28.4.2021 08:00:01 CEST | BankNordik |
Delårsrapport/Periodemeddelelse (Q1 og Q3)
– Salget af de danske aktiviteter gennemført planmæssigt
Selskabsmeddelelse nr. 10/2021
”Den 1. februar solgte vi vores danske aktiviteter, efter at vi i december sidste år indgik en tilfredsstillende salgsaftale med Spar Nord. Selve salgsprocessen er forløbet planmæssigt, og vi forventer, at konverteringen af de frasolgte kunder vil være endeligt gennemført den 19. juni i år. På baggrund af den kapitallettelse, som salget medfører, forventer vi at kunne udlodde 700 mio. kr. i ekstraordinært udbytte til aktionærerne i løbet af 2021-2023, såfremt dette er i overensstemmelse med myndighedernes anbefaling på det pågældende tidspunkt,” siger Árni Ellefsen, adm. direktør i BankNordik.
”I forlængelse af frasalget har vi tilpasset koncernens organisering med henblik på at sikre, at vi fortsat har en omkostningseffektiv drift. Vores fremadrettede fokus er at opretholde den stærke markedsposition på det færøske bankmarked og dertil arbejde for at skabe lønsom vækst i Grønland og på forsikringsområdet. Det skal vi gøre ved at tilbyde gode kundeoplevelser og konkurrencedygtige produkter. På begge markeder har vi set høj kundeaktivitet og stigende indtægter i årets første kvartal, hvor vi også har videreudviklet vores grønne produktportefølje, der skal motivere og støtte kunderne i at træffe bæredygtige valg,” siger Árni Ellefsen.
Hovedpunkter fra BankNordiks delårsrapport for 1. kvartal 2021:
1. kvartal 2021 i forhold til 1. kvartal 2020
BankNordik opnåede et driftsresultat før nedskrivninger på 38 mio. kr. i 1. kvartal 2021, hvilket var en forbedring på 10 mio. kr. (+36%) i forhold til 1. kvartal 2020.
Nettorenteindtægterne steg med 1 mio. kr. i 1. kvartal 2021 i forhold til 1. kvartal 2020.
Gebyr- og provisionsindtægterne steg med 2 mio. kr. i 1. kvartal 2021 i forhold til 1. kvartal 2020.
Nettoindtægter fra forsikringsaktiviteter steg med 4 mio. kr. i 1. kvartal 2021 som følge af færre skader sammenholdt med 1. kvartal i 2020.
Andre driftsindtægter steg med 4 mio. kr. til 9 mio. kr. i 1. kvartal 2021 i forhold til 1. kvartal 2020.
Driftsomkostningerne var 59 mio. kr. i 1. kvartal 2021, som er på samme niveau som i 1. kvartal 2020.
Nedskrivninger på udlån udgjorde netto 3 mio. kr. i 1. kvartal 2021 mod 18 mio. kr. i 1. kvartal 2020. Banken har valgt at fastholde det COVID-19 relaterede ledelsesmæssige skøn uændret på i alt 52 mio. kr.
Resultatet før skat for de fortsættende aktiviteter blev 108 mio. kr. i 1. kvartal 2021 mod -11 mio. kr. i 1. kvartal 2020.
Resultatet før skat for de ophørende aktiviteter blev 9 mio. kr. i 1. kvartal 2021 mod -18 mio. kr. i 1. kvartal 2020.
Resultatet før skat i alt blev 118 mio. kr. i 1. kvartal 2021 mod -30 mio. kr. i 1. kvartal 2020.
Afkastet på egenbeholdningen var negativt med 3 mio. kr. i 1. kvartal 2021 mod et tab på 21 mio. kr. i 1. kvartal 2020.
Udlånet i bankforretningen steg marginalt med 35 mio. kr. (0%) fra 7.416 mio. kr. pr. 31. marts 2020 til 7.450 mio. kr. pr. 31. marts 2021.
Formidling af realkreditlån steg med 318 mio. kr. (+15%) fra 2.057 mio. kr. pr. 31. marts 2020 til 2.443 mio. kr. pr. 31. marts 2021.
Indlånet steg med 67 mio. kr. (1%) fra 7.468 mio. kr. pr. 31. marts 2020 til 7.536 mio. kr. pr. 31. marts 2021.
1. kvartal 2021 i forhold til 4. kvartal 2020
Driftsresultatet før nedskrivninger 38 mio. kr. i 1. kvartal 2021, hvilket er det samme som i 4. kvartal 2020.
Nettorenteindtægterne faldt marginalt med 1 mio. kr. til 64 mio. kr. i 1. kvartal 2021 i forhold til 4. kvartal 2020.
Gebyr- og provisionsindtægterne udgjorde 17 mio. kr. i 1. kvartal 2021, hvilket er 1 mio. kr. mere end i 4. kvartal 2020.
Nettoindtægter fra forsikringsaktiviteter udgjorde 7 mio. kr. i 1. kvartal 2021, hvilket er en tilbagegang på 4 mio. kr. i forhold til det foregående kvartal som følge af flere skader.
Andre driftsindtægter steg med 1 mio. kr. i 1. kvartal 2021.
Driftsomkostningerne faldt med 3 mio. kr. i forhold til foregående kvartal.
Nedskrivninger på udlån udgjorde 3 mio. kr. i 1. kvartal 2021 mod en tilbageførsel på 10 mio. kr. i 4. kvartal 2020. Banken har valgt at fastholde det COVID-19 relaterede ledelsesmæssige skøn uændret på i alt 52 mio. kr.
Resultatet før skat for de fortsættende aktiviteter blev 108 mio. kr. i 1. kvartal 2021 mod 49 mio. kr. i 4. kvartal 2020.
Resultatet før skat for de ophørende aktiviteter blev 9 mio. kr. i 1. kvartal 2021 mod 1 mio. kr. i 4. kvartal 2020.
Resultatet før skat i alt blev 118 mio. kr. i 1. kvartal 2021 mod 51 mio. kr. i 4. kvartal 2020.
Afkastet på egenbeholdningen var negativt med 3 mio. kr. i 1. kvartal 2021 mod en gevinst på 1 mio. kr. i 4. kvartal 2020.
Kapitalforhold
Den egentlige kernekapitalprocent var 31,0% pr. 31. marts 2021 mod 22,6% pr. 31. december 2020. Kernekapitalprocenten udgjorde 33,1% pr. 31. marts 2021 sammenholdt med 24,1% pr. 31. december 2020. Solvensprocenten var 36,2% pr. 31. marts 2021, og til sammenligning var den 26,4% pr. 31. december 2020.
Som tidligere meddelt forventes afhændelsen af de danske aktiviteter samt kapitallettelsen herfra at medføre ekstraordinære udlodninger til aktionærerne på i alt 700 mio. kr. (svarende til 73 kr. pr. aktie). De første 450 mio. kr. forventes udloddet senere i 2021, mens de resterende 250 mio. kr. forventes udloddet i 2022 og 2023, såfremt dette er i overensstemmelse med myndighedernes anbefaling på det pågældende tidspunkt.
Forventninger til 2021
I 2021 forventer BankNordik at se en moderat øgning i realkreditformidlingen og udlånet til såvel privat- som erhvervskunder. Desuden forventer banken en moderat stigning i gebyr- og provisionsindtægterne samt en fortsat stigning i indtægter fra forsikringsaktiviteter, hvor niveauet af skader dog kan variere betydeligt fra år til år. Driftsomkostningerne forventes at være på samme niveau som i 2020, og nedskrivninger på udlån forventes at være på et fortsat lavt niveau.
Ledelsen forventer et nettoresultat i intervallet 150-200 mio. kr. (2020: 166 mio. kr.).
Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger bl.a. af de økonomiske forhold, nedskrivninger på udlån samt kursreguleringer.
Yderligere oplysninger:
Árni Ellefsen, adm. direktør, tlf. (+298) 230 348
BankNordik har bankaktiviteter i Grønland og på Færøerne samt forsikringsaktiviteter på Færøerne. Koncernen, som blev grundlagt på Færøerne for over 100 år siden, har samlede aktiver på 12 mia. kr. og 218 medarbejdere. Banken er underlagt Finanstilsynet og er børsnoteret på Nasdaq Copenhagen.
Bilag: BankNordiks hovedtal for 1. kvartal 2021 med sammenligningstal
Hovedtal
DKKm
Q1 2021
Q1 2020
Index 21/20
Q1 2021
Q4 2020
Q3 2020
Q2 2020
Q1 2020
Renteindtægter, netto
64
63
101
64
65
65
65
63
Gebyr- og provisionsindtægter, netto
17
16
111
17
16
15
13
16
Indtægter fra forsikringsaktiviteter
7
4
203
7
12
18
12
4
Andre driftsindtægter
9
5
169
9
8
6
5
5
Driftsindtægter
97
87
111
97
101
104
95
87
Driftsomkostninger
-59
-59
99
-59
-62
-57
-59
-59
Sektor omkostninger
0
0
0
0
0
0
0
Driftsresultat før nedskrivninger
38
28
136
38
38
47
36
28
Nedskrivninger på udlån (netto)
-3
-18
19
-3
10
-2
16
-18
Driftsresultat
35
10
347
35
48
44
52
10
Engangsposter
77
0
77
0
0
0
0
Resultat før beholdningsafkast og skat
111
10
1.109
111
48
44
52
10
Beholdningsafkast
-3
-21
14
-3
1
3
15
-21
Resultat før skat, fortsættende aktiviteter
108
-11
-957
108
49
48
66
-11
Resultat før skat, ophørende aktiviteter
9
-18
-51
9
1
35
37
-18
Resultat før skat i alt
118
-30
-397
118
51
82
103
-30
Skat
24
-5
-442
24
7
17
21
-5
Resultat efter skat
94
-24
-387
94
43
65
82
-24
Udlån
7.450
7.416
100
7.450
7.608
7.501
7.479
7.416
Indlån
7.536
7.468
101
7.536
7.756
7.531
7.581
7.468
Realkreditudlån
2.443
2.057
119
2.443
2.375
2.284
2.121
2.057
Egenkapital
2.313
2.087
111
2.313
2.271
2.230
2.167
2.087
Solvensprocent, %
36,2
23,4
36,2
26,4
24,9
24,0
23,4
Kernekapital procent, %
33,1
21,3
33,1
24,1
22,6
21,8
21,3
Egentlig kernekapital procent, %
31,0
19,8
31,0
22,6
21,1
20,3
19,8
Liquidity Coverage Ratio (LCR), %
211,7
177,7
211,7
231,1
227,3
232,6
177,7
Driftsomkostninger/-indtægter
60
68
60
62
55
62
68
Antal medarbejdere (FTE), ultimo
218
228
96
218
228
232
228
228
Yderligere oplysninger findes i delårsrapporten (offentliggøres kun på engelsk).
Vedhæftninger
Interim Report_Q1 2021.docx
IR presentation Q1 2021.pdf
28.4.2021 08:00:01 CEST | BankNordik |
Interim report (Q1 and Q3)
– Sale of Danish business finalised as planned
Announcement no. 10/2021
“We sold our Danish business effective 1 February, finalising the satisfactory agreement we entered into with Spar Nord in December of last year. The sales process proceeded as planned, and we expect the handover of the divested customer base to be completed by 19 June. Considering the reduced REA resulting from the sale, we expect to distribute DKK 700m in extraordinary dividends to our shareholders during 2021-2023, provided such payout would be in compliance with the regulatory guidelines in place at the time of distribution,” said BankNordik CEO Árni Ellefsen.
“Following the divestment, we’ve made changes to our group organisation in order to ensure that our operations remain cost efficient. Our focus going forward is to retain our strong market positions in the Faroese banking market and also to build profitable growth in Greenland and in our insurance business. We aim to do that by offering good customer experiences and competitive products. We saw high customer activity and rising income flows in both markets in the first quarter of the year, and we further developed our portfolio of green products intended to encourage and support our customers in making sustainable choices,” said Ellefsen.
Highlights of BankNordik’s interim report for the three months to 31 March 2021:
Q1 2021 vs Q1 2020
BankNordik reported operating profit before impairment of DKK 38m in Q1 2021, a DKK 10 million (+36%) improvement on Q1 2020.
Net interest income was up by DKK 1m in Q1 2021 compared with Q1 2020.
Fee and commission income was up by DKK 2m in Q1 2021 relative to Q1 2020.
Net income from insurance business was up by DKK 4m due to fewer claims in Q1 2021 than in Q1 2020.
Other operating income was up by DKK 4m over Q1 2020 to DKK 9m in Q1 2021.
Operating expenses amounted to DKK 59m in Q1 2021, which was in line with the Q1 2020 figure.
Loan impairment charges amounted to DKK 3m in Q1 2021, against DKK 18m in Q1 2020. The Bank has chosen to maintain the level of provisions against future COVID-19-related losses at DKK 52m.
Profit before tax from continuing operations was DKK 108 million in Q1 2021 against a loss of DKK 11m in Q1 2020.
The Q1 2021 profit before tax from discontinued operations was DKK 9m against a loss of DKK 18 million in Q1 2020.
The overall profit before tax was DKK 118m in Q1 2021 against a loss of DKK 30 million in Q1 2020.
The investment portfolio yielded a negative return of DKK 3m in Q1 2021, against a loss of DKK 21m in Q1 2020.
Bank lending volumes were up marginally by DKK 35m (0%) from DKK 7,416m at 31 March 2020 to DKK 7,450m at 31 March 2021.
Mortgage-broking volumes were up by DKK 318m (+15%) from DKK 2,057m at 31 March 2020 to DKK 2,443m at 31 March 2021.
Deposits were up by DKK 67m (1%) from DKK 7,468m at 31 March 2020 to DKK 7,536m at 31 March 2021.
Q1 2021 vs Q4 2020
Operating profit before impairment amounted to DKK 38m in Q1 2021, which was in line with the Q4 2020 figure.
Net interest income was slightly down, by DKK 1m, from Q4 2020 to DKK 64m in Q1 2021.
Fee and commission income amounted to DKK 17m in Q1 2021, up by DKK 1m over Q4 2020.
Net insurance income amounted to DKK 7m in Q1 2021, which was a DKK 4m decline quarter on quarter due to an increase in claims.
Other operating income was up by DKK 1m in Q1 2021.
Operating costs fell by DKK 3m quarter on quarter.
Loan impairment charges amounted to DKK 3m in Q1 2021, against a DKK 10m reversal in Q4 2020. The Bank has chosen to maintain the level of provisions against future COVID-19-related losses at DKK 52m.
Profit before tax from continuing operations was DKK 108m in Q1 2021 against DKK 49m in Q4 2020.
The Q1 2021 profit before tax from discontinued operations was DKK 9m against DKK 1m in Q4 2020.
The overall profit before tax was DKK 118m in Q1 2021 against DKK 51m in Q4 2020.
The investment portfolio yielded a negative return of DKK 3m in Q1 2021, against a gain of DKK 1m in Q4 2020.
Capital ratios
At 31 March 2021, the Group had a CET1 capital ratio of 31.0% against 22.6% at 31 December 2020. The core capital ratio was 33.1% at 31 March 2021 against 24.1% at 31 December 2020. The total capital ratio was 36.2% at 31 March 2021 against 26.4% at 31 December 2020.
As previously announced, the divestment of the Danish business and the reduced REA derived from the transaction is expected to result in extraordinary distributions to the shareholders totalling DKK 700m (equal to DKK 73 per share). The first DKK 450m of this amount is expected to be distributed in 2021, while the remaining DKK 250m is expected to be distributed in 2022 and 2023, provided such payout would be in compliance with the regulatory guidelines at the time of distribution.
Guidance for 2021
BankNordik expects a moderate increase in its mortgage-broking services and in lending to both personal and commercial customers. A moderate increase in fee and commission income is also expected as well as a continuing increase in income from insurance operations, although the claims experience may vary significantly from one year to the next. Operating costs are expected to remain at the 2020 level and impairment charges are expected to remain at a low level.
Management expects a net profit in the DKK 150-200m range (2020: DKK 166m).
This guidance is generally subject to uncertainty and will, amongst other things, depend on economic conditions, loan impairment charges and market value adjustments.
For additional information, please contact:
Árni Ellefsen, CEO, tel. (+298) 230 348
BankNordik has banking activities in Greenland and the Faroe Islands and insurance activities in the Faroe Islands. Founded in the Faroe Islands more than a century ago, the Group has total assets of DKK 12bn and 218 employees. The Bank is subject to the supervision of the Danish Financial Supervisory Authority and is listed on Nasdaq Copenhagen.
Appendix: Q1 2021 financial highlights and comparative figures
Highlights and ratios
DKKm
Q1 2021
Q1 2020
Index 21/20
Q1 2021
Q4 2020
Q3 2020
Q2 2020
Q1 2020
Net interest income
64
63
101
64
65
65
65
63
Net fee and commission income
17
16
111
17
16
15
13
16
Net insurance income
7
4
203
7
12
18
12
4
Other operating income (less reclassification)
9
5
169
9
8
6
5
5
Operating income
97
87
111
97
101
104
95
87
Operating costs
-59
-59
99
-59
-62
-57
-59
-59
Sector costs
0
0
0
0
0
0
0
Profit before impairment charges
38
28
136
38
38
47
36
28
Impairment charges, net
-3
-18
19
-3
10
-2
16
-18
Operating profit
35
10
347
35
48
44
52
10
Non-recurring items
77
0
77
0
0
0
0
Profit before investment portfolio earnings and tax
111
10
1.109
111
48
44
52
10
Investment portfolio earnings
-3
-21
14
-3
1
3
15
-21
Profit before tax, continuing operations
108
-11
-957
108
49
48
66
-11
Profit before tax, discontinued operations
9
-18
-51
9
1
35
37
-18
Profit before tax, total
118
-30
-397
118
51
82
103
-30
Tax
24
-5
-442
24
7
17
21
-5
Net profit
94
-24
-387
94
43
65
82
-24
Loans and advances
7.450
7.416
100
7.450
7.608
7.501
7.479
7.416
Deposits and other debt
7.536
7.468
101
7.536
7.756
7.531
7.581
7.468
Mortgage credit
2.443
2.057
119
2.443
2.375
2.284
2.121
2.057
Equity
2.313
2.087
111
2.313
2.271
2.230
2.167
2.087
Total capital ratio, %
36,2
23,4
36,2
26,4
24,9
24,0
23,4
Core capital ratio, %
33,1
21,3
33,1
24,1
22,6
21,8
21,3
CET 1 capital, %
31,0
19,8
31,0
22,6
21,1
20,3
19,8
Liquidity Coverage Ratio (LCR), %
211,7
177,7
211,7
231,1
227,3
232,6
177,7
Operating cost/income, %
60
68
60
62
55
62
68
Number of FTE, end of period
218
228
96
218
228
232
228
228
Further details are available in the interim report.
Attachments
Interim Report_Q1 2021.docx
IR presentation Q1 2021.pdf
