20.8.2024 10:30:23 EEST | Finnvera Oyj |
Half Year financial report
Finnvera Group, Stock Exchange Release 20 August 2024
Finnvera Group’s Half-Year Report 1 January–30 June 2024
Number of financing decisions at the previous year’s level, weaker demand for new export financing – result for the period under review EUR 85 million
Finnvera Group, summary H1/2024 (vs. H1/2023 or 31 December 2023)
Result 85 MEUR (148) – The result for the period under review was strong for all business operations. Net interest income increased by 43% to 69 MEUR (48). Net fee and commission income increased by 11% to 101 MEUR (91). The loss provisions for export credit guarantee and special guarantee operations, which have had a significant impact on Finnvera’s financial performance in recent years, remained unchanged during the period under review, when in the reference period they were reversed by 150 MEUR.
Expense-income ratio was very good and whereas by 4.4 pp to 16.4% (20.8%).
Non-restricted equity and the assets of the State Guarantee Fund, which provides the Group’s buffer reserves for covering possible future losses, grew by 5% and totalled EUR 2.0 bn (1.9).
Expected credit losses on the balance sheet were EUR 1.2 bn (1.2) and increased by 1% during the period under review.
The cumulative self-sustainability target set for Finnvera’s operations is achieved when the results of domestic and export financing are calculated to the end of June 2024.
Results by business area – The result of the SME and midcap business of the parent company, Finnvera plc, during the period under review was 9 MEUR (15), while the Large Corporates business was 53 MEUR (119).
The impact of Finnish Export Credit Ltd, a Finnvera subsidiary, on the Group’s result was 23 MEUR (14).
The balance sheet total was EUR 15.4 bn (14.3), representing an increase of 8%.
Contingent liabilities stood at EUR 17.6 bn (16.4), increasing by 7%.
Equity ratio was reduced by 0.1 pp to 9.2% (9.3).
The NPS index, which is used to measure client satisfaction, was at an excellent level, improving by 25 points to 86 (61).
Finnvera Group, H1/2024
Result
H1/2024
85 MEUR
(H1/2023: 148 MEUR)
change -42%
Balance sheet total
30 June 2024
EUR 15.4 bn
(31 Dec 2023: EUR 14.3 bn)
change 8%
Contingent liabilities
30 Jun 2024
EUR 17.6 bn
(31 Dec 2023: EUR 16.4 bn)
change 7%
Non-restricted equity and
The State Guarantee Fund
after H1/2024 result
30 Jun 2024
EUR 2.0 bn
(31 Dec 2023: EUR 1.9 bn)
change 5%
Expense-income ratio H1/2024
16.4%
(H1/2023: 20.8%)
change -4.4 pp
Equity ratio 30 Jun 2024
9.2%
(31 Dec 2023: 9.3%)
change -0,1 pp
NPS-index
(net promoter score)
H1/2024
86
(H1/2023: 61)
change 25 points
Expected credit losses based
on the balance sheet items
30 Jun 2024
EUR 1.2 bn
(31 Dec 2023: EUR 1.2 bn)
change 1%
Comments from CEO Juuso Heinilä:
“Our economic operating environment stabilised during the first half of the year, and fears of continuing interest rate hikes were dissipated. The outlook for the global economy is improving as a result of decreasing inflation, lower interest rates, and growth in real income.
Between January and June, Finnvera granted EUR 0.5 billion (0.8) in domestic loans and guarantees. The decrease denominated in euros from the previous year is due to a major individual financing decision that was made during the reference period. The number of financing decisions was at the same level as during reference period, demonstrating that the decline in business activity has ceased, and SMEs in particular have begun implementing their previous investment plans. Although the amount of domestic financing decreased from the previous year, the financing granted was still at a higher level than during the pre-pandemic period. A total of EUR 34 million (5) was granted for climate and digital loans, which are intended for green transition and digitalisation projects under the InvestEU Guarantee Programme. The granting of climate and digital loans began in June 2023. As a result of long-term economic uncertainty, the number of payment difficulties faced by domestic financing clients was still high, although the situation is not alarming.
In accordance with Finnvera’s strategy, 92% of domestic financing was allocated to start-ups, SMEs seeking growth and internationalisation, investments, transfers of ownership, export and delivery projects, and SME guarantee projects.
The importance of exports to the Finnish economy is undeniable, and the improved outlook for exports is currently subject to high expectations, as is the growth and renewal of the entire business field. Demand for Finnvera’s export financing decreased in the first half of the year, with fewer new export credit guarantee offers being submitted than in the previous year. This was mainly due to the focus of Finnish exporters on investment goods and the decline in export demand due to both the economic operating environment and higher interest rates. Between January and June, Finnvera granted EUR 1.8 billion (3.5) in export credit guarantees, export guarantees, and special guarantees. The annual volume of financing is also always affected by the timing of individual large export transactions. The most active sector was telecommunications, where in April Finnvera signed its largest export credit guarantee agreement for the telecommunications sector with Nokia, to finance the creation of India’s 5G network. The demand for export credits remained low, and Finnvera granted EUR 3 million (425) of export credits during the period under review. The financing of export trade is increasingly provided by banks to which Finnvera grants guarantees.
Finnvera’s result during the period under review was strong for all its business operations. The result for January–June was EUR 85 million (148). The results of all business operations, i.e. SME and midcap financing, export credit guarantee and special guarantee operations, and Finnvera’s subsidiary Finnish Export Credit Ltd, were positive. The loss provisions for export credit guarantee and special guarantee operations, which were mainly related to the cruise shipping and shipyard sector and Russia, were kept unchanged. In longer-term comparisons, the result of the review period is excellent, even though it did not reach the result of the previous year. The result of the reference period was exceptional due to the reversal of loss provisions in export credit guarantee operations. However, the credit loss risk of export financing exposure remains high, which may affect Finnvera’s future financial performance and buffer reserves.
Finnvera’s mission is to supplement the financial market and enable future growth. The guarantee-related collaboration agreement that Finnvera signed in May with the European Investment Bank helps share the risk of the financing granted to midcap enterprise-level growth projects and investments. We strive to increase the number of Finnish export companies and enable SME-level exports through our financing. Our new bill of exchange financing is intended for export sales of machinery and equipment worth less than EUR 2 million. Our unsecured SME Guarantee, which was renewed at the turn of the year, can now be used to finance corporate acquisitions. The overall reform of the legislation concerning Finnvera, which is part of the new Government Programme, is crucial for the development of our operations and the competitiveness of our export financing.
At the first half of the year, Finnvera’s NPS index, which is used to measure the willingness of our clients to recommend our services, stood at a stellar level of 86 points. The creation of a good customer experience is also supported by digitalisation. The reform of Finnvera’s online services progressed as planned at the beginning of the year. In accordance with our strategy, we will continue increasing the versatility of our financing for the rest of the year as well.”
Finnvera Group
Financing granted Jan−June/2024 (vs. Jan–June/2023)
Domestic loans and guarantees: EUR 0.5 bn (0.8), change -35%.
Export credit guarantees, export guarantees and special guarantees: EUR 1.8 bn (3.5), change -48%.
Export credits: EUR 0.0 bn (0.4), change -99%.
The credit risk for the subsidiary Finnish Export Credit Ltd’s export credits is covered by the parent company Finnvera plc’s export credit guarantee.
The fluctuation in the amount of export credit guarantees and export credits is influenced by the timing of individual major export transactions.
Exposure 30 June 2024 (vs. 31 December 2023)
The exposure includes binding credit commitments and recovery and guarantee receivables.
Domestic loans and guarantees, export credit guarantees, export guarantees and special guarantees, total EUR 27.3 bn (26.4), change 4%.
Domestic loans and guarantees: EUR 3.0 bn (3.0), change -1%.
Export credit guarantees, export guarantees and special guarantees: EUR 24.3 bn (23.4), change 4%.
Drawn exposure EUR 14.4 bn (14.2), change 2%, of which Large Corporates’ cruise shipping and shipyard sector-related exposure EUR 7.3 bn (7.3).
Undrawn exposure EUR 5.8 bn (4.5) and binding offers EUR 4.1 bn (4.7), in total EUR 9.9 bn (9.2), change 8%, of which Large Corporates’ cruise shipping and shipyard sector-related exposure in total EUR 4.4 bn (4.6).
Export credits: Drawn EUR 7.1 bn (7.3), undrawn EUR 3.3 bn (3.7), contract portfolio EUR 10.4 bn (11.0), change -6%.
Financial performance
Finnvera Group Financial performance
Q2/2024MEUR
Q1/2024MEUR
H1/2024MEUR
H1/2023
MEUR
ChangeMEUR
Change%
2023MEUR
Net interest income
34
35
69
48
21
43%
115
Net fee and commission income
58
43
101
91
10
11%
177
Gains and losses from financial instruments carried at fair value through P&L and foreign exchange gains and losses
3
6
10
-3
12
–
-9
Net income from investments and other operating income
0
0
0
0
0
–
1
Operational expenses
-13
-14
-27
-26
1
3%
-50
Other operating expenses, depreciation and amortisation
-1
-1
-3
-3
0
8%
-5
Realised credit losses and change in expected credit losses, net
-48
-12
-60
42
101
–
210
Operating result
34
57
91
150
-59
-39%
439
Income tax
-2
-3
-6
-2
3
154%
-6
Result
31
54
85
148
-63
-42%
433
The Finnvera Group’s result for January–June 2024 was EUR 85 million (148). Finnvera’s result was strong for all business operations. Of the total result, EUR 54 million was generated in the first quarter and EUR 31 million in the second quarter. Compared to the corresponding period in the previous year, the result was most significantly affected by the lower amount of realised credit losses and changes in loss provisions, as well as better net interest income. The loss provisions for export credit guarantees and special guarantees, which have had a significant impact on Finnvera’s result in recent years, were kept unchanged during the period under review.
The Group’s loss provisions increased by EUR 16 million between January and June whereas this figure decreased by EUR 140 million during the reference period. During the reference period, Finnvera was able to partially reverse its loss provisions for the cruise shipping and shipyard sector as the business outlook of cruise shipping companies improved and their liabilities decreased. This reduced Finnvera’s credit risk and had a positive impact on its result. The credit risk of liabilities related to the cruise shipping and shipyard sector and the need for loss provisions are estimated not to have changed substantially during the period under review. Realised credit losses during the period under review totalled EUR 54 million (105). One larger, individual credit loss was realised in export financing during the period under review. The State’s loss compensation covering domestic credit losses totalled EUR 10 million (6). The realised losses and the change in expected losses, i.e. loss provisions, when taking into account the State’s loss compensation, totalled EUR 60 million during the period under review, whereas the corresponding item during the reference period was positive with a figure of EUR 42 million.
During the period under review, the Group’s net interest income totalled EUR 69 million (48) and its net fee and commission income was EUR 101 million (91). In total, net interest income and net fee and commission income increased by 23%. The net interest income was improved from the reference period, in particular, by the higher market interest rate level.
After the result of the period under review, the parent company’s reserves for domestic operations and export credit guarantee and special guarantee operations for covering potential future losses amounted to a total of EUR 1,740 million (1,676). The credit risk for the subsidiary Finnish Export Credit Ltd’s export credits is covered by the parent company Finnvera plc’s export credit guarantee. At the end of June, the reserves consisted of a reserve for domestic operations of EUR 419 million (405) as well as a reserve for export credit and special guarantee financing and the assets in the State Guarantee Fund totalling EUR 1,320 million (1,272). The State Guarantee Fund is an off-budget fund whose assets include assets accumulated from the activities of Finnvera’s predecessor organisations. Under the Act on the State Guarantee Fund, the Fund covers the result showing a loss in the export credit guarantee and special guarantee operations if the reserve funds in the company’s balance sheet are not sufficient.
The non-restricted equity of the subsidiary, Finnish Export Credit Ltd, amounted to EUR 221 million (198) at the end of June.
Outlook for financing
The Finnish economy is expected to recover from recession and turn to growth by the end of 2024.
We expect the fall in inflation and interest rates to increase the willingness of Finnish companies to grow and invest domestically, which is also expected to be reflected in the amount of granted financing. In particular, the demand for financing for small companies has started to grow, which indicates a turning point. According to a report by Finnvera, the availability of financing for micro-enterprises is currently weaker than for larger companies, which is why Finnvera is launching a pilot project for granting direct loans to micro-enterprises at the end of the year.
We encourage companies to take part in the growth opportunities created by the green transition, for example with the help of our climate and digital loans and other incentives for sustainable financing.
Demand for export credit guarantees was lower than in last year’s corresponding period, and we have not yet reached a turning point in the demand for export financing. The exporting of investment goods is post-cyclical, and the increase in demand will be reflected in the granting of export credit guarantees with a delay. We will continue granting export credit guarantees to Ukraine, which was initiated at the turn of the year, as part of Finland’s national reconstruction programme for the country.
Exports are of great importance to the Finnish economy. The goal of the Trade Facilitators, who were appointed by Finnvera at the start of 2024, is to bring together foreign buyers and Finnish exporters and promote trade using Finnvera’s export financing, in close collaboration with Business Finland. The aim is also to increase the number of medium-sized midcap companies in Finland in cooperation with the new Tesi Group. The guarantee-related collaboration agreement that Finnvera signed with the European Investment Bank (EIB) in May will increase the opportunities for financing the growth and investments of midcap companies. The EIB will provide Finnvera with a guarantee of EUR 200 million for financing midcap companies.
Outlook for 2024 remains unchanged
The business outlook for cruise shipping companies has improved, and the Group’s exposure in the cruise shipping sector as well as in Russia has decreased. However, it is estimated that the credit loss risk related to export financing has not experienced any significant changes during the period under review. According to the Interim Management Report for Q1/2024, published in May, Finnvera’s credit loss risk remains high, which may lead to uncertainty concerning the Finnvera Group’s financial performance in 2024.
Further information:
Juuso Heinilä, CEO, tel. +358 29 460 2576
Ulla Hagman, CFO, tel. +358 29 460 2458
This stock exchange release is a summary of the essential points of the Finnvera Group’s half-year report for January–June 2024. The half-year report has been attached in its entirety as a PDF file to this release, and it is also available in Finnish and English on the company’s website at www.finnvera.fi/financial_reports.
Half-year report 1 January–30 June 2024 (PDF)
Distribution:
NASDAQ Helsinki Ltd, London Stock Exchange, the principal media, www.finnvera.fi
About Finnvera Oyj
Finnvera provides financing for the start, growth and internationalisation of enterprises and guarantees against risks arising from exports. Finnvera strengthens the operating potential and competitiveness of Finnish enterprises by offering loans, guarantees and other services associated with the financing of exports. The risks included in financing are shared between Finnvera and other providers of financing. Finnvera is a specialised financing company owned by the State of Finland and it is the official Export Credit Agency (ECA) of Finland. www.finnvera.fi/eng
Attachments
Finnvera_Group_Half_Year_Report_H1_2024.pdf
20.8.2024 10:30:23 EEST | Finnvera Oyj |
Puolivuosikatsaus
Finnvera-konserni, pörssitiedote 20.8.2024
Finnvera-konsernin puolivuosikatsaus 1.1.–30.6.2024
Rahoituspäätösten kappalemäärä edellisvuoden tasolla, uusi vienninrahoituskysyntä vaimeampaa – katsauskauden tulos 85 miljoonaa euroa
Finnvera-konserni, yhteenveto H1/2024 (vs. H1/2023 tai 31.12.2023)
Tulos 85 Me (148) – Katsauskauden tulos oli liiketoiminnoittain vahva. Korkokate kasvoi 43 prosenttia ja oli 69 Me (48). Nettopalkkiotuotot kasvoivat 11 prosenttia ja olivat 101 Me (91). Viime vuosina tuloskehitykseen merkittävästi vaikuttaneet vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan tappiovaraukset pidettiin katsauskaudella ennallaan, kun vertailukaudella niitä purettiin 150 miljoonaa euroa.
Kulu-tuotto-suhde oli erittäin hyvä ja se parani 4,4 %-yksikköä 16,4 %:iin (20,8).
Vapaa oma pääoma ja valtiontakuurahaston varat eli konsernin tappiollisten tulosten kattamiseksi käytettävissä olevat puskurivarat kasvoivat 5 % ja olivat yhteensä 2,0 Mrd. e (1,9).
Taseen odotettavissa olevat luottotappiot olivat 1,2 Mrd. e (1,2) ja ne kasvoivat katsauskaudella 1 %.
Toiminnalle asetettu kumulatiivinen itsekannattavuustavoite on toteutunut, kun kotimaan rahoituksen ja viennin rahoituksen tulokset lasketaan kesäkuun 2024 loppuun.
Tulokset liiketoiminnoittain – Emoyhtiö Finnvera Oyj:n pk- ja midcap-liiketoiminnan tulos oli katsauskaudella 9 Me (15) ja suuryritykset-liiketoiminnan 53 Me (119). Tytäryhtiö Suomen Vientiluotto Oy:n vaikutus konsernitulokseen oli 23 Me (14).
Taseen loppusumma oli 15,4 Mrd. e (14,3) ja se kasvoi 8 %.
Taseen ulkopuoliset sitoumukset olivat 17,6 Mrd. e (16,4) ja ne kasvoivat 7 %.
Omavaraisuus pieneni 0,1 %-yksikköä 9,2 %:iin (9,3).
Asiakastyytyväisyyttä mittaava NPS-indeksi oli erittäin hyvällä tasolla ja se parani 25 pistettä 86:een (61).
Finnvera-konserni, H1/2024
Tulos H1/2024
85 Me
(H1/2023: 148 Me)
muutos -42 %
Taseen loppusumma 30.6.2024
15,4 Mrd. e
(31.12.2023: 14,3 Mrd. e)muutos 8 %
Taseen ulkopuoliset sitoumukset
30.6.2024
17,6 Mrd. e
(31.12.2023: 16,4 Mrd. e)
muutos 7 %
Vapaa oma pääoma ja
valtiontakuurahasto
H1/2024 tuloksen jälkeen
30.6.2024
2,0 Mrd. e
(31.12.2023: 1,9 Mrd. e)
muutos 5 %
Kulu-tuotto-suhde H1/2024
16,4 %
(H1/2023: 20,8 %)
muutos -4,4 %-yks.
Omavaraisuus 30.6.2024
9,2 %
(31.12.2023: 9,3 %)
muutos -0,1 %-yks.
NPS-indeksi
(net promoter score)
H1/2024
86
(H1/2023: 61)
muutos 25 pistettä
Taseen odotettavissa
olevat luottotappiot
30.6.2024
1,2 Mrd. e
(31.12.2023: 1,2 Mrd. e)
muutos 1 %
Toimitusjohtaja Juuso Heinilän kommentit:
”Taloudellinen toimintaympäristö vakiintui alkuvuonna, ja pelot korkotason nousun jatkumisesta hälvenivät. Maailmantalouden näkymät ovat kohentumassa inflaation hidastumisen, korkojen laskun ja reaalitulojen kasvun vaikutuksesta.
Finnvera myönsi tammi−kesäkuussa kotimaan lainoja ja takauksia 0,5 miljardia euroa (0,8). Euromääräiseen laskuun vuodentakaisesta vaikutti vertailukaudella myönnetty yksittäinen suuri rahoitus. Rahoituspäätösten lukumäärä oli vertailukauden tasolla, mikä osoittaa, ettei yritysten aktiviteetin lasku ole enää jatkunut, ja etenkin pk-yritykset ovat lähteneet toteuttamaan aiemmin tehtyjä investointisuunnitelmia. Vaikka kotimaan rahoituksen euromäärä laski vuodentakaisesta, myönnetty rahoitus oli edelleen koronapandemiaa edeltävää aikaa korkeammalla tasolla. Vihreän siirtymän ja digitalisaation hankkeisiin tarkoitettuja, InvestEU-takausohjelmaa hyödyntäviä ilmasto- ja digilainoja myönnettiin yhteensä 34 miljoonaa euroa (5). Ilmasto- ja digilainojen myöntäminen käynnistyi kesäkuussa 2023. Pitkään jatkuneen talouden epävarmuuden seurauksena kotimaan rahoituksen asiakkaiden maksuvaikeudet olivat edelleen koholla, joskaan tilanne ei ole hälyttävä.
Kotimaan rahoituksesta 92 prosenttia kohdistui Finnveran strategian mukaisesti aloittaville, kasvaville ja kansainvälistyville yrityksille sekä investointeihin, omistajanvaihdoksiin, vienti- ja toimitushankkeisiin sekä pk-takaushankkeisiin.
Viennin merkitys Suomen taloudelle on kiistaton, ja viennin näkymien parantumiseen kohdistuu tällä hetkellä suuret odotukset, samoin kuin koko yrityskentän kasvuun ja uudistumiseen. Finnveran viennin rahoituksen kysyntä laski alkuvuonna, ja uusia vientitakuutarjouksia annettiin vuodentakaista vähemmän. Taustalla on ennen kaikkea Suomen viennin painottuminen investointihyödykkeisiin sekä vientikysynnän lasku, joka johtuu sekä taloudellisesta toimintaympäristöstä että korkeammasta korkotasosta. Finnvera myönsi tammi–kesäkuussa vientitakuita, vientitakauksia ja erityistakauksia 1,8 miljardia euroa (3,5). Rahoituksen vuosittaiseen volyymiin vaikuttaa aina myös yksittäisten suurten vientikauppojen ajoittuminen. Toimialoista vilkkainta oli teletoimialalla, jossa solmittiin huhtikuussa Finnveran historian suurin telealan vientitakuusopimus Nokialle Intian 5G-verkon rahoittamiseksi. Vientiluottojen kysyntä oli edelleen vähäistä, ja Finnvera myönsi katsauskaudella vientiluottoja 3 miljoonaa euroa (425). Vientikaupan rahoittajana toimii yhä useammin pankki, jolle Finnvera myöntää takuun.
Finnveran tulos oli katsauskaudella liiketoiminnoittain vahva. Tammi–kesäkuun tulos oli 85 miljoonaa euroa (148). Kaikkien liiketoimintojen eli pk- ja midcap-rahoituksen, vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan ja tytäryhtiö Suomen Vientiluotto Oy:n, tulokset olivat positiiviset. Pääasiassa alus- ja telakkasektoriin sekä Venäjään liittyvät vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan tappiovaraukset pidettiin ennallaan. Katsauskauden tulos on pidemmän aikavälin vertailussa erinomainen, vaikka se jää vuodentakaisesta. Vertailukauden tulos oli vientitakuutoiminnan tappiovarausten purkamisen vaikutuksesta poikkeuksellinen. Viennin rahoituksen vastuiden luottotappioriski on kuitenkin yhä korkealla, mikä saattaa vaikuttaa tulevaan tuloskehitykseen ja puskurivarojen kehitykseen.
Finnveran tehtävä on täydentää rahoitusmarkkinoita ja osaltaan mahdollistaa kasvua. Toukokuussa solmittu takausyhteistyö Euroopan investointipankin kanssa jakaa rahoituksemme riskiä midcap-yritysten kasvuhankkeissa ja investoinneissa. Pyrimme kasvattamaan suomalaisten vientiyritysten määrää ja mahdollistamaan pk-yritysten vientiä rahoituksen keinoin. Uusi vekselirahoitus on tarkoitettu koneiden ja laitteiden alle 2 miljoonan euron arvoisiin vientikauppoihin. Vuodenvaihteessa uudistunut vakuudeton pk-takaus soveltuu nyt myös yrityskauppojen rahoitukseen. Hallitusohjelmaan kirjattu Finnveraa koskevan lainsäädännön kokonaisuudistus on yhtiön toiminnan kehittämisen ja viennin rahoituksen kilpailukyvyn kannalta erittäin tärkeä.
Finnveran asiakkaiden suositteluhalukkuutta mittaava NPS-indeksi oli alkuvuonna erittäin korkealla tasolla 86 pisteessä. Hyvää asiakaskokemusta tukee myös digitalisaatio. Finnveran sähköisen asioinnin uudistus eteni alkuvuonna suunnitellusti. Jatkamme strategiamme mukaisesti rahoituksen monipuolistamista myös loppuvuonna.”
Finnvera-konserni
Myönnetty rahoitus 1-6/2024 (vs. 1-6/2023)
Kotimaan rahoituksen lainat ja takaukset: 0,5 Mrd. e (0,8), muutos -35 %.
Vientitakuut ja -takaukset sekä erityistakaukset: 1,8 Mrd. e (3,5), muutos -48 %.
Vientiluotot: 0,0 Mrd. e (0,4), muutos -99 %.
Tytäryhtiö Suomen Vientiluotto Oy:n vientiluottojen luottoriskin kattaa emoyhtiö Finnvera Oyj:n vientitakuu.
Vientitakuiden ja -luottojen määrän vaihteluun vaikuttaa yksittäisten suurten vientikauppojen ajoittuminen.
Vastuukanta 30.6.2024 (vs. 31.12.2023)
Vastuut sisältävät sitovat rahoituslupaukset sekä vientitakuu- ja takaussaamiset.
Kotimaan rahoituksen lainat ja takaukset sekä vientitakuut ja -takaukset sekä erityistakaukset yhteensä 27,3 Mrd. e (26,4), muutos 4 %.
Kotimaan rahoituksen lainat ja takaukset: 3,0 Mrd. e (3,0), muutos -1 %.
Vientitakuut ja -takaukset sekä erityistakaukset: 24,3 Mrd. e (23,4), muutos 4 %.
Nostetut vastuut 14,4 Mrd. e (14,2), muutos 2 %, tästä suuryritysten alus- ja telakkasektorin vastuut 7,3 Mrd. e (7,3).
Nostamattomat vastuut 5,8 Mrd. e (4,5) ja sitovat tarjoukset 4,1 Mrd. e (4,7) eli yhteensä 9,9 Mrd. e (9,2), muutos 8 %. Tästä suuryritysten alus- ja telakkasektorin vastuut yhteensä 4,4 Mrd. e (4,6).
Vientiluotot: Nostetut 7,1 Mrd. e (7,3) ja nostamattomat 3,3 Mrd. e (3,7) eli sopimuskanta yhteensä 10,4 Mrd. euroa (11,0), muutos -6 %.
Taloudellinen kehitys
Finnvera-konserni
Tuloskehitys
Q2/2024Me
Q1/2024Me
H1/2024Me
H1/2023
Me
MuutosMe
Muutos %
2023Me
Korkokate
34
35
69
48
21
43 %
115
Palkkiotuotot ja -kulut, netto
58
43
101
91
10
11 %
177
Voitot/tappiot käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavista eristä ja valuuttatoiminnan nettotuotot
3
6
10
-3
12
–
-9
Sijoitustoiminnan nettotuotot ja liiketoiminnan muut tuotot
0
0
0
0
0
–
1
Toimintakulut
-13
-14
-27
-26
1
3 %
-50
Liiketoiminnan muut kulut sekä poistot ja arvonalentumiset
-1
-1
-3
-3
0
8 %
-5
Toteutuneet luottotappiot ja odotettavissa olevien luottotappioiden muutos, netto
-48
-12
-60
42
101
–
210
Liiketulos
34
57
91
150
-59
-39 %
439
Tuloverot
-2
-3
-6
-2
3
154 %
-6
Tulos
31
54
85
148
-63
-42 %
433
Finnvera-konsernin tammi–kesäkuun 2024 tulos oli 85 miljoonaa euroa (148). Tulos oli liiketoiminnoittain vahva. Tuloksesta 54 miljoonaa euroa kertyi ensimmäisellä vuosineljänneksellä ja 31 miljoonaa euroa toisella neljänneksellä. Edellisen vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna tulokseen vaikuttivat merkittävimmin pienempi toteutuneiden luottotappioiden määrä ja muutokset tappiovarauksissa sekä parempi korkokate. Tulokseen viime vuosina olennaisesti vaikuttaneet vientitakuiden ja erityistakausten tappiovaraukset pidettiin katsauskaudella ennallaan.
Konsernin tappiovaraukset kasvoivat tammi–kesäkuussa 16 miljoonaa euroa, kun ne pienenivät vertailukaudella 140 miljoonaa euroa. Vertailukaudella alus- ja telakkasektorin tappiovarauksia pystyttiin osittain purkamaan risteilyvarustamoiden liiketoimintanäkymien parannuttua ja vastuiden pienennyttyä, mikä alensi Finnveran luottoriskiä ja vaikutti tulokseen positiivisesti. Katsauskaudella alus- ja telakkasektorin vastuiden luottoriskin ja tappiovaraustarpeen ei arvioida merkittävästi muuttuneen. Toteutuneet luottotappiot olivat katsauskaudella 54 miljoonaa euroa (105). Katsauskaudella toteutui viennin rahoituksessa yksi isompi yksittäinen luottotappio. Kotimaan luottotappioita kattavat valtion tappiokorvaukset olivat 10 miljoonaa euroa (6). Toteutuneet tappiot ja odotettavissa olevien tappioiden eli tappiovarausten muutos, valtion tappiokorvaukset huomioon ottaen, olivat katsauskaudella yhteensä 60 miljoonaa euroa, kun vertailukaudella vastaava erä oli 42 miljoonaa euroa positiivinen.
Konsernin korkokate oli katsauskaudella 69 miljoonaa euroa (48) ja nettopalkkiotuotot 101 miljoonaa euroa (91). Korkokate ja nettopalkkiotuotot kasvoivat yhteensä 23 prosenttia. Korkokatetta paransi edellisen vuoden vastaavasta jaksosta erityisesti korkeampi markkinakorkotaso.
Emoyhtiön kotimaan toiminnan sekä vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan puskurivarat mahdollisten tulevien tappiollisten tulosten kattamiseksi olivat kesäkuun lopussa katsauskauden tuloksen jälkeen yhteensä 1 740 miljoonaa euroa (1 676). Puskurivarat kattavat myös tytäryhtiön myöntämien vientiluottojen luottoriskin ja ne muodostuivat seuraavasti: kotimaan toiminnan rahasto 419 miljoonaa euroa (405) sekä vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahasto ja tappiollista tulosta kattavan valtiontakuurahaston varat yhteensä 1 320 miljoonaa euroa (1 272). Valtiontakuurahasto on valtion talousarvion ulkopuolinen rahasto, jonka varoihin sisältyvät Finnveran edeltäjäorganisaatioiden toiminnasta kertyneet varat ja joka kattaa valtiontakuurahastolain mukaisesti vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan tappiollista tulosta, jos yhtiön taseen rahaston varat eivät riitä.
Tytäryhtiö Suomen Vientiluotto Oy:n vapaa oma pääoma oli kesäkuun lopussa 221 miljoonaa euroa (198).
Rahoituksen näkymät
Suomen talouden odotetaan toipuvan taantumasta ja kääntyvän kasvuun loppuvuoden 2024 aikana.
Odotamme inflaation ja korkotason laskun lisäävän yritysten kasvu- ja investointihalukkuutta kotimaassa, minkä arvioidaan näkyvän myös rahoituksen määrässä. Erityisesti pienten yritysten rahoituskysyntä on kääntynyt kasvuun, mikä ennakoi käännettä. Finnveran selvityksen mukaan mikroyritysten rahoituksen saatavuus on tällä hetkellä heikompaa kuin suuremmilla yrityksillä, mistä johtuen käynnistämme loppuvuonna pilotin suorien lainojen myöntämisestä mikroyrityksille.
Kannustamme yrityksiä tarttumaan vihreän siirtymän tuomiin kasvumahdollisuuksiin muun muassa ilmasto- ja digilainojemme sekä muiden kestävän rahoituksen kannustimiemme kautta.
Vientitakuukysyntä oli alkuvuonna edellisvuoden vastaavaa jaksoa alemmalla tasolla, eikä vienninrahoituksen kysynnässä näy vielä käännettä. Investointitavaroiden vienti on jälkisyklistä, ja kysynnän kasvu näkyy vientitakuiden myöntämisessä viiveellä. Jatkamme vuodenvaihteessa käynnistynyttä vientitakuiden myöntämistä Ukrainaan osana Suomen kansallista jälleenrakennusohjelmaa.
Viennin merkitys Suomen taloudelle on suuri. Vuoden 2024 alusta Finnveraan nimetyt vientikauppojen mahdollistajat, trade facilitatorit, pyrkivät yhdistämään ulkomaisia ostajia ja suomalaisia viejiä sekä edesauttamaan kauppoja Finnveran vienninrahoituksen keinoin tiiviissä yhteistyössä Business Finlandin kanssa. Tavoitteena on myös kasvattaa keskikokoisten midcap-yritysten määrää Suomessa yhteistyössä tulevan Tesi-konsernin kanssa. Euroopan investointipankin (EIP) kanssa toukokuussa solmittu takausyhteistyö tukee mahdollisuuksia rahoittaa midcap-yritysten kasvua ja investointeja. EIP antaa Finnveralle 200 miljoonan euron takauksen midcap-yritysten rahoittamiseen.
Tulosnäkymät vuodelle 2024 ennallaan
Risteilyvarustamoiden liiketoimintanäkymät ovat parantuneet, ja konsernin vastuut risteilytoimialasta samoin kuin Venäjä-vastuut ovat pienentyneet. Katsauskaudella viennin rahoituksen luottotappioriskin ei arvioida kuitenkaan merkittävästi muuttuneen. Toukokuussa julkistetun johdon osavuotisen selvityksen Q1/2024 mukaisesti luottotappioriski on yhä korkealla, mikä saattaa aiheuttaa epävarmuutta Finnvera-konsernin vuoden 2024 tuloskehitykseen.
Lisätiedot:
Juuso Heinilä, toimitusjohtaja, puh. 029 460 2576
Ulla Hagman, talousjohtaja, puh. 029 460 2458
Tämä pörssitiedote on tiivistelmä Finnvera-konsernin tammi–kesäkuun 2024 puolivuosikatsauksesta ja sisältää sen olennaiset tiedot. Puolivuosikatsaus on kokonaisuudessaan tämän tiedotteen liitteenä pdf-tiedostona sekä saatavilla yhtiön internetsivuilta suomeksi ja englanniksi osoitteessa: www.finnvera.fi/tulosraportit.
Puolivuosikatsaus 1.1.–30.6.2024 (PDF)
Jakelu:
NASDAQ Helsinki Oy, London Stock Exchange, keskeiset tiedotusvälineet, www.finnvera.fi
Tietoja julkaisijasta Finnvera Oyj
Finnvera tarjoaa rahoitusta yritystoiminnan alkuun, kasvuun ja kansainvälistymiseen sekä viennin riskeiltä suojautumiseen. Vahvistamme suomalaisten yritysten toimintaedellytyksiä ja kilpailukykyä tarjoamalla lainoja, takauksia ja vienninrahoituspalveluja. Finnvera jakaa rahoitukseen sisältyvää riskiä muiden rahoittajien kanssa. Finnvera on valtion omistama erityisrahoittaja ja Suomen virallinen vientitakuulaitos Export Credit Agency (ECA). www.finnvera.fi
Liitteet
Finnvera_konsernin_puolivuosikatsaus_H1_2024.pdf
