19.10.2021 18:33:07 CEST | Ørsted A/S |
Intern viden
Ørsted har i dag indgået en aftale med Glennmont Partners (‘Glennmont’), som køber en ejerandel på 50 % i Ørsteds tyske havvindmøllepark Borkum Riffgrund 3, der får en kapacitet på 900 MW. Havvindmølleparken, som Ørsted blev tildelt efter bud på 0 euro pr. MWh i 2017 og 2018, forventes at blive idriftsat i 2025, forudsat at Ørsted træffer endelig investeringsbeslutning, hvilket forventes at ske inden udgangen af 2021.
Det er første gang, at Ørsted underskriver en aftale om et delvist frasalg til en institutionel investor, før der træffes endelig investeringsbeslutning.
Det forventes, at den samlede salgspris ved gennemførelsen af transaktionen beløber sig til ca. DKK 9 mia. Denne pris omfatter ejerandelen på 50 % og tilsagn om at finansiere 50 % af udgifterne i henhold til EPC-kontrakten for hele havvindmølleparken.
Glennmont, der er 100 % ejet af Nuveen, en global kapitalforvalter med en kapital på USD 1,3 bio., er en af Europas største kapitalfonde, der udelukkende investerer i infrastruktur til grøn energi. Glennmont har struktureret sin investering i Borkum Riffgrund 3 til at imødekomme behovene hos selskabets institutionelle investorer, herunder Nuveens moderselskab, TIAA.
Som en del af aftalen vil Ørsted være ansvarlig for alle dele af EPC-kontrakten, udføre drifts- og vedligeholdelsesydelser i 20 år samt afsætte den strøm, som Borkum Riffgrund 3 producerer, og de deraf følgende grønne certifikater. Ørsted har lavet en 20-årig aftageraftale, der i 15 år giver Glennmont en kombination af fast pris og pris inden for et aftalt interval for størstedelen af Glennmonts andel af strømmen, mens nogle delmængder forbliver eksponeret mod markedsprisen på elektricitet.
Ørsted har indtil videre indgået langsigtede fastpris-elkøbsaftaler på Borkum Riffgrund 3 for i alt 450 MW. Som følge af det delvise frasalg og de langsigtede elkøbsaftaler, der er indgået til dato, vil Ørsteds markedspriseksponering i de første ti år være begrænset til den trancheaftale, der, som en del af aftalen med Glennmont, omfatter en fastprisaftale og en aftale med prisinterval. Ørsted arbejder på en indgå flere elkøbsaftaler med henblik på yderligere at optimere den resterende kommercielle eksponering i projektets første ti år og i de efterfølgende år.
Martin Neubert, kommerciel direktør og viceadministrerende direktør i Ørsted, siger: “Vi er glade for at kunne udvide samarbejdet med Glennmont, som vi allerede er partnere med på Gode Wind 1, og som fokuserer hele sin portefølje på at investere i infrastruktur til vedvarende energi og dermed understøtter den omstilling fra fossilbaserede energikilder til energisystemer baseret på vedvarende energikilder, der er akut behov for.”
Francesco Cacciabue, koncernøkonomidirektør og medstifter af Glennmont, siger: “Dette er en skelsættende investering for Glennmont. Siden Glennmont blev etableret for mere end ti år siden har det været vores mål at opbygge langsigtede relationer, som vi kan samarbejde med om investeringer for vores kunder over lang tid, og vi er glade for igen at samarbejde med Ørsted om at investere i grøn omstilling. Vores kunder viser stor interesse for at investere i grøn energi, der giver mulighed for solide afkast, samtidig med at CO2-aftrykket i deres investeringsportefølje reduceres. Denne interesse tager udgangspunkt i deres tillid til vores ekspertise og evne til at levere værdi.”
Biff Ourso, chef for infrastruktur i Nuveen, siger: “Vores nye investering sammen med Ørsted er endnu et eksempel på, hvordan Glennmont opnår sine solide resultater inden for investering i grøn energi, hvilket var en af de afgørende årsager til, at Nuveen købte Glennmont tidligere i år. Nuveen og TIAA har et stærkt fokus på ansvarlig investering, og denne aftale er et håndgribeligt eksempel på vores engagement i at nedbringe CO2-udledning.”
Glennmont betaler delvist sit køb og den efterfølgende løbende finansiering af ejerandelen på 50 % gennem en finansieringspakke, der blev organiseret og anført af Ørsted og kom på plads i samarbejde med Glennmont. De langsigtede seniorlånefaciliteter, som omfatter en række unikke elementer, der demonstrerer en markedsførende tilgang til finansiering af markedspriseksponerede havvindprojekter, vil blive stillet til rådighed af otte banker: Santander, SEB, Natwest, ING, Bank of China, Helaba, ABN AMRO og Siemens Bank.
Frasalget er betinget af, at Ørsted træffer endelig investeringsbeslutning, hvilket forventes at ske inden udgangen af 2021, samt af projekttilladelse, myndighedsgodkendelse og godkendelse af udenlandsk investering. Transaktionen forventes afsluttet i fjerde kvartal 2021 eller første kvartal 2022.
Fakta om Borkum Riffgrund 3
Borkum Riffgrund 3 får en samlet eksportkapacitet på 900 MW og kommer til at ligge i den tyske del af Nordsøen tæt på Ørsteds eksisterende havvindmølleparker Borkum Riffgrund 1 og Borkum Riffgrund 2.
De havvindmøller, der skal producere strøm på Borkum Riffgrund 3, har en kapacitet på 11 MW, en rotordiameter på 200 m og leveres af Siemens Gamesa.
Havvindmølleparken forventes at blive idriftsat i 2025, forudsat Ørsted træffer endelig investeringsbeslutning.
På de tyske havvindauktioner i 2017 og 2018 blev Ørsted tildelt retten til at opføre de tre havvindprojekter, der i dag er kendt under fællesnavnet Borkum Riffgrund 3, med bud på EUR 0 pr. MWh. Det kunne lade sig gøre på grund af en række omkostningsreduktioner, herunder installation af næste generations vindmølleteknologi, samt gunstige forhold på sitet, høje vindhastigheder og forventede indtægtsstabiliserende elkøbsaftaler med industrikunder.
Ørsted er den førende udvikler af havvind i Tyskland med ca. 1,35 GW i produktion (Gode Wind 1 & 2, Borkum Riffgrund 1 & 2) og ca. 1,1 GW under opførelse (Borkum Riffgrund 3 og Gode Wind 3).
Indholdet af denne meddelelse ændrer ikke Ørsteds tidligere udmeldte forventninger til regnskabsåret 2021 eller det udmeldte forventede investeringsniveau for 2021.
Yderligere oplysninger kan fås ved henvendelse til:
Media RelationsMichael Korsgaard99 55 94 25mikon@orsted.com
Investor RelationsAllan Bødskov Andersen99 55 79 96IR@orsted.com
Om Ørsted
Det er Ørsteds vision at skabe en verden, der udelukkende kører på grøn energi. Ørsted udvikler, opfører og driver hav- og landvindmølleparker samt bioenergi-, solcelle- og energilagringsanlæg og leverer energiprodukter til sine kunder. Ørsted er kåret som verdens mest bæredygtige energiselskab i 2021 i Corporate Knights’ Global 100-indeks over verdens mest bæredygtige virksomheder og rangerer på klimaorganisationen CDP’s A-liste for sin globalt førende indsats mod klimaforandringer. Ørsted har 6.472 medarbejdere og har hovedsæde i Danmark. Ørsteds aktier er noteret på Nasdaq Copenhagen (Orsted). Selskabet havde i 2020 en omsætning på 52,6 mia. kr. (7,1 mia. euro). Du kan læse mere om Ørsted på orsted.com eller ved at følge os på Facebook, LinkedIn, Instagram og Twitter.
Om Glennmont Partners
Glennmont Partners fra Nuveen er en førende infrastrukturkapitalfond, der har fokuseret på at investere i grøn energi i mere end ti år. Selskabet er ejet af Nuveen, som forvalter aktiver, der beløber sig til 1,3 billioner dollars, på vegne af institutioner og enkeltpersoner over hele verden. Glennmont er en af Europas største kapitalfonde med speciale inden for vedvarende energi og har investeret ca. 2 mia. euro i mere end 30 projekter inden for grøn energi, såsom vindmølleparker, solenergi og biomasse, der tilsammen producerer mere end 1.500 MW energi på tværs af EU. (www.glennmont.com)
Vedhæftninger
BKR3 farmdown CA dansk.pdf
19.10.2021 18:33:07 CEST | Ørsted A/S |
Inside information
Today, Ørsted has signed an agreement with Glennmont Partners (’Glennmont’), who will be acquiring a 50 % ownership share in Ørsted’s 900 MW German offshore wind farm Borkum Riffgrund 3. The wind farm, which was awarded at EUR 0 per MWh in 2017 and 2018, is expected to be commissioned in 2025, subject to Ørsted’s final investment decision, which is expected by the end of 2021.
The transaction is Ørsted’s first farm-down to an institutional investor to be signed prior to taking final investment decision on the project.
The total transaction value, at completion of the transaction, is expected to amount to approximately DKK 9 billion which comprises the price for the acquisition of a 50 % ownership share and the commitment to fund 50 % of the payments under the EPC contract for the entire wind farm.
Glennmont, who is wholly owned by the USD 1.3 trillion global asset manager Nuveen, is one of Europe’s largest fund managers exclusively investing in clean energy infrastructure. Glennmont has structured its investment into Borkum Riffgrund 3 to meet the needs of its institutional investors including Nuveen’s parent, TIAA.
As part of the agreement, Ørsted will construct the wind farm under a full-scope EPC contract, perform operations and maintenance services for 20 years, and provide a route to market for the power and green certificates generated by Borkum Riffgrund 3. Ørsted has designed a 20-year offtake agreement that provides Glennmont with a combination of fixed price and collared prices for 15 years for the majority of their share of the volumes whilst also leaving certain volumes exposed to market power prices.
Ørsted has so far signed long-term fixed price corporate power purchase agreements on Borkum Riffgrund 3 for a total of 450 MW. Following the farm-down and the corporate PPAs that have been signed to date, Ørsted’s merchant exposure in the first 10 years will be limited to the fixed and collared tranche agreement under the offtake agreement with Glennmont. Ørsted is continuing to work on an advanced pipeline of additional PPAs with the aim to further optimise the remaining merchant exposure in the first 10 years and in the later years of the project.
Martin Neubert, Chief Commercial Officer and Deputy Group CEO at Ørsted, says: “We’re delighted to extend our cooperation with Glennmont who are already partners in Gode Wind 1 and are focusing their entire portfolio on renewable energy infrastructure investments, thereby supporting the urgently needed shift from fossil-based energy sources to energy systems based on renewable energy sources.”
Francesco Cacciabue, CFO and Co-founder at Glennmont says:
“This is a landmark investment for Glennmont. Since Glennmont’s inception over a decade ago we have sought to establish long-term relationships that we can work with on multiple investments for our clients over time, and we’re very happy to once again work with Ørsted to invest in the energy transition. Our clients show a strong interest to invest in clean energy as they seek solid returns whilst decarbonising their portfolio of investments. This interest is underpinned by their confidence in our expertise and ability to deliver value.”
Biff Ourso, Head of Infrastructure for Nuveen says: “The new investment with Ørsted exemplifies how Glennmont achieves its strong clean energy investment track record and is an important part of why Nuveen acquired Glennmont earlier this year. Nuveen and TIAA have a strong emphasis on responsible investing, and this latest agreement is a tangible step to demonstrate our commitment to decarbonisation.”
Glennmont will partially finance the acquisition and ongoing funding of its 50 % share through a financing package that was structured and led by Ørsted, and co-arranged by Glennmont. The long-term senior debt facilities, which include a number of unique features that demonstrate a market-leading approach for merchant-exposed offshore wind financings, will be provided by eight banks: Santander, SEB, Natwest, ING, Bank of China, Helaba, ABN AMRO and Siemens Bank.
The divestment is subject to Ørsted’s final investment decision, which is expected by the end of 2021, and to obtaining project permit and merger and foreign investment clearances. Completion of the transaction is expected in Q4 2021 or Q1 2022.
Facts about Borkum Riffgrund 3
Borkum Riffgrund 3 will have a total export capacity of 900 MW and will be located in the German North Sea close to Ørsted’s existing offshore wind farms Borkum Riffgrund 1 and Borkum Riffgrund 2.
The power from Borkum Riffgrund 3 will be generated by 11 MW, 200 m offshore wind turbines from Siemens Gamesa.
Commissioning of the wind farm is expected in 2025, subject to Ørsted’s final investment decision.
In the German offshore wind auctions in 2017 and 2018, Ørsted was awarded the right to build three offshore wind projects, today known under the joint name Borkum Riffgrund 3, with bids of EUR 0 per MWh. This was made possible by a number of cost drivers, including the installation of next-generation wind turbine technology, very good site conditions and high wind speeds, and anticipated revenue-stabilising power purchase agreements with industrial customers.
Ørsted is the leading offshore wind developer in Germany with approx. 1.35 GW in operation (Gode Wind 1&2, Borkum Riffgrund 1&2), and approx. 1,1 GW under construction (Borkum Riffgrund 3 and Gode Wind 3).
The information provided in this announcement does not change Ørsted’s financial outlook for the 2021 financial year or the expected investment level announced for 2021.
For further information, please contact:
Media RelationsMichael Korsgaard+ 45 99 55 94 25mikon@orsted.com
Investor RelationsAllan Bødskov Andersen+ 45 99 55 79 96IR@orsted.com
About Ørsted
The Ørsted vision is a world that runs entirely on green energy. Ørsted develops, constructs, and operates offshore and onshore wind farms, solar farms, energy storage facilities, and bioenergy plants, and provides energy products to its customers. Ørsted ranks as the world’s most sustainable energy company in Corporate Knights’ 2021 index of the Global 100 most sustainable corporations in the world and is recognised on the CDP Climate Change A List as a global leader on climate action. Headquartered in Denmark, Ørsted employs 6,472 people. Ørsted’s shares are listed on Nasdaq Copenhagen (Orsted). In 2020, the group’s revenue was DKK 52.6 billion (EUR 7.1 billion). Visit orsted.com or follow us on Facebook, LinkedIn, Instagram, and Twitter.
About Glennmont Partners
Glennmont Partners from Nuveen is a leading infrastructure equity firm that has been at the forefront of clean energy investments for over a decade. It is owned by Nuveen, which manages USD 1.3 trillion in assets on behalf of institutions and individuals around the world. Glennmont is one of Europe’s largest specialist renewable energy fund managers with approximately EUR 2 billion invested in over 30 clean power projects such as wind farms, solar photovoltaic and biomass that together produce more than 1,500MW of energy across the European Union. (www.glennmont.com)
Attachments
BKR3 farmdown CA final.pdf
