28.4.2021 08:30:01 EEST | Kreate Group Oyj |
Interim report (Q1 and Q3)
Kreate Group Plc Interim Report January-March 2021 28 April 2021 08:30 a.m. EEST
This release is a summary of Kreate Group’s Interim Report January–March 2021. The complete Interim Report is attached, and also available on the company’s website at https://kreate.fi/en/investor/releases-and-reports/reports/.
Kreate’s Interim Report January-March 2021: profitability as expected – good order backlog
January–March in brief
Kreate Group Plc’s shares were listed on Nasdaq Helsinki, and the company received more than 18,600 new shareholders. Trading in Kreate’s shares started on the pre-list of Nasdaq Helsinki Ltd on 19 February 2021 and on the stock exchange list on 23 February 2021
Order backlog amounted to EUR 158.3 (162.3) million
Revenue decreased to EUR 38.3 (50.0) million
EBITDA was EUR 1.7 (2.2) million, amounting to 4.4 (4.3) per cent of revenue
EBITA was EUR 0.9 (1.3) million, amounting to 2.3 (2.6) per cent of revenue
The company’s IPO expenses were EUR 2.3 million. Of this sum, EUR 0.9 million encumber the result before tax for the reporting period.
Earnings per share adjusted with IPO expenses were EUR 0.07
Earnings per share were EUR –0.04 (0.12)
Free cash flow from operating activities was EUR 0.1 (–2.2) million
Interest-bearing net debt was EUR 18.8 (20.9) million
Operating environment in 2021
No changes have taken place in the operating environment after the financial statements bulletin released on 31 March 2021.
In March 2021, the Confederation of Finnish Construction Industries RT’s economic survey estimated that the entire construction cluster will decline by two per cent during this year. According to the recent economic survey, optimism in construction is increasing, but on the other hand, COVID-19 balanced expectations. Finland’s general economic performance defines the basic level of construction in the new normal. There is clear pressure to increase the level of construction costs due to the steep rise in the global market prices of key construction materials. In 2022, construction activity is estimated to stay at the level of 2021.
The Finnish infrastructure construction market has shown stable growth historically. In 2020, the estimated market size was approximately EUR 7 billion, and it is expected to decline by 1.5 per cent in 2021. The declining outlook of infrastructure construction is affected by the weakening economic situation of municipalities outside growth centre areas, the simultaneous ending of major investment periods and the decline in infrastructure work related to building construction. Despite the short-term outlook, the long-term trend of steady infrastructure growth and small volatility is very strong.
The COVID-19 pandemic has postponed the start of certain infrastructure construction projects during 2020, which also impacted the accumulation of Kreate’s order backlog for 2021. The volume of calls for tender, which normalised in the last quarter of 2020, and customer activity are reflected particularly in the growing number of calls for tender in bridge construction, which is part of structural engineering. The large future rail investments, which have received much public attention, will not yet be reflected in construction volume, but smaller rail construction projects are, however, expected in the market. On the private side, investments are now deliberated for longer than usual, and planned investments, such as changes in the uses of old buildings, are not getting fully started. In the near term, particularly urbanisation, infrastructure renovation debt and public sector projects are expected to drive demand and strengthen Kreate’s position as a builder of demanding projects.
The national traffic system plan is expected to introduce long-term thinking spanning over governments into traffic network development, which would also have a positive impact on the infrastructure construction market. The 12-year action plan included in the plan includes actions for the state and municipalities as well as a state funding programme for the traffic system. However, the growing share of construction costs borne by municipalities presents a problem in the plan and can in the worst case mean that projects are not implemented and that, for example, the condition of the road and street network and railways declines.
The supplementary budget published by the government in June 2020 contained over EUR 400 million for traffic network development projects as well as investments in the development of public transportation, infrastructure and renovation.
Despite the predicted slight decline of the total infrastructure market in 2021, Kreate estimates that both the structural engineering market and the traffic routes market will remain at least on the 2020 level.
Guidance for 2021 (unchanged)
Kreate expects that its revenue (2020: EUR 235.3 million) will decline in 2021 compared to 2020.
As at 31 December 2020, Kreate’s order backlog stood at EUR 134.9 million (31 December 2019: EUR 177.2 million). Of this, around EUR 111 million is expected to be realised during 2021 (31 December 2019: EUR 130.3 million during 2020). During the last 3 years, Kreate has generated on average EUR 107 million of additional revenue during a financial year on top of order backlog at the beginning of the year. Management estimates that, as of 31 December 2020, the expected profitability of the order backlog has been on a normal level.
President & CEO Timo Vikström:
“Our business developed in line with the forecasts and plans in Q1. Even though our revenue decreased compared to the record-strong 2020 reference period, the order backlog for the comparable period grew well and nearly reached the level of the previous year. Our relative profitability remained at the previous year’s level and was still above the average of the infrastructure construction industry, which is seasonal in nature.
At the end of January, we announced our plans for listing our shares on the Nasdaq Helsinki stock exchange list in order to support our growth strategy and improve our competitiveness through better visibility. Our February IPO exceeded all expectations, and our company received more than 18,600 new shareholders. The IPO further strengthened our balance sheet.
At the end of the reporting period, we announced organisational changes that aim at improved competitiveness and market leadership. The infrastructure construction business is currently undergoing strong changes: collaborative forms of purchasing are becoming increasingly more common, market demand is changing, and construction is focused around railways and light rail lines. By strengthening our railway business leadership we took the next step forward with developing this business segment. The investments that we now make will benefit us in the coming years as railway and track construction will also form an important part of other future projects.
In the reporting period, we increased our focus on our employees’ competence development and occupational well-being. In addition to diverse training, we organised our personnel a physical exercise campaign and personal well-being coaching that provided opportunities for competence development and improved wellness. Our employees’ well-being and willingness for personal development play an important role for our success, as they give our team the energy to deliver high-quality construction projects and participate in innovative collaboration with our clients.
In Q1, we won and started new contracts. The most technically demanding ones of these include renovating the first metro rail bridge in Helsinki and constructing a rare lifting bridge in Parainen. The Kipparlahti metro rail bridge is a technically demanding project that takes place in a challenging site with exceptional traffic arrangements. The project for dismantling the Lillholmen lifting bridge and constructing a new one is off to a good start. What makes the project interesting is that the construction of lifting bridges is a very rare event. The demanding and interesting new projects build our team’s competence further and drive our work this year.
Through strategic organisational reinforcement and changes our company has an even stronger capability to offer and deliver all demanding and versatile infrastructure projects. In April 2021, the Finnish Government approved the National Transport System Plan for 2021–2032, which will provide stability and long-term business for the infrastructure industry. Among other things, the plan will guide road and rail investments in the long term.
This provides a good outset for focused implementation of our strategic plans and building a successful year 2021.”
Key figures
EUR million
1–3/2021
1–3/2020
1–12/2020
Order backlog
158.3
162.3
134.9
Revenue
38.3
50.0
235.3
Year-on-year change in revenue, %
–23.3
73.0
6.4
EBITDA
1.7
2.2
14.0
EBITDA %
4.4
4.3
6.0
EBITA
0.9
1.3
10.5
EBITA, %
2.3
2.6
4.5
Operating profit
0.8
1.2
10.4
Operating profit, %
2.2
2.5
4.4
Result for the period
–0.3
0.9
7.8
Capital employed
56.3
58.1
54.5
Return on capital employed, %
17.4
21.5
19.2
Return on equity, %
17.6
29.4
24.7
Net investments in operating activities
–0.8
–1.0
–4.6
Free cash flow from operating activities
0.1
–2.2
9.7
Net working capital
–4.6
–0.8
–5.4
Net debt
18.8
20.9
27.9
Net debt/EBITDA
1.4
1.3
2.0
Equity ratio, %
38.2
36.8
26.3
Earnings per share, €
–0.04
0.12
0.88
Earnings per share adjusted with IPO expenses
0.07
Personnel at the end of the period
385
407
383
Personnel on average
382
398
407
Kreate Group’s financial reporting in 2021
The planned publication dates for Kreate Group Plc’s financial reports in 2021 are as follows:
Half-year report for January–June 2021: 28 July 2021 and
Interim report for January–September 2021: 27 October 2021
Kreate Group Plc’s Annual General Meeting will be held on 5 May 2021.
Webcast event for analysts and media
A live webcast for analysts and media will be held today 28 April 2021 at 11:00 a.m. The event will be in Finnish. President & CEO Timo Vikström and Chief Financial Officer Antti Heinola will host the event.
The webcast can be followed live in Finnish at https://kreate.videosync.fi/2021-q1-tulosinfo. A recording of the webcast will be made available later at kreate.fi/sijoittajille/tiedotteet-ja-raportit/raportit-ja-esitykset/ and a summary in English will become available at kreate.fi/en/investor/releases-and-reports/reports/.
Kreate Group Plc Kirsi-Marjut Dickman Communications Manager
Distribution: Nasdaq Helsinki, media ja kreate.fi/en
Contacts
Antti Heinola, CFO, Kreate Group Oyj, +358 40 352 1033, antti.heinola@kreate.fi
Timo Vikström, President & CEO, Kreate Group Oyj, +358 400 740 057, timo.vikstrom@kreate.fi
About Kreate Group Oyj
Kreate Group is one of the leading infrastructure construction companies in Finland. The company offers solutions for bridges, roads and railways, environmental and ground engineering, circular economy and geotechnical needs. As a specialist in demanding projects, Kreate focuses on comprehensive quality and cost-effectiveness. The group’s revenue was approximately EUR 235 million in 2020 and the company has over 400 employees. Kreate Group is listed on Nasdaq Helsinki.
Attachments
Download announcement as PDF.pdf
Kreate Group Interim Report Q1 2021.pdf
28.4.2021 08:30:01 EEST | Kreate Group Oyj |
Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
Kreate Group Oyj Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2021 28.4.2021 klo 08:30 EEST
Tämä tiedote on tiivistelmä Kreate Groupin tammi-maaliskuun 2021 osavuosikatsauksesta. Kokonaisuudessaan osavuosikatsaus on tämän tiedotteen liitteenä sekä yhtiön verkkosivuilla osoitteessa https://kreate.fi/sijoittajille/tiedotteet-ja-raportit/raportit-ja-esitykset/.
Kreaten osavuosikatsaus: odotettu kannattavuus – tilauskanta hyvällä tasolla
Tammi–maaliskuu lyhyesti
Kreate Group Oyj listautui Nasdaq Helsinkiin ja sai yli 18 600 uutta osakkeenomistajaa. Kaupankäynti Kreaten osakkeilla alkoi Nasdaq Helsinki Oy:n pre-listalla 19.2.2021 ja pörssilistalla 23.2.2021
Tilauskanta oli 158,3 (162,3) miljoonaa euroa
Liikevaihto laski ja oli 38,3 (50,0) miljoonaa euroa
Käyttökate oli 1,7 (2,2) miljoonaa euroa eli 4,4 (4,3) prosenttia liikevaihdosta
EBITA oli 0,9 (1,3) miljoonaa euroa eli 2,3 (2,6) prosenttia liikevaihdosta
Yhtiön listautumisantikulut olivat 2,3 miljoonaa euroa. Näistä 0,9 miljoonaa euroa rasittaa katsauskauden tulosta ennen veroja.
Listautumiskuluilla oikaistu osakekohtainen tulos oli 0,07 euroa
Osakekohtainen tulos oli -0,04 (0,12) euroa
Operatiivinen vapaa kassavirta oli 0,1 (-2,2) miljoonaa euroa
Korollinen nettovelka oli 18,8 (20,9) miljoonaa euroa
Toimintaympäristö vuonna 2021
Toimintaympäristöön ei ole tullut muutoksia 31.3.2021 julkaistun tilinpäätöstiedotteen jälkeen.
Maaliskuussa 2021 Rakennusteollisuuden suhdannekatsaus arvioi, että koko rakentamisen klusteri pienenee kuluvana vuonna kaksi prosenttia. Tuoreen suhdannekyselyn mukaan optimismi rakentamisessa lisääntyy, toisaalta COVID-19 tasapainotti odotuksia. Suomen talouden yleinen suorituskyky määrittää rakentamisen perustason uudessa normaalissa. Rakentamisen kustannuksissa on selkeitä nousupaineita keskeisten rakennusaineiden maailmanmarkkinahintojen kovasta noususta johtuen. Vuonna 2022 rakentamisen arvioidaan säilyvän vuoden 2021 tasolla.
Suomen infrarakentamisen markkina on historiallisesti katsottuna kasvanut tasaisesti. Vuonna 2020 markkinan koko oli arviolta seitsemän miljardia euroa, ja sen on arvioitu laskevan 1,5 prosenttia vuonna 2021. Infrarakentamisen heikkenevään näkymään vaikuttavat kasvukeskusalueiden ulkopuolisten kuntien taloustilanteen heikkeneminen, isojen investointijaksojen samanaikainen päättyminen sekä talonrakentamisliitännäisten infratöiden väheneminen. Lyhyen aikavälin näkymästä huolimatta pitkän aikavälin trendi infran vakaasta kasvusta ja pienestä volatiliteetistä on erittäin vahva.
COVID-19-pandemia on lykännyt tiettyjen infrakantamisen projektien aloitusta vuoden 2020 aikana, millä oli vaikutuksia myös Kreaten tilauskannan kertymiseen vuodelle 2021. Vuoden 2020 viimeisellä neljänneksellä normalisoitunut tarjouspyyntöjen volyymi ja tilaajien aktiivisuus näkyvät erityisesti taitorakentamiseen kuuluvalla siltarakentamisen puolella tarjouspyyntöjen määrän kasvuna. Paljon julkisuutta saaneet suuret tulevaisuuden ratainvestoinnit eivät tule vielä näkymään rakentamisen volyymina, mutta pienempiä radanrakentamisen hankkeita odotetaan kuitenkin markkinoille. Yksityisellä puolella investointeja harkitaan nyt pidempään eivätkä suunnitteilla olleet investoinnit, kuten vanhojen rakennusten käyttötarkoitusten muuttamiset, ota täysimääräisesti käynnistyäkseen. Lyhyellä aikavälillä erityisesti kaupungistumisen, infrarakentamisen korjausvelan sekä julkisen sektorin projektien odotetaan kuitenkin toimivan kysynnän ajureina ja vahvistavan Kreaten asemaa vaativien projektien rakentajana.
Valtakunnallisen liikennejärjestelmäsuunnitelman on odotettu tuovan yli hallituskausien ulottuvaa pitkäjänteisyyttä liikenneverkon kehittämiseen, mikä vaikuttaisi positiivisesti myös infrarakentamisen markkinaan. Suunnitelmaan sisältyvä 12-vuotinen toimenpideohjelma sisältää valtion ja kuntien toimenpiteitä sekä liikennejärjestelmää koskevan valtion rahoitusohjelman. Ongelmallista suunnitelmassa on kuitenkin kuntien kasvava osuus rakentamisen kuluista, mikä voi tarkoittaa pahimmassa tapauksessa sitä, että hankkeita jää toteuttamatta, ja esimerkiksi katu- ja tieverkon sekä rautateiden kunto heikkenee.
Hallituksen kesäkuussa 2020 julkaisema lisätalousarvio sisälsi yli 400 miljoonaa euroa väyläverkon kehittämishankkeisiin sekä investointeja joukkoliikenteen kehittämiseen, infrastruktuuriin ja korjausrakentamiseen.
Huolimatta kokonaisinframarkkinoiden ennustetusta hienoisesta laskusta vuoden 2021 aikana, Kreate näkee niin taito- kuin väylärakentamisen soveltuvan markkinan pysyvän vähintään vuoden 2020 tasolla.
Tulosohjeistus vuodelle 2021 (ennallaan)
Kreate arvioi, että sen liikevaihto (2020: 235,3 miljoonaa euroa) laskee vuonna 2021 verrattuna vuoteen 2020.
31.12.2020 Kreaten tilauskanta oli 134,9 miljoonaa euroa (31.12.2019: 177,2 miljoonaa euroa). Tästä noin 111 miljoonaa euroa odotetaan realisoituvan vuoden 2021 aikana (31.12.2019: 130,3 miljoonaa euroa vuoden 2020 aikana). Viimeisen kolmen vuoden aikana Kreate on tuottanut tilikauden aikana keskimäärin 107 miljoonaa euroa liikevaihtoa tilikauden alussa olleen tilauskannan lisäksi. Kreate arvioi, että 31.12.2020 tilauskannan odotettu kannattavuus oli normaalilla tasolla.
Toimitusjohtaja Timo Vikström:
”Ensimmäisellä vuosineljänneksellä liiketoimintamme kehittyi ennusteiden ja suunnitelmien mukaisesti. Vaikka liikevaihto jäi ennätysvahvasta vuoden 2020 vertailukaudesta, nousi vastaavan ajankohdan tilauskanta hyvälle, lähes vertailukauden tasolle. Suhteellinen kannattavuus säilyi viime vuoden tasolla, ollen edelleen korkeampi kuin kausiluonteisella infrarakentamisen alalla keskimäärin.
Tammikuun lopussa kerroimme aikeistamme listautua Nasdaq Helsingin pörssilistalle tukeaksemme kasvustrategiamme toteuttamista ja vahvistaaksemme kilpailukykyämme tunnettuuden kasvamisen myötä. Helmikuinen listautumisemme onnistuikin yli odotusten ja saimme yli 18 600 uutta omistajaa. Listautumisen myötä myös taseemme vahvistui entisestään.
Katsauskauden lopussa tiedotimme organisaatiomuutoksista, joilla pyrimme vahvistamaan niin kilpailukykyämme kuin markkinajohtajuuttamme. Inframarkkina on parhaillaan vahvassa murroksessa: markkinoilla yleistyvät yhteistoiminnalliset hankintamuodot, markkinakysyntä muuttuu sekä rakentaminen keskittyy rautateiden ja kevytraitioteiden ympärille. Rataliiketoiminnan johtamista vahvistamalla otimme seuraavan askeleen rataliiketoimintamme kehittämiseksi. Nyt tehtävät panostukset kantavat seuraavina vuosina, kun raiderakentamisen lisäksi ratarakentaminen tulee korostumaan myös muissa tulevaisuuden hankkeissa.
Katsauskaudella panostimme entistä enemmän myös henkilöstömme osaamisen kehittämiseen ja työhyvinvoinnin parantamiseen. Monipuolisten koulutusten lisäksi Kympin kuntoon -kampanja ja henkilökohtaiset hyvinvointivalmennukset tarjosivat henkilöstölle mahdollisuuksia oman osaamisensa ja hyvinvointinsa kehittämiseen. Henkilöstömme jaksaminen ja kehittymishalukkuus ovat yhtiömme menestyksen kannalta tärkeässä roolissa, sillä hyvinvoiva henkilöstö jaksaa entistä paremmin panostaa korkealaatuiseen rakentamiseen ja innovatiiviseen yhteistyöhön asiakkaiden kanssa.
Ensimmäisellä vuosineljänneksellä voitimme ja käynnistimme uusia hankkeita, joista teknisesti vaativimpia ovat Helsingin metron historian ensimmäisen metrosillan uusiminen sekä harvinaisen läppäsillan rakentaminen Paraisille. Kipparlahden metrosiltahanke on teknisesti vaativa ja rakennuspaikka haastava poikkeuksellisine liikennejärjestelyineen. Hyvin käynnistynyt Lillholmenin läppäsillan purkaminen ja uuden rakentaminen tulee myös olemaan mielenkiintoinen hanke, sillä läppäsiltoja tulee erittäin harvoin rakennettavaksi. Uudet vaativat ja mielenkiintoiset hankkeet lisäävät henkilöstömme osaamista entisestään ja siivittävät tämän vuoden tekemistämme.
Organisaatiomme strategisten vahvistusten ja muutosten myötä yhtiöllämme on entistä vankempi valmius tarjota ja toteuttaa kaikki vaativat ja monipuoliset infrahankkeet. Vakautta ja pitkäjänteisyyttä infra-alalle tulee lisäämään valtioneuvoston huhtikuussa 2021 hyväksymä valtakunnallinen liikennejärjestelmäsuunnitelma vuosille 2021–2032. Sen tehtävänä on muun muassa ohjata tie- ja raideinvestointeja pitkällä aikavälillä.
Näistä lähtökohdista meidän on hyvä keskittyä etenemään strategisten suunnitelmiemme mukaisesti ja rakentamaan vuodesta 2021 menestyksekästä.”
Avainluvut
Miljoonaa euroa
1–3/2021
1–3/2020
1–12/2020
Tilauskanta
158,3
162,3
134,9
Liikevaihto
38,3
50,0
235,3
Liikevaihdon muutos ed. vuoteen, %
-23,3
73,0
6,4
Käyttökate
1,7
2,2
14,0
Käyttökate-%
4,4
4,3
6,0
EBITA
0,9
1,3
10,5
EBITA-%
2,3
2,6
4,5
Liiketulos
0,8
1,2
10,4
Liiketulos-%
2,2
2,5
4,4
Kauden tulos
-0,3
0,9
7,8
Sijoitettu pääoma
56,3
58,1
54,5
Sijoitetun pääoman tuotto, %
17,4
21,5
19,2
Oman pääoman tuotto, %
17,6
29,4
24,7
Operatiiviset nettoinvestoinnit
-0,8
-1,0
-4,6
Operatiivinen vapaa kassavirta
0,1
-2,2
9,7
Nettokäyttöpääoma
-4,6
-0,8
-5,4
Nettovelka
18,8
20,9
27,9
Nettovelka/käyttökate
1,4
1,3
2,0
Omavaraisuusaste, %
38,2
36,8
26,3
Osakekohtainen tulos, €
-0,04
0,12
0,88
Listautumiskuluilla oikaistu osakekohtainen tulos, €
0,07
Henkilöstö kauden lopussa
385
407
383
Henkilöstö keskimäärin
382
398
407
Kreate Groupin taloudellinen tiedottaminen vuonna 2021
Kreate Group Oyj:n taloudellisten katsausten suunnitellut julkistamisajankohdat vuonna 2021 ovat seuraavat:
puolivuosikatsaus tammi–kesäkuu 2021: 28.7.2021, ja
osavuosikatsaus tammi–syyskuu 2021: 27.10.2021
Kreate Group Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidetään 5.5.2021.
Webcast-tiedotustilaisuus analyytikoille ja medialle
Suora webcast-lähetys analyytikoille ja medialle järjestetään tänään 28.4.2021 klo 11.00. Tilaisuus on suomenkielinen. Tilaisuudessa esiintyvät toimitusjohtaja Timo Vikström ja talousjohtaja Antti Heinola.
Suomenkielistä webcast-lähetystä voi seurata suorana osoitteessa https://kreate.videosync.fi/2021-q1-tulosinfo. Webcastista tehty tallenne tulee myöhemmin saataville yhtiön verkkosivuille osoitteeseen kreate.fi/sijoittajille/tiedotteet-ja-raportit/raportit-ja-esitykset/ sekä englanninkielinen tiivistelmä osoitteeseen kreate.fi/en/investor/releases-and-reports/reports/.
Kreate Group OyjKirsi-Marjut DickmanViestintäpäällikkö
Jakelu: Nasdaq Helsinki, media ja kreate.fi
Yhteyshenkilöt
Antti Heinola, Talousjohtaja, Kreate Group Oyj, +358 40 352 1033, antti.heinola@kreate.fi
Timo Vikström, Toimitusjohtaja, Kreate Group Oyj, +358 400 740 057, timo.vikstrom@kreate.fi
Tietoja julkaisijasta Kreate Group Oyj
Kreate Group on Suomen johtavia infrarakentajia. Yhtiö tarjoaa ratkaisuja siltoihin, teihin ja ratoihin, ympäristö- ja pohjarakentamiseen, kiertotalouteen sekä geoteknisiin tarpeisiin. Vaativien kohteiden erikoisosaaja panostaa kokonaisvaltaiseen laatuun ja kustannustehokkuuteen. Konsernin liikevaihto vuonna 2020 oli noin 235 miljoonaa euroa ja yhtiö työllistää yli 400 henkilöä. Kreate Group on listattu Nasdaq Helsinkiin.
Liitteet
Lataa tiedote pdf-muodossa.pdf
Kreate Group Osavuosikatsaus Q1 2021.pdf
