8.5.2024 11:00:53 EEST | Finnvera Oyj |
Interim Management statement
Finnvera Group, Stock Exchange Release 8 May 2024
Interim Management Statement 1 January–31 March 2024
Finnvera granted less financing than in the comparison period – Finnvera Group’s result was EUR 54 million
Finnvera Group, summary Q1/2024 (vs. Q1/2023 or 31 December 2023)
Result 54 MEUR (-39) – Loss provisions that have substantially affected the result in recent years were kept almost unchanged during the period under review.
Result by segment: result of the parent company Finnvera plc’s SME and midcap business stood at 6 MEUR (15) and that of Large Corporates business at 34 MEUR (-61). The impact of Finnvera’s subsidiary, Finnish Export Credit Ltd, on the Group’s result was 13 MEUR (7).
The parent company Finnvera plc’s result for domestic operations was 8 MEUR (7). The separate result for the parent company’s export credit guarantee and special guarantee operations was 32 MEUR (-52).
Total liabilities of the parent company Finnvera plc increased by 6% to EUR 27.6 bn (26.2).
Balance sheet total EUR 14.3 bn (14.3) – change 0%.
Contingent liabilities stood at EUR 18.0 bn (16.4) – increased by 9%.
Non-restricted equity and the assets of the State Guarantee Fund, that is, the reserves available for covering the Group’s losses, totalled EUR 1.9 bn (1.9) – increased by 3%.
The expected credit losses based on the balance sheet items, standing at EUR 1.2 bn (1.2) – change 0%.
Equity ratio improved by 0.3 percentage points to 9.6% (9.3%).
Expense-income ratio improved by 3.0 percentage points to 18.2% (21.2%).
The NPS index (net promoter score), measuring customer satisfaction, increased by 64 points, reaching a record level of 90 points (26). The NPS index improved from the comparison period in all business areas.
Finnvera Group, 1–3/2024
Result
1–3/2024
54 MEUR
(1–3/2023: -39 MEUR)
Balance sheet total
31 March 2024
EUR 14.3 bn
(31 Dec 2023: EUR 14.3 bn)
change 0%
Total exposure 31 March 2024,
the parent company’s domestic,
export credit guarantee and
special guarantee operations
EUR 27.6 bn
(31 Dec 2023: EUR 26.2 bn)
change 6%
Non-restricted equity
and The State Guarantee
Fund after 1–3/2024 result
31 March 2024
EUR 1.9 bn
(31 Dec 2023: EUR 1.9 bn)
change 3%
Expense-income ratio
1–3/2024
18.2%
(1–3/2023: 21.2%)
change -3.0 pp
Equity ratio
31 March 2024
9.6%
(31 Dec 2023: 9.3%)
change 0.3 pp
NPS index
(net promoter score)
1–3/2024
90
(1–3/2023: 26)
change 64 points
Expected credit losses based
on the balance sheet items
31 March 2024
EUR 1.2 bn
(31 Dec 2023: EUR 1.2 bn)
change 0%
CEO Pauli Heikkilä:
“The Finnish economy is still in recession. In the first quarter of the year, this was reflected in the increase in payment delays in domestic financing, bankruptcies, non-performing liabilities and liabilities subject to debt collection. However, the rise in risk indicators was moderate.
In January–March, Finnvera granted domestic loans and guarantees amounting to EUR 0.2 billion (0.5). 92% of the granted financing went to priority areas identified in Finnvera’s strategy: start-ups and companies seeking growth and internationalisation; investments; transfers of ownership; export and delivery projects; and SME guarantee projects. The annual fluctuation is explained by the fact that, in early 2023, the amount of working capital financing provided for large corporates in domestic financing was clearly higher than in the period under review.
In January–March, Finnvera granted EUR 15 million (0) of Climate and Digital Loans, developed in cooperation with the European Investment Fund to accelerate the clean transition. The granting of loans drawing on the InvestEU facility began in June 2023.
In January–March, Finnvera granted export credit guarantees, export guarantees and special guarantees amounting to EUR 1.6 billion (2.7). In the first quarter, demand for export credit guarantees was dispersed in different sectors. Export financing typically targets the export trade of capital goods, and the annual volume of financing is always affected by the timing of individual large export transactions. The outlook for cruise shipping, one of the most significant sectors in terms of Finnvera’s responsibilities, has continued to improve. The sector’s recovery from the difficulties caused by the coronavirus pandemic has continued.
During the period under review, demand for export credits was very low, and Finnvera granted export credits amounting to one million euros (418). Demand for export credits has been substantially lower in recent years than in the pre-pandemic years. An increasing number of export transactions are financed by banks to which Finnvera grants guarantees.
From the beginning of 2024, Finnvera was again given a mandate to grant export credit guarantees to Ukraine as part of Finland’s national plan for the reconstruction of Ukraine. Export credit guarantees protect Finnish companies exporting to Ukraine against risks. There has been demand for such guarantees in the first quarter of the year.
The Finnvera Group’s result for January–March showed a profit of EUR 54 million (-39). The loss provisions that have substantially affected the result in recent years were kept almost unchanged during the period under review. In 2023, the loss provisions for both cruise shipping and the exposure in Russia could be partially reversed. Finnvera’s exposure in Russia has decreased by more than 90 per cent since the start of the Russian war of aggression due to repayments. At the end of March 2024, the liabilities stood at EUR 93 million compared with EUR 97 million at the end of the previous year.
The overhaul of the legislation applicable to Finnvera set out in the Government Programme, which the company considers very important for developing its operations, has been launched. The reform will also enable ensuring the competitiveness of export financing in the future.
Exports are of great importance to the Finnish economy. The Trade Facilitators Finnvera appointed to their roles in early 2024 aim to bring together foreign buyers and Finnish exporters and to promote trade using Finnvera’s export financing, in close collaboration with Business Finland. The aim is also to increase the number of medium-sized midcap companies in Finland in cooperation with the new Tesi Group.
The financing sector can contribute substantially to sustainable development and the fight against climate change. In its climate targets, Finnvera is committed to measures that promote the goal of the Paris Climate Agreement of limiting global warming to 1.5 degrees. In accordance with its strategy, Finnvera uses financing to encourage companies to invest and thus be part of solving climate challenges.
We will continue to develop our services in a customer-oriented manner. In early 2024, the NPS score, which describes our clients’ willingness to recommend us, was at a record high level of 90 points.
The economy has been forecast to pick up towards the end of the year, but there is still a lot of uncertainty about the outlook. At the moment, high expectations are placed on the reduction of key interest rates.”
Finnvera Group
Financing granted 1−3/2024 (vs. 1−3/2023)
Domestic loans and guarantees: EUR 0.2 bn (0.5), change -58%.
Export credit guarantees and special guarantees, incl. SME and midcap export credit guarantees: EUR 1.6 bn (2.7), change -43%.
Export credits: EUR 0.0 bn (0.4), change -100%.
The credit risk for the subsidiary Finnish Export Credit Ltd’s export credits is covered by the parent company Finnvera plc’s export credit guarantee.
The fluctuation in the amount of export credit guarantees and export credits is influenced by the timing of individual major export transactions.
Outstanding commitments 31 March 2024 (vs. 31 December 2023)
Domestic loans and guarantees: EUR 3.0 bn (3.0), change -2%.
Export credit guarantees and special guarantees, incl. SME and midcap export credit guarantees: EUR 24.7 bn (23.2), change 6%.
Drawn exposure: EUR 14.3 bn (14.0), change 2%, of which Large Corporates’ cruise shipping exposure EUR 7.6 bn (7.3)
Undrawn exposure: EUR 4.2 bn (4.5) and binding offers EUR 6.3 bn (4.7), in total EUR 10.4 bn (9.2), change 13%, of which Large Corporates’ cruise shipping exposure in total EUR 4.7 bn (4.6 bn).
Export credits drawn: EUR 7.1 bn (7.3), change -2%.
Financial performance
Finnvera Group
Financial performance
1–3/2024
MEUR
1–3/2023
MEUR
ChangeMEUR
Change%
2023MEUR
Net interest income
35
25
10
39%
115
Net fee and commission income
43
45
-2
-5%
177
Gains and losses from financial instruments
carried at fair value through P&L and
foreign exchange gains and losses
6
-2
8
–
-9
Other operating income
0
0
0
57%
0
Operational expenses
-14
-13
1
8%
-50
Other operating expenses and depreciations
-1
-1
0
9%
-5
Realised credit losses and change
in expected credit losses, net
-12
-90
-79
-87%
210
Operating result
57
-38
95
–
439
Result
54
-39
92
–
433
The Finnvera Group’s result for January–March 2024 was EUR 54 million (-39). The loss provisions that have substantially affected the result in recent years were kept almost unchanged during the period under review. Compared to the comparison period in the previous year, the financial performance was particularly affected by lower realised credit losses and better net interest income. In 2023, it was possible to partially reverse loss provisions especially for cruise shipping and exposure in Russia due to the improved outlook in the shipping sector and substantial repayments of liabilities in Russia. In the period under review, the credit risk of these exposures and the need for loss provisions are not expected to have changed substantially.
During the period under review, the Finnvera Group’s realised credit losses amounted to EUR 16 million (96). The expected losses increased by EUR 3 million, whereas in the comparison period they decreased by EUR 3 million. The State’s loss compensation covering these losses amounted to EUR 7 million (2). The realised losses and the change in the expected losses totalled EUR 12 million during the period under review, whereas in the comparison period the amount was EUR 90 million.
During the period under review, the Group’s net interest income totalled EUR 35 million (25) and its net fee and commission income was EUR 43 million (45). In particular, a higher market interest rate level improved the net interest income from the comparison period in the year before.
After the result of the period under review, as per 31 March, the parent company’s reserves for domestic operations and export credit guarantee and special guarantee operations for covering potential future losses amounted to a total of EUR 1,718 million (1,676). The reserves, covering also the credit risk for the export credits granted by the subsidiary, consisted of a reserve for domestic operations of EUR 413 million (405), a reserve for export credit and special guarantee financing as well as the assets in the State Guarantee Fund for covering a loss-making result totalling EUR 1,304 million (1,272). The State Guarantee Fund is a fund not included in the state budget, the funds of which include the funds that have accumulated in the activities of Finnvera’s predecessor organisations. Under the Act on the State Guarantee Fund, the Fund covers the result showing a loss in the export credit guarantee and special guarantee operations if the reserve funds in the company’s balance sheet are not sufficient.
The non-restricted equity of the subsidiary Finnish Export Credit Ltd amounted to EUR 211 million (198).
Risk position of financing
At the end of March, the exposure for drawn domestic loans and guarantees amounted to EUR 2,265 million (2,313), decreasing by EUR 48 million from the end of the previous year. The general deterioration in the economic situation has affected the quality of the credit portfolio of domestic financing, but so far substantial credit losses have been avoided. Risks pertaining to individual clients have remained at a reasonable level, although the amount of arrears in euros has increased compared to the turn of the year. Of the exposures, 82 per cent fall within the intermediate credit risk categories B- – BB+.
At the end of March, the total exposure arising from export credit guarantees and special guarantees was EUR 24,706 million (23,211). Approximately 75 per cent of the outstanding export credit guarantees and special guarantees totalling EUR 18,446 million (18,468) and binding offers totalling EUR 6,260 million (4,743) were associated with transactions in EU Member States and OECD countries. Altogether, 34 per cent of the exposure was in risk category BBB-, which reflects investment grade, or in better risk categories.
There were no major changes in the risk distribution of export credit guarantees during the period under review compared to the end of 2023. The biggest risks were still related to the cruise shipping and shipyard sectors and exposures in Russia.
Other events during the period under review
Personnel changes in Finnvera’s Board of Directors and Supervisory Board
On 21 March 2024, Finnvera’s Annual General Meeting appointed Director General, LL.M. with court training Jan Hjelt from the Ministry of Economic Affairs and Employment as a new member and First Vice Chair to Finnvera’s Board of Directors. Eila Kreivi, M.S.Sc., was appointed as a new member to the Board of Directors. Petri Ekman, M.Sc. (Econ.), will continue as Chair of Finnvera’s Board of Directors.
Hanna-Maija Kiviranta, the first Vice Chair of The Business School Graduates in Finland, was appointed to Finnvera’s Supervisory Board as a new member, and Johanna Reinikainen, Regional Manager, was appointed to the Board as Finnvera’s personnel representative. Sofia Vikman, Member of Parliament, will continue to serve as Chair of the Supervisory Board.
Events after the period under review
Juuso Heinilä appointed CEO of Finnvera plc as of 1 June 2024
The Board of Directors of Finnvera plc has on 5 April 2024 appointed M.Sc. (Tech.), M.Sc. (Econ.) Juuso Heinilä CEO of the company as of 1 June 2024. Heinilä has been working at Finnvera since 2016. Currently, he acts as Executive Vice President responsible for SME and midcap financing at Finnvera. The current CEO Pauli Heikkilä will retire from Finnvera next autumn, after almost 20 years of service as CEO.
Outlook for 2024 remains unchanged
The business outlook for cruise shipping companies improved in 2023, and the Group’s liabilities in the cruise shipping sector and the exposure in Russia decreased. During the period under review, the credit loss risk of export financing is not expected to have changed substantially, and in accordance with the outlook presented in the financial statements and the annual report published in February 2023, the credit loss risk remains high. This may cause uncertainty about the Finnvera Group’s financial performance in 2024.
Further information:
Pauli Heikkilä, CEO, tel. +358 (0)29 460 2400
Ulla Hagman, CFO, tel. +358 (0)29 460 2458
This stock exchange release is a summary of Finnvera Group’s Interim Management Statement of January–March 2024 and contains the relevant information from the report. The Interim Management Statement in its entirety is attached to this bulletin as a PDF file and is available on the company’s website at www.finnvera.fi/financial_reports in Finnish and English.
Interim Management Statement 1 January–31 March 2024 (PDF)
Distribution:
NASDAQ Helsinki Ltd, London Stock Exchange, the principal media, www.finnvera.fi
The report is available in Finnish and English at www.finnvera.fi/financial_reports
About Finnvera Oyj
Finnvera provides financing for the start, growth and internationalisation of enterprises and guarantees against risks arising from exports. Finnvera strengthens the operating potential and competitiveness of Finnish enterprises by offering loans, guarantees and other services associated with the financing of exports. The risks included in financing are shared between Finnvera and other providers of financing. Finnvera is a specialised financing company owned by the State of Finland and it is the official Export Credit Agency (ECA) of Finland. www.finnvera.fi/eng
Attachments
Interim_Management_Statement_1_January_31_March_2024.pdf
8.5.2024 11:00:53 EEST | Finnvera Oyj |
Johdon osavuotinen selvitys
Finnvera-konserni, pörssitiedote 8.5.2024
Johdon osavuotinen selvitys 1.1.–31.3.2024
Finnvera myönsi rahoitusta edellisvuoden vastaavaa jaksoa vähemmän – konsernin tulos 54 miljoonaa euroa
Finnvera-konserni, yhteenveto Q1/2024 (vs. Q1/2023 tai 31.12.2023)
Tulos 54 Me (-39) – Tulokseen viime vuosina merkittävästi vaikuttaneet tappiovaraukset pidettiin katsauskaudella lähes ennallaan.
Tulokset segmenteittäin: emoyhtiö Finnvera Oyj:n pk- ja midcap-liiketoiminta 6 Me (15) ja suuryritykset-liiketoiminta 34 Me (-61). Tytäryhtiö Suomen Vientiluotto Oy:n vaikutus konsernitulokseen 13 Me (7).
Emoyhtiö Finnvera Oyj:n kotimaan toiminnan tulos 8 Me (7). Emoyhtiön vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan erillistulos 32 Me (-52).
Emoyhtiö Finnvera Oyj:n kokonaisvastuut 27,6 Mrd. e (26,2) kasvoivat 6 %.
Tase 14,3 Mrd. e (14,3), muutos 0 %.
Taseen ulkopuoliset sitoumukset 18,0 Mrd. e (16,4) kasvoivat 9 %.
Vapaa oma pääoma ja valtiontakuurahaston varat eli konsernin tappiollisten tulosten kattamiseksi käytettävissä olevat puskurivarat, yhteensä 1,9 Mrd. e (1,9) kasvoivat 3 %.
Taseen odotettavissa olevat luottotappiot 1,2 Mrd. e (1,2), muutos 0 %.
Omavaraisuus parani 0,3 %-yksikköä 9,6 %:iin (9,3).
Kulu-tuotto-suhde parani 3,0 %-yksikköä 18,2 %:iin (21,2).
Asiakastyytyväisyyttä mittaava NPS-indeksi nousi 64 pistettä, ja oli ennätystasollaan 90 pisteessä (26). NPS-indeksi parani vertailukaudesta kaikilla liiketoiminta-alueilla.
Finnvera-konserni, 1–3/2024
Tulos
1–3/2024
54 Me
(1–3/2023: -39 Me)
Taseen loppusumma
31.3.2024
14,3 Mrd. e
(31.12.2023: 14,3 Mrd. e)
muutos 0 %
Kokonaisvastuut, emoyhtiön
kotimaan toiminta sekä vienti-
takuu- ja erityistakaustoiminta
31.3.2024
27,6 Mrd. e
(31.12.2023: 26,2 Mrd. e)
muutos 6 %
Vapaa oma pääoma ja
valtiontakuurahasto
1–3/2024 tuloksen jälkeen
31.3.2024
1,9 Mrd. e
(31.12.2023: 1,9 Mrd. e)
muutos 3 %
Kulu-tuotto-suhde 1–3/2024
18,2 %
(1–3/2023: 21,2 %)
muutos -3,0 %-yks.
Omavaraisuus 31.3.2024
9,6 %
(31.12.2023: 9,3 %)
muutos 0,3 %-yks.
NPS-indeksi
(net promoter score)
1–3/2024
90
(1–3/2023: 26)
muutos 64 pistettä
Taseen odotettavissa
olevat luottotappiot
31.3.2024
1,2 Mrd. e
(31.12.2023: 1,2 Mrd. e)
muutos 0 %
Toimitusjohtaja Pauli Heikkilän kommentit:
”Suomen talous on edelleen taantumassa, mikä näkyi alkuvuonna kotimaan rahoituksen maksuviiveiden ja konkurssien sekä järjestämättömien ja perinnässä olevien vastuiden kasvuna. Riskimittarien nousu oli kuitenkin maltillisella tasolla.
Finnvera myönsi tammi–maaliskuussa kotimaan lainoja ja takauksia 0,2 miljardia euroa (0,5). Rahoituksesta 92 prosenttia kohdistui Finnveran strategian mukaisesti aloittaville, kasvaville ja kansainvälistyville yrityksille sekä investointeihin, omistajanvaihdoksiin, vienti- ja toimitushankkeisiin sekä pk-takaushankkeisiin. Vuosittaista vaihtelua selittää se, että alkuvuonna 2023 kotimaan rahoitukseen sisältyi katsauskautta selvästi enemmän suuryritysten käyttöpääomarahoitusta.
Puhtaan siirtymän vauhdittamiseen suunnattuja, yhteistyössä Euroopan investointirahaston kanssa kehitettyjä ilmasto- ja digilainoja myönnettiin tammi–maaliskuussa 15 miljoonaa euroa (0). InvestEU-takausta hyödyntävien lainojen myöntäminen käynnistyi kesäkuussa 2023.
Finnvera myönsi tammi–maaliskuussa vientitakuita, vientitakauksia ja erityistakauksia 1,6 miljardia euroa (2,7). Vientitakuukysyntä hajautui alkuvuonna eri toimialoille. Viennin rahoitus kohdistuu tyypillisesti pääomatavaroiden vientikauppaan, ja rahoituksen vuosittaiseen volyymiin vaikuttaa aina yksittäisten suurten vientikauppojen ajoittuminen. Finnveran vastuiden kannalta merkittävän risteilyalustoimialan näkymien parantuminen ja alan toipuminen koronapandemian aiheuttamista vaikeuksista on jatkunut.
Vientiluottojen kysyntä oli katsauskaudella erittäin vähäistä, ja Finnvera myönsi vientiluottoja miljoona euroa (418). Vientiluottojen kysyntä on ollut viime vuosina merkittävästi pandemiaa edeltäviä vuosia alemmalla tasolla, ja yhä useammin vientikaupan rahoittajana toimii pankki, jolle Finnvera myöntää takuun.
Vuoden 2024 alusta alkaen Finnvera sai valtuudet myöntää jälleen vientitakuita Ukrainaan osana Suomen kansallista Ukraina-jälleenrakennusohjelmaa. Vientitakuilla turvataan suomalaisyritysten riskejä Ukrainaan suuntautuvassa viennissä, ja takuille on ollut kysyntää alkuvuonna.
Finnvera-konsernin tammi–maaliskuun tulos oli 54 miljoonaa euroa (-39). Tulokseen viime vuosina merkittävästi vaikuttaneet tappiovaraukset pidettiin katsauskaudella lähes ennallaan. Vuonna 2023 sekä varustamosektorin että Venäjä-vastuiden tappiovarauksia pystyttiin osittain purkamaan. Finnveran Venäjä-vastuut ovat pienentyneet Venäjän hyökkäyssodan käynnistymisen jälkeen takaisinmaksujen vaikutuksesta yli 90 prosenttia, ja vastuut olivat maaliskuun 2024 lopussa 93 miljoonaa euroa, kun ne olivat edellisen vuoden lopussa 97 miljoonaa euroa.
Suomen hallitusohjelmaan kirjattu, Finnveran toiminnan kehittämisen kannalta erittäin tärkeä yhtiötä koskevan lainsäädännön kokonaisuudistus on käynnistynyt. Uudistus mahdollistaa viennin rahoituksen kilpailukyvyn varmistamisen myös jatkossa.
Viennin merkitys Suomen taloudelle on suuri. Vuoden 2024 alusta Finnveraan nimetyt vientikauppojen mahdollistajat, trade facilitatorit, pyrkivät yhdistämään ulkomaisia ostajia ja suomalaisia viejiä sekä edesauttamaan kauppoja Finnveran vienninrahoituksen keinoin, tiiviissä yhteistyössä Business Finlandin kanssa. Tavoitteena on myös kasvattaa keskikokoisten midcap-yritysten määrää Suomessa yhteistyössä tulevan Tesi-konsernin kanssa.
Rahoitusala voi vaikuttaa merkittävästi kestävään kehitykseen ja ilmastonmuutoksen torjuntaan. Finnvera sitoutuu ilmastotavoitteessaan toimenpiteisiin, jotka edistävät Pariisiin ilmastosopimuksen tavoitetta rajata maapallon lämpeneminen 1,5 asteeseen. Finnvera kannustaa strategiansa mukaisesti rahoituksen keinoin yrityksiä investoimaan ja olemaan siten osa ilmastohaasteiden ratkaisua.
Jatkamme palvelujemme asiakaslähtöistä kehittämistä. Asiakkaidemme suositteluhalukkuutta kuvaava NPS-indeksi oli alkuvuonna ennätyksellisen korkealla tasolla 90 pisteessä.
Talouden on ennustettu kääntyvän nousuun loppuvuonna, mutta näkymiin liittyy edelleen paljon epävarmuutta. Ohjauskorkojen laskuihin kohdistuu tällä hetkellä suuria odotuksia.”
Finnvera-konserni
Myönnetty rahoitus 1−3/2024 (vs. 1−3/2023)
Kotimaan rahoituksen lainat ja takaukset: 0,2 Mrd. e (0,5), muutos -58 %.
Vientitakuut ja erityistakaukset sisältäen pk- ja midcap-vientitakaukset: 1,6 Mrd. e (2,7), muutos -43 %.
Vientiluotot: 0,0 Mrd. e (0,4), muutos -100 %.
Tytäryhtiö Suomen Vientiluotto Oy:n vientiluottojen luottoriskin kattaa emoyhtiö Finnvera Oyj:n vientitakuu.
Vientitakuiden ja -luottojen määrän vaihteluun vaikuttaa yksittäisten suurten vientikauppojen ajoittuminen.
Vastuukanta 31.3.2024 (vs. 31.12.2023)
Kotimaan rahoituksen lainat ja takaukset: 3,0 Mrd. e (3,0), muutos -2 %.
Vientitakuut ja erityistakaukset sisältäen pk- ja midcap-vientitakaukset: 24,7 Mrd. e (23,2), muutos 6 %.
Nostetut vastuut 14,3 Mrd. e (14,0), muutos 2 %, tästä suuryritysten alus- ja telakkasektorin vastuut 7,6 Mrd. e (7,3).
Nostamattomat vastuut 4,2 Mrd. e (4,5) ja sitovat tarjoukset 6,3 Mrd. e (4,7) eli yhteensä 10,4 Mrd. e (9,2), muutos 13 %. Tästä suuryritysten alus- ja telakkasektorin vastuut yhteensä 4,7 Mrd. e (4,6).
Nostetut vientiluotot: 7,1 Mrd. e (7,3), muutos -2 %.
Taloudellinen kehitys
Finnvera-konserni
Tuloskehitys
1–3/2024
Me
1–3/2023
Me
MuutosMe
Muutos%
2023Me
Korkokate
35
25
10
39 %
115
Palkkiotuotot ja -kulut, netto
43
45
-2
-5 %
177
Voitot/tappiot käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavista eristä ja valuuttatoiminnan nettotuotot
6
-2
8
–
-9
Liiketoiminnan muut tuotot
0
0
0
57 %
0
Toimintakulut
-14
-13
1
8 %
-50
Liiketoiminnan muut kulut ja poistot
-1
-1
0
9 %
-5
Toteutuneet luottotappiot ja odotettavissa olevien luottotappioiden muutos yhteensä, netto
-12
-90
-79
-87 %
210
Liiketulos
57
-38
95
–
439
Tulos
54
-39
92
–
433
Finnvera-konsernin tammi–maaliskuun 2024 tulos oli 54 miljoonaa euroa (-39). Tulokseen viime vuosina merkittävästi vaikuttaneet tappiovaraukset pidettiin katsauskaudella lähes ennallaan. Edellisen vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna tuloskehitykseen vaikuttivat etenkin vertailukautta pienemmät toteutuneet luottotappiot ja parempi korkokate. Vuonna 2023 erityisesti varustamosektorin ja Venäjä-vastuiden tappiovarauksia pystyttiin osittain purkamaan varustamosektorin parempien näkymien ja Venäjä-vastuiden merkittävien takaisinmaksujen vaikutuksesta. Katsauskaudella näiden vastuiden luottoriskin ja tappiovaraustarpeen ei arvioida merkittävästi muuttuneen.
Finnvera-konsernin toteutuneet luottotappiot olivat katsauskaudella 16 miljoonaa euroa (96). Odotettavissa olevat tappiot kasvoivat 3 miljoonaa euroa, kun ne pienenivät vertailukaudella 3 miljoonaa euroa. Tappioita kattavat valtion tappiokorvaukset olivat 7 miljoonaa euroa (2). Toteutuneet tappiot ja odotettavissa olevien tappioiden muutos oli katsauskaudella yhteensä 12 miljoonaa euroa, kun vertailukaudella vastaava erä oli 90 miljoonaa euroa.
Konsernin korkokate oli katsauskaudella 35 miljoonaa euroa (25) ja nettopalkkiotuotot 43 miljoonaa euroa (45). Korkokatetta paransi edellisen vuoden vastaavasta jaksosta erityisesti korkeampi markkinakorkotaso.
Emoyhtiön kotimaan toiminnan sekä vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan puskurivarat mahdollisten tulevien tappiollisten tulosten kattamiseksi olivat maaliskuun lopussa katsauskauden tuloksen jälkeen yhteensä 1 718 miljoonaa euroa (1 676). Puskurivarat muodostuivat seuraavasti ja ne kattavat myös tytäryhtiön myöntämien vientiluottojen luottoriskin: kotimaan toiminnan rahasto 413 miljoonaa euroa (405) sekä vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahasto ja tappiollista tulosta kattavan valtiontakuurahaston varat yhteensä 1 304 miljoonaa euroa (1 272). Valtiontakuurahasto on valtion talousarvion ulkopuolinen rahasto, jonka varoihin sisältyvät Finnveran edeltäjäorganisaatioiden toiminnasta kertyneet varat ja joka kattaa valtiontakuurahastolain mukaisesti vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan tappiollista tulosta, jos yhtiön taseen rahaston varat eivät riitä.
Tytäryhtiö Suomen Vientiluotto Oy:n vapaa oma pääoma oli maaliskuun lopussa 211 miljoonaa euroa (198).
Rahoituksen riskiasema
Kotimaan rahoituksen nostettujen lainojen ja takausten vastuukanta oli maaliskuun lopussa 2 265 miljoonaa euroa (2 313), ja se laski edellisen vuoden lopusta 48 miljoonaa euroa.
Kotimaan rahoituksen luottosalkun laatuun on vaikuttanut yleinen talouden heikkeneminen, mutta toistaiseksi merkittäviltä luottotappioilta on vältytty. Yksittäisiin asiakkaisiin liittyvät riskit ovat pysyneet kohtuullisella tasolla, vaikkakin esimerkiksi rästien euromäärässä on tapahtunut kasvua vuodenvaihteeseen verrattuna. Vastuista noin 82 prosenttia sijoittuu luottoriskiltään keskimääräisiin riskiluokkiin B- – BB+.
Vientitakuu- ja erityistakausvastuut olivat maaliskuun lopussa 24 706 miljoonaa euroa (23 211). Voimassa olevien vientitakuiden ja erityistakausten 18 446 miljoonan euron (18 468) ja sitovien tarjousten 6 260 miljoonan euron (4 743) määrästä noin 75 prosenttia oli EU- ja OECD-maista. Vastuista 34 prosenttia oli investointitasoa olevassa BBB- tai sitä paremmissa riskiluokissa.
Vientitakuusalkun riskijakaumassa ei tapahtunut katsauskaudella merkittäviä muutoksia vuoden 2023 loppuun verrattuna. Suurimmat riskit liittyvät edelleen alus- ja telakkasektoriin sekä Venäjä-vastuisiin.
Muut katsauskauden tapahtumat
Henkilövaihdoksia Finnveran hallituksessa ja hallintoneuvostossa
Finnveran yhtiökokous valitsi 21.3.2024 Finnveran hallituksen uudeksi jäseneksi ja I varapuheenjohtajaksi ylijohtaja, varatuomari Jan Hjeltin työ- ja elinkeinoministeriöstä (TEM). Uutena jäsenenä hallitukseen valittiin VTM Eila Kreivi. Finnveran hallituksen puheenjohtajana jatkaa DI Petri Ekman.
Finnveran hallintoneuvostoon valittiin uusina jäseninä Suomen Ekonomien ensimmäinen varapuheenjohtaja Hanna-Maija Kiviranta ja Finnveran henkilöstön edustajana aluepäällikkö Johanna Reinikainen. Hallintoneuvoston puheenjohtajana jatkaa kansanedustaja Sofia Vikman.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Juuso Heinilä nimitetty Finnvera Oyj:n toimitusjohtajaksi 1.6.2024 alkaen
Finnvera Oyj:n hallitus nimitti DI, KTM Juuso Heinilän yhtiön toimitusjohtajaksi 1.6.2024 alkaen. Heinilä on ollut Finnveran palveluksessa vuodesta 2016, ja toimii tällä hetkellä pk- ja midcap-yritysten rahoituksesta vastaavana liiketoimintajohtajana. Nykyinen toimitusjohtaja Pauli Heikkilä jää Finnverasta eläkkeelle lähes 20 toimitusjohtajavuoden jälkeen syksyn aikana.
Tulosnäkymät vuodelle 2024 ennallaan
Risteilyvarustamoiden liiketoimintanäkymät paranivat vuoden 2023 aikana, ja konsernin vastuut risteilytoimialasta samoin kuin Venäjä-vastuut pienenivät. Katsauskaudella viennin rahoituksen luottotappioriskin ei arvioida merkittävästi muuttuneen, ja helmikuussa julkistetun toimintakertomuksen ja tilinpäätöksen 2023 tulosnäkymien mukaisesti luottotappioriski on yhä korkealla, mikä saattaa aiheuttaa epävarmuutta Finnvera-konsernin vuoden 2024 tuloskehitykseen.
Lisätiedot:
Pauli Heikkilä, toimitusjohtaja, puh. 029 460 2400
Ulla Hagman, talousjohtaja, puh. 029 460 2458
Tämä pörssitiedote on tiivistelmä Finnvera-konsernin tammi-maaliskuun 2024 johdon osavuotisesta selvityksestä ja sisältää sen olennaiset tiedot. Johdon osavuotinen selvitys on kokonaisuudessaan tämän tiedotteen liitteenä pdf-tiedostona sekä saatavilla yhtiön internetsivuilta suomeksi ja englanniksi osoitteessa: www.finnvera.fi/tulosraportit.
Johdon osavuotinen selvitys 1.1.–31.3.2024 (PDF)
Jakelu:
NASDAQ Helsinki Oy, London Stock Exchange, keskeiset tiedotusvälineet, www.finnvera.fi
Katsaus on saatavilla suomeksi ja englanniksi osoitteessa: www.finnvera.fi/tulosraportit
Tietoja julkaisijasta Finnvera Oyj
Finnvera tarjoaa rahoitusta yritystoiminnan alkuun, kasvuun ja kansainvälistymiseen sekä viennin riskeiltä suojautumiseen. Vahvistamme suomalaisten yritysten toimintaedellytyksiä ja kilpailukykyä tarjoamalla lainoja, takauksia ja vienninrahoituspalveluja. Finnvera jakaa rahoitukseen sisältyvää riskiä muiden rahoittajien kanssa. Finnvera on valtion omistama erityisrahoittaja ja Suomen virallinen vientitakuulaitos Export Credit Agency (ECA). www.finnvera.fi
Liitteet
Johdon_osavuotinen_selvitys_1_3_2024.pdf
