in Q1 2021.
The Q2 2021 profit before tax from discontinued operations was DKK 0m against DKK 9m in Q1 2021. The final disposal of the discontinued operations took place effective on 1 February 2021 on completion of the sales transaction.
The overall profit before tax for Q2 2021 was DKK 74m, against DKK 118m in Q1 2021.
The investment portfolio yielded a negative return of DKK 4m in Q2 2021, against a loss of DKK 3m in Q1 2021.
H1 2021 vs. H1 2020
BankNordik reported operating profit before impairment of DKK 85m for the H1 2021 period, a DKK 21m (+34%) improvement on H1 2020.
Net interest income was up by DKK 1m in H1 2021 compared with H1 2020.
Fee and commission income was up by DKK 9m in H1 2021 relative to H1 2020.
Net insurance income was up by DKK 6m in H1 2021 due to improved operations and fewer claims relative to H1 2020.
Other operating income was up by DKK 7m over H1 2020 to DKK 18m in H1 2021.
Operating costs amounted to DKK 120m in the H1 2021 period, an increase of DKK 2m over H1 2020.
Loan impairment charges were a DKK23m net reversal for the H1 2021 period against a DKK 2m charge in H1 2020. BankNordik maintains the management estimate of losses relating to COVID-19 at DKK 52m.
Profit before tax from continuing operations was DKK 182m in H1 2021 against DKK 55m in H1 2020.
The H1 2021 profit before tax from discontinued operations was DKK 9m against DKK 18m in H1 2020.
The overall profit before tax for H1 2021 was DKK 192m, against DKK 74m in H1 2021.
The investment portfolio yielded a negative return of DKK 7m in H1 2021 against a loss of DKK 7m in H1 2020.
Bank lending volumes were up by DKK 107m (1%) from DKK 7,479m at 30 June 2020 to DKK 7,586m at 30 June 2021.
Mortgage-broking volumes were up by DKK 381m (+18%) from DKK 2,121m at 30 June 2020 to DKK 2,502m at 30 June 2021.
Deposits were up by DKK 79m (1%) from DKK 7,581m at 30 June 2020 to DKK 7,660m at 30 June 2021.
Capital ratios
At 30 June 2021, the Group had a CET1 capital ratio of 25.7% against 22.6% at 31 December 2020. The total capital ratio including MREL was 31.3% at 30 June 2021 against 26.4% at 31 December 2020.
In order to cover the MREL add-on, which is being phased in over the coming years, BankNordik issued senior non-preferred debt of DKK 150m on 18 June 2021. As part of the ongoing efforts to optimise its capital structure, BankNordik issued a new subordinated (Tier 2) loan of DKK 100m on 24 June 2021 while at the same time redeeming existing loans for a total of DKK 225m.
Extraordinary dividends following the sale of the Danish businessBankNordik continues to expect the divestment of the Danish business and the resulting reduced REA will lead to extraordinary distributions to the shareholders totalling DKK 700m (equal to DKK 73 per share). The Bank intends to distribute DKK 450m of the amount during 2021.
An extraordinary general meeting will be called prior to the expected distribution of DKK 450m this year. On that occasion, the Bank expects to announce whether part of the amount will be distributed by way of a share buyback. The extraordinary general meeting is expected to be called by the end of Q3 2021.
Guidance for 2021
BankNordik expects a moderate increase in its mortgage-broking services and in lending to both personal and commercial customers. In addition, the Bank has launched initiatives expected to lead to an increase in fee and commission income in the second half of 2021 and the following years. Income from insurance operations is expected to continue to grow, always subject to the level of claims. Operating costs are expected to be marginally lower than the 2020 level and impairment charges are expected to remain at a low level. At the beginning of the year, management guided for FY 2021 net profit in the DKK 100–150m range (2020: DKK 166m). On 19 July, the Bank adjusted its guidance for FY 2021 net profit to the DKK 190–220m range.
The guidance is subject to uncertainty and will, amongst other things, depend on economic conditions, developments in the COVID-19 situation in the Group’s markets, loan impairments and market value adjustments.
For further information, please contact:
Árni Ellefsen, CEO, tel. (+298) 230 348
BankNordik has banking activities in Greenland and the Faroe Islands and insurance activities in the Faroe Islands. Founded in the Faroe Islands more than a century ago, the Group has total assets of DKK 12bn and 195 employees. The Bank is subject to the supervision of the Danish Financial Supervisory Authority and is listed on Nasdaq Copenhagen.
Appendix: H1 2021 financial highlights and comparative figures
Highlights and ratios
DKKm
H1 2021
H1 2020
Index 21/20
Q2 2021
Q1 2021
Q4 2020
Q3 2020
Q2 2020
Net interest income
129
128
101
66
64
65
65
65
Net fee and commission income
38
29
130
20
17
16
15
13
Income from insurance operations
21
15
139
14
7
12
18
12
Other operating income
18
11
169
9
9
8
6
5
Operating income
206
183
113
109
97
101
104
95
Operating costs
-120
-118
101
-61
-59
-62
-57
-59
Sector costs
-1
0
0
0
0
0
0
Operating profit before impairment charges
85
64
134
47
38
38
47
36
Impairment charges, net
23
-2
27
-3
10
-2
16
Operating profit
109
62
177
74
35
48
44
52
Non-recurring items
81
0
4
77
0
0
0
Profit before investment portfolio earnings and tax
190
62
308
78
111
48
44
52
Investment portfolio earnings
-7
-7
112
-4
-3
1
3
15
Profit/loss before tax, continuing activities
182
55
331
74
108
49
48
66
Profit before tax, discontinued operations
9
18
51
0
9
1
35
37
Profit before tax, total
192
74
261
74
118
51
82
103
Tax
39
16
250
15
24
7
17
21
Profit/loss after tax
153
58
263
59
94
43
65
82
Loans and advances
7,586
7,479
101
7,586
7,450
7,608
7,501
7,479
Deposits
7,660
7,581
101
7,660
7,536
7,756
7,531
7,581
Mortgage lending
2,502
2,121
118
2,502
2,443
2,375
2,284
2,121
Shareholders’ equity
2,369
2,167
109
2,369
2,313
2,271
2,230
2,167
Total capital ratio, including MREL capital, %
31.3
24.0
31.3
36.2
26.4
24.9
24.0
CET1 capital ratio
25.7
20.3
25.7
31.0
22.6
21.1
20.3
Return on equity, % p.a.
10.1
4.7
9.7
7.4
7.5
8.1
11.4
Return on equity excluding non-recurring items, % p.a.
7.0
4.1
9.5
4.4
7.5
6.8
10.0
Liquidity Coverage Ratio (LCR), %
202.5
232.6
202.5
211.7
231.1
227.3
232.6
Cost/income ratio
58
65
56
60
62
55
62
Number of FTE, end of period
195
228
86
195
218
228
232
228
Further details are available in the interim report.
Attachments
Interim Report_H1 2021.pdf
IR presentation Q2 2021.pdf
