12.8.2022 10:00:00 EEST | PHM Group Holding Oyj |
Half Year financial report
Stock Exchange Release 12.8.2022 at 10:00 a.m. EET
This release is a summary of PHM Group Holding Oyj’s half year report January – June 2022. The full release is attached and is available on our website at https://www.phmgroup.com/investors/.
April–June 2022
Reported revenue increased by 32% to 111.1 MEUR (84.3)
Reported EBITDA increased 22% to 15.7 MEUR (12.8)
LFL revenue increased by 6% to 113.4 MEUR (107.4)
LFL adjusted EBITDA increased by 1% to 18.2 MEUR (18.0)
LTM LFL adjusted EBITDA amounted to 77.5 MEUR as at June 2022
Leverage amounted to 4.70x
Twelve acquisitions completed during Q2 2022 with total annual sales of 24.1 MEUR
PHM Group’s senior secured callable fixed rate notes were listed on Nasdaq Helsinki in June as planned
Development and execution of ESG strategy and policies continued well
January–June 2022
Reported revenue increased by 37% to 226.7 MEUR (165.3)
Reported EBITDA increased 34% to 35.2 MEUR (26.3)
LFL revenue increased by 6% to 235.9 MEUR (223.2)
LFL adjusted EBITDA increased by 1% to 38.8 MEUR (38.5)
Profit for the period amounted to -1.3 MEUR (0.4)
Operating cash flow before acquisitions increased by 23% to 26.7 MEUR (21.6)
Group key figures
MEUR, IFRS
4-6/22
4-6/21
Change %
1-6/22
1-6/21
Change %
1-12/21
LTM
Reported
Revenue
111.1
84.3
32%
226.7
165.3
37%
364.2
N/A
EBITDA
15.7
12.8
22%
34.6
26.3
31%
57.0
N/A
Adjusted EBITDA
17.2
14.5
18%
36.5
29.5
24%
62.8
N/A
Adjusted EBITDA margin %
15.5%
17.2%
-1.8%
16.1%
17.9%
-1.8%
17.2%
N/A
Adjusted EBITA
10.5
8.6
22%
23.4
16.2
44 %
36.1
N/A
Adjusted EBITDA margin %
9.4 %
10.2%
-0.7%
10.3%
9.8%
0.5%
9.9%
N/A
LFL *) financials
LFL Revenue
113.4
107.4
6%
235.9
223.2
6%
447.6
460.3
LFL EBITDA
16.6
16.3
2%
36.9
35.3
5%
71.4
73.0
Adjusted LFL EBITDA
18.2
18.0
1%
38.8
38.5
1%
77.2
77.5
Adjusted LFL EBITDA margin %
16.0%
16.7%
-0.7%
16.5%
17.2%
-0.8%
17.2%
16.8%
Adjusted LFL EBITA
11.2
10.7
5%
25.0
22.1
13%
46.1
49,0
Adjusted LFL EBITDA margin %
9.9%
10.0%
-0.1%
10.6%
9.9%
0.7%
10.3%
10.6%
Financial position
Operating cash flow before acquisitions**
6.3
6.2
1 %
26.7
21.6
23%
42.0
Cash conversion before acquisitions***
40%
48%
-8%
77%
82%
-5%
74%
Interest bearing net debt
367.8
312.1
18%
367.8
312.1
18%
346.3
Leverage, x****
4.70
4.55
4.70
4.55
4.48
*) LFL = Like-for-like, financials adjusted to reflect full 12 months of all entities owned at the end of the period **) EBITDA + change in NWC (excluding intra group liability to ultimate parent) – CAPEX (excluding acquisition capex)***) EBITDA / Operating cash flow before acquisitions****) Interest bearing net debt / (LFL LTM adjusted EBITDA + run rate synergies). The Q2/21 comparison period Leverage recalculated with IFRS numbers compared to originally reported leverage KPI
Management review
During the second quarter, PHM continued executing its strategy of growth both through M&A and organically, as well as improving the operational performance of the acquired businesses. Like-for-like revenue increased by 6% to 113.4 MEUR and LFL adjusted EBITDA grew slightly to 18.2 MEUR. Profitability was impacted by a weaker add on sales mix and high share of contractual work, high sick leave rates and increased fuel and energy costs.
During the quarter PHM continued to develop its business by completing twelve acquisitions in all the countries it operates in. The Group significantly increased its size in Denmark by acquiring Altiren A/S and Alt I Polering ApS, a group active in cleaning in the Copenhagen area. The Group also completed several acquisitions in its other operating countries increasing the scale of the business further and entering new geographical markets. Furthermore, development and execution of ESG policies of the Group progressed well and as part of this development PHM Group set a target of becoming climate neutral by 2035.
As a local Nordic service business, PHM’s business continued to show a relatively mild impact from the war in Ukraine due to its limited direct exposure to the crisis. The main impacts from the war are the increased fuel and energy prices as well as the general price inflation. Q2/22 continued to show a high number of sick leaves in the Group, which had an impact on the Group’s ability to capitalize on add on sales opportunities, as well as increased the Group’s operating costs especially related to sand removal and clean-up after the busy winter season.
The war in Ukraine has so far not materially impacted the demand for the Group’s services. The demand for the Group’s services has remained good and the pipeline for add on services continues to look strong compared to previous years despite the crisis in Ukraine. The Group has taken active measures to end cooperation with suppliers with Russian ownership and ensure that its employees are treated equally regardless of their nationality or background. Although the war in Ukraine has no direct impact on PHM Group’s operations, as all other companies, PHM is not isolated from the indirect effects of the war such as increased price inflation and general economic uncertainty. The Group’s good pricing power enables it to pass on price inflation relatively effectively to customers, but high inflation rates may temporarily impact the Group’s margins. Also, the generally rising cost of living and financing might postpone some nonessential maintenance and improvement work and therefore impact the business in the short-term.
In the long-term PHM sees that the situation will create opportunities to the Group as more focus is put on improving the energy efficiency of real estate and providing energy efficient solutions to residents and tenants. The technical services and other on demand work that was already postponed due to the Covid-19 pandemic is expected to provide further opportunities in the short to mid-term depending on the development of the general economy. Long-term market trends such as continuing urbanization, ageing building stock and interest towards upgrading homes and residential buildings also support the growth of the underlying market.
During the review period (1-6/2022) PHM Group completed a tap issue of its senior secured callable fixed rate notes in the nominal amount of 40 MEUR under the existing 450 MEUR notes’ framework. Demand for the issue was good. The Group also completed the listing of the Bonds to Nasdaq Helsinki as planned.
Events after the review period
After the review period the Group has completed four acquisitions, one in Sweden, one in Norway and two in Denmark.
Briefing invitationPHM Group Holding Oyj’s CEO Ville Rantala and CFO Petri Pellonmaa will present the result to the investors and analysts on 15 August 2022 from 11:00 a.m. EET as a Teams meeting. Invitations to investor meetings can be subscribed from the website.
Publication of the next financial results
PHM Group will publish its Q3/2022 interim report on 14 November 2022 at 10:00 a.m. EET.
PHM GROUP HOLDING OYJ
For further information, please contact:
Ville Rantala
CEO
ville.rantala@phmgroup.com
Petri Pellonmaa
CFO
petri.pellonmaa@phmgroup.com
PHM Group Holding Oyj in brief
PHM Group is a Nordic provider of residential property maintenance services. PHM Group cares about people by taking care of their surroundings. PHM Group consists of the best local enterprises, who share the same values and motives: entrepreneurship and a fair and responsible way of working. PHM Group believes that the only thing better than local service is local service with big resources. With PHM Group you do not have to choose between your well-known local entrepreneur and a big Nordic provider. With PHM Group, you get both. Read more at https://www.phmgroup.com/.
Contacts
Petri Pellonmaa, CFO, +358 40 568 3841, petri.pellonmaa@phmgroup.com
Ville Rantala, CEO, +358 50 385 1442, ville.rantala@phmgroup.com
Attachments
Download announcement as PDF.pdf
PHM Group Holding Oyj Half-Year Report 1-6 2022.pdf
12.8.2022 10:00:00 EEST | PHM Group Holding Oyj |
Puolivuosikatsaus
PHM Group Holding Oyj Pörssitiedote 12.8.2022 klo 10.00
Tämä tiedote on tiivistelmä PHM Group Holding Oyj:n puolivuosikatsauksesta tammi-kesäkuu 2022. Puolivuosikatsaus on kokonaisuudessaan tämän pörssitiedotteen liitteenä ja saatavilla verkkosivuillamme osoitteessa https://www.phmgroup.com/fi/sijoittajille/.
Huhti–kesäkuu 2022
Raportoitu liikevaihto kasvoi 32 % ja oli 111,1 miljoonaa euroa (84,3)
Raportoitu käyttökate (EBITDA) kasvoi 22 % ja oli 15,7 miljoonaa euroa (12,8)
Vertailukelpoinen liikevaihto (LFL) kasvoi 6 % ja oli 113,4 miljoonaa euroa (107,4)
LFL oikaistu EBITDA kasvoi 1 % ja oli 18,2 miljoonaa euroa (18,0)
Rullaava 12 kuukauden LFL oikaistu EBITDA oli 77,5 miljoonaa euroa kesäkuussa 2022
Velkaantumisaste oli 4,70x
Yhteensä 12 yritysostoa saatettiin päätökseen vuoden 2022 toisella vuosineljänneksellä ja näistä vuotuinen kokonaisliikevaihto oli 24,1 miljoonaa euroa
PHM Groupin joukkovelkakirjalaina listattiin suunnitellusti Nasdaq Helsingin pörssilistalle kesäkuussa
Vastuullisuusstrategian ja -politiikkojen kehittäminen ja toteuttaminen eteni suunnitellusti
Tammi–kesäkuu 2022
Raportoitu liikevaihto kasvoi 37 % ja oli 226,7 miljoonaa euroa (165,3)
Raportoitu käyttökate (EBITDA) kasvoi 31 % ja oli 34,6 miljoonaa euroa (26,3)
Vertailukelpoinen liikevaihto (LFL) kasvoi 6 % ja oli 235,9 miljoonaa euroa (223,2)
LFL oikaistu EBITDA kasvoi 1 % ja oli 38,8 miljoonaa euroa (38,5)
Tilikauden tulos oli -1,3 miljoonaa euroa (0,4)
Operatiivinen kassavirta ennen yritysostoja kasvoi 23% 26,7 miljoonaan euroon (21,6)
Konsernin keskeiset tunnusluvut
MEUR, IFRS
4-6/22
4-6/21
Muutos %
1-6/22
1-6/21
Muutos %
1-12/21
Edelliset 12 kk
Raportoitu
Liikevaihto
111,1
84,3
32 %
226,7
165,3
37 %
364,2
N/A
Käyttökate, EBITDA
15,7
12,8
22 %
34,6
26,3
31 %
57,0
N/A
Oikaistu EBITDA
17,2
14,5
18 %
36,5
29,5
24 %
62,8
N/A
Oikaistu EBITDA -%
15,5 %
17,2 %
-1,8 %
16,1 %
17,9 %
-1,8 %
17,2 %
N/A
Oikaistu EBITA
10,5
8,6
22 %
23,4
16,2
44 %
36,1
N/A
Oikaistu EBITDA -%
9,4 %
10,2 %
-0,7 %
10,3 %
9,8 %
0,5 %
9,9 %
N/A
0,0
0,0
0 %
0,0
0,0
0 %
0,0
0
Vertailukelpoinen* (Like-for-Like, LFL)
0
0
0,0 %
0
0
0,0 %
0
0
LFL Liikevaihto
113,4
107,4
6 %
235,9
223,2
6 %
447,6
460,3
LFL käyttökate EBITDA
16,6
16,3
2 %
36,9
35,3
5 %
71,4
73,0
Oikaistu LFL EBITDA
18,2
18,0
1 %
38,8
38,5
1 %
77,2
77,5
Oikaistu LFL EBITDA -%
16,0 %
16,7 %
-0,7 %
16,5 %
17,2 %
-0,8 %
17,2 %
16,8 %
Oikaistu LFL EBITA
11,2
10,7
5 %
25,0
22,1
13 %
46,1
49,0
Oikaistu LFL EBITDA -%
9,9 %
10,0 %
-0,1 %
10,6 %
9,9 %
0,7 %
10,3 %
10,6 %
Taloudellinen asema
Operatiivinen kassavirta ennen yrityskauppoja**
6,3
6,2
1 %
26,7
21,6
23 %
42,0
Kassakonversio***
40 %
48 %
-8 %
77 %
82 %
-5 %
74 %
Korolliset nettovelat (NIBD)
367,8
312,1
18 %
367,8
312,1
18 %
346,3
Velkaantumisaste, x****
4,70
4,55
0 %
4,70
4,55
0 %
4,48
*) LFL = Like-for-like, luvut oikaistu vastaamaan tilannetta, jossa hankitut yritykset olisivat olleet yhtiön omistuksessa kokonaisuudessaan edellisillä tilikausilla **) EBITDA + käyttöpääoman muutos (pois lukien konsernin sisäinen velkakonsernin emoyhtiölle) – käyttöomaisuusinvestoinnit (pois lukien yrityskaupat) ***) EBITDA / Operatiivinen kassavirta ennen yrityskauppoja****) Korolliset nettovelat / (Oikaistu LFL EBITDA edelliseltä 12 kuukaudelta + synergiat yrityshankinnoista). Q2/21 vertailutieto laskettu takautuvasti yhtiön IFRS konversio huomioiden, minkä vuoksi luku eroaa alkuperäisestä julkistetusta tunnusluvusta
Johdon katsaus
Toisen vuosineljänneksen aikana PHM jatkoi kasvustrategiansa toteuttamista kasvattamalla liiketoimintaansa yrityskauppojen avulla ja orgaanisesti, sekä kehittämällä hankkimiensa yritysten toiminnallista tehokkuutta. Vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 6 % ollen 113,4 miljoonaa euroa, ja LFL oikaistu EBITDA kasvoi hieman ollen 18,2 miljoonaa euroa. Suhteelliseen kannattavuuteen vaikutti laskevasti edellisvuotta heikompi lisämyyntimix ja sopimustöiden suuri osuus, korkea sairauspoissaolojen määrä sekä kasvaneet polttoaine- ja energiakustannukset.
Vuosineljänneksen aikana PHM jatkoi liiketoimintansa kehittämistä saattamalla päätökseen 12 yritysostoa kaikissa toimintamaissaan. Konserni kasvatti kokoaan merkittävästi Tanskassa hankkimalla Altiren A/S:n ja Alt i Polering ApS:n, jotka tarjoavat asiakkailleen siivouspalveluita Kööpenhaminan alueella. PHM Group saattoi päätökseen merkittäviä yritysostoja myös muissa toimintamaissaan, jossa konserni sekä kasvatti liiketoimintaansa maantieteellistä kattavuuttaan että vahvisti markkina-asemaansa jo entuudestaan tutuilla markkinoilla. Konsernin vastuullisuusstrategian ja politiikkojen kehittäminen ja toteuttaminen eteni hyvin, ja osana tätä kehityskulkua PHM Group asetti tavoitteekseen tulla ilmastoneutraaliksi vuoteen 2035 mennessä.
PHM tarjoaa asiakkailleen pohjoismaissa kiinteistöpalveluita paikallisesti, mistä johtuen Ukrainan kriisillä on ollut hyvin rajalliset suorat vaikutukset konsernin toimintaan, ja taloudelliset vaikutukset ovat jääneet verrattain vähäisiksi. Kriisin pääasialliset vaikutukset ilmenevät kasvaneiden polttoaine- ja energiahintojen muodossa sekä yleisenä kustannusinflaationa. Sairauspoissaolojen määrä jatkui suurena vuoden 2022 toisella vuosineljänneksellä, mikä vaikutti konsernin kykyyn panostaa lisämyyntimahdollisuuksiin ja kasvatti konsernin operatiivisia kustannuksia erityisesti kiireisen talvikauden jälkeisissä hiekanpoisto- ja puhdistustöissä.
Ukrainan kriisi ei ole toistaiseksi vaikuttanut olennaisesti konsernin palveluiden kysyntään. Palveluiden kysyntä on pysynyt hyvällä tasolla ja lisätöiden tilauskanta on vahva verrattuna edellisiin vuosiin Ukrainan kriisistä huolimatta. Konserni on ryhtynyt aktiivisiin toimiin yhteistyön lopettamiseksi venäläisomisteisten toimittajien kanssa ja sen varmistamiseksi, että kaikkia konsernin työntekijöitä kohdellaan tasa-arvoisesti kansalaisuudesta ja taustasta riippumatta. Vaikka Ukrainan sodalla ei ole ollut suoraa vaikutusta PHM Groupin liiketoimintaan, sodan epäsuorat vaikutukset, kuten inflaation kiihtyminen ja yleinen taloudellinen epävarmuus koskettavat myös PHM:n liiketoimintaan siinä missä kaikkia muitakin yhtiöitä. Konsernin hyvä hinnoitteluvoima mahdollistaa kustannusten kasvun siirtämisen hintoihin suhteellisen tehokkaasti, mutta korkea inflaatio voi vaikuttaa väliaikaisesti jonkin verran konsernin katteisiin. Yleinen elinkustannusten ja rahoituskustannusten kasvu voi viivästyttää joidenkin ei-välttämättömien kunnostustoimenpiteiden tekemistä ja siten vaikuttaa konsernin liiketoimintaan lyhyellä aikavälillä.
PHM:n näkemyksen mukaan Ukrainan kriisi tulee luomaan pitkällä aikavälillä uusia mahdollisuuksia konsernille, kun kiinnostus energiatehokkuuden lisäämistä kohtaan kasvaa ja kiinteistöissä panostetaan yhä enemmän energiatehokkaiden ratkaisujen tarjoamiseen asukkaille ja vuokralaisille. Covid-19 pandemian takia siirtyneiden lisätöiden ja teknisten palvelujen odotetaan myös vahvistavan näiden palveluiden kysyntää lyhyellä ja keskipitkällä aikavälillä riippuen talouden yleisestä kehityksestä. Pitkäaikaiset megatrendit, kuten kaupungistuminen, rakennuskannan vanheneminen ja kiinnostus kotien ja asuinrakennusten ajantasaistamiseen tukevat edelleen markkinan kasvua pitkällä aikavälillä.
Katsauskaudella (1-6/2022) PHM Group laski liikkeelle 40 miljoonan euron arvosta uusia joukkovelkakirjoja. Liikkeellelasku toteutettiin olemassa olevan 450 miljoonan euron joukkovelkakirjalainan ehtojen puitteissa. Kiinnostus antia kohtaan oli hyvä ja lisäerän kysyntä oli vahva. Lisäksi konserni listasi joukkovelkakirjalainan Nasdaq Helsinkiin suunnitellusti kesäkuussa 2022.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Tarkasteluajanjakson jälkeen konserni on toteuttanut neljä yritysostoa; yhden Ruotsissa, yhden Norjassa ja kaksi Tanskassa.
Tiedotustilaisuus
PHM Group Holding Oyj:n toimitusjohtaja Ville Rantala ja talousjohtaja Petri Pellonmaa esittelevät tuloksen sijoittajille ja analyytikoille englanninkielisessä tilaisuudessa 15.8.2022 klo 11.00 alkaen. Kutsun tuleviin tilaisuuksiin voi tilata verkkosivuilta.
Seuraava tulosjulkistus
PHM Group julkistaa Q3/2022 osavuosikatsauksen 14.11.2022 klo 10.00.
PHM GROUP HOLDING OYJ
Lisätietoja:
Ville Rantala
Konsernin toimitusjohtaja
ville.rantala@phmgroup.com
Petri Pellonmaa
Konsernin talousjohtaja
petri.pellonmaa@phmgroup.com
PHM Group Holding Oyj lyhyesti
PHM Group on pohjoismainen kiinteistöpalvelukonserni, jonka tehtävä on pitää huolta ihmisistä pitämällä huolta heidän asuinympäristöstään. Pohjoismainen kiinteistöpalvelukonserni PHM Group muodostuu alan parhaista paikallisista yhtiöistä, joilla on samat arvot ja motiivit; yrittäjähenkisyys sekä reilu ja vastuullinen toiminta. PHM Group uskoo, että paikallista palvelua parempaa on vain paikallinen palvelu isoilla resursseilla. PHM Groupin kanssa ei tarvitse miettiä ottaako tutun paikallisen vai ison pohjoismaisen. PHM Groupilta saa molempien parhaat puolet. Lue lisää: https://www.phmgroup.com/fi/.
Yhteyshenkilöt
Petri Pellonmaa, CFO, +358 40 568 3841, petri.pellonmaa@phmgroup.com
Ville Rantala, CEO, +358 50 385 1442, ville.rantala@phmgroup.com
Liitteet
Lataa tiedote pdf-muodossa.pdf
PHM Group Holding Oyj Puolivuosikatsaus 1-6 2022.pdf
