17.11.2021 07:37:44 CET | Måsøval AS | Additional regulated information required to be disclosed under the laws of a member state
Måsøval AS has entered into a share purchase agreement with Vartdal Invest AS to acquire 100% of the shares in the entities Aquafarms Vartdal AS, Vartdal Fiskeoppdrett AS, Urke Fiskeoppdrett AS, Western Seaproducts AS (processing) and Vartdal Fryseri AS (“Vartdal Gruppen”).
Vartdal Gruppen is a fully integrated salmon farmer with four licenses for production of salmon in production area 5 (“PA 5”) with a total maximum allowed biomass (“MAB”) of 3,120 tonnes1. The company has its own production of smolt and post-smolt. The production of post-smolt is carried out at a land-based facility utilizing salt water flowthrough technology. The post-smolt facility has a capacity for 670 tonnes standing biomass which, sufficiently utilized, will give an annual production at land of approximately 1,400 tonnes biomass (live weight).
The transaction values Vartdal Gruppen at an enterprise value of NOK 1,521 million split with NOK 1,441 million for the salmon farming operations and NOK 80 million for the processing and freezing facilities. The transaction is fully financed through debt facilities provided by Måsøval’s main bank, DNB, as well as a share settlement to the seller of 4,761,904 new shares in Måsøval AS valued at NOK 42 per share. The seller, Vartdal Invest AS, has agreed to a lock-up period for the consideration shares of 6 months from the closing date of the transaction. The managers from Måsøval AS’ IPO process, completed in June 2021, has agreed to waive the lock up agreements entered into in order to facilitate the issuance of the consideration shares to Vartdal Invest AS.
The acquisition of Vartdal Gruppen will eventually, provided full utilization of resources, provide Måsøval an increased harvest in PA 5 of approximately 6,900 tonnes (HOG). This assumes integration with Måsøval’s existing operations in the area and sufficient utilization of the post-smolt capacity that Vartdal Gruppen has established. On this basis the acquisition will give Måsøval a robust production unit in PA 5 with a total yearly production of approximately 9,800 tonnes. Post-smolt will provide increased utilization of MAB for all production in PA 5, as well as shorter production time and lower biological risk at sea. Måsøval and Vartdal Gruppen will integrate routines for operations, planning and biological control to realize synergies.
«The acquisition of Vartdal Gruppen is a testament to Måsøvals growth strategy, as communicated during the IPO process in June 2021. This acquisition strengthens our position in PA 5 and support our strategy in several areas. We diversify the biological risk through expanding operations significantly in PA 5. Additionally, we secure access to mission critical infrastructure in terms of solid locations with limited influence from sea lice and a good environment, as well as significant post-smolt and processing capacity”, says CEO Asle Rønning.
“I am satisfied with handing over my legacy to Måsøval AS. Måsøval has a great platform to further develop the company and the workplaces. Måsøvals existing volume in production area 5 will together with Vartdal Gruppen ensure improved utilization of sites, smolt and processing facilities once it is integrated”, Ottar Vartdal comments about the transaction.
The transaction has been approved by the Board of Måsøval AS, but is subject to approval from competition authorities, due diligence, as well as necessary resolutions passed by the extraordinary general meeting of Måsøval AS in order to increase the share capital and issue the consideration shares. As such the closing of the transaction is expected to occur by end of Q4 2021. The notice for the extraordinary general meeting in Måsøval AS will be distributed with expected timing of a general meeting on or about 20 December 2021.
About Måsøval AS
Måsøval is a salmon farmer headquartered at Frøya in Trøndelag, Norway. The companies salmon farming operations is carried out in Trøndelag and Møre og Romsdal. Måsøval is 77% owned by Måsøval Eiendom which is fully owned by the third generation of the Måsøval family. (Also see www.masoval.no)
For more information:
Asle Rønning
CEO Måsøval AS
Tlf. 918 09 043
asle@masoval.no
Gunnar Aftret
CFO Måsøval AS
Tlf. 913 77 389
gunnar@masoval.no
1Production area 5 is subject to a downwards capacity adjustment of 6 % due to the general biological risk profile in the area. The MAB of Vartdal Gruppen in the area is on the basis of this 2,932 tonnes.
Disclosure regulation
This information is subject to the disclosure requirements pursuant to section 5-12 of the Norwegian Securities Trading Act.
Contacts
Gunnar Aftret, CFO, 91377389, gunnar@masoval.no
About Måsøval AS
Måsøval is an integrated producer of Atlantic salmon with more than 50 years of operational experience. Located in Central Norway in the region west of Trondheim, Måsøval has both significant farming operations at sea and inhouse smolt production. Through its majority ownership in the processing and distribution company Pure Norwegian Seafood AS, Måsøval is processing and exporting high quality Atlantic salmon to a global marketplace.
Attachments
Download announcement as PDF.pdf
Acquisition of Vartdal Gruppen.pdf
17.11.2021 07:37:44 CET | Måsøval AS | Annen informasjonspliktig regulatorisk informasjon
Måsøval AS har inngått en aksjekjøpsavtale med Vartdal Invest AS om kjøp av 100% av aksjene i selskapene Aquafarms Vartdal AS, Vartdal Fiskeoppdrett AS, Urke Fiskeoppdrett AS, Western Seaproducts AS (slakteri) og Vartdal Fryseri AS («Vartdal Gruppen»).
Vartdal Gruppen er en fullintegrert oppdretter, og har i dag fire tillatelser for produksjon av laks i produksjonsområde 5 («PO 5») med total maksimalt tillatt biomasse («MTB») på 3 120 tonn1. Selskapet har egen produksjon av smolt og post-smolt. Postsmoltproduksjonen foregår på land i anlegg med gjennomstrømning av saltvann. Postsmoltanlegget har en kapasitet til å ha 670 tonn stående biomasse, godt utnyttet vil dette gi en årlig produksjon på land på ca. 1 400 tonn biomasse (rund vekt).
Transaksjonen verdsetter Vartdal Gruppen til en selskapsverdi på NOK 1 521 millioner fordelt med NOK 1 441 millioner for oppdrettsvirksomheten og NOK 80 millioner for slakteri og fryseri. Transaksjonen er fullfinansiert gjennom gjeldsfasiliteter fra Måsøvals hovedbank, DNB, samt et aksjeoppgjør til selger i form av 4,761,904 aksjer i Måsøval AS verdsatt til NOK 42 per aksje. Selger, Vartdal Invest AS, har godtatt en lock-up for vederlagsaksjene på 6 mnd fra gjennomføringsdagen for transaksjonen. Tilretteleggere ved selskapets IPO prosess, gjennomført juni 2021, har akseptert unntak fra de inngåtte lock-up avtalene slik at selskapet kan utstede vederlagsaksjene til Vartdal Invest AS.
Kjøpet av Vartdal Gruppen vil på sikt, med full utnyttelse av ressursene, kunne tilføre Måsøval en økt slakting i PO 5 på omkring 6 900 tonn (HOG). Dette forutsetter samordning med eksisterende virksomhet i området og god utnyttelse av den postsmoltkapasitet Vartdal Gruppen har etablert. Oppkjøpet vil da gi Måsøval en robust driftsenhet i PO 5 med en samlet produksjon på omtrent 9 800 tonn årlig. Postsmolt vil gi økt MTB utnyttelse for all produksjon i PO 5, samt redusert produksjonstid og biologisk risiko i sjøfasen. Måsøval og Vartdal Gruppen vil samordne rutiner for drift, planlegging og biologisk kontroll for å realisere synergier.
«Med oppkjøpet av Vartdal Gruppen leverer Måsøval på vekststrategien presentert i børsnoteringsprosessen i juni 2021. Dette oppkjøpet styrker vår posisjon i PO5 og støtter vår strategi på flere områder. Vi diversifiserer den biologiske risikoen ved å utvide virksomheten vesentlig i PO5. Vi sikrer oss tilgang til kritisk infrastruktur i form av gode lokaliteter med lavt lusepress og godt miljø, postsmoltkapasitet og slaktekapasitet», sier administrerende direktør Asle Rønning.
«Jeg er tilfreds med å overlate livsverket til Måsøval AS. Måsøval har gode forutsetninger for å videreutvikle bedriften og arbeidsplassene. Måsøvals eksisterende volum i produksjonsområde 5 vil sammen med Vartdal Gruppen sørge for bedre utnyttelse av lokaliteter, smoltanlegg og slakteri når dette etter hvert samordnes», sier Ottar Vartdal om transaksjonen.
Transaksjonen er styregodkjent i Måsøval AS, men er gjenstand for godkjennelse av konkurransetilsynet, due diligence, samt vedtak i en ekstraordinær generalforsamling i Måsøval AS som følger av kapitalforhøyelsen i forbindelse med vederlagsaksjene. Gjennomføring av transaksjonen er derfor forventet å skje innen utgangen av Q4 2021. Innkalling til ekstraordinær generalforsamling i Måsøval AS vil av den grunn sendes med forventet tidspunkt for generalforsamling på eller omkring 20. desember 2021.
Litt om Måsøval AS
Måsøval et oppdrettsselskap med hovedbase på Frøya i Trøndelag. Selskapets oppdrettsvirksomhet finner sted i Trøndelag og Møre og Romsdal. Måsøval eies 77% av Måsøval Eiendom som er heleid av tredje generasjon i Måsøval familien. (se også www.masoval.no)
For informasjon:
Asle Rønning
CEO Måsøval AS
Tlf. 918 09 043
asle@masoval.no
Gunnar Aftret
CFO Måsøval AS
Tlf. 913 77 389
gunnar@masoval.no
1Produksjonsområdet 5 er gjenstand for en kapasitetsjustering gjennom et nedtrekk på 6% som følger av generell biologisk risikoprofil i området. Vartdal Gruppens MTB i området er på bakgrunn av dette 2 932 tonn.
Informasjonspliktig opplysning
This information is subject to the disclosure requirements pursuant to section 5-12 of the Norwegian Securities Trading Act.
Kontakter
Gunnar Aftret, CFO, 91377389, gunnar@masoval.no
Om Måsøval AS
Måsøval is an integrated producer of Atlantic salmon with more than 50 years of operational experience. Located in Central Norway in the region west of Trondheim, Måsøval has both significant farming operations at sea and inhouse smolt production. Through its majority ownership in the processing and distribution company Pure Norwegian Seafood AS, Måsøval is processing and exporting high quality Atlantic salmon to a global marketplace.
Vedlegg
Last ned som PDF.pdf
Oppkjop av Vartdal Gruppen.pdf
