26.4.2024 08:30:01 EEST | Kreate Group Oyj |
Interim report (Q1 and Q3)
This release is a summary of Kreate Group’s Interim Report January–March 2024. The complete Interim Report is attached, and also available on the company’s website at https://kreate.fi/en/investor/reports/.
January – March in brief
Order backlog amounted to EUR 183.6 (265.7) million, a decrease of 30.9%
Revenue decreased compared to the reference period, amounting to EUR 54.4 (65.8) million
The year-on-year change in revenue was -17.4% (30.5%)
EBITDA was EUR 1.6 (1.0) million, amounting to 3.0 (1.5) per cent of revenue
EBITA increased and was EUR 0.3 (-0.4) million, amounting to 0.5 (-0.6) per cent of revenue
Earnings per share were EUR -0.06 (-0.08)
Free cash flow from operating activities was EUR -3.1 (-3.3) million
Interest-bearing net debt was EUR 20.9 (38.0) million
Result guidance unchanged: Kreate estimates that its revenue in 2024 will decline and be in the range of EUR 270–300 million (2023: EUR 320.0 million) and EBITA will increase and be in the range of EUR 8–11 million (2023: EUR 7.8 million).
The operating environment of infrastructure construction in brief
Volume decreased by 5 per cent during 2023
The volume is expected to decrease by 2% in 2024
Cost development has calmed down, certain construction costs are even falling
Public and private customers are now active for new projects in a market suitable for Kreate
There is a short delay in the start-up of projects, and projects can be launched quickly if necessary
Long-term outlook bright
President & CEO Timo Vikström:
“The year 2024 has started in line with our expectations. In January, we provided guidance for full-year 2024 revenue decline and EBITA increase – first-quarter revenue decreased by 17% year-on-year, but despite this, we managed to turn EBITA positive and improve our profitability.
This is now the second consecutive quarter in which we have improved our profitability compared to the comparison period, both in euros and in relative terms. We believe that we have now been able to turn the profitability trend for the better.
Improving profitability with revenue lower than EUR 10 million is a great achievement, and it also reflects our very strong operational work and flexible cost structure. I would like to thank all our approximately 500 experts who have done great work with our projects. In addition to expertise, the impact of stronger risk management and the fact that we pay attention to the right things can also be seen in profit improvement.
The market situation in infrastructure construction is very good – the slowdown in building construction is not visible in Finland. There is activity on all fronts, and there are many projects in calculations and negotiations. Due to the bright market situation, I am not worried about the lower order backlog level than in the comparison period. We are selective in our offerings, and I am confident that we will take ours in this market situation. The order backlog for rock and concrete construction in Sweden is at a high level, and business in Sweden has developed according to plan.
Our revenue and EBITA guidance remain unchanged. Revenue for the full year are estimated to be in the range of EUR 270–300 million and EBITA in the range of EUR 8–11 million. We estimate that revenue will accumulate more strongly in the second half of the year than in the first half of the year compared to the revenue distribution in 2023.
With the new legislation, responsibility work, sustainability issues and reporting will be on the agenda of many listed companies and alongside financial reporting in a completely new way. We are also preparing for the new reporting requirements and at our Annual General Meeting we selected a sustainability reporting assurer. This interim report also includes its own responsibility section for the first time, under which we present quarterly development with regard to selected sustainability targets.
We have largely achieved the objectives of our strategy period ending this year ahead of time, and during the first half of the year we have finalised our strategy update and targets for the coming years. We have today published our long-term financial targets and accordingly target an EBITA margin of over 5 percent, annual revenue growth of 5–10 percent and maintaining net debt to EBITDA below 2.5. Ten-year-old Kreate is in good operational and financial shape, and together with our committed and competent personnel, I believe that we will reach these targets.
We will present our updated strategy at the Capital Markets Day on 6 May (in Finnish only), to which we welcome everyone. In addition to our strategy and financial targets, we will open up our rail business and rock and concrete construction in the Swedish market in more detail.”
Key figures
EUR million
1-3/2024
1-3/2023
1-12/2023
Order backlog
183.6
265.7
196.3
Revenue
54.4
65.8
320.0
Year-on-year change in revenue, %
-17.4
30.5
16.8
EBITDA
1.6
1.0
14.0
EBITDA, %
3.0
1.5
4.4
EBITA
0.3
-0.4
7.8
EBITA, %
0.5
-0.6
2.4
Operating profit
0.2
-0.4
7.6
Operating profit, %
0.4
-0.7
2.4
Result for the period
-0.6
-0.7
3.9
Capital employed
63.5
79.9
59.6
Return on capital employed, %
11.5
9.9
11.2
Return on equity, %
9.4
10.3
9.1
Net investments in operating activities
-1.0
-3.2
-5.9
Free cash flow from operating activities
-3.1
-3.3
26.1
Net working capital
-7.0
5.6
-11.3
Net debt
20.9
38.0
16.8
Net debt/EBITDA, rolling 12 months
1.4
3.0
1.2
Net debt/EBITDA, rolling 12 months pro forma*
3,1*
Equity ratio, %
34.9
32.1
31.8
Earnings per share, diluted, €
-0.06
-0.08
0.44
Earnings per share, undiluted, €
-0.06
-0.08
0.44
Dividend per share, €
Personnel at the end of the period
445
455
472
Personnel on average
447
453
454
*) The pro forma includes the EBITDA of the acquisition from 1 Apr 2022 to 31 Aug 2022
Result guidance for 2024 unchanged (published on 31 January 2024)
Kreate estimates that its revenue in 2024 will decline and be in the range of EUR 270–300 million (2023: EUR 320.0 million) and EBITA will increase and be in the range of EUR 8–11 million (2023: EUR 7.8 million).
Justifications: The company’s guidance is based on the order backlog expected to be realised in 2024 at the turn of the year. The company sees stable continuity in Kreate’s characteristic demanding infrastructure construction due to the countercyclical nature of the business, despite the prevailing level of interest rate and cost inflation and the general market outlook. The company offers projects more selectively, which is expected to decrease revenue and improve profitability.
Kreate Group’s financial reporting
Kreate Group Plc will publish its financial reports in 2024 as follows:
16 July 2024 Half Year Financial Report for January–June 2024
25 October 2024 Interim Report for January–September 2024
Webcast event
A live webcast open to all will be held today, 26 April 2024, at 11:00 a.m. The event will be held in Finnish. President & CEO Timo Vikström and Chief Financial Officer Mikko Laine will be presenting at the event. The webcast can be followed live in Finnish at https://kreate.videosync.fi/q1-2024. A recording of the webcast will be made available later at https://kreate.fi/sijoittajille/raportit-ja-esitykset/ and a summary in English will become available at https://kreate.fi/en/investor/reports/.
Invitation to the Capital Markets Day (in Finnish only)
We invite investors, capital market representatives, analysts and media representatives to the Capital Markets Day on Monday 6 May 2024 at 9–11 a.m. EEST. At the event, we will present our updated strategy and financial targets, as well as delve deeper into the railway business and the Swedish infrastructure market. All presentations will be held in Finnish. The event can be followed as a live webcast at https://kreate.videosync.fi/cmd-2024. More information and registration instructions can be found on page (in Finnish only) https://kreate.fi/sijoittajille/paaomamarkkinapaiva-2024/.
Kreate Group PlcBoard of Directors
Distribution: Nasdaq Helsinki, key media and kreate.fi/en
Contacts
Mikko Laine, CFO, Kreate Group Oyj, +358 50 599 9201, mikko.laine@kreate.fi
Niina Streng, Head of Investor Relations and ESG, Kreate Group Oyj, +358 41 732 3362, niina.streng@kreate.fi
Timo Vikström, President & CEO, Kreate Group Oyj, +358 400 740 057, timo.vikstrom@kreate.fi
About Kreate Group Oyj
Kreate Group is one of the leading infrastructure construction companies in Finland. The company offers solutions for bridges, roads and railways, environmental and ground engineering, circular economy and geotechnical needs. As a specialist in demanding projects, Kreate focuses on comprehensive quality and cost-effectiveness. The Group’s revenue was EUR 320 million in 2023 and the company has over 450 employees. Kreate Group is listed on Nasdaq Helsinki.
Attachments
Download announcement as PDF.pdf
Kreate's interim report Q1 2024.pdf
26.4.2024 08:30:01 EEST | Kreate Group Oyj |
Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
Tämä tiedote on tiivistelmä Kreate Groupin tammi-maaliskuun 2024 osavuosikatsauksesta. Kokonaisuudessaan osavuosikatsaus on tämän tiedotteen liitteenä sekä yhtiön verkkosivuilla osoitteessa https://kreate.fi/sijoittajille/raportit-ja-esitykset/.
Tammi-maaliskuu lyhyesti
Tilauskanta oli 183,6 (265,7) miljoonaa euroa, laskua 30,9 %
Liikevaihto laski vertailukaudesta ja oli 54,4 (65,8) miljoonaa euroa
Liikevaihdon muutos edelliseen vuoteen oli -17,4 % (30,5 %)
Käyttökate oli 1,6 (1,0) miljoonaa euroa eli 3,0 (1,5) prosenttia liikevaihdosta
EBITA kasvoi ja oli 0,3 (-0,4) miljoonaa euroa eli 0,5 (-0,6) prosenttia liikevaihdosta
Osakekohtainen tulos oli -0,06 (-0,08) euroa
Operatiivinen vapaa kassavirta oli -3,1 (-3,3) miljoonaa euroa
Korollinen nettovelka oli 20,9 (38,0) miljoonaa euroa
Tulosohjeistus ennallaan: Kreate arvioi, että sen liikevaihto vuonna 2024 laskee ja on 270–300 miljoonaa euroa (2023: 320,0 miljoonaa euroa) ja EBITA kasvaa ja on 8–11 miljoonaa euroa (2023: 7,8 miljoonaa euroa).
Infrarakentamisen toimintaympäristö lyhyesti
Volyymi laski vuoden 2023 aikana 5 prosenttia
Volyymin ennakoidaan laskevan 2 prosenttia vuonna 2024
Kustannuskehitys on rauhoittunut, tietyt rakentamisen kustannukset jopa laskussa
Julkiset ja yksityiset asiakkaat ovat nyt aktiivisia uusien hankkeiden osalta Kreatelle soveltuvassa markkinassa
Hankkeiden käynnistymisen viive on lyhyt ja hankkeita saadaan tarvittaessa ripeästi käyntiin
Pitkän ajan näkymät valoisat
Toimitusjohtaja Timo Vikström:
”Vuosi 2024 on alkanut odotustemme mukaisesti. Tammikuussa ohjeistimme koko vuoden 2024 osalta liikevaihdon laskua ja EBITA:n kasvua – ensimmäisen vuosineljänneksen liikevaihto laski 17 % viime vuoden tammi-maaliskuuhun nähden, mutta siitä huolimatta onnistuimme kääntämään EBITA:n positiiviseksi ja parantamaan kannattavuutta.
Tämä on nyt toinen peräkkäinen vuosineljännes, jolloin olemme parantaneet kannattavuutta vertailukauteen nähden sekä euromääräisesti että suhteellisesti. Uskommekin, että olemme nyt saaneet käännettyä kannattavuustrendin parempaan suuntaan.
Kannattavuuden parantaminen 10 miljoonaa euroa alhaisemmalla liikevaihdolla on todella hyvä suoritus, ja se kuvastaa myös erittäin vahvaa operatiivista tekemistämme ja joustavaa kustannusrakennettamme. Haluan kiittää kaikkia noin 500 osaajaamme, jotka ovat tehneet hienoa työtä hankkeillamme. Osaamisen lisäksi tulosparannuksessa voi nähdä myös entistä vahvemman riskienhallinnan vaikutuksen ja sen että kiinnitämme huomiota oikeisiin asioihin.
Markkinatilanne infrarakentamisessa on erittäin hyvä – talonrakentamisen hiljentyminen ei meillä näy. Aktiviteettia on kaikilla rintamilla, ja hankkeita on paljon laskennassa ja neuvotteluissa. Valoisan markkinatilanteen takia en olekaan huolestunut vertailukautta alhaisemmasta tilauskannan tasosta. Noudatamme tarjoamisessa selektiivisyyttä, ja minulla on vankka luottamus siihen, että tulemme tässä markkinatilanteessa omamme ottamaan. Ruotsin kallio- ja betonirakentamisen tilauskanta on korkealla tasolla, ja liiketoiminta Ruotsissa on kaikkiaan kehittynyt suunnitelmien mukaan.
Liikevaihto- ja EBITA-ohjeistuksemme pysyvät muuttumattomina. Liikevaihdon arvioidaan olevan koko vuonna 270–300 miljoonaa euroa ja EBITA:n 8–11 miljoonaa euroa. Arvioimme, että liikevaihto tulee kertymään vahvemmin vuoden toisella kuin ensimmäisellä vuosipuoliskolla verrattuna vuoden 2023 liikevaihtojakaumaan.
Vastuullisuustyö ja kestävyysasiat sekä -raportointi nousevat tänä vuonna uuden lainsäädännön myötä aivan uudella tavalla monen pörssiyrityksen asialistalle ja talousraportoinnin rinnalle. Myös me valmistaudumme uusiin raportointivaatimuksiin ja valitsimme yhtiökokouksessamme kestävyysraportoinnin varmentajan. Tässä osavuosikatsauksessa on myös ensimmäistä kertaa oma vastuullisuusosio, jonka alla esitämme valittujen vastuullisuustavoitteiden osalta kehitystä neljännesvuosittain.
Olemme saavuttaneet tänä vuonna päättyvän strategiakautemme tavoitteet suurelta osin etupainoisesti, ja alkuvuoden aikana olemme viimeistelleet strategiapäivitystämme ja tavoitteittamme tuleville vuosille. Olemme tänään julkaisseet pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet ja niiden mukaisesti tavoittelemme yli viiden prosentin EBITA-marginaalia, liikevaihdon 5–10 prosentin vuosittaista kasvua sekä nettovelan ja käyttökatteen suhteen pitämistä alle 2,5-tason. Kymmenvuotias Kreate on hyvässä operatiivisessa ja taloudellisessa iskussa, ja yhdessä sitoutuneen ja osaavan henkilöstömme kanssa uskon meidän näihin tavoitteisiin yltävän.
Esittelemme päivitetyn strategiamme pääomamarkkinapäivässä 6. toukokuuta, johon toivotamme kaikki tervetulleeksi. Strategian ja taloudellisten tavoitteiden lisäksi avaamme tarkemmin raideliiketoimintaamme sekä kallio- ja betonirakentamistamme Ruotsin markkinoilla.”
Avainluvut
Miljoonaa euroa
1-3/2024
1-3/2023
1-12/2023
Tilauskanta
183,6
265,7
196,3
Liikevaihto
54,4
65,8
320,0
Liikevaihdon muutos ed. vuoteen, %
-17,4
30,5
16,8
Käyttökate
1,6
1,0
14,0
Käyttökate-%
3,0
1,5
4,4
EBITA
0,3
-0,4
7,8
EBITA-%
0,5
-0,6
2,4
Liiketulos
0,2
-0,4
7,6
Liiketulos-%
0,4
-0,7
2,4
Kauden tulos
-0,6
-0,7
3,9
Sijoitettu pääoma
63,5
79,9
59,6
Sijoitetun pääoman tuotto, %
11,5
9,9
11,2
Oman pääoman tuotto, %
9,4
10,3
9,1
Operatiiviset nettoinvestoinnit
-1,0
-3,2
-5,9
Operatiivinen vapaa kassavirta
-3,1
-3,3
26,1
Nettokäyttöpääoma
-7,0
5,6
-11,3
Nettovelka
20,9
38,0
16,8
Nettovelka/käyttökate, liukuva 12 kk
1,4
3,0
1,2
Nettovelka/käyttökate, liukuva 12 kk pro forma*
3,1*
Omavaraisuusaste, %
34,9
32,1
31,8
Osakekohtainen tulos, laimennettu €
-0,06
-0,08
0,44
Osakekohtainen tulos, laimentamaton €
-0,06
-0,08
0,44
Henkilöstö kauden lopussa
445
455
472
Henkilöstö keskimäärin
447
453
454
*) Vertailukauden pro forma sisältää yrityskaupassa hankitun kohteen käyttökatteen ajalta 1.4.-31.8.2022
Tulosohjeistus vuodelle 2024 ennallaan (julkaistu 31.1.2024)
Kreate arvioi, että sen liikevaihto vuonna 2024 laskee ja on 270–300 miljoonaa euroa (2023: 320,0 miljoonaa euroa) ja EBITA kasvaa ja on 8–11 miljoonaa euroa (2023: 7,8 miljoonaa euroa).
Ohjeistuksen perusteet: Yhtiön ohjeistus perustuu vuonna 2024 realisoituvaksi odotettuun tilauskannan määrään vuodenvaihteessa. Yhtiö näkee Kreatelle ominaisen vaativan infrarakentamisen osalta vakaata jatkuvuutta liiketoiminnan vastasyklisen luonteen ansiosta vallitsevasta korko- ja kustannusinflaatiotasosta sekä yleisistä markkinanäkymistä huolimatta. Yhtiö tarjoaa projekteja entistä selektiivisemmin, minkä odotetaan laskevan liikevaihtoa ja parantavan kannattavuutta.
Kreate Groupin taloudellinen tiedottaminen
Kreate Group Oyj julkaisee vuonna 2024 taloudelliset tiedotteet seuraavasti:
16.7.2024 Puolivuosikatsaus, tammi-kesäkuu 2024
25.10.2024 Osavuosikatsaus, tammi-syyskuu 2024
Webcast-tiedotustilaisuus
Kaikille avoin suora webcast-lähetys järjestetään tänään 26.4.2024 klo 11.00. Tilaisuus on suomenkielinen. Tilaisuudessa esiintyvät toimitusjohtaja Timo Vikström ja talousjohtaja Mikko Laine. Suomenkielistä webcast-lähetystä voi seurata suorana osoitteessa https://kreate.videosync.fi/q1-2024. Webcastista tehty tallenne tulee myöhemmin saataville yhtiön verkkosivuille osoitteeseen https://kreate.fi/sijoittajille/raportit-ja-esitykset/ sekä englanninkielinen tiivistelmä osoitteeseen https://kreate.fi/en/investor/reports/.
Kutsu pääomamarkkinapäivään
Kutsumme sijoittajat, pääomamarkkinoiden edustajat, analyytikot sekä tiedotusvälineiden edustajat pääomamarkkinapäivään maanantaina 6.5.2024 klo 9–11. Tilaisuudessa esittelemme päivitetyn strategiamme ja taloudelliset tavoitteemme sekä syvennymme rataliiketoimintaan ja Ruotsin inframarkkinoihin. Kaikki esitykset pidetään suomeksi. Tapahtumaa voi seurata suorana verkkolähetyksenä osoitteessa https://kreate.videosync.fi/cmd-2024. Lisätietoja sekä ilmoittautumisohjeet löytyvät sivulta https://kreate.fi/sijoittajille/paaomamarkkinapaiva-2024/.
Kreate Group OyjHallitus
Jakelu: Nasdaq Helsinki, keskeiset tiedotusvälineet, kreate.fi
Yhteyshenkilöt
Mikko Laine, Talousjohtaja, Kreate Group Oyj, +358 50 599 9201, mikko.laine@kreate.fi
Niina Streng, Sijoittajasuhde- ja vastuullisuuspäällikkö, Kreate Group Oyj, +358 41 732 3362, niina.streng@kreate.fi
Timo Vikström, Toimitusjohtaja, Kreate Group Oyj, +358 400 740 057, timo.vikstrom@kreate.fi
Tietoja julkaisijasta Kreate Group Oyj
Kreate Group on Suomen johtavia infrarakentajia. Yhtiö tarjoaa ratkaisuja siltoihin, teihin ja ratoihin, ympäristö- ja pohjarakentamiseen, kiertotalouteen sekä geoteknisiin tarpeisiin. Vaativien kohteiden erikoisosaaja panostaa kokonaisvaltaiseen laatuun ja kustannustehokkuuteen. Konsernin liikevaihto vuonna 2023 oli 320 miljoonaa euroa ja yhtiö työllistää yli 450 henkilöä. Kreate Group on listattu Nasdaq Helsinkiin.
Liitteet
Lataa tiedote pdf-muodossa.pdf
Kreaten osavuosikatsaus Q1 2024.pdf
