25.1.2021 08:45:00 EET | Kreate Group Oy
Kreate Group Oy Press release 25 January 2021 8:45 am EET
NOT FOR PUBLICATION, DISTRIBUTION OR RELEASE, IN WHOLE OR IN PART, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN OR INTO THE UNITED STATES, AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SOUTH AFRICA OR SINGAPORE, OR ANY OTHER JURISDICTION IN WHICH PUBLICATION OR DISTRIBUTION WOULD BE UNLAWFUL.
Kreate Group Oy is planning an initial public offering and a listing on Nasdaq Helsinki
Kreate Group Oy (which will be renamed Kreate Group Plc, “Kreate”), announces that it is planning an initial public offering (“IPO”) and a listing of its shares on the official list of Nasdaq Helsinki Ltd (“Nasdaq Helsinki”).
The objective of the IPO is to promote Kreate’s ability to implement its growth strategy and to bring financial flexibility to the development of operations. The IPO is also expected to increase awareness of Kreate among customers, potential new employees and investors, which would strengthen the competitiveness of Kreate. In addition, the IPO would enable Kreate to access the capital markets and widen its ownership base thus providing liquidity for its shares. Due to the improved liquidity of the shares, Kreate would also be able to use the shares more efficiently in employee incentive schemes and as consideration in potential acquisitions.
The contemplated IPO is expected to consist of a share sale by certain existing shareholders and a share issue by Kreate of approximately EUR 10 million (after the fees and expenses relating to the IPO). The proceeds of the share issue are intended to be used to strengthen Kreate’s capital structure, which will improve Kreate’s capabilities to implement its growth strategy.
The Finnish family owned company Harjavalta Oy and Tirinom Oy (Timo and Ritva Pekkarinen’s holding company) have committed to becoming cornerstone investors (“Cornerstone Investors”) in the contemplated IPO. The Cornerstone Investors have, each individually, committed to subscribe for shares at the final subscription price in the contemplated IPO, subject to certain conditions being fulfilled, including a condition that the maximum valuation of all of Kreate’s outstanding shares (after any proceeds from the share issue), does not exceed EUR 73 million based on the final subscription price. The Cornerstone Investors have committed to acquire such amounts of shares in Kreate which will lead to following proportions of all of Kreate’s outstanding shares after the contemplated IPO: Harjavalta Oy 15.5 per cent, and Tirinom Oy 10.5 per cent.
Timo Vikström, President & CEO of Kreate comments:
“The contemplated IPO is intended to enhance the execution of our growth strategy and to strengthen our competitiveness due to increased awareness of Kreate. Our specialisation in the execution of projects which are technically demanding and require diverse infrastructure construction together with our highly skilled employees will support the profitable growth of the company also in the future.”
Petri Rignell, Chairman of the Board of Directors of Kreate comments:
“I am proud of the development of Kreate’s business over the recent years. Kreate has enjoyed strong revenue growth and maintained its profitability and return on capital on a good level. Increasing urbanisation drives the need for infrastructure construction and adds to its complexity. I am confident that the broad and specialised offering of Kreate as well as the utilisation of digital tools will provide Kreate with a competitive advantage in projects requiring a variety of special know-how in infrastructure construction. I am also confident that the market holds several growth and expansion opportunities for Kreate. The contemplated IPO would present new shareholders with an opportunity to participate in this growth and development.”
Kreate in brief
Kreate is a Finnish infrastructure construction company that focuses on demanding infrastructure projects. According to Kreate’s management, Kreate is the leading player especially in bridge construction and foundation engineering, as measured by both volume and know-how. Kreate’s operations are guided by strong core values: integrity, entrepreneurship, humanity and straightforwardness, through which it offers solution-driven services to its clientele made up of both private and public customers.
Kreate’s offering is divided into traffic routes and structural engineering in addition to which Kreate provides circular economy services. Traffic routes consists of railway construction as well as road and street construction. Structural engineering consists of bridge construction and repairs, foundation, concrete and ground engineering as well as rock engineering.
In its services Kreate focuses on comprehensive quality, cost-efficiency and flexibility, while respecting its customer’s wishes. In the financial year 2019, Kreate had approximately 160 ongoing infrastructure construction projects.1 The management of Kreate believes that the service offering which includes various types of infrastructure construction gives Kreate a competitive advantage in demanding projects requiring versatile and specialised know-how in infrastructure construction.
Kreate has operations mainly in Finland, and Kreate employed an average of 376 people in the financial year 2019.2 Kreate’s management sees Kreate as an attractive employer for the best employees in the industry, and the management believes that this brings a competitive edge, as competent personnel play a key role in Kreate’s business and in achieving profitable growth. The eNPS index3 measuring employee satisfaction of Kreate’s employees has risen steadily in recent years and was 64 in the survey conducted in 2019.
Kreate’s clientele mainly consists of public sector customers. During the period between 1 January 2019 and 30 September 2020, 31 per cent of sales originated from state-owned entities, 30 per cent of sales originated from municipal customers and the remaining 39 per cent of sales originated from private sector customers.4 Kreate has enjoyed strong revenue growth and maintained its profitability and return on capital on a good level. Kreate’s revenue increased approximately 24.0 per cent on average in 2017–2019. The growth was mainly organic, amounting to approximately 19 per cent per year. During the same period, Kreate’s EBITA margin has remained at a good level, being 4.4 per cent on average.
______
1 Number of projects of Kreate’s wholly-owned subsidiaries Kreate Rata Oy and Kreate Oy which generated revenue in 2019.
2 The number of employees does not include the personnel of Kreate’s joint venture KFS Finland Oy.
3 eNPS, Employee Net Promoter Score. Score range -100–100. The score is based on the employee satisfaction survey conducted by Kreate. The employees of Kreate’s joint venture KFS Finland Oy participated in the survey.
4 The distribution of sales is based on customer invoicing. The figures have not been prepared according to the IFRS, and they include certain assumptions made by the management. As such, these figures should only be considered indicative of Kreate’s customer segments, and they may not be directly comparable with Kreate’s information reported according to the IFRS.
______
Kreate’s strengths
Kreate’s management believes that the following factors are Kreate’s key strengths:
Large and resilient market with a stable outlook
Broad and specialised offering positioned towards megatrends and demanding projects
First-class references and strong track record in demanding infrastructure projects
Satisfied customer base of mostly public sector customers
Kreate is an attractive employer for the best employees in the industry
Professional employees and risk management combined with integrated and efficient operating platform
Strong financial profile including strong growth, profitability and cash flow
Kreate’s strategy
Kreate aims to be one of the leading providers of demanding infrastructure construction projects in Finland. Kreate continues to offer well-functioning comprehensive solutions for demanding infrastructure construction projects based on its broad know-how and service offering. Kreate also strives to be the most attractive workplace in the industry and to maintain an entrepreneurial culture in its operations.
Kreate’s strategic cornerstones are the following:
Positioning in growing market segments
Strengthening and expanding the customer base and the service offering
Supporting the strategy with selected acquisitions
Supporting profitability by improving the operational efficiency
Kreate’s financial targets and dividend policy
The Board of Directors of Kreate has set the following financial targets for Kreate:
Net sales of EUR 300 million in 2024 through a balanced combination of organic growth and selective bolt-on acquisitions;
EBITA margin above 5 per cent in the medium term; and
Net debt to EBITDA below 2.0x.
Kreate’s aim is to distribute at least 50 percent of the Company’s annual net profit as dividends, while taking into account Kreate’s financial position, cash flow and growth opportunities.
Kreate’s financial figures
According to preliminary information, Kreate’s revenue for the financial year ended on 31 December 2020 is estimated to amount to approximately EUR 235 million. EBITA for the financial year 2020 is estimated to amount to approximately EUR 10.5 million (excluding the costs related to the IPO), corresponding to an EBITA margin of approximately 4.5%.
The following table sets forth the key figures of Kreate:
1 Jan – 30 Sep
1 Jan – 30 Sep
1 Jan – 31 Dec
1 Jan – 31 Dec
1 Jan – 31 Dec
Key figures(1)
2020
2019
2019
2018
2017
(EUR million, unless otherwise indicated)
Revenue…………………………………………….
173.3
149.0
221.1(2)
192.4(2)
143.9
Change in revenue, %…………………………………………….
16.3
8.5
14.9
33.7
–
EBITDA…………………………………………….
10.9
9.3
14.9
10.7
7.5
EBITDA, %…………………………………………….
6.3
6.3
6.7
5.6
5.2
EBITA…………………………………………….
8.2
7.1
11.7
8.3
5.3
EBITA %…………………………………………….
4.7
4.7
5.3
4.3
3.7
Operating profit…………………………………………….
8.1
6.9
11.5(2)
7.7(2)
4.5
Operating profit, %…………………………………………….
4.7
4.7
5.2
4.0
3.2
Profit for the period…………………………………………….
5.9
4.9
8.7(2)
3.8(2)
1.0
Earnings per share, €…………………………………………….
0.81
0.67
1.00
0.53
0.13
Order backlog…………………………………………….
149.0
204.1
177.2
126.6
120.7
Capital employed…………………………………………….
58.8
60.8
53.6
57.5
48.9
Return on capital employed, %…………………………………………….
21.1
16.2
20.7
14.5
–(3)
Return on equity, %…………………………………………….
25.3
27.6
26.3
20.0
–(3)
Net investments in operating activities…………………………………………….
-2.9
-3.8
-5.0
-3.7
-2.0
Free cash flow from operating activities…………………………………………….
2.4
2.1
14.5
3.6
16.0
Net working capital…………………………………………….
1.0
3.6
-4.0
1.3
-0.9
Net debt…………………………………………….
16.5
25.7
17.3
27.5
40.9
Net debt/EBITDA…………………………………………….
1.0
2.0
1.2
2.6
5.5
Equity ratio, %…………………………………………….
38.7
33.6
34.5
31.3
39.1
Personnel at the end of the period…………………………………………….
404
391
395
342
272
Personnel on average…………………………………………….
413
371
376
319
276
______
(1) Unaudited, unless otherwise indicated.
(2) Audited.
(3) Due to the IFRS transition implemented in the financial year 2018, the return on investment (%) and return on equity (%) cannot be given as a comparable IFRS comparison figure for the financial year 2017.
______
Information on the IPO
The contemplated IPO is expected to consist of a primary offering by Kreate and a secondary offering by certain shareholders in Kreate, including the main shareholder Intera Fund II Ky. Kreate, the selling shareholders, the members of the Board of Directors and the Management Team of Kreate, as well as the employees of Kreate participating in the contemplated personnel issue, will be subject to customary lock-up arrangements in connection with the contemplated IPO. Intera Fund II Ky will remain a significant shareholder after the contemplated IPO. The contemplated IPO is expected to include a personnel offering to the employees of Kreate.
The Cornerstone Investors have, each individually, committed to subscribe for shares at the final subscription price in the potential IPO, subject to certain conditions being fulfilled, including that the maximum valuation of all of Kreate’s outstanding shares (after any proceeds from the share issue), does not exceed EUR 73 million based on the final subscription price. The Cornerstone Investors have committed to acquire such amounts of shares in Kreate which will lead to following proportions of all of Kreate’s outstanding shares after the contemplated IPO: Harjavalta Oy 15.5 per cent, and Tirinom Oy 10.5 per cent.
Danske Bank A/S, Finland branch is acting as lead manager (the “Lead Manager”) in connection with the contemplated IPO and OP Corporate Bank plc is acting as joint bookrunner (“Joint Bookrunner” and together with Lead Manager, the “Managers”) in connection with the contemplated IPO. Krogerus Attorneys Ltd is acting as legal adviser to Kreate. Roschier, Attorneys Ltd. is acting as legal adviser to the Managers. Hill+Knowlton Strategies is acting as communications adviser to Kreate.
Further enquiries
Timo Vikström, CEO, Kreate Group Oy, tel. +358 400 740 057
Antti Heinola, CFO, Kreate Group Oy, tel. +358 40 352 1033
Information about the Cornerstone Investors
Harjavalta Oy
Harjavalta Oy, founded in 1920, is a Finnish family-owned company that today is a leading construction group and employer in Finland. The Harjavalta group comprises Puustelli Group Ltd (a manufacturer of kitchen furniture), Kastelli Group Oy (a house manufacturer) as well as Lapti Group Oy (a builder of apartment buildings and care properties). The group’s revenue for the year 2019 was EUR 491 million, and it employed 1,100 employees. In its investments, Harjavalta Oy strives for long-term growth as an active owner and supporter.
Tirinom Oy
Tirinom Oy is Timo and Ritva Pekkarinen’s holding company that makes long-term investments in listed and unlisted companies as well as real estate. Timo Pekkarinen is the founder and major shareholder of Lapti Group Oy and has acted as the CEO since the year 2000. Pekkarinen was one of the founders of Suomen Hoivatilat Oyj, CEO (2009–2010), and a member of its Board of Directors (2008–2019), in addition to which he was one of the major shareholders in Hoivatilat Plc until the public tender offer on November 2019.
Information about Kreate
Kreate Group is one of the leading infrastructure construction companies in Finland. The company offers solutions for bridges, roads and railways, environmental and ground engineering, circular economy and geotechnical needs. As a specialist in demanding projects, Kreate focuses on comprehensive quality and cost-effectiveness. The group’s revenue was approximately EUR 220 million in 2019 and the company has over 400 employees.
IMPORTANT INFORMATION
Neither this release nor the information contained herein is for publication, distribution or release, in whole or in part, directly or indirectly, in or into the United States, Australia, Canada, Hong Kong, Japan, New Zealand, South Africa or Singapore or any other jurisdiction in which publication or distribution would be unlawful. The information contained herein does not constitute an offer of securities for sale in the United States, nor may the securities be offered or sold in the United States. Kreate Group Oy (the “Company”) does not intend to register any portion of the offering in the United States under the U.S. Securities Act of 1933, as amended (the “Securities Act”) or to offer securities to the public in the United States.
The issue, exercise and/or sale of securities are subject to specific legal or regulatory restrictions in certain jurisdictions. The Company or the Managers assume no responsibility in the event there is a violation by any person of such restrictions.
The information contained herein shall not constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to purchase or subscribe, nor shall there be any sale of the securities referred to herein in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful prior to registration, exemption from registration or qualification under the securities laws of any such jurisdiction. Investors must neither accept any offer for, nor acquire, any securities to which this document refers, unless they do so on the basis of the information contained in the applicable prospectus published or offering circular distributed by the Company
The Company has not authorized any offer to the public of securities in the United Kingdom or in any Member State of the European Economic Area other than Finland. With respect to the United Kingdom and each Member State of the European Economic Area other than Finland and which applies the Prospectus Regulation (each, a “Relevant Member State”), no action has been undertaken or will be undertaken to make an offer to the public of securities requiring publication of a prospectus in any Relevant Member State. As a result, the securities may only be offered in Relevant Member States (a) to any legal entity, which fulfils the requirements of a qualified investor as defined in the Prospectus Regulation; or (b) in any other circumstances falling within Article 1(4) of the Prospectus Regulation. For the purposes of this paragraph, the expression an “offer of securities to the public” means a communication to persons in any form and by any means, presenting sufficient information on the terms of the offer and the securities to be offered, so as to enable an investor to decide to purchase or subscribe for those securities. The expression “Prospectus Regulation” means Regulation (EU) 2017/1129 of the European Parliament and of the Council, as amended.
This communication is directed only at (i) persons who are outside the United Kingdom or (ii) persons who have professional experience in matters relating to investments falling within Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (the “Order”) and (iii) high net worth entities, and other persons to whom it may lawfully be communicated, falling within Article 49(2) of the Order (all such persons together being referred to as “Relevant Persons”). Any investment activity to which this communication relates will only be available to and will only be engaged with, Relevant Persons. Any person who is not a Relevant Person should not act or rely on this document or any of its contents.
Full terms, conditions and instructions for the contemplated initial public offering will be included in the prospectus that will be prepared by the Company in connection with the contemplated initial public offering. The prospectus will be published on the website of the Company at www.kreate.fi/en/IPO.
Investors are advised to read the prospectus before making an investment decision to fully understand the risks and rewards associated with the investment. The approval by the Finnish Financial Supervisory Authority of the prospectus shall not be considered as an endorsement of the securities offered.
The Managers are acting exclusively for the Company and no one else in connection with the contemplated initial public offering. The Managers will not regard any other person as their respective client in relation to the initial public offering. The Managers will not be responsible to anyone other than the Company for providing the protections afforded to their respective clients nor for giving advice in relation to the initial public offering or any transaction or arrangement referred to herein.
FORWARD-LOOKING STATEMENTS
Certain statements in this release are “forward-looking statements.” Forward-looking statements include statements concerning plans, assumptions, projections, objectives, targets, goals, strategies, future events, future revenues or performance, capital expenditures, financing needs, plans or intentions relating to acquisitions, the Company’s competitive strengths and weaknesses, plans or goals relating to financial position, future operations and development, its business strategy and the anticipated trends in the industry and the political and legal environment in which it operates and other information that is not historical information. In some instances, they can be identified by the use of forward-looking terminology, including the terms “believes,” “intends,” “may,” “will” or “should” or, in each case, their negative or variations on comparable terminology.
Forward-looking statements in this release are based on assumptions. Forward-looking statements involve inherent risks, uncertainties and assumptions, both general and specific, and the risk exists that the predictions, forecasts, projections, plans and other forward-looking statements will not be achieved. Given these risks, uncertainties and assumptions, you are cautioned not to place undue reliance on such forward-looking statements. Any forward-looking statements contained herein speak only as at the date of this release. Save as required by law, the Company does not intend to, and does not assume any obligation to, update or correct any forward-looking statement contained in this release.
Attachments
Download announcement as PDF.pdf
25.1.2021 08:45:00 EET | Kreate Group Oy
Kreate Group Oy Lehdistötiedote 25.1.2021 klo 8:45 EET
EI JULKAISTAVAKSI TAI LEVITETTÄVÄKSI, KOKONAAN TAI OSITTAIN, SUORAAN TAI VÄLILLISESTI YHDYSVALLOISSA, AUSTRALIASSA, KANADASSA, HONGKONGISSA, JAPANISSA, UUDESSA-SEELANNISSA, ETELÄ-AFRIKASSA TAI SINGAPORESSA TAI MISSÄÄN MUUSSA MAASSA, JOSSA JULKAISEMINEN TAI LEVITTÄMINEN OLISI LAINVASTAISTA.
Kreate Group Oy harkitsee listautumisantia ja listautumista Nasdaq Helsinki Oy:n pörssilistalle
Kreate Group Oy (jonka nimi tulee muuttumaan Kreate Group Oyj:ksi, “Kreate”) ilmoittaa suunnittelevansa listautumisantia (“Listautumisanti”) ja osakkeidensa listaamista Nasdaq Helsinki Oy:n (“Nasdaq Helsinki”) pörssilistalle.
Listautumisannin tavoitteena on edistää Kreaten kykyä toteuttaa kasvustrategiaansa sekä tuoda taloudellista joustavuutta toiminnan kehittämiseen. Listautumisannin odotetaan myös parantavan Kreaten tunnettuutta asiakkaiden, mahdollisten uusien työntekijöiden ja sijoittajien keskuudessa, mikä vahvistaisi Kreaten kilpailukykyä. Lisäksi Listautumisanti mahdollistaisi Kreatelle pääsyn pääomamarkkinoille ja omistajapohjan laajentamisen, mikä lisäisi osakkeiden likviditeettiä. Osakkeiden lisääntyneen likviditeetin johdosta Kreate voisi myös tehokkaammin käyttää osakkeita henkilöstön palkitsemisessa ja maksuvälineenä mahdollisissa yrityskaupoissa.
Suunnitellun Listautumisannin odotetaan koostuvan osakemyynnistä, jossa eräät Kreaten osakkeenomistajat myyvät osakkeitaan, sekä noin 10 miljoonan euron osakeannista (Listautumisantiin liittyvien palkkioiden ja kulujen jälkeen). Osakeannilla kerättävät varat on tarkoitus käyttää Kreaten pääomarakenteen vahvistamiseen, mikä luo Kreatelle paremmat edellytykset toteuttaa sen kasvustrategiaa.
Suomalainen perheyhtiö Harjavalta Oy ja Tirinom Oy (Timo ja Ritva Pekkarisen sijoitusyhtiö) ovat sitoutuneet tulemaan suunnitellun Listautumisannin ankkurisijoittajiksi (“Ankkurisijoittajat”). Ankkurisijoittajat ovat kukin erikseen sitoutuneet merkitsemään osakkeita lopulliseen merkintähintaan mahdollisessa Listautumisannissa tietyin edellytyksin ja ehdolla, että Kreaten koko osakekannan arvostus on lopullisella merkintähinnalla (annista saatavien varojen jälkeen) enintään 73 miljoonaa euroa. Ankkurisijoittajat ovat sitoutuneet ostamaan Kreaten osakkeita määrät, jotka johtavat seuraaviin suhteellisiin osuuksiin Kreaten kaikista liikkeeseen lasketuista osakkeista mahdollisen Listautumisannin toteuttamisen jälkeen: Harjavalta Oy 15,5 prosenttia ja Tirinom Oy 10,5 prosenttia.
Timo Vikström, Kreaten toimitusjohtaja, kommentoi:
“Suunnitellun listautumisen tavoitteena on edistää kasvustrategiamme toteutumista sekä vahvistaa kilpailukykyämme parantuneen tunnettuuden myötä. Erikoistumisemme teknisesti haastavien ja monipuolista infrarakentamista vaativien kohteiden toteuttamiseen sekä henkilöstömme korkea ammattitaito tukevat yhtiömme kannattavaa kasvua myös tulevaisuudessa.”
Petri Rignell, Kreaten hallituksen puheenjohtaja, kommentoi:
“Olen ylpeä Kreaten liiketoiminnan kehityksestä viime vuosina. Yhtiö on kasvattanut liikevaihtoaan voimakkaasti ja pitänyt kannattavuutensa sekä pääoman tuoton hyvällä tasolla. Kiihtyvä kaupungistuminen lisää infrarakentamisen tarvetta ja vaikeuskerrointa. Uskon, että Kreaten laaja ja erikoistunut tarjoama sekä digitaalisten työkalujen hyödyntäminen tuovat yhtiölle kilpailuetua projekteissa, joissa vaaditaan monipuolista infrarakentamisen erityisosaamista. Uskon myös, että markkina tarjoaa Kreatelle useita kasvu- ja laajentumismahdollisuuksia. Suunniteltu listautuminen tarjoaisi uusille osakkeenomistajille mahdollisuuden päästä osaksi tätä kasvua ja kehitystä.”
Kreate lyhyesti
Kreate on suomalainen vaativaan infrarakentamiseen keskittyvä yhtiö. Kreaten johdon mukaan Kreate on alan johtava toimija erityisesti silta- ja pohjarakentamisessa sekä liikevaihdolla että osaamisella mitattuna. Kreaten toimintaa ohjaavat vahvat perusarvot: suoraselkäisyys, yrittäjähenkisyys, inhimillisyys ja mutkattomuus, joilla se tuo laajalle sekä yksityisistä että julkisista asiakkaista koostuvalle asiakaskunnalleen ratkaisukeskeisyyttä.
Kreaten palvelutarjonta jakautuu väylärakentamiseen ja taitorakentamiseen, joiden lisäksi Kreate tarjoaa kiertotalouteen liittyviä palveluita. Väylärakentaminen koostuu ratarakentamisesta sekä teiden ja katujen rakentamisesta. Taitorakentamiseen kuuluvat sillanrakentaminen ja -korjaus, pohja- ja betoni-rakentaminen, erikoispohjarakentaminen ja kalliorakentaminen.
Kreate panostaa palveluissaan kokonaisvaltaiseen laatuun ja kustannustehokkuuteen sekä joustavuuteen asiakkaan toiveita kunnioittaen. Tilikaudella 2019 Kreatella oli käynnissä yhteensä noin 160 infrarakentamisen projektia.1 Kreaten johto uskoo, että useita infrarakentamisen lajeja kattava tarjoama tuo Kreatelle kilpailuetua vaativiin hankkeisiin, joissa vaaditaan monipuolista infrarakentamisen erityisosaamista.
Kreatella on toimintaa pääasiallisesti Suomessa, ja Kreate työllisti keskimäärin 376 henkilöä tilikaudella 2019.2 Kreaten johto näkee Kreaten olevan houkutteleva työnantaja alan parhaille työntekijöille ja uskoo tämän tuovan kilpailuetua, sillä osaava henkilöstö on keskeisessä roolissa Kreaten liiketoiminnassa ja kannattavan kasvun saavuttamisessa. Kreaten työtekijöiden tyytyväisyyttä mittaava eNPS-indeksi3 on viime vuosina noussut tasaisesti ja oli vuoden 2019 tutkimuksessa 64.
Kreaten asiakaskunta koostuu suurimmaksi osaksi julkisen sektorin asiakkaista. 1.1.2019–30.9.2020 välillä 31 prosenttia Kreaten myynnistä tuli valtio-omisteisilta tahoilta, 30 prosenttia kunnallisen puolen asiakkailta ja loput 39 prosenttia yksityisen sektorin asiakkailta.4 Kreate on kasvattanut liikevaihtoaan voimakkaasti ja pitänyt kannattavuutensa sekä pääoman tuoton hyvällä tasolla. Kreaten liikevaihto kasvoi keskimäärin 24,0 prosenttia vuosien 2017–2019 välillä. Kasvu oli suurimmaksi osaksi orgaanista, keskimäärin noin 19 prosenttia vuodessa. Samalla ajanjaksolla Kreaten EBITA-marginaali on pysynyt hyvällä tasolla ollen keskimäärin 4,4 prosenttia.
______
1 Vuonna 2019 liikevaihtoa tuottavien projektien määrä Kreaten täysin omistamissa tytäryhtiöissä Kreate Rata Oy:ssä ja Kreate Oy:ssä.
2 Henkilöstömäärässä ei ole otettu huomioon Kreaten yhteisyritys KFS Finland Oy:n henkilöstöä.
3 eNPS, Employee Net Promoter Score (suomeksi: työntekijän nettosuositteluindeksi). Pistevälillä -100–100. Perustuu Kreaten tekemään työntekijöiden tyytyväisyyskyselyyn. Kreaten yhteisyritys KFS Finland Oy:n työntekijät ovat osallistuneet tyytyväisyyskyselyyn.
4 Myynnin jakautuminen perustuu asiakaslaskutukseen. Kyseisiä tietoja ei ole laadittu IFRS-standardien mukaisesti, ja ne sisältävät tiettyjä johdon tekemiä oletuksia. Näin ollen kyseisten tietojen tulee katsoa kuvaavan Kreaten asiakassegmentointia suuntaa antavasti, eivätkä ne ole välttämättä suoranaisesti vertailukelpoisia Kreaten IFRS-standardien mukaisesti raportoitujen tietojen kanssa.
______
Kreaten vahvuudet
Kreaten johto uskoo seuraavien tekijöiden olevan Kreaten keskeisiä vahvuuksia:
Suuri ja resilientti markkina vakailla kasvunäkymillä
Laaja ja erikoistunut tarjooma asemoitu megatrendeihin ja vaativiin projekteihin
Ensiluokkaiset referenssit ja vahvaa näyttöä vaativista infrastruktuuriprojekteista
Tyytyväinen asiakaskunta, joka koostuu suurimmaksi osaksi julkisen sektorin asiakkaista
Kreate on houkutteleva työnantaja alan parhaille työntekijöille
Ammattitaitoinen henkilöstö ja riskien hallinta sekä integroitu ja tehokas liiketoiminta-alusta
Vahva taloudellinen profiili, johon sisältyy vahva kasvu, kannattavuus ja kassavirta
Kreaten strategia
Kreaten tavoitteena on olla yksi Suomen johtavista vaativien infrarakentamisen projektien toteuttajista. Kreate tarjoaa jatkossakin laajan osaamisen ja palveluvalikoiman avulla toimivia kokonaisratkaisuja vaativiin infrarakentamisen projekteihin. Kreaten tavoitteena on myös olla toimialan mielenkiintoisin työpaikka ja säilyttää yrittäjähenkinen tekeminen toiminnassaan.
Kreaten strategian kulmakivet ovat seuraavat:
Asemoituminen kasvaviin markkinasegmentteihin
Asiakkuuksien ja tarjooman vahvistaminen ja laajentaminen
Strategian tukeminen valikoiduilla yritysostoilla
Kannattavuuden tukeminen operatiivisen tehokkuuden kehittämisellä
Kreaten taloudelliset tavoitteet ja osinkopolitiikka
Kreaten hallitus on asettanut Kreatelle seuraavat taloudelliset tavoitteet:
Liikevaihdon kasvattaminen 300 miljoonaan euroon vuoteen 2024 mennessä orgaanisen kasvun ja valikoitujen yritysostojen tasapainoisen yhdistelmän kautta;
EBITA-marginaali yli 5 prosenttia keskipitkällä aikavälillä; ja
Nettovelka/käyttökate alle 2,0.
Kreaten tavoitteena on jakaa vähintään puolet Kreaten vuosittaisesta nettotuloksesta osinkoina, ottaen huomioon Kreaten taloudellisen aseman, rahavirrat sekä kasvumahdollisuudet.
Kreaten taloudellisia tunnuslukuja
Kreaten liikevaihdon arvioidaan alustavien ennakkotietojen mukaan olevan 31.12.2020 päättyneellä tilikaudella noin 235 miljoonaa euroa. EBITA:n arvioidaan tilikaudella 2020 olevan noin 10,5 miljoonaa euroa (pois lukien Listautumisannin aiheuttamat kustannukset), mikä vastaa noin 4,5 prosentin EBITA-marginaalia.
Seuraavassa taulukossa esitetään Kreaten keskeisiä tunnuslukuja:
1.1.–30.9.
1.1.–30.9.
1.1.–31.12.
1.1.–31.12.
1.1.–31.12.
Tunnusluvut(1)
2020
2019
2019
2018
2017
(miljoonaa euroa, ellei toisin ilmoitettu)
Liikevaihto……………………………………..
173,3
149,0
221,1(2)
192,4(2)
143,9
Liikevaihdon muutos, %……………………
16,3
8,5
14,9
33,7
–
Käyttökate……………………………………..
10,9
9,3
14,9
10,7
7,5
Käyttökate %………………………………….
6,3
6,3
6,7
5,6
5,2
EBITA……………………………………………
8,2
7,1
11,7
8,3
5,3
EBITA %………………………………………..
4,7
4,7
5,3
4,3
3,7
Liiketulos……………………………………….
8,1
6,9
11,5(2)
7,7(2)
4,5
Liiketulos %……………………………………
4,7
4,7
5,2
4,0
3,2
Tilikauden tulos………………………………
5,9
4,9
8,7(2)
3,8(2)
1,0
Osakekohtainen tulos, €…………………..
0,81
0,67
1,00
0,53
0,13
Tilauskanta…………………………………….
149,0
204,1
177,2
126,6
120,7
Sijoitettu pääoma…………………………….
58,8
60,8
53,6
57,5
48,9
Sijoitetun pääoman tuotto, %…………….
21,1
16,2
20,7
14,5
–(3)
Oman pääoman tuotto, %…………………
25,3
27,6
26,3
20,0
–(3)
Operatiiviset nettoinvestoinnit…………..
-2,9
-3,8
-5,0
-3,7
-2,0
Operatiivinen vapaa kassavirta………….
2,4
2,1
14,5
3,6
16,0
Nettokäyttöpääoma………………………….
1,0
3,6
-4,0
1,3
-0,9
Nettovelka……………………………………..
16,5
25,7
17,3
27,5
40,9
Nettovelka/käyttökate………………………
1,0
2,0
1,2
2,6
5,5
Omavaraisuusaste, %……………………..
38,7
33,6
34,5
31,3
39,1
Henkilöstö kauden lopussa……………….
404
391
395
342
272
Henkilöstö keskimäärin…………………….
413
371
376
319
276
______
(1) Tilintarkastamaton, ellei toisin ilmoitettu.
(2) Tilintarkastettu.
(3) Tilikaudella 2018 toteutetusta IFRS-siirtymästä johtuen sijoitetun pääoman tuottoa (%) sekä oman pääoman tuottoa (%) ei voida antaa vertailukelpoisena IFRS-vertailulukuna tilikaudelta 2017.
______
Tietoja Listautumisannista
Suunnitellun Listautumisannin odotetaan koostuvan osakeannista, jossa Kreate laskisi liikkeeseen uusia osakkeita sekä osakemyynnistä, jossa eräät Kreaten osakkeenomistajat, mukaan lukien Kreaten suurin osakkeenomistaja Intera Fund II Ky, myisivät osakkeitaan. Kreate, myyvät osakkeenomistajat, Kreaten hallituksen ja johtoryhmän jäsenet sekä suunniteltuun henkilöstöantiin osallistuvat työntekijät sitoutuvat suunnitellun Listautumisannin yhteydessä tavanomaisiin luovutusrajoituksiin. Intera Fund II Ky jää merkittäväksi osakkeenomistajaksi suunnitellun Listautumisannin jälkeen. Suunnitellun Listautumisannin odotetaan sisältävän henkilöstöannin Kreaten työntekijöille.
Ankkurisijoittajat ovat kukin erikseen sitoutuneet merkitsemään osakkeita lopulliseen merkintähintaan mahdollisessa Listautumisannissa tietyin edellytyksin ja ehdolla, että Yhtiön koko osakekannan arvostus on lopullisella merkintähinnalla (Listautumisannista saatavien varojen jälkeen) enintään 73 miljoonaa euroa. Ankkurisijoittajat ovat sitoutuneet ostamaan Kreaten osakkeita määrät, jotka johtavat seuraaviin suhteellisiin osuuksiin Kreaten kaikista liikkeeseen lasketuista osakkeista mahdollisen Listautumisannin toteuttamisen jälkeen: Harjavalta Oy 15,5 prosenttia, ja Tirinom Oy 10,5 prosenttia.
Danske Bank A/S, Suomen sivuliike toimii suunnitellun Listautumisannin yhteydessä pääjärjestäjänä (“Pääjärjestäjä”) ja OP Yrityspankki Oyj toimii suunnitellun Listautumisannin yhteydessä järjestäjänä (“Järjestäjä”, ja yhdessä Pääjärjestäjän kanssa “Järjestäjät”). Asianajotoimisto Krogerus Oy toimii Kreaten oikeudellisena neuvonantajana. Roschier Asianajotoimisto Oy toimii Järjestäjien oikeudellisena neuvonantajana. Hill+Knowlton Strategies toimii Kreaten viestinnällisenä neuvonantajana.
Lisätietoja antaa
Timo Vikström, toimitusjohtaja, Kreate Group Oy, puh. +358 400 740 057
Antti Heinola, talousjohtaja, Kreate Group Oy, puh. +358 40 352 1033
Tietoa Ankkurisijoittajista
Harjavalta Oy
Harjavalta Oy on vuonna 1920 perustettu suomalainen perheyhtiö, joka on tänä päivänä johtava rakennusalan konserni ja työllistäjä Suomessa. Harjavalta-konserniin kuuluvat Puustelli Group Oy (keittiökalusteiden valmistaja), Kastelli Group Oy (pientalovalmistaja) sekä Lapti Group Oy (asuntojen ja hoivakiinteistöjen rakentaja). Konsernin liikevaihto vuonna 2019 oli 491 miljoonaa euroa, ja vakituisessa työsuhteessa oli 1100 henkilöä. Harjavalta Oy pyrkii omistuksissaan pitkän aikavälin arvonnousuun toimimalla aktiivisena omistajana ja tukemalla yhtiöiden kasvua.
Tirinom Oy
Tirinom Oy on Timo ja Ritva Pekkarisen sijoitusyhtiö, joka sijoittaa pitkäaikaisesti listattuihin ja listaamattomiin yrityksiin ja kiinteistöihin. Timo Pekkarinen on Lapti Group Oy:n perustaja ja merkittävä osakkeenomistaja, lisäksi hän on toiminut yhtiön toimitusjohtajana vuodesta 2000 lähtien. Pekkarinen on ollut yksi Suomen Hoivatilat Oyj:n perustajista, toimitusjohtaja (2009–2010) ja hallituksen jäsen (2008-2019), jonka lisäksi hän lukeutui Hoivatilat Oyj:n suurimpien osakkeenomistajien joukkoon yhtiöstä tehtyyn julkiseen ostotarjoukseen asti marraskuussa 2019.
Tietoa Kreatesta
Kreate Group on Suomen johtavia infrarakentajia. Yhtiö tarjoaa ratkaisuja siltoihin, teihin ja ratoihin, ympäristö- ja pohjarakentamiseen, kiertotalouteen sekä geoteknisiin tarpeisiin. Vaativien kohteiden erikoisosaaja panostaa kokonaisvaltaiseen laatuun ja kustannustehokkuuteen. Konsernin liikevaihto vuonna 2019 oli noin 220 miljoonaa euroa ja yhtiö työllistää yli 400 henkilöä.
TÄRKEÄ HUOMAUTUS
Tätä tiedotetta tai tässä tiedotteessa esitettyjä tietoja ei ole tarkoitettu julkaistavaksi tai levitettäväksi, kokonaan tai osittain, suoraan tai välillisesti, Yhdysvaltoihin, Australiaan, Kanadaan, Hongkongiin, Japaniin, Uuteen-Seelantiin, Etelä-Afrikkaan tai Singaporeen tai muuhunkaan maahan, jossa julkaiseminen tai levittäminen olisi lainvastaista. Tiedotteen sisältämä tieto ei muodosta tarjousta arvopapereiden myymiseksi Yhdysvalloissa, eikä arvopapereita saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa, ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain vuoden 1933 arvopaperilain (muutoksineen) ja sen nojalla annettujen säännösten ja määräysten mukaisesti tai ellei rekisteröintivelvollisuudesta ole poikkeusta. Kreate Group Oy:n (“Yhtiö”) tarkoituksena ei ole rekisteröidä mitään osaa arvopapereita koskevasta tarjouksesta Yhdysvalloissa eikä tarjota arvopapereita yleisölle Yhdysvalloissa.
Arvopapereiden liikkeeseen laskemiselle, tarjoamiselle, käyttämiselle ja/tai myymiselle on asetettu erityisiä oikeudellisia tai lainsäädännöllisiä rajoituksia tietyissä valtioissa. Yhtiö tai Järjestäjät eivät ole vastuussa, jos tällaisia rajoituksia rikotaan.
Tiedotteen sisältämä tieto ei muodosta tarjousta myydä tai tarjouspyyntöä hankkia tiedotteessa mainittuja arvopapereita, eikä arvopapereita myydä tai tarjota alueilla, joilla kyseisten arvopapereiden tarjoaminen, hankinta tai myynti olisi lainvastaista ennen niiden rekisteröintiä taikka rekisteröintivelvollisuutta koskevan poikkeuksen tai muun kyseisten alueiden arvopaperilakien mukaisen hyväksynnän saamista. Sijoittajien ei tule hyväksyä tämän tiedotteen tarkoittamia arvopapereita koskevaa tarjousta tai hankkia tämän tiedotteen tarkoittamia arvopapereita, elleivät he tee sitä Yhtiön julkaisemaan esitteeseen sisältyviin tietoihin perustuen.
Yhtiö ei ole antanut valtuutusta arvopapereiden tarjoamiseen yleisölle Yhdistyneessä kuningaskunnassa tai missään muussa Euroopan talousalueen jäsenvaltiossa kuin Suomessa. Lukuun ottamatta Suomea, Yhdistyneessä kuningaskunnassa tai missään Euroopan talousalueen jäsenvaltiossa, joissa sovelletaan Esiteasetusta (kukin “Relevantti Jäsenvaltio”), ei ole tehty eikä tulla tekemään mitään toimenpiteitä arvopapereiden tarjoamiseksi yleisölle siten, että se edellyttäisi esitteen julkaisemista Relevantissa Jäsenvaltiossa. Tämän seurauksena arvopapereita voidaan tarjota Relevanteissa Jäsenvaltioissa ainoastaan (a) Esiteasetuksessa määritellyille kokeneiden sijoittajien edellytykset täyttäville oikeushenkilöille tai (b) missä tahansa muussa Esiteasetuksen 1(4) artiklan mukaisessa tilanteessa. Tässä kappaleessa ilmaisu “tarjota arvopapereita yleisölle” tarkoittaa missä tahansa muodossa ja minkä tahansa kanavan kautta henkilöille suunnattua viestintää, jossa annetaan riittävät tiedot tarjouksen ehdoista sekä tarjottavista arvopapereista, jotta sijoittaja voi tehdä päätöksen näiden arvopapereiden ostamisesta tai merkitsemisestä. Ilmaisu “Esiteasetus” tarkoittaa Euroopan parlamentin ja neuvoston asetusta (EU) 2017/1129, muutoksineen.
Tässä esitetyt tiedot on suunnattu ainoastaan (i) henkilöille, jotka ovat Yhdistyneen kuningaskunnan ulkopuolella tai (ii) henkilöille, joilla on ammattimaista kokemusta sijoittamisesta Yhdistyneen kuningaskunnan vuoden 2000 rahoituspalvelu- ja markkinalain (Financial Services and Markets Act) (Financial Promotion) vuoden 2005 määräyksen (“Määräys”) 19(5) artiklan tarkoittamalla tavalla ja (iii) Määräyksen 49(2) mukaisille yhteisöille, joilla on korkea varallisuusasema (high net worth entities) taikka muille henkilöille, joille asiakirja voidaan laillisesti antaa tiedoksi (kaikki edellä mainitut henkilöt yhdessä, “Relevantit Henkilöt”). Kaikki tähän tiedotteeseen liittyvä sijoitustoiminta on ainoastaan Relevanttien Henkilöiden saatavilla ja siihen ryhdytään ainoastaan Relevanttien Henkilöiden kanssa. Kenenkään, joka ei ole Relevantti Henkilö, ei tule toimia tämän asiakirjan perusteella tai luottaa sen sisältöön.
Suunnitellun listautumisannin ehdot ja ohjeet sisällytetään kokonaisuudessaan esitteeseen, jonka Yhtiö laatii suunnitellun listautumisannin yhteydessä. Suomenkielinen esite julkaistaan Yhtiön verkkosivuilla osoitteessa www.kreate.fi/listautuminen.
Sijoittaja kehotetaan tutustumaan esitteessä esitettyihin sijoitukseen liittyviin riskeihin ja etuihin ennen sijoituksen tekemistä. Finanssivalvonnan tekemää esitteen hyväksymistä ei tule pitää tarjottavien arvopapereiden hyväksyntänä.
Järjestäjät toimivat suunnitellussa listautumisannissa ainoastaan Yhtiön eikä kenenkään muun puolesta. Järjestäjät eivät pidä ketään muuta tahoa asiakkaanaan listautumisannin yhteydessä. Järjestäjät eivät ole vastuussa kenellekään muulle kuin Yhtiölle asiakkailleen antamansa suojan tarjoamisesta, listautumisantiin liittyvien neuvojen antamisesta tai muusta tässä esitetystä transaktiosta tai järjestelystä.
TULEVAISUUTEEN SUUNTAUTUVAT LAUSUNNOT
Tietyt tämän tiedonannon lausunnot ovat “tulevaisuuteen suuntautuvia lausuntoja”. Tulevaisuuteen suuntautuviin lausuntoihin sisältyvät lausunnot suunnitelmista, oletuksista, arvioista, päämääristä, tavoitteista, pyrkimyksistä, strategioista, tulevista tapahtumista, tulevista tuloista tai suorituksista, pääomamenoista, rahoitustarpeista, suunnitelmista tai aikomuksista, jotka liittyvät yrityskauppoihin, Yhtiön kilpailuun liittyviin vahvuuksiin ja heikkouksiin, rahoitukseen liittyviin suunnitelmiin tai tavoitteisiin, tuleviin toimintoihin ja kehitykseen, sen liiketoimintastrategiaan ja odotettavissa oleviin trendeihin toimialan poliittisessa ja oikeudellisessa ympäristössä, jossa se toimii, sekä muut tiedot, jotka eivät ole historiallisia tietoja. Joissakin tapauksissa ne voidaan tunnistaa tulevaisuuteen suuntautuvan terminologian käytöstä, mukaan lukien termit “uskoo”, “aikoo”, “saattaa”, “tahtoo” tai “pitäisi” tai kussakin tapauksessa niiden kieltomuodot tai vastaavan terminologian muunnelmat.
Tämän tiedotteen tulevaisuuteen suuntautuvat lausunnot perustuvat oletuksiin. Tulevaisuuteen suuntautuvat lausunnot sisältävät olennaisia riskejä, epävarmuustekijöitä ja oletuksia, sekä yleisiä että erityisiä, ja on olemassa riski, että ennusteita, ennakkoarvioita, arvioita, suunnitelmia ja muita tulevaisuuteen suuntautuvia lausuntoja ei saavuteta. Ottaen huomioon nämä riskit, epävarmuustekijät ja oletukset, sinua kehotetaan olemaan nojautumatta liiallisesti tällaisiin tulevaisuuteen suuntautuviin lausuntoihin. Kaikki tulevaisuuteen suuntautuvat, tässä sisällytetyt lausunnot on kirjoitettu tiedotteen julkaisupäivän mukaisten tietojen valossa. Yhtiö ei aio, eikä omaksu velvollisuutta, päivittää tai korjata mitään tiedotteeseen sisältyviä tulevaisuuteen suuntautuvia lausuntoja.
Liitteet
Lataa tiedote pdf-muodossa.pdf
