31.8.2021 07:00:00 CEST | ATP |
Halvårsrapport
Trods stigende renter i begyndelsen af året skabte ATP igen rekordafkast. I andet kvartal 2021 præsterede ATP isoleret set det bedste afkast i investeringsporteføljen nogensinde, så de økonomiske reserver ved halvåret med 171 mia. kroner er rekordstore, og bonusgraden udgør hele 22,8 pct.
ATP Koncernen fik samlet for halvåret et positivt afkast før skat og omkostninger på 26,9 mia. kr. – efter det bedste kvartal nogensinde – svarende til 17,9 pct. i forhold til bonuspotentialet. Det største positive bidrag kom fra investeringer i både børsnoterede og unoterede aktier samt i inflationsrelaterede instrumenter, mens investeringer i stats- og realkreditobligationer gav negative afkast.
”Den måde, vi har konstrueret vores portefølje på med stor risikospredning, tæt risikostyring og aktiv risikotagning, viser virkelig sin værdi. Jeg er meget tilfreds med, at vi har været tro mod vores koncept og igen leveret rekordresultater på investeringssiden. Samtidig har vi bidraget aktivt til at løse opgaver af stor samfundsmæssig betydning i vores administrationsforretning. Vi har f.eks. gennemført opgaven med Corona-relateret smitteopsporing på rekordtid og har udbetalt over 80 mia. kroner af de indefrosne feriemidler, alt imens vi er blevet klar til at behandle de nye ansøgninger om tidlig pension. Det er resultater, der virkelig gør mig stolt på medarbejdernes vegne,” siger Bo Foged, adm. direktør i ATP.
Det samlede afkast for første halvår betyder, at ATP siden 2010 har genereret et afkast af bonuspotentialet på 196 mia. kr., hvoraf knap 100 mia. kr. er skabt over de sidste 2,5 år. De sidste fem år har ATP i gennemsnit haft et årligt afkast på 22,6 pct. i forhold til bonuspotentialet.
Afdækning beskytter pensionsgarantierneAfdækningen af de garanterede pensioner skal sikre, at medlemmerne får de lovede pensioner, uanset om renten stiger eller falder. På grund af stigende renter på danske og europæiske statsobligationer med lang restløbetid faldt værdien af de garanterede pensioner i årets første halvår og afdækningsporteføljen tilsvarende. Samlet set gav afdækningen et resultat på -2,8 mia. kr. drevet af rentekurveknæk. Resultatet svarede til knap 0,4 pct. af de garanterede pensioner, og afdækningen virkede således efter hensigten.
”ATP er sammen med folkepensionen fundamentet for danskernes økonomiske grundtryghed som pensionister. Derfor er det helt afgørende, at vores garantier står ved magt, så danskerne kan regne med deres livslange pension fra ATP. Selvom renterne er steget i første halvår, kan alle trygt regne med, at vi holder, hvad vi har lovet de over 5,3 millioner medlemmer, der har sparet op i ATP,” siger Bo Foged.
Opdatering af levetidDanskernes levetid er sidste år steget en smule mindre end forventet i vores estimater. ATP kan ikke specifikt konkludere, hvad årsagen er, men udviklingen betyder, at der overføres 4,8 mia. kr. fra de garanterede ydelser til bonuspotentialet. I dag forventes 66-årige medlemmer i gennemsnit at blive 87 år.
Udvikling i formueATP’s reserver (bonuspotentialet) var ved udgangen af første halvår 2021 vokset til 171,7 mia. kr. – det største nogensinde – og de garanterede pensioner udgjorde 753,2 mia. kr. Den samlede formue var dermed på 925 mia. kr. Bonusgraden udgjorde 22,8 pct.
Øvrige aktiviteter i periodenI første halvår etablerede ATP et nyt investeringsben: ATP Langsigtet Dansk Kapital. Hensigten er at investere og indtræde som langsigtet medejer i udvalgte danske virksomheder inden for bl.a. it, grøn teknologi, medtech og pharma mv. ATP har indtil videre afsat 6 mia. kr. over en treårig periode til investeringer, der udover afkast også skal medvirke til at transformere etablerede virksomheder og derigennem bidrage til jobskabelse og økonomisk vækst i Danmark.
Som led i arbejdet med at holde hånden under dansk økonomi under Corona-pandemien bistod ATP myndighederne ved at udbetale over 80 mia. kroner af de indefrosne feriemidler. Desuden etablerede og drev ATP smitteopsporingsarbejdet, hvor 700 medarbejdere kontaktede borgere, der enten var smittet med Covid19 eller var ”nære kontakter” i perioden april-juni 2021, efter opgaven blev forlænget ad to omgange grundet smittesituationen.
Nye regler om ret til tidlig pension – ”Arne-pensionen” – er trådt i kraft pr. 1. januar 2021. Det er ATP og Udbetaling Danmark, der er blevet tildelt at administrere ordningen, som har været mulig at søge fra 1. august 2021.
Kontakter
Stephan Ghisler-Solvang, Pressechef for Pensions- og Investeringsforretningen, +45 6122 9392, stg@atp.dk
Om ATP
ATP Koncernen er Danmarks største pensionsselskab og administrationshus. Vi løser opgaver for næsten alle borgere og virksomheder i Danmark. ATP Livslang Pension er en kollektiv ordning med mere end 5 mio. medlemmer og en pensionsformue på 925 mia. kr. Vores opgave er at sikre gode, stabile pensioner, så danskerne har lidt mere at leve for den dag, de går på pension. Derudover sikrer vi udbetaling af en række velfærds- og sikringsydelser. To ud af tre velfærdskroner, der udbetales i Danmark, kommer fra ATP Koncernen. Sammenlagt udbetaler vi ca. 300 mia. kr. om året til 2,4 mio. borgere på vegne af staten, kommunerne og arbejdsmarkedets parter.
Vedhæftninger
Pressemeddelelse ATP H1 2021.pdf
ATP Koncernen Halvårsrapport 2021.pdf
31.8.2021 07:00:00 CEST | ATP |
Half Year financial report
Despite rising interest rates at the start of the year, ATP once again generated record returns. In Q2 2021, ATP (seen separately) generated its highest ever return in the investment portfolio, resulting in the financial reserves at the end of H1 amounting to a record-high DKK 171bn and the bonus rate being a whole 22.8 per cent.
Overall for H1, the ATP Group generated a positive return before taxes and expenses of DKK 26.9bn (following the best quarter ever), amounting to 17.9 per cent relative to the bonus potential. The largest positive contributions were from investments in both listed equity and private equity and from inflation-related instruments, while the returns from investments in government and mortgage bonds were negative.
“The way we have structured our portfolio with a great deal of risk diversification, strict risk management and active risk taking has once again proven its worth. I am very satisfied that we have stayed true to our concept and once again provided record results from our investments. At the same time, we have actively contributed to solving very important societal tasks in our administration activities. For example, we have completed the corona-related contact tracing work in record time and paid out over DKK 80bn of the frozen holiday pay, even as we have also been getting ready to process the new applications for early pension. These are results that make me really proud on behalf of our employees,” says Bo Foged, CEO of ATP.
The total returns for H1 mean that ATP has since 2010 generated returns from the bonus potential of DKK 196bn, of which almost DKK 100bn have been created in the past 2½ years. The past five years, ATP has on averaged generated annual returns of 22.6 per cent relative to the bonus potential.
Hedging protects the pension guaranteesHedging of the guaranteed pensions is designed to ensure that members receive the pensions promised, regardless of whether interest rates rise or fall. Due to the rising interest rates on long-term Danish and European government bonds, the value of the guaranteed pensions in H1 and the hedging portfolio decreased proportionally. Overall, the hedging results were negative by DKK 2.8 billion, driven by yield curve break. The result corresponded to 0.4 per cent of the guaranteed pensions, and the hedging thus functioned as intended.
“Together with the state pension, ATP is the foundation of people in Denmark’s basic financial security as pensioners. Therefore, it is very critical that our guarantees can be met, so that residents of Denmark can count on their lifelong pension from ATP. Even though interest rates rose in H1, everyone can count on the fact that we will keep our promises to the over 5.3 million members with savings in ATP,” says Bo Foged.
Life expectancy updateIn the last year, the life expectancy of Danes increased at a slightly slower pace than our estimates projected. ATP cannot specifically conclude what the cause is, but the development means that there will now be transferred DKK 4.8bn from the guaranteed benefits to the bonus potential. 66-year-old members are currently expected to live to an average of 87 years.
Asset developmentATP’s reserves (the bonus potential) at the start of H1 2021 had grown to a whole DKK 171.7bn, the highest ever, and the guaranteed pensions amounted to DKK 753.2bn. The total assets were therefore at DKK 925bn, and the bonus rate ended up being 22.8 per cent.
Other activities in the periodIn H1, ATP created a new investment product: ATP Langsigtet Dansk Kapital (ATP Long-term Danish Capital). The aim is to invest and step in as long-term owners in certain Danish companies working in sectors such as IT, green technology, medtech and pharma, etc. So far, ATP has set aside DKK 6bn over a 3-year period for investments that, beyond generating returns, must also contribute to transforming established companies and thus contribute to jobs being created and economic growth in Denmark.
As part of the work in creating a safety net under the Danish economy during the corona pandemic, ATP also assisted the authorities in paying out over DKK 80bn in frozen holiday pay. In addition, ATP also established and operated the contact tracing work, involving 700 staff contacting citizens who had either been infected with COVID-19 or who were “close contacts” of those who had been in the period from April to June 2021, after the task was extended twice due to the developments in infection numbers.
New rules on entitlement to early pension – the “Arne pension” (named after a typical blue-collar worker the Social Democrats used in the last election as an example of someone who deserved to retire early) – entered into force on 1 January 2021. ATP and Udbetaling Danmark – Public Benefits Administration have been charged with administering the scheme, which people have been able to apply for from 1 August 2021.
Contacts
Stephan Ghisler-Solvang, Pressechef for Pensions- og Investeringsforretningen, +45 6122 9392, stg@atp.dk
About ATP
The ATP Group is Denmark’s largest pension company and processing business. We solve tasks for almost all Danish citizens and companies. With pension assets of DKK 925 billion, ATP is one of Europe’s largest pension companies. Pensions & Investments are responsible for ATP’s pension product, ATP Livslang Pension (Lifelong Pension). ATP Livslang Pension is a collective scheme with more than 5 million members. The aim is to provide good and stable pensions by ensuring a lifelong real value guarantee. This is done by investing in e.g., bonds, equities, real estate and infrastructure. ATP Livslang Pension ensures that almost all citizens in Denmark receive a supplement to the state pension when they retire – and for the rest of their lives.
Attachments
Pressemeddelelse ATP H1 2021 (UK).pdf
The ATP Group Interim report H1 2021.pdf
