25.2.2022 11:10:16 CET | BankNordik |
Årsrapport
Forbedret grundlæggende drift i 2021
– Et solidt grundlag for at nå målsætningerne i 2024
Selskabsmeddelelse nr. 3/2022
”Vi er tilfredse med, at vi i 2021 formåede at levere stærke finansielle resultater, der tilmed var bedre end oprindeligt forventet, samtidig med at vi iværksatte initiativer, der skal flytte vores koncern og vores kunder i en mere bæredygtig retning. Den positive udvikling var drevet af en forbedring af den grundlæggende bankdrift samt af tilbageførte nedskrivninger. Årets væsentligste enkeltstående begivenhed var gennemførelsen af frasalget af vores danske aktiviteter, som medførte en større omorganisering og krævede stor omstillingsparathed af organisationen,” siger Árni Ellefsen, adm. direktør i BankNordik.
”I løbet af sommeren iværksatte vi både indtægtsforøgende og omkostningsbesparende tiltag, som allerede har båret frugt, og som desuden kommer til at have en yderligere positiv indvirkning på indtægterne i de kommende år. På baggrund af den positive udvikling i 2021 og forventningen om en kontinuerligt forbedret grundlæggende drift over de kommende år, ser vi med fortrøstning på at nå vores målsætninger frem mod 2024, og vi vil fortsætte vores bestræbelser på at skabe gode digitale kundeoplevelser og langsigtet værdi for vores aktionærer,” siger Árni Ellefsen.
Ekstraordinær udlodningI oktober udloddede BankNordik 450 mio. kr. af de i alt 700 mio. kr. i udbytte til aktionærerne på baggrund af den kapitallettelse, som frasalget af de danske aktiviteter har medført. Vi forventer at indstille til generalforsamlingen den 25. marts, at der udbetales 386 mio. kr. i udbytte (40,2 kr. per aktie), hvoraf 250 mio. kr. er ekstraordinært udbytte, der stammer fra frasalget af de danske aktiviteter, mens 136 mio. kr. udgør 50% af resultatet for 2021. Målsætningen om en udbyttebetaling på 50% suppleret med aktietilbagekøb fastholdes fremadrettet.
Hovedpunkter fra BankNordiks årsrapport for 2021:
4. kvartal 2021 i forhold til 3. kvartal 2021
Driftsresultatet før nedskrivninger steg fra 40 mio. kr. i 3. kvartal 2021 til 46 mio. kr. i 4. kvartal 2021.
Nettorenteindtægterne udgjorde 66 mio. kr. i 4. kvartal 2021, 1 mio. kr. højere end i 3. kvartal 2021.
Gebyr- og provisionsindtægterne steg med 4 mio. kr. fra 19 mio. kr. i 3. kvartal til 23 mio. kr. i 4. kvartal 2021.
Nettoindtægter fra forsikringsaktiviteter udgjorde 6 mio. kr. i 4. kvartal 2021, hvilket er et fald på 1 mio. kr. i forhold til det forudgående kvartal som følge af større skadeserstatninger.
Andre driftsindtægter udgjorde 8 mio. kr. i 4. kvartal 2021, hvilket er på niveau med det forudgående kvartal.
Driftsomkostningerne udgjorde 57 mio. kr. i 4. kvartal, hvilket er et fald på 2 mio. kr. i forhold til 3. kvartal 2021.
Banken har valgt at fastholde det COVID-19 relaterede ledelsesmæssige skøn uændret på i alt 52 mio. kr. Nedskrivninger på udlån udgjorde en tilbageførsel på 40 mio. kr. i 4. kvartal 2021 mod tilbageførte nedskrivninger for 13 mio. kr. i 3. kvartal 2021.
Resultatet før skat i alt blev 95 mio. kr. i 4. kvartal 2021 mod 53 mio. kr. i 3. kvartal 2021.
Afkastet på egenbeholdningen var positivt med 2 mio. kr. i 4. kvartal 2021 mod et tab på 1 mio. kr. i 3. kvartal 2021.
1- 4. kvartal 2021 i forhold til 1 – 4. kvartal 2020
BankNordik opnåede et driftsresultat før nedskrivninger på 171 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2021, hvilket var en forbedring på 22 mio. kr. (+15%) i forhold til samme periode i 2020.
Nettorenteindtægterne steg med 1 mio. kr. til 260 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2021 i forhold til 258 mio. kr. samme periode i 2020.
Gebyr- og provisionsindtægterne steg med 19 mio. kr. til 79 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2021 i forhold til 60 mio. kr. samme periode i 2020.
Nettoindtægterne fra forsikringsaktiviteter faldt med 11 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2021 som følge af større skadesomkostninger sammenholdt med i 1 – 4. kvartal 2020.
Andre driftsindtægter steg med 10 mio. kr. til 34 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2021 i forhold til 1 – 4. kvartal 2020.
Driftsomkostningerne var 235 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2021, hvilket er en reduktion på 3 mio. kr. sammenholdt med i 1 – 4. kvartal 2020.
Nedskrivninger på udlån udgjorde en tilbageførsel på netto 77 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2021 mod tilbageførsel på netto 5 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2020. Banken har valgt at fastholde det COVID-19 relaterede ledelsesmæssige skøn uændret på i alt 52 mio. kr.
Afkastet på egenbeholdningen var negativt med 6 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2021 sammenholdt med et tab på 2 mio. kr. samme periode i 2020.
Resultatet før skat for de fortsættende aktiviteter blev 330 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2021 (heraf 89 mio. kr. i engangsposter primært relateret til salget af de danske aktiviteter) mod 152 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2020.
Resultatet før skat for de ophørende aktiviteter blev 9 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2021 mod 54 mio. i 1 – 4. kvartal 2020.
Resultatet før skat blev i alt 340 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2021 mod 206 mio. kr. i 1 – 4. kvartal 2020.
Udlånet i bankforretningen steg med 16 mio. kr. fra 7.608 mio. kr. pr. 31. december 2020 til 7.624 mio. kr. pr. 31. december 2021.
Formidling af realkreditlån steg med 282 mio. kr. (+12%) fra 2.375 mio. kr. pr. 31. december 2020 til 2.657 mio. kr. pr. 31. december 2021.
Indlånet steg med 158 mio. kr. (2%) fra 7.756 mio. kr. pr. 31. december 2020 til 7.914 mio. kr. pr. 31. december 2021.
Kapitalforhold
Den egentlige kernekapitalprocent var 23,8% pr. 31. december 2021 mod 22,6 % pr. 31. december 2020. Kapitalgrundlaget, inklusiv NEP, var 29,6% pr. 31.december 2021, og til sammenligning var det 26,4% pr. 31. december 2020. I 2020 blev der dog ikke optaget NEP-kapital.
Forventninger til 2022Bankens ledelse forventer, at nettoresultatet for 2022 vil være i intervallet 130 – 160 mio. kr. Forventningerne er forbundet med usikkerhed og afhænger bl.a. af de økonomiske forhold, udviklingen i situationen vedrørende COVID-19 i koncernens markedsområder, nedskrivninger på udlån samt kursreguleringer.
Yderligere oplysninger:
Árni Ellefsen, adm. direktør, tlf. (+298) 230 348
BankNordik har bankaktiviteter i Grønland og på Færøerne samt forsikringsaktiviteter på Færøerne. Koncernen, som blev grundlagt på Færøerne for over 100 år siden, har samlede aktiver på 12 mia. kr. og 195 medarbejdere. Banken er underlagt Finanstilsynet og er børsnoteret på Nasdaq Copenhagen.
Bilag: BankNordiks hovedtal for 1 – 4. kvartal 2021 med sammenligningstal
Hovedtal
Tal for 1. – 4 kvartal 2021 er korrigeret med henblik på at rette en forkert klassifcering og periodisering mellem renteindtægter, netto, og driftsomkostninger. Effekten af korrektionen er en reduktion af driftsomkostningerne med 0,2 mio. kr. i hvert af årets tre første kvartaler samt en reduktion af renteindtægter, netto, på henholdsvis 0,7 mio. kr. og 1,6 mio. kr. i 1. og 3. kvartal. Korrektionerne har afledt en forøgelse af renteindtægterne, netto, med 0,2 mio. kr. i 2. kvartal 2021.
Hoved- og nøgletal
DKKm
Q4 2021
Q3 2021
Index
Q2 2021
Q1 2021
Q4 2020
2021
2020
Index
Renteindtægter, netto
66
65
102
66
63
65
260
258
101
Gebyr- og provisionsindtægter, netto
23
19
119
20
17
16
79
60
133
Indtægter fra forsikringsaktiviteter
6
7
86
14
7
12
34
45
75
Andre driftsindtægter
8
8
96
9
9
8
34
24
139
Driftsindtægter
103
99
104
109
97
101
407
387
105
Driftsomkostninger
-57
-59
96
-61
-59
-62
-235
-238
99
Sektor omkostninger
0
0
0
0
0
-1
-1
Driftsresultat før nedskrivninger
46
40
116
48
38
38
171
149
115
Nedskrivninger på udlån (netto)
40
13
311
27
-3
10
77
5
1543
Driftsresultat
86
53
164
75
34
48
248
154
161
Engangsposter
6
2
408
4
77
0
89
0
Resultat før beholdningsafkast og skat
93
54
171
79
111
48
337
154
219
Beholdningsafkast
2
-1
-178
-4
-3
1
-6
-2
360
Resultat før skat, fortsættende aktiviteter
95
53
179
75
108
49
330
152
217
Resultat før skat, ophørende aktiviteter
0
0
0
9
1
9
54
17
Resultat før skat i alt
95
53
179
75
117
51
340
206
164
Skat
17
11
148
15
24
7
67
40
167
Resultat efter skat
78
41
188
59
93
43
272
166
164
Udlån
7.624
7.594
100
7.586
7.450
7.608
7.624
7.608
100
Indlån
7.914
7.435
106
7.660
7.536
7.756
7.914
7.756
102
Realkreditudlån
2.657
2.609
102
2.502
2.443
2.375
2.657
2.375
112
Egenkapital
2.037
2.410
85
2.369
2.313
2.271
2.037
2.271
90
Kapitalgrundlag, inkl. NEP kapital, %
29,7
31,7
31,3
36,2
26,4
29,7
26,4
Egentlig kernekapital procent, %
23,8
26,1
25,7
31,0
22,6
23,8
22,6
Egenkapitalforrentning p.a., %
13,3
6,8
9,7
7,3
7,5
12,6
7,6
Egenkapitalforrentning, ekskl. engangsposter, p.a., %
13,1
6,7
9,6
4,4
7,5
9,0
5,6
Liquidity Coverage Ratio (LCR), %
191,4
202,5
202,5
211,7
231,1
191,4
231,1
Driftsomkostninger/-indtægter
55
59
56
60
62
58
61
Antal medarbejdere (FTE), ultimo
195
199
98
195
218
228
195
228
86
Yderligere oplysninger findes i årsrapporten (offentliggøres kun på engelsk).
Vedhæftninger
Annual Report 2021.pdf
IR presentation Q4 2021.pdf
Risk Management report 2021.pdf
banknordik-2021-12-31-en.zip
Original meddelelse
Forbedret grundlæggende drift i 2021
25.2.2022 11:10:16 CET | BankNordik |
Annual Financial Report
Core operations improved in 2021
– Solid foundation for achieving 2024 targets
Announcement no. 3/2022
“We’re pleased to note that we managed to deliver strong financial results in 2021, which in fact proved better than our original guidance. At the same time, we launched initiatives intended to give sustainability a more prominent role within the Group and for our customers. The better-than-expected performance was driven by improvements in our core banking operations and reversals of impairment losses. The most important individual event of the year was the finalisation of the divestment of our Danish business, a move that set off a major reorganisation and required a great deal of flexibility from our organisation,” said BankNordik CEO Árni Ellefsen.
“During the summer, we implemented income-enhancing and cost-cutting measures, which have already produced results and will have additional positive effects on our earnings over the coming years. Considering our positive performance in 2021 and our ambition to consistently improve our core banking operations over the next couple of years, we’re confident that we will meet our targets for 2024 and we intend to continue our efforts to create good digital experiences for our customers and long-term value for our shareholders,” said Ellefsen.
Extraordinary dividendIn October, BankNordik distributed DKK 450m to shareholders of the DKK 700m dividend declared on the basis of the reduced REA resulting from the divestment of the Danish business. We expect to recommend to the shareholders in general meeting on 25 March a dividend of DKK 386m (DKK 40.2 per share), consisting of an extraordinary dividend of DKK 250m from the divestment of the Danish business and DKK 136m representing 50% of the net profit for 2021. We will maintain our target of a 50% payout ratio supplemented by share buybacks.
Highlights of BankNordik’s annual report for 2021:
Q4 2021 relative to Q3 2021
Operating profit before impairment losses increased from DKK 40m in Q3 2021 to DKK 46m in Q4 2021.
Net interest income amounted to DKK 66m in Q4 2021, up by DKK 1m over Q3 2021.
Fee and commission income was up by DKK 4m from DKK 19m in Q3 2021 to DKK 23m in Q4 2021.
Net insurance income amounted to DKK 6m in Q4 2021, which was a DKK 1m decline quarter on quarter due to an increase in claims expenses.
Other operating income amounted to DKK 8m in Q4 2021, which was consistent with the Q3 figure.
Operating costs amounted to DKK 57m in Q4, which was DKK 2m less than in Q3 2021.
BankNordik maintains the management estimated provision of DKK 52m against potential COVID-19-related losses. Net impairment was a reversal of DKK 40m in Q4 2021, compared to a DKK 13m reversal in Q3 2021.
The overall profit before tax for Q4 2021 was DKK 95m, against DKK 53m in Q3 2021.
The investment portfolio yielded a gain of DKK 2m in Q4 2021, against a loss of DKK 1m in Q3 2021.
Q1-Q4 2021 vs Q1-Q4 2020
BankNordik reported operating profit before impairment charges of DKK 171m for Q1-Q4 2021, a DKK 22m (+15%) improvement on Q1-Q4 2020.
Net interest income was up by DKK 1m to DKK 260m in Q1-Q4 2021 compared to DKK 258m in Q1-Q4 2020.
Fee and commission income was up by DKK 19m to DKK 79m in Q1-Q4 2021 from DKK 60m in Q1-Q4 2020.
Net insurance income was down by DKK 11m in Q1-Q4 2021 due to an increase in claims expenses relative to Q1-Q4 2020.
Other operating income was up by DKK 10m to DKK 34m in the Q1-Q4 2021 period compared to Q1-Q4 2020.
Operating costs amounted to DKK 235m in Q1-Q4 2021, a decline of DKK 3m from Q1-Q4 2020.
Net impairment charges were a net reversal of DKK 77m in Q1-Q4 2021, compared to a DKK 5m net reversal in Q1-Q4 2021. BankNordik maintains the management estimated provision relating to COVID-19 at DKK 52m.
The investment portfolio yielded a loss of DKK 6m in Q1-Q4 2021 against a loss of DKK 2m in Q1-Q4 2020.
Profit before tax from continuing operations was DKK 330m in Q1-Q4 2021 (including DKK 89m in non-recurring items relating mainly to the sale of the Danish business) against DKK 152m in Q1-Q4 2020.
The Q1-Q4 2021 profit before tax from discontinued operations amounted to DKK 9m against DKK 54m in Q1-Q4 2020.
The overall profit before tax was DKK 340m in Q1-Q4 2021 against DKK 206m in Q1-Q4 2020.
Bank lending volumes were up by DKK 16m from DKK 7,608m at 31 December 2020 to DKK 7,624m at 31 December 2021.
Mortgage-broking services were up by DKK 282m (+12%) from DKK 2,375m at 31 December 2020 to DKK 2,657m at 31 December 2021.
Deposits were up by DKK 158m (2%) from DKK 7,756m at 31 December 2020 to DKK 7,914m at 31 December 2021.
Capital ratios
At 31 December 2021, the Group had a CET 1 capital ratio of 23.8% against 22.6% at 31 December 2020. The total capital ratio including MREL was 29.6% at 31 December 2021 against 26.4% at 31 December 2020. The company did not raise new MREL capital in 2020.
Guidance for 2022BankNordik’s management is guiding for a FY 2022 net profit in the DKK 130-160m range.The guidance is subject to uncertainty and will, amongst other things, depend on economic conditions, developments in the COVID-19 situation in the Group’s markets, loan impairment and market value adjustments.
For further information, please call:
Árni Ellefsen, CEO, tel. (+298) 230 348
BankNordik has banking activities in Greenland and the Faroe Islands and insurance activities in the Faroe Islands. Founded in the Faroe Islands more than a century ago, the Group has total assets of DKK 12bn and 195 employees. The Bank is subject to the supervision of the Danish Financial Supervisory Authority and is listed on Nasdaq Copenhagen.
Appendix: Q1-Q4 2021 financial highlights and comparative figures
Highlights and ratios
Figures for the Q1-Q4 2021 period have been restated in order to rectify incorrect classification and accruals of net interest income and operating expenses. The effect of the correction is a DKK 0.2m reduction of operating expenses in each of the first three quarters of the year and reduced interest income in the amount of DKK 0.7m and DKK 1.6m in the first and third quarters, respectively. The corrections resulted in an increase in net interest income of DKK 0.2m in the second quarter of 2021.
Highlights and ratios
DKKm
Q4 2021
Q3 2021
Index
Q2 2021
Q1 2021
Q4 2020
Q3 2020
2021
Net interest income
66
65
102
66
63
65
65
260
Net fee and commission income
23
19
119
20
17
16
15
79
Net insurance income
6
7
86
14
7
12
18
34
Other operating income (less reclassification)
8
8
96
9
9
8
6
34
Operating income
103
99
104
109
97
101
104
407
Operating costs
-57
-59
96
-61
-59
-62
-57
-235
Sector costs
0
0
0
0
0
0
-1
Profit before impairment charges
46
40
116
48
38
38
47
171
Impairment charges, net
40
13
311
27
-3
10
-2
77
Operating profit
86
53
164
75
34
48
44
248
Non-recurring items
6
2
408
4
77
0
0
89
Profit before investment portfolio earnings and tax
93
54
171
79
111
48
44
337
Investment portfolio earnings
2
-1
-178
-4
-3
1
3
-6
Profit before tax, continuing operations
95
53
179
75
108
49
48
330
Profit before tax, discontinued operations
0
0
0
9
1
35
9
Profit before tax, total
95
53
179
75
117
51
82
340
Tax
17
11
148
15
24
7
17
67
Net profit
78
41
188
59
93
43
65
272
Loans and advances
7.624
7.594
100
7.586
7.450
7.608
7.501
7.624
Deposits and other debt
7.914
7.435
106
7.660
7.536
7.756
7.531
7.914
Mortgage credit
2.657
2.609
102
2.502
2.443
2.375
2.284
2.657
Equity
2.037
2.410
85
2.369
2.313
2.271
2.230
2.037
Total capital ratio, incl. MREL capital, %
29,7
31,7
31,3
36,2
26,4
24,9
29,7
CET 1 capital, %
23,8
26,1
25,7
31,0
22,6
21,1
23,8
ROE, %
13,3
6,8
9,7
7,3
7,5
8,1
12,6
ROE, excl. one-offs, %
13,1
6,7
9,6
4,4
7,5
6,8
9,0
Liquidity Coverage Ratio (LCR), %
191,4
202,5
202,5
211,7
231,1
227,3
191,4
Operating cost/income, %
55
59
56
60
62
55
58
Number of FTE, end of period
195
199
98
195
218
228
232
195
Further details are available in the annual report.
Attachments
Annual Report 2021.pdf
IR presentation Q4 2021.pdf
Risk Management report 2021.pdf
banknordik-2021-12-31-en.zip
Original release
Core operations improved in 2021
