9.10.2024 08:30:02 EEST | Duell Oyj |
Company Announcement
This company announcement is a summary of Duell’s financial year report for September 2023–August 2024. The complete report is attached to this announcement as a pdf file. It is also available on the company website at https://investors.duell.eu/en/reports_and_presentations.
Progress with both Central European growth strategy and profitability improvements
Full year and comparative figures presented below are derived from published financial statement. Financial year and quarterly figures are unaudited. The comparison period figures are based on audited statements.
June 2024-August 2024 “Q4 2024” (comparable figures in parenthesis 6/2023-8/2023):
Net sales increased 5.8% to EUR 31.6 million (EUR 29.9 million). Net sales with comparable currencies increased 2.0 %.
Adjusted EBITDA was EUR 1.6 million (EUR 0,5 million) with an adjusted EBITDA margin of 5.0% (1.6%).
Adjusted EBITA was EUR 1.4 million (EUR 0.2 million) with an adjusted EBITA margin of 4.2% (0.8%).
Adjusted operating profit was EUR 0.6 million (EUR -0.4 million) with a margin of 2.0% (-1.5%).
September 2023–August 2024 “FY 2024” (comparable figures in parenthesis 9/2022-8/2023):
Net sales increased 4.9% to EUR 124.7 million (EUR 118.8 million). Net sales with comparable currencies increased 5.7%. Comparable net sales growth was 0.3%.
Adjusted EBITDA was EUR 7.1 million (EUR 5.5 million) with an adjusted EBITDA margin of 5.7% (4.6%).
Adjusted EBITA was EUR 6.2 million (EUR 4.6 million) with an adjusted EBITA margin of 5.0 % (3.9%).
Adjusted operating profit was EUR 3.4 million (EUR 2.2 million) with a margin of 2.7% (1.9%).
Earnings per share was EUR -0.004 (EUR -0.10) at end of August 2024.
Guidance 2025
Markets have somewhat stabilised, but consumer sentiment remains fragile due to uncertainties. Duell expects the demand over the next 12 months to be slightly better than the comparison period, but there may be variations between product categories. The industry in which Duell operates remains relatively fragmented, which provides long-term opportunities and favours the larger players, of which Duell is one.
Therefore, our guidance for financial year 9/2024-8/2025 is, that:
Duell expects that organic net sales with comparable currencies will be at the same level or higher than previous year.
Duell will continue to focus on improving profitability and expects adjusted EBITA to improve from last year’s level.
CEO Magnus Miemois:
I am quite happy with the performance of team Duell in the fourth quarter and the fiscal year overall. For the financial year 2024, net sales increased by five percent to EUR 125 million and adjusted EBITA increased by 34 percent to EUR 6.2 million. Our strategic focus on the central European market progressed well. As a result, we managed to grow business volumes, in a still somewhat uncertain market situation. This strategic focus has served us particularly well in this moment in time where the Nordics market demand remains soft. Our largest central European operations are in France and UK, but Benelux countries and Germany are also important regions in our growth equation.
In the Nordics motorcycle registrations declined, which is an indicator of lower market demand for motorcycle parts and accessories. On the other hand, we had good demand for bicycle parts and accessories in the Nordics market, where we are known for having top brands and a well working logistics setup for customers in Finland, Sweden and Norway.
Our program focused on profitability improvements, applying a wide array of initiatives, progressed well throughout the year and reached the point where we could continue the activities embedded into operational processes. Apart from the results, I consider this also as a milestone in developing our ability to execute, to identify opportunity and convert actions into tangible results. An important capability in every high performing organisation, I believe.
In June 2024 a new operating model was introduced. The aim of this operating model is to improve efficiency with a clearer market focus, to drive growth and develop strategic partnerships. The new operating model will also enable more effective integration at group level to accelerate organic growth. It will also provide a stronger emphasis on purchasing operations and the development of the brand portfolio.
The financial position of the company significantly improved during the year. The additional capital raised through the rights issue in January was the major step, but also the efforts made to improve profitability were important in having reached a more stable situation. We also progressed with inventory level optimizations and the inventory turnover rate is improving in the right direction. We are gradually shifting to a more data driven decision making regarding assortment and inventory levels.
Many of the above-mentioned things will remain on our agenda in the current financial year, and I would like to thank the entire Duell organisation for their accomplishments in financial year 2023-2024.We expect the demand over the next 12 months to be slightly more favourable, but there may be variations between product categories. Despite market uncertainties, our aim is to continue improving our performance in fiscal year 2025.
Key figures and ratiosEUR thousand
Q4 2024
(6/2024-8/2024)
Q4 2023
6/2023-8/2023)
FY/ 2024 (9/2023-8/2024)
FY 2023 (9/2022-8/2023)
Net sales
31,579
29,866
124,652
118,832
Net sales growth, %
5.8
-14.0
4.9
-4.2
Net sales growth with comparable currencies, %
2.0
-9.5
5,7
-1.0
Organic net sales growth with comparable currencies, %
2.0
-16.2
0,3
-15.6
Gross margin
7 324
6,550
30,339
28,344
Gross margin, %
23.2
21.9
24.3
23.9
EBITDA
2,136
101
4,564
4,307
EBITDA margin, %
6.8
0.3
3.7
3.6
Items affecting comparability, Gross margin*
421
-131
421
-131
Items affecting comparability, EBITDA**
101
-370
-2,998
-1,193
Adjusted EBITDA
1 614
471
7,141
5,499
Adjusted EBITDA margin, %
5.1
1.6
5.7
4.6
EBITA
1,885
-145
3,628
3,401
EBITA margin, %
6.0
-0.5
2.9
2.9
Adjusted EBITA
1 363
225
6,205
4,594
Adjusted EBITA margin, %
4.3
0.8
5.0
3.9
Operating profit
1,179
-828
842
1,041
Operating profit margin, %
3.7
-2.8
0.7
0.9
Adjusted operating profit
657
-458
3,419
2,234
Adjusted operating profit margin, %
2.1
-1.5
2.7
1.9
Earnings per share, basic, EUR
0.001
-0.06
-0,004
-0.1
Earnings per share, diluted, EUR
0.001
-0.06
-0,004
-0.1
Number of outstanding shares at the end of the period, basic
1,038,546,116
30,545,474
1,038 546,116
30,545,474
Number of outstanding shares at the end of the period, diluted
1,036,334,706
30,545,474
1,036,334,706
30,545,474
Weighted average number of shares, basic
1,038,546,116
30,545,474
692,113,705
27,937,259
Weighted average number of shares, diluted
1,038,344,706
30,545,474
691,926,399
27,937,259
Investments in tangible and intangible assets excluding acquisitions
118
1,004
746
2,481
Net debt
19,563
38,248
19,563
38,248
Net working capital
48,323
49,873
48,323
49,873
Operating free cash flows
10,130
10,599
5,785
16,392
*) Items affecting comparability, gross margin: EUR 421 thousand in 09/2023-08/2024, generated from change of accounting principles related to inventory.
**) Items affecting comparability, EBITDA: Totally EUR -2,988,000 in 09/2023-08/2024. EUR 338,000 was generated from changing accounting principles related to receivables, restructuring costs EUR -371,000, rights issue EUR -2,818,000 and other non-recurring items EUR -147,000.
Inventory and receivables, change in accounting principles
Duell has changed its accounting principles related to inventory valuation and overdue receivables. The reason for this change is to harmonise and simplify the policies in the group and adopt commonly applied practices in wholesale distribution business. Inventory valuation is done according to inventory aging, applying set write down profiles. The principles related to provisions for bad debt have been tightened and provisions made at given overdue thresholds. This change impacts both income statement and balance sheet positions, as detailed in the below table.
Income statement impact
MEUR
Balance sheet impact
MEUR
Impact on gross margin (inventory)
0.4
Inventory and receivables valuation impact
-4.0
Impact on EBITDA (receivables)
0.3
Net tax impact
0.5
Net impact, income statement
0.8
Net impact, equity
-3.5
Operational key figures
Q4 2024
(6/2024-8/2024)
Q4 2023
6/2023-8/2023)
FY/ 2024 (9/2023-8/2024)
FY 2023 (9/2022-8/2023)
Number of brands
535
562
535
562
Share of own brand sales, % of total
15.9
15.0
18.0
21.8
Share of online sales, % of total
25.8
27.4
26.0
24.7
Equity ratio, %
55.0
38.6
55.0
38.6
Full-time equivalent employees, average*
215
224
215
218
*) Including seasonal employees and 24 TranAm employees from March 2023 onwards.
Net sales, EUR thousand
Q4 2024
(6/2024-8/2024)
Q4 2023
6/2023-8/2023)
FY/ 2024 (9/2023-8/2024)
FY 2023 (9/2022-8/2023)
Nordics
15,895
15,152
66,162
69,926
Central Europe
15,684
14,714
58,490
48,906
Total
31,579
29,866
124,652
118,832
Significant events during the reporting period
Duell announced on June 1, 2024, to renew its organisation and Management Team from June 1, 2024, with the aim of investing in growth, developing strategic partnerships and improving efficiency.
Duell announced on June 10, 2024, that is has appointed Caj Malmsten as the company’s Chief Financial Officer (CFO) and member of Management Team from August 19, 2024. Juha Lindroos served as Interim CFO in the period March to September 2024.
Duell announced on August 1, 2024, to commence a share buy-back programme based on the authorisation received from the Annual General Meeting on 5 December 2023. The shares to be repurchased will be used for a new share-based incentive plan for key employees of the Duell Group. The maximum number of shares to be repurchased is 6,760,000 shares, corresponding to approximately 0.7 percent of the total number of shares in the Company. The maximum amount to be used for the acquisition of shares is EUR 300,000.
Duell announced on August 28, 2024, that the Board of Directors of Duell Corporation has resolved to establish a new share-based incentive plan for key employees of the group. The Performance Share Plan 2025–2029 consists of three performance periods, covering the financial years 2025–2027, 2026–2028 and 2027–2029 respectively. The Board of Directors will resolve annually on the commencement and details of a performance period.
Significant events after review period
Duell announced to start change negotiations on October 9, 2024, with the aim of improving operational efficiency by adapting operations and workloads to the current market situation. The aim of the efficiency measures, which will affect the Group’s all 220 employees, is to achieve annual cost savings of approximately EUR 1 million, mainly in the financial year 2025. The total estimated need for reductions in the Duell Group is up to 20 positions, including a maximum of 9 positions in Finland.
Duell announced on October 9, 2024 that the Board of Directors proposes that the combination of shares would be implemented by issuing new shares in the company without consideration and by redeeming shares in the company without consideration so that after carrying out the arrangements under this proposal, each existing 200 shares in the company would correspond to one (1) share in the company. The current total number of shares in the company is 1,038,546,116.
Webcast for investors and mediaDuell will arrange a live webcast for investors and media in English on October 9, 2024, at 10.30 am EET. The webcast can be followed online through this link. A presentation will be held by CEO Magnus Miemois, CFO Caj Malmsten and IR Pellervo Hämäläinen. A recording of the event will be available later the same day at wwhttps://investors.duell.eu/.
Medium-term financial targets (3-5 years) (Unchanged)
Growth: Net sales in the range of EUR 200-300 million in medium term, achieved through yearly growth organically and inorganically.
Profitability: adjusted EBITA margin of at least 13% in the medium-term.
Leverage: net debt to adjusted EBITDA ratio in the range of 2-3. Leverage may temporarily exceed the target range (for example, in conjunction with acquisitions).Duell’s Financial Reporting and Annual General Meeting in 2024
Annual Report 2024, which includes, among other things, the Report of the Board of Directors and the Company’s financial statements, will be released in the week commencing 21 October 2024.
Duell’s Annual General Meeting of shareholders is scheduled for Wednesday, November 20, 2024.
Financial reporting and Annual General Meetings in Financial Year 2025
During the Financial Year 2025, Duell will publish financial information as follows:
Business report September 2024–November 2024 (Q1 2025) on Thursday, January 16, 2025.
Half-year financial report September 2024–February 2025 (Q2 2025) on Thursday, April 10, 2025.
Business report September 2024–May 2025 (Q3 2025) on Thursday, July 3, 2025.
Financial statements bulletin for the financial year September 2024–August 2025 (Q4 2025) on Thursday, October 16, 2025.
Annual Report 2025, which includes, among other things, the Report of the Board of Directors and the Company’s financial statements, in the week commencing October 27, 2025.
Duell’s Annual General Meeting of shareholders is scheduled for Tuesday, November 25, 2025.
The financial reviews and the annual report will be available after publication on the company’s investor website at (https://investors.duell.eu/en/reports_and_presentations).
Further informationMagnus Miemois, CEODuell Corporation+358 50 558 1405magnus.miemois@duell.eu
Pellervo Hämäläinen, Communications and IR ManagerDuell Corporation+358 40 674 5257pellervo.hamalainen@duell.eu
Certified AdvisorOaklins Merasco Ltd +358 9 612 9670
Duell Corporation (Duell) is an import and wholesale company based in Mustasaari, Finland, established in 1983. Duell imports, manufactures, and sells products through an extensive distribution network in Europe covering approximately 8,500 dealers. The range of products includes around 150,000 items under more than 550 brands. The assortment covers spare parts and accessories for Motorcycling, Bicycling, ATVs/UTVs, Snowmobiling, Marine and Garden/Forest categories. Logistics centres are in Finland, Sweden, Netherlands, France, and the UK. Duell’s net sales in 2024 was EUR 125 million and it employs over 200 people. Duell’s shares are listed on the Nasdaq First North Growth Market Finland marketplace www.duell.eu.
Attachments
Duell Corporation September 2023-August 2024 Financial Report.docx
9.10.2024 08:30:02 EEST | Duell Oyj |
Yhtiötiedote
Tämä yhtiötiedote on tiivistelmä Duellin tilikauden syykuu 2023–elokuu 2024 liiketoimintakatsauksesta. Katsaus on kokonaisuudessaan tämän tiedotteen pdf-liitteenä ja saatavilla yhtiön verkkosivuilla osoitteessa: https://sijoittajat.duell.eu/fi/raportit_ja_esitykset.
Keski-Euroopan kasvustrategia eteni ja kannattavuus parani
Alla esitetyt koko vuotta sekä vertailuvuotta koskevat luvut on johdettu julkistetusta tilinpäätöksestä. Tilivuoden luvut ja kvarttaaliluvut ovat tilintarkastamattomat. Vertailukauden luvut perustuvat tilintarkastettuun tilinpäätökseen.
Kesäkuu 2024–elokuu 2024 “Q4 2023” (vertailuluvut suluissa 6/2023–8/2024):
Liikevaihto kasvoi 5,8 % ja oli 31,6 miljoonaa euroa (29,9). Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto kasvoi 2,0 %.
Oikaistu EBITDA oli 1,6 miljoonaa euroa (0,5) ja oikaistu EBITDA-marginaali oli 5,0 % (1,6 %).
Oikaistu EBITA oli 1,4 miljoonaa euroa (0,2) ja oikaistu EBITA-marginaali oli 4,2 % (0,8 %).
Oikaistu liikevoitto oli 0,6 miljoonaa euroa (-0,4) ja oikaistu liikevoittomarginaali oli 2,0 % (-1,5 %).
Syyskuu 2023–elokuu 2024 “2024” (vertailuluvut suluissa 9/2022–8/2023):
Liikevaihto kasvoi 4,9 % ja oli 124,7 miljoonaa euroa (118,8). Vertailukelpoisilla valuuttakursseilla laskettuna liikevaihto kasvoi 5,7 %. Vertailukelpoinen liikevaihto kasvoi 0,3 %.
Oikaistu EBITDA oli 7,1 miljoonaa euroa (5,5) ja oikaistu EBITDA-marginaali oli 5,7 % (4,6 %).
Oikaistu EBITA oli 6,2 miljoonaa euroa (4,6) ja oikaistu EBITA-marginaali oli 5,0 % (3,9 %).
Oikaistu liikevoitto oli 3,4 miljoonaa euroa (2,2) ja oikaistu liikevoittomarginaali oli 2,7 % (1,9 %).
Osakekohtainen tulos elokuun 2024 lopussa oli -0,004 euroa (-0,10).
Ohjeistus 2025
Markkinat ovat jonkin verran vakiintuneet, mutta kuluttajien luottamus on epävarmuuden vuoksi edelleen heikko. Duell odottaa, että kysyntä on seuraavan 12 kuukauden aikana hieman parempi kuin vertailujaksolla, mutta tuotekategorioittain voi esiintyä vaihtelua. Toimiala, jolla Duell toimii, on edelleen melko pirstaleinen, mikä tarjoaa pitkän aikavälin mahdollisuuksia ja suosii suurempia toimijoita, joihin Duell kuuluu. Siksi ohjeistuksemme tilikaudelle 9/2024–8/2025 on, että:
Duell odottaa, että orgaaninen valuuttakurssikorjattu liikevaihto on samalla tasolla tai korkeampi kuin edellisenä vuonna.
Duell keskittyy edelleen kannattavuuden parantamiseen ja odottaa oikaistun EBITA:n paranevan viime vuoden tasosta.
Toimitusjohtaja Magnus Miemois:
Olen varsin tyytyväinen Duell-tiimin suoritukseen neljännellä vuosineljänneksellä ja koko tilikaudella. Tilikauden 2024 liikevaihto kasvoi viisi prosenttia 125 miljoonaan euroon ja oikaistu EBITA kasvoi 34 prosenttia 6,2 miljoonaan euroon. Strateginen keskittymisemme Keski-Euroopan markkinoille eteni hyvin. Tämän ansiosta onnistuimme kasvattamaan liiketoimintamme volyymia edelleen hieman epävarmassa markkinatilanteessa. Tämä strateginen painopiste on palvellut meitä erityisen hyvin tällä hetkellä, jolloin Pohjoismaiden markkinoiden kysyntä on edelleen heikkoa. Suurimmat Keski-Euroopan toimintamme ovat Ranskassa ja Isossa-Britanniassa, mutta myös Benelux-maat ja Saksa ovat tärkeitä alueita kasvuyhtälössämme.
Pohjoismaissa moottoripyörien rekisteröinnit vähenivät, minkä seurauksena moottoripyörien osien ja tarvikkeiden markkinakysyntä on alhaisempaa. Toisaalta polkupyörien osien ja tarvikkeiden kysyntä oli hyvä Pohjoismaiden markkinoilla, joilla meidät tunnetaan huippubrändeistä ja hyvin toimivasta logistiikkajärjestelystä asiakkaillemme Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa.
Kannattavuuden parantamiseen keskittyvä ohjelmamme, jossa sovellettiin monenlaisia aloitteita, eteni hyvin vuoden aikana ja saavutti pisteen, jossa pystyimme siirtämään ne osaksi toimintaprosesseja. Tulosten lisäksi pidän tätä myös virstanpylväänä kehitettäessä kykyämme toteuttaa ja tunnistaa mahdollisuuksia sekä muuttaa toimenpiteet konkreettisiksi tuloksiksi. Uskon, että tämä on tärkeä kyky jokaisessa suorituskykyisessä organisaatiossa.
Kesäkuussa 2024 otimme käyttöön uuden organisaatiomallin, jonka tavoitteena on parantaa tehokkuutta selkeämmällä markkinafokuksella, edistää kasvua ja kehittää strategisia kumppanuuksia. Uusi malli mahdollistaa myös tehokkaamman integraation konsernitasolla orgaanisen kasvun kiihdyttämiseksi. Se tarjoaa myös entistä vahvemman perustan ostotoiminnan ja brändiportfolion kehittämiselle.
Yhtiön taloudellinen asema parani merkittävästi vuoden aikana. Tammikuussa toteutetulla merkintäoikeusannilla kerätty lisäpääoma oli merkittävä askel, mutta myös kannattavuuden parantamiseksi tehdyt toimenpiteet olivat tärkeitä vakaamman aseman saavuttamisessa. Edistyimme myös varastotasojen optimoinnissa, ja varastojen kiertonopeuden parantuessa oikeaan suuntaan. Olemme vähitellen siirtymässä entistä datapohjaisempaan päätöksentekoon valikoiman ja varastotasojen osalta.
Monet edellä mainituista asioista pysyvät agendallamme myös ensi alkaneella tilikaudella, ja haluan kiittää koko Duellin organisaatiota heidän saavutuksistaan tilikaudella 2023–2024. Odotamme kysynnän olevan seuraavan 12 kuukauden aikana hieman suotuisampaa, mutta tuotekategorioittain voi esiintyä vaihtelua. Markkinoiden epävarmuustekijöistä huolimatta tavoitteenamme on jatkaa toimintamme parantamista tilikaudella 2025.
Tunnusluvut tuhatta euroa
Q4 2024
(6/2024-8/2024)
Q4 2023
(6/2023-8/2023)
2024(9/2023-8/2024)
2023 (9/2022-8/2023)
Liikevaihto
31 579
29 866
124 652
118 832
Liikevaihdon kasvu, %
5,8
-14,0
4,9
-4,2
Valuuttakurssineutraali liikevaihdon kasvu, %
2,0
-9,5
5,7
-1,0
Valuuttakurssineutraali orgaaninen liikevaihdon kasvu, %
2,0
-16,2
0,3
-15,6
Myyntikate
7 324
6 550
30 339
28 344
Myyntikate-marginaali, %
23,2
21,9
24,3
23,9
EBITDA
2 136
101
4 564
4 307
EBITDA-marginaali, %
6,8
0,3
3,7
3,6
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, myyntikate*
421
-131
421
-131
Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, EBITDA**
101
-370
-2,998
-1 193
Oikaistu EBITDA
1 614
471
7 141
5 499
Oikaistu EBITDA-marginaali, %
5.1
1,6
5,7
4,6
EBITA
1 885
-145
3 628
3 401
EBITA-marginaali, %
6,0
-0,5
2,9
2,9
Oikaistu EBITA
1 363
225
6 205
4 594
Oikaistu EBITA-marginaali, %
4,3
0,8
5,0
3,9
Liikevoitto
1 179
-828
842
1 041
Liikevoittomarginaali, %
3,7
-2,8
0,7
0,9
Oikaistu liikevoitto
657
-458
3 419
2 234
Oikaistu liikevoittomarginaali, %
2,1
-1,5
2,7
1,9
Osakekohtainen tulos, laimentamaton, EUR
0,001
-0,06
-0,004
-0,10
Osakekohtainen tulos, laimennettu, EUR
0,001
-0,06
-0,004
-0,10
Osakkeiden lukumäärä katsauskauden lopussa, laimentamaton
1 038 546 116
30 545 474
1 038 546 116
30 545 474
Osakkeiden lukumäärä katsauskauden lopussa, laimennettu
1 036 334 706
30 545 474
1 036 334 706
30 545 474
Keskimääräinen osakkeiden lukumäärä, laimentamaton
1 038 546 116
30 545 474
692 113 705
27 937 259
Keskimääräinen osakkeiden lukumäärä, laimennettu
1 038 344 706
30 545 474
691 926 399
27 937 259
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin ilman yritysostoja
118
1 004
746
2 481
Nettovelka
1 9563
38 248
19 563
38 248
Nettokäyttöpääoma
48 323
49 873
48 323
49 873
Operatiivinen vapaa rahavirta
1 0130
10 599
5 785
16 392
*) Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, käyttökate: 421 000 euroa 09/2023–08/2024, joka johtuu varaston kirjaamiskäytännön muutoksesta.
**) Vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, EBITDA: Yhteensä -2 988 000 euroa 09/2023–08/2024. 338 000 euroa aiheutui saamisiin liittyvästä kirjaamiskäytännön muutoksesta, uudelleenjärjestelykustannuksista -371 000 euroa, merkintäoikeusannista -2 818 000 euroa ja muista kertaluonteisista eristä -147 000 euroa.
Varaston ja saamisten kirjaamiskäytännön muutos
Duell on muuttanut varaston arvostukseen ja erääntyneisiin saataviin liittyviä kirjaamiskäytäntöjä. Muutoksen syynä on yhdenmukaistaa ja yksinkertaistaa konsernin käytäntöjä ja ottaa käyttöön tukkukaupan jakeluliiketoiminnassa yleisesti sovellettavat käytännöt. Varaston arvostus tehdään varaston ikääntymisen mukaan, ja siinä sovelletaan määrättyjä alaskirjausprofiileja. Saatavien arvonalennuksiin liittyviä periaatteita on tiukennettu ja varauksia tehdään tietyistä erääntyneiden saatavien raja-arvoista. Tämä muutos vaikuttaa sekä tuloslaskelmaan että taseeseen, kuten alla olevassa taulukossa on esitetty.
Vaikutus tuloslaskelmaan
MEUR
Vaikutus taseeseen
MEUR
Vaikutus myyntikatteeseen (Varasto)
0,4
Vaikutus varaston ja saamisten arvostukseen
-4,0
Vaikutus EBITDA:han (saatavat)
0,3
Nettovaikutus veroihin
0,5
Nettovaikutus tuloslaskelmaan
0,8
Nettovaikutus pääomaan
-3,5
Operatiiviset tunnusluvut
Q4 2024
(6/2024-8/2024)
Q4 2023
(6/2023-8/2023)
2024(9/2023-8/2024)
2023 (9/2022-8/2023)
Tuotemerkkien määrä
535
562
535
562
Omien tuotemerkkien osuus, % koko myynnistä
15,9
15,0
18,0
21,8
Onlinemyynnin osuus, % koko myynnistä
25,8
27,4
26,0
24,7
Omavaraisuusaste, %
55,0
38,6
55,0
38,6
Henkilöstö kokoaikaisiksi työntekijöiksi muutettuna, keskimäärin*
215
224
215
218
*) Sisältää kausityöntekijät ja TranAmin 24 kokoaikaista työntekijää maalikuusta 2023 alkaen.
Liikevaihto, tuhatta euroa
Q4 2024
(6/2024-8/2024)
Q4 2023
(6/2023-8/2023)
2024(9/2023-8/2024)
2023 (9/2022-8/2023)
Pohjoismaat
15 895
15 152
66 162
69 926
Keski-Eurooppa
15 684
14 714
58 490
48 906
Yhteensä
31 579
29 866
124 652
118 832
Merkittävät tapahtumat raportointikaudella
Duell ilmoitti 1.6.2024 uudistavansa organisaationsa ja johtoryhmänsä 1.6.2024 alkaen tavoitteenaan investoida kasvuun, kehittää strategisia kumppanuuksia ja parantaa tehokkuutta.
Duell ilmoitti 10.6.2024 nimittäneensä Caj Malmstenin yhtiön talousjohtajaksi (CFO) ja johtoryhmän jäseneksi 19. elokuuta 2024 alkaen. Väliaikainen talousjohtaja Juha Lindroos jatkaa Duellin palveluksessa syyskuun 2024 loppuun saakka.
Duell ilmoitti 1.8.2024 aloittavansa osakkeiden takaisinosto-ohjelman, joka perustuu yhtiökokoukselta 5.12.2023 saatuun valtuutukseen. Takaisinostettavat osakkeet käytetään Duell-konsernin avainhenkilöille suunnattuun uuteen osakepohjaiseen kannustinohjelmaan. Takaisin hankittavien osakkeiden enimmäismäärä on 6 760 000 osaketta, mikä vastaa noin 0,7 prosenttia yhtiön osakkeiden kokonaismäärästä. Osakkeiden hankintaan käytettävä enimmäismäärä on 300 000 euroa.
Duell ilmoitti 28.8.2024, että Duell Oyj:n hallitus on päättänyt perustaa uuden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän konsernin avainhenkilöille. Osakepohjainen kannustinjärjestelmä 2025–2029 koostuu kolmesta ansaintajaksosta, jotka kattavat tilikaudet 2025–2027, 2026–2028 ja 2027–2029. Hallitus päättää vuosittain tulosjakson alkamisesta ja yksityiskohdista.
Merkittävät tapahtumat raportointikauden jälkeen
Duell ilmoitti aloittavansa muutosneuvottelut 9.10.2024 tavoitteena tehostaa operatiivista toimintaa sopeuttamalla toiminta ja työtehtävät vallitsevaan markkinatilanteeseen. Koko konsernin 220 työntekijää koskevien tehostamistoimenpiteiden tavoitteena on saavuttaa noin 1 miljoonan euron vuotuiset kustannussäästöt, jotka kohdistuvat pääsääntöisesti tilikaudelle 2025. Arvioitu työtehtävien vähennystarve on Duell-konsernissa yhteensä enintään 20 tehtävää, joista Suomessa enimmillään 9 tehtävää.
Duell ilmoitti 9.10.2024, että Duellin hallitus ehdottaa varsinaiselle yhtiökokoukselle, että varsinainen yhtiökokous päättää yhtiön osakkeiden yhdistämisestä eli osakkeiden lukumäärän vähentämisestä. Hallitus ehdottaa, että osakkeiden yhdistäminen tehtäisiin antamalla vastikkeetta yhtiön uusia osakkeita ja lunastamalla vastikkeetta yhtiön osakkeita siten, että tämän ehdotuksen mukaisten toimenpiteiden jälkeen jokaista yhtiön nykyistä 200 osaketta vastaisi yksi (1) yhtiön osake. Yhtiön osakkeiden nykyinen kokonaismäärä on 1 038 546 116.
Webcast sijoittajille ja medialle
Duell järjestää suoran webcast-lähetyksen sijoittajille ja medialle englanniksi 9.10.2024 klo 10.30 EET. Webcast-lähetystä voi seurata verkossa livenä tämän linkin kautta. Lähetyksessä sijoittajakatsauksesta vastaavat toimitusjohtaja Magnus Miemois, talousjohtaja Caj Malmsten ja sijoittajaviestinnästä vastaava Pellervo Hämäläinen. Tallenne tilaisuudesta on katsottavissa myöhemmin samana päivänä osoitteessa www.investors.duell.eu.
Keskipitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet (3–5 vuotta) (muuttumaton)
Kasvu: liikevaihto 200–300 miljoonan euron välillä keskipitkällä aikavälillä, saavutetaan vuotuisen orgaanisen kasvun ja yritysostojen yhdistelmällä.
Kannattavuus: oikaistu EBITA-marginaali vähintään 13 % keskipitkällä aikavälillä.
Velkaantuminen: nettovelka suhteessa oikaistuun käyttökatteeseen välillä 2–3. Velkaantumisaste voi tilapäisesti ylittää tavoitealueen (esimerkiksi yritysostojen yhteydessä).
Duellin taloudellinen tiedottaminen ja varsinainen yhtiökokous tilikaudella 2024
Vuosikertomus 2024, joka sisältää muun muassa hallituksen toimintakertomuksen ja Yhtiön tilinpäätöksen, 21.10.2024 alkavalla viikolla.
Varsinainen yhtiökokous vuonna 2024 on suunniteltu pidettäväksi keskiviikkona 20.11.2024.
Duellin taloudellinen tiedottaminen ja varsinainen yhtiökokous tilikaudella 2025
Tilikaudella 2025 Duell julkaisee taloudelliset katsaukset seuraavasti:
Liiketoimintakatsaus syyskuu 2024–marraskuu 2024 (Q1 2025), torstaina 16.1.2025.
Puolivuosikatsaus syyskuu 2024–helmikuu 2025 (Q2 2025), torstaina 10.4.2025.
Liiketoimintakatsaus syyskuu 2024–toukokuu 2025 (Q3 2025), torstaina 3.7.2025.
Tilinpäätöstiedote tilikaudelta syyskuu 2024–elokuu 2025 (Q4 2025), torstaina 16.10.2025.
Vuosikertomus 2025, joka sisältää muun muassa hallituksen toimintakertomuksen ja Yhtiön tilinpäätöksen, 27.10.2025 alkavalla viikolla.
Varsinainen yhtiökokous tilikaudella 2025 on suunniteltu pidettäväksi tiistaina 25.11.2025.
Taloudelliset katsaukset ja vuosikertomus ovat saatavilla julkaisun jälkeen Yhtiön sijoittajasivuilla (https://sijoittajat.duell.eu/fi/raportit_ja_esitykset).
LisätietoaMagnus Miemois, toimitusjohtaja Duell Oyj +358 50 558 1405magnus.miemois@duell.eu
Pellervo Hämäläinen, viestintä- ja IR-päällikköDuell Oyj+358 40 674 5257pellervo.hamalainen@duell.eu
Hyväksytty neuvonantajaOaklins Merasco Oy+358 9 612 9670
Duell Oyj (Duell) mustasaarelainen maahantuonti- ja tukkuyhtiö, joka on perustettu vuonna 1983. Duell maahantuo, valmistaa ja myy tuotteita laajan jakeluverkoston kautta Euroopassa kattaen 8 500 jälleenmyyjää. Duellin tuotevalikoimaan kuuluu 150 000 tuotetta yli 550 brändiltä. Valikoima kattaa varaosat ja tarvikkeet moottoripyöräilyn, pyöräilyn, ATV/UTV ajoneuvojen, moottorikelkkailun, veneilyn sekä puutarha- ja metsäpienkoneiden kategorioille. Yhtiön logistiikkakeskukset sijaitsevat Suomessa, Ruotsissa, Hollannissa ja Ranskassa. Duellin liikevaihto vuonna 2024 oli 125 miljoonaa euroa ja se työllistää yli 200 henkilöä. Duellin osakkeet (DUELL) listattiin marraskuussa 2021 Nasdaq First North Growth Market Finland -markkinapaikalle. www.duell.eu.
Liitteet
Duell Oyj Syyskuu 2023-Elokuu 2024_Liiketoimintakatsaus.pdf
