7.5.2024 08:00:00 EEST | Componenta Oyj |
Interim report (Q1 and Q3)
Componenta Corporation, Stock Exchange Release, 7 May 2024 at 8.00 a.m. EEST
January–March 2024
Net sales were EUR 23.6 million (EUR 30.7 million)
EBITDA was EUR -0.2 million (EUR 2.8 million)
Operating result was EUR -1.5 million (EUR 1.4 million)
Cash flow from operating activities was EUR -0.8 million (EUR 0.7 million)
The information presented in this business review concerns the development of Componenta Group in January–March 2024 and in the corresponding period in 2023, unless otherwise stated.
This is not an interim report in accordance with IAS 34. The company complies with the semiannual reporting in accordance with the Finnish Securities Markets Act and discloses business reviews for the first three and first nine months of the year, which present key information regarding the company’s financial position and development.
The financial information presented in this business review have not been audited.
Componenta’s guidance for 2024
Componenta expects the Group’s net sales and EBITDA to improve from the previous year. The Group’s net sales in 2023 were EUR 101.8 million, and its EBITDA was EUR 5.3 million. It is expected that the emphasis of the improvement in annualized net sales and EBITDA will be clearly taking place on the second half of the year.
The development of customers’ sales volumes, poor availability of raw materials, increases in the prices of raw materials and electricity, and the general economic and labour situation and competitive climate may affect business outlooks. In addition, the development of sales and profitability involves uncertainties because of geopolitical situation. An unfavourable development of the geopolitical situation may also have a negative impact on the financial market, sales volumes, the availability and price development of raw materials and electricity, and the availability of foreign labour, all of which increase forecasting uncertainty.
Sami Sivuranta, President and CEO:
“In the first quarter of the year, volume and order book growth were well below expectations as a result of continued low demand. High interest rates and the development of inflation in the market environment have affected the demand for main customers’ end products, which also had a negative impact on Componenta’s volumes and order book in the first quarter. Net sales were also affected by the lower level of price indices as a result of lower costs, which is why net sales and EBITDA decreased from 2023. In addition to the low utilisation rate, the volume products that were ramped up for serial production in the Karkkila and Pori foundries had a negative impact on production efficiency and quality levels, which contributed to weaker profitability. Profitability was also burdened by the impact of the strikes earlier in the year. However, liquidity remained at a good level during the first quarter.
We have adjusted our operations to meet the temporarily lower volume and order book levels. However, we expect volumes in the second half of the year to be better than in the first half. The ongoing ramp-up of serial products will have a positive impact on the result as deliveries return to their normal level.
We were able to maintain good service capability across the Group despite the challenging operating environment. The general availability of raw materials and other materials is currently at a good level. We are actively monitoring market developments and ensuring that our own supply chains continue to work effectively. There are currently no signs of significant near-term risks to the availability of electricity. However, there is still significant variation in electricity prices on a daily basis.
While there are differences in order books between customers and sectors, the outlook for 2024 as a whole remains generally positive. With the start of serial production of new volume product lines from the second quarter onwards, and thanks to Componenta’s growing market shares, we expect our total production volumes to develop favourably during 2024.
We have updated our strategy for 2024–2026. In this strategy period, we will continue to seek growth in net sales and profitability through systematically implemented measures. By the end of the strategy period, we aim to achieve annual net sales of EUR 150 million through organic growth and EUR 200 million in total, including M&A, and to improve our profitability from the current level. Sustainability has become a focus area in the strategy, emphasised in internal measures and customers’ expectations and requirements. We are currently preparing for regulatory changes that will be implemented in the near future, as well as preparing our long-term sustainability targets and the related measures. As a contract manufacturer, we will continue to actively pursue measures to strengthen market position, and we are working to be the preferred sustainable total supplier to our customers, with a wide offering.”
Financial development during the review period
Sales volumes decreased in the first quarter of 2024. Componenta Group’s net sales decreased by 23.3% during the review period and were EUR 23.6 million (EUR 30.7 million). EBITDA was EUR -0.2 million (EUR 2.8 million) and operating profit EUR -1.5 million (EUR 1.4 million). Lower sales volumes in the review period caused about half of the decline in EBITDA compared to last year. The temporary efficiency and quality, which was improved from last year, but still momentarily weaker than normal, caused by the ramped-up volume products of new serial production, as well as the strikes at the beginning of the year and the index development of electricity and main raw materials caused the second half of the EBITDA to weaken.
The result after financial items was EUR -2.3 million (EUR 0.9 million). Due to the working capital loan of 4 million euros in total withdrawn in December 2022 and March 2023 and the revolving credit facility in use during the review period, financing costs were EUR -0.1 million higher than during the comparison period. Market interest rates remained at a high level during the review period.
At the end of the review period, the Group’s cash and cash equivalents totalled EUR 4.3 million (EUR 9.7 million). The Group’s liquidity remained at a good level throughout the whole review period. Componenta had unused binding revolving credit facilities of EUR 3.0 million (EUR 4.0 million) at the end of the review period. In addition, Componenta had a share subscription facility with the unused portion of USD 7.5 million. Componenta paid off the EUR 1.0 million portion of the revolving credit facility that was in use at the end of the review period in April 2024, after which the amount of unused binding credit facilities were again EUR 4.0 million. In addition, Componenta agreed and withdrew a new working capital loan of EUR 2.0 million after the end of the review period.
Cash flow from operating activities during the review period was EUR -0.8 million (EUR 0.7 million). The change in cash flow is mainly due to weaker EBITDA than in the comparison period. At the end of the review period, working capital (incl. inventories and accounts receivables less trade payable) was EUR 7.5 million (EUR 6.2 million). The change was mainly due to the fact that decreasing volumes and the timing of material deliveries caused trade payables to be lower than in the end of the comparison period.
Componenta’s equity ratio at the end of the review period was 42.8% (40.2%). The increase in the equity ratio was mainly due to the lower amount of non-interest-bearing liabilities and the positive result for 2023. At the end of the review period, interest-bearing net debt was EUR 10.5 million (EUR 5.4 million) and net gearing was 41.9% (21.7%). Change in interest-bearing net debt and in net gearing was due to lower cash position than in the comparison period.
Long-term interest-bearing debt totalled EUR 11.7 million (EUR 11.7 million) and short-term interest-bearing debt totalled EUR 3.1 million (EUR 3.4 million) at the end of the review period. In total interest-bearing debt included EUR 4.2 million (EUR 5.0 million) loans from external financial institutions. Other interest-bearing debt of the Group consisted mainly of working capital items and lease and hire purchase liabilities.
Key figures
Jan 1−Mar 31, 2024
Jan 1−Mar 31, 2023
Change, %
Jan 1−Mar 31, 2023
Net sales, EUR thousand
23,566
30,726
-23.3
101,809
EBITDA, EUR thousand
-152
2,800
-105.4
5,278
Operating result, EUR thousand
-1,710
1,372*
-224.6
3,762**
Operating result, %
-7.3
4.5*
-262.4
3.7**
Result after financial items, EUR thousand
-2,258
883
-355.7
1,568
Net result, EUR thousand
-2,268
899
-352.3
1,547
Basic earnings per share, EUR
-0.21
0.09
-332.9
0.16
Diluted earnings per share, EUR
-0.21
0.09
-332.9
0.16
Cash flow from operating activities, EUR thousand
-769
719
-207.0
1,126
Interest-bearing net debt, EUR thousand
10,478
5,426
93.1
9,097
Net gearing, %
41.9
21.7
93.4
35.6
Return on equity, %
-8.3
3.6
-327.7
6.2
Return on investment, %
-3.8
3.5
-207.7
9.8
Equity ratio, %
42.8
40.2
6.4
45.0
Capital expenditure incl. lease liabilities, EUR thousand
485
934
-48.1
4,066
Number of personnel at the end of the period, incl. leased workers
623
642
-3.0
615
Average number of personnel during the period, incl. leased workers
621
644
-3.5
631
Order book at the end of the period, EUR thousand
15,768
16,579
-4.9
14,532
The comparative period 2023 has been adjusted due to a change in the principle of preparing real estate valuations. More information about the change in the accounting principle and its effects on previous years’ figures can be found in the section “Valuation of properties and land areas” in the accounting principles for the consolidated financial statements published 15th March 2024.
** The operating result for 2023 includes a non-recurring income of EUR 4.2 million from the reversal of the impairment loss related to the foundry business’s production machinery and equipment. More information on the reversal of the impairment loss can be found in the note “Tangible assets” in the consolidated financial statements published 15th March 2024.
Risks and business-related uncertainties
The most significant risks related to Componenta’s business operations are risks associated with the operating environment (competitive situation, prices, commodities and the environment), risks related to business operations (customers, suppliers, productivity, production processes, labour market disruptions, contracts, product liability, personnel and information security) and financing risks (availability, liquidity, currency, interest rate and credit).
The availability of certain raw materials such as recycled steel, pig iron, structural steel, aluminium and energy at competitive prices, as well as the uninterrupted supply of energy, is essential for the Group’s business operations. The average market prices of electricity remained at a fairly high level during the review period, and daily and hourly price fluctuations were very high. Because of the geopolitical situation, the availability of raw materials and other materials continues to involve uncertainties in Componenta’s operational activities. In addition, global challenges with the availability of certain components for customers may lead to production disruptions in our end customers’ plants and thereby affect Componenta’s sales volumes in the short term.
To ensure the availability of raw materials and other materials, Componenta actively engages in discussions with its suppliers, continuously updates its needs forecast and optimises its inventory levels to meet longer-term demand, closely monitors the situation of its suppliers and market changes, and responds to these changes as necessary.
According to Componenta’s estimate, the Group has no significant and immediate risk concentrations related to Russia or Ukraine among its customers or suppliers of goods. Componenta has no operations of its own in Russia or Ukraine. The Russian attack has had an impact on the general price development and availability of raw materials such as structural steel and pig iron, and on the development of energy prices. The war has had an indirect impact on the supply chains of Componenta’s manufacturers of steel materials and wholesalers through the price development and availability of iron ore and coal, for example.
A prolonged war and unfavourable developments in the geopolitical situation may continue to have a negative impact on the financial market, sales volumes, the availability and price development of raw materials and energy, and the availability of foreign labour, which increases forecasting uncertainty.
The cost risk associated with raw materials is mainly managed through index-based price agreements, based on which the sales prices of products are updated in response to changes in the prices of raw materials for the next quarter. An increase in raw material prices may employ more working capital than expected. In terms of commercial risks, future volumes may be weakened by customers switching to cheaper alternatives due to price competition.
Componenta’s business operations depend on the reliability of production plants, supply and delivery chains and the related processes and systems. Componenta also closely monitors the labour market situation. The quality, accuracy and availability of information are extremely important, as information technology plays a significant role in the operations of Componenta and its suppliers and customers. If materialised, IT and cybersecurity risks may expose Componenta to disruptions and interruptions in operations and the loss or distortion of data, which may lead to interruptions in product availability. Componenta pays close attention to cybersecurity risks and monitors its customers’ situations and notifications.
Componenta continuously monitors the liquidity risk. The Group also finances its operations through factoring arrangements for receivables. Componenta’s current committed credit facilities will need to be renewed in September 2025. Any termination or non-renewal of factoring arrangements or credit facilities could create uncertainties for Componenta’s liquidity. The Group’s liquidity was at a good level at the end of the review period. At the end of the review period, Componenta also had EUR 3.0 million in unused committed credit facilities and a USD 7.5 million unused portion of its USD 8.0 million share subscription facility from GCF, an investor based in the United States. The share subscription facility is valid until June 2024. Componenta paid off the EUR 1.0 million portion of the revolving credit facility that was in use at the end of the review period in April 2024. In addition, Componenta agreed and withdrew a new working capital loan of EUR 2.0 million. Componenta’s revolving credit facilities and working capital loans include the following financial covenant conditions: interest-bearing net debt / rolling 12-month EBITDA are a maximum of 3.0 and the equity ratio is at least 25%. In accordance with the agreed terms, the covenants are reviewed every six months. Unfavorable EBITDA development during a rolling 12-month period may cause the covenants to be breached.
Resolutions of Annual General Meeting and decisions of the Board of Directors
Componenta Corporation’s Annual General Meeting was held 10 April 2024, in Vantaa. The AGM adopted the company’s financial statements and consolidated financial statements and discharged the members of the Board of Directors and the President and CEO from liability for the financial period of 1 Jan–31 Dec, 2023. In accordance with the proposal by the Board of Directors, the AGM decided that no dividends will be distributed on the basis of the balance sheet established for the financial year that ended on 31 December 2023.
The AGM decided the number of members of the Board of Directors to be five (5). The AGM re-elected the current members of the Board of Directors Tomas Hedenborg, Anne Koutonen, Harri Suutari and Petteri Walldén. In addition, The AGM elected Lars Wrebo as a new member of the Board of Directors. In accordance with the proposal by the Shareholders’ Nomination Board, the AGM resolved that the annual remuneration payable to the Chairman of the Board shall be EUR 50,000 and the annual remuneration payable to other members of the Board of Directors shall be EUR 30,000. Members of possible committees of the Board of Directors will be paid an annual remuneration of EUR 5,000. In addition, a meeting specific fee of EUR 1,000 will be paid to a Board member who lives outside Finland and travels to Finland for a meeting.
The Board of Directors elected Harri Suutari as Chairman of the Board and Anne Koutonen as Vice-Chairman at the organizational meeting held after the AGM. The AGM elected the audit firm PricewaterhouseCoopers Oy as the Auditor with Ylva Eriksson, APA as the responsible auditor. The AGM selected BDO Oy as the Sustainability Reporting Assurer with APA, Authorised Sustainability Auditor Laura Castrén as the principal sustainability reporting assurer.
The AGM authorised the Board of Directors to decide on share issues in one or several tranches as follows: The issuance of shares may be carried out by offering new shares or transferring treasury shares held by the company. The total number of shares to be issued or transferred under the authorisation may not exceed 961 563 shares, which corresponds to approximately 9.9 per cent of all the shares in the company. The new shares may be issued and the treasury shares held by the company may be transferred for consideration or without consideration.
The Board of Directors decides on all terms and conditions for the issue of new shares and the transfer of the company’s own shares. Based on the authorisation, the Board of Directors may decide on a share issue in deviation of the pre-emptive subscription right of the shareholders (directed issue) subject to conditions mentioned in the Finnish Limited Liability Companies Act. The authorisation also includes the right to decide on issuing new shares to the company itself without consideration. For example, the Board of Directors may use the authorisation as compensation in acquisitions, to develop capital structure, to broaden the ownership base, to acquire assets related to the company’s business or to finance or carry out other business transactions, or for other purposes decided by the Board of Directors. However, the authorisation may not be used for the implementation of incentive programs of the company’s management or key personnel.
The authorisation is valid until the end of the next Annual General Meeting, but no longer than until 30 June 2025 at the latest. For the sake of clarity, the authorisation does not revoke the authorisation granted to the Board of Directors at the Annual General Meeting on 13 April 2023 to decide on the issue of shares and special rights entitling to shares for incentive schemes, under which a maximum of 400 000 shares may be issued. However, this authorisation revokes other previous non-utilised authorisations to decide on share issuance.
The AGM decided to amend the Articles of Association by adding a new Article 8 on the Sustainability Reporting Assurer to the Articles of Association. As a result of the amendment, the numbering of the current Articles 8, 9 and 10 of the Articles of Association will be changed accordingly to Articles 9, 10 and 11. The AGM decided, that the future Article 11 of the Articles of Association concerning the matters to be handled at the Annual General Meeting be supplemented by adding a new sub-item 10 on the election of the Sustainability Reporting Assurer and by adding to sub-item 6 a mention of the fee and the reimbursement criteria for travel expenses of the auditor and the sustainability assurer.
The minutes of the General Meeting are available in full at the Componenta’s website.
Events after the review period
Componenta agreed on a new working capital loan totaling EUR two (2) million with LocalTapiola Group and Elo Mutual Pension Insurance Company. The loan was withdrawn in full on April 12, 2024. The loan period is five years. Other loan terms and conditions are usual.
Alternative key financial ratios
Componenta publishes certain commonly used key financial ratios that can be derived from the IFRS financial statements. The calculation formulas for these key financial ratios are presented in Componenta’s Annual review published in 15 March 2024.
Webcast
President and CEO Sami Sivuranta will present the Business Review for investors, analysts and the media in a webcast on 7 May 2024 at 10 a.m. EEST. The webcast will be in Finnish. Please follow the webcast via the company pages at www.componenta.com or via this link: https://live.esf.fi/componenta-q1-2024.
Helsinki, 7 May 2024
COMPONENTA CORPORATION
Sami SivurantaPresident and CEO
For further information, please contact:Sami Sivuranta, President and CEO, tel. +358 10 403 2200Marko Karppinen, CFO, tel. +358 10 403 2101
Distribution:Nasdaq HelsinkiPrincipal mediawww.componenta.com
Componenta Corporation is an international technology company and Finland’s leading contract manufacturer in the machine building industry. Sustainability and customer needs are at the core of the company’s broad technology portfolio. Componenta Corporation manufactures components for its customers, which are global manufacturers of machinery and equipment. The company’s stock is listed on Nasdaq Helsinki. www.componenta.com
Attachments
Componenta Corporation Business Review 1 Jan−31 Mar 2024.pdf
7.5.2024 08:00:00 EEST | Componenta Oyj |
Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
Componenta Oyj, Pörssitiedote, 7.5.2024 klo 8.00
Tammi–maaliskuu 2024
Liikevaihto oli 23,6 Me (30,7 Me)
Käyttökate oli -0,2 Me (2,8 Me)
Liiketulos oli -1,5 Me (1,4 Me)
Liiketoiminnan rahavirta oli -0,8 Me (0,7 Me).
Tässä liiketoimintakatsauksessa esitetyt tiedot koskevat Componenta-konsernin kehitystä tammi–maaliskuussa 2024 ja vastaavalla ajanjaksolla vuonna 2023, ellei toisin mainita.
Tämä ei ole IAS 34 -standardin mukainen osavuosikatsaus. Yhtiö noudattaa arvopaperimarkkinalain mukaista puolivuotisraportointia ja julkistaa vuoden kolmen ja yhdeksän ensimmäisen kuukauden osalta liiketoimintakatsaukset, joissa esitetään yhtiön taloudellista kehitystä kuvaavat keskeiset tiedot.
Tässä katsauksessa esitettävät taloudelliset tiedot ovat tilintarkastamattomia.
Tulosohjeistus 2024
Componenta odottaa konsernin liikevaihdon ja käyttökatteen paranevan edellisvuodesta. Vuoden 2023 konsernin liikevaihto oli 101,8 Me ja käyttökate 5,3 Me. Liikevaihdon ja käyttökatteen parantumisen vuositasolla odotetaan painottuvan selkeästi toiselle vuosipuoliskolle.
Mahdollinen asiakkaiden myyntivolyymien kehitys, raaka-aineiden heikko saatavuus, raaka-aineiden ja sähköenergian kallistuminen sekä yleinen talous-, työmarkkina- ja kilpailutilanne voivat vaikuttaa liiketoimintanäkymiin. Lisäksi kiristyneen geopoliittisen tilanteen vuoksi tulevaan myynnin ja kannattavuuden kehitykseen liittyy epävarmuustekijöitä. Geopoliittisen tilanteen epäsuotuisa kehitys voi vaikuttaa myös heikentävästi rahoitusmarkkinoihin, myyntivolyymeihin, raaka-aineiden ja sähköenergian saatavuuteen ja niiden hintakehitykseen sekä ulkomaisen työvoiman saatavuuteen, mikä tuo epävarmuutta tulevaisuuden ennusteisiin.
Toimitusjohtaja Sami Sivuranta:
”Vuoden ensimmäisellä vuosineljänneksellä volyymi- ja tilauskantakehitys jäivät selvästi odotuksia pienemmälle tasolle alhaisella tasolla jatkuneen kysynnän johdosta. Markkinaympäristön korkea korkotaso ja inflaatiokehitys ovat vaikuttaneet pääasiakkaiden lopputuotteiden kysyntään, mikä on heijastunut alentavasti myös Componentan alkuvuoden volyymeihin ja tilauskantaan.
Liikevaihtotasoon vaikuttivat kustannusten laskun myötä myös hintaindeksien madaltunut taso ja siksi liikevaihto sekä käyttökate laskivat vuoden 2023 tasosta. Matalan käyntiasteen lisäksi Karkkilan ja Porin valimoissa sarjatuotantoon ylösajetuilla volyymituotteilla oli tuotannon tehokkuutta ja laatutasoa heikentävä vaikutus, mikä osaltaan vaikutti kannattavuuteen heikentävästi. Kannattavuutta rasittivat myös alkuvuoden lakkojen vaikutukset. Likviditeetti säilyi kuitenkin hyvällä tasolla ensimmäisen vuosineljänneksen aikana.
Olemme sopeuttaneet toimintaamme vastaamaan hetkellisesti alentuneita volyymi- ja tilauskantatasoja. Odotamme kuitenkin toisen vuosipuoliskon volyymien olevan ensimmäistä vuosipuoliskoa parempia. Käynnissä olevat sarjatuotteiden ylösajot tulevat vaikuttamaan positiivisesti tulokseen, kun toimitukset nousevat normaalille tasolleen.
Pystyimme säilyttämään palvelukykymme hyvänä koko konsernissa haastavasta toimintaympäristöstä huolimatta. Yleinen raaka-aineiden sekä materiaalien saatavuus on tällä hetkellä hyvällä tasolla. Seuraamme aktiivisesti markkinoiden kehittymistä ja varmistamme omien hankintaketjujemme toimivuuden myös jatkossa. Sähköenergian saatavuudessa ei tällä hetkellä nähdä merkittäviä lähiajan riskejä. Sähköenergian hintatason vaihtelu vuorokausitasolla on kuitenkin yhä merkittävää.
Tilauskertymissä on nähtävissä asiakas- ja toimialakohtaisia eroja, mutta näkymät ovat säilyneet koko vuoden 2024 osalta pääsääntöisesti positiivisina. Uusien volyymituotteistojen sarjatuotantojen käynnistyessä toisesta vuosineljänneksestä eteenpäin ja Componentan markkinaosuuksien kasvun ansiosta arvioimme kokonaistuotantomääriemme kehittyvän myönteisesti vuoden 2024 aikana.
Olemme päivittäneet strategiaamme vuosille 2024–2026. Tavoittelemme tälläkin strategiakaudella liikevaihdon ja kannattavuuden kasvua suunnitellusti toteutettavin toimenpitein. Tavoitteena on saavuttaa strategiakauden loppuun mennessä orgaanisesti kasvaen 150 Me:n ja yritysjärjestelyin yhteensä 200 Me:n vuotuinen liikevaihto sekä parantaa kannattavuuttamme nykyisestä. Vastuullisuus on noussut yhdeksi strategian painopistealueeksi, joka korostuu sisäisissä toimenpiteissä, ja asiakkailta tulevissa odotuksissa sekä vaatimuksissa. Valmistaudumme parhaillaan tuleviin regulaatiomuutoksiin sekä valmistelemme pitkän aikavälin vastuullisuustavoitteita ja niihin liittyviä toimenpiteitä. Jatkamme sopimusvalmistajana aktiivisesti toimenpiteitämme markkina-asemamme vahvistamiseksi ja haluamme olla asiakkaillemme ensisijainen laajan tarjoaman vastuullinen kokonaistoimittaja.”
Taloudellinen kehitys katsauskaudella
Myyntivolyymit laskivat vuoden 2024 ensimmäisellä neljänneksellä. Componenta-konsernin liikevaihto laski katsauskaudella -23,3 % ja oli 23,6 Me (30,7 Me). Käyttökate oli -0,2 Me (2,8 Me) ja liiketulos -1,5 Me (1,4 Me). Katsauskauden alhaisemmat myyntivolyymit aiheuttivat noin puolet käyttökatteen heikentymisestä viime vuoteen nähden. Uuden sarjatuotannon ylösajettujen volyymituotteiden aiheuttama viime vuodesta parantunut, mutta yhä normaalia heikompi väliaikainen tehokkuus ja laatu, alkuvuoden lakot ja sähkön sekä pääraaka-aineiden indeksikehitys aiheuttivat toisen puoliskon käyttökatteen heikentymisestä.
Tulos rahoituserien jälkeen oli -2,3 Me (0,9 Me). Joulukuussa 2022 ja maaliskuussa 2023 nostetun yhteensä 4 miljoonan euron määräisen käyttöpääomalainan sekä katsauskaudella käytössä olleen luottolimiitin johdosta rahoituskulut olivat katsauskaudella vertailukautta -0,1 Me korkeammat. Markkinakorot säilyivät katsauskaudella edelleen korkealla tasolla.
Katsauskauden lopussa konsernin rahat ja pankkisaamiset olivat yhteensä 4,3 Me (9,7 Me). Konsernin likviditeetti säilyi koko kauden hyvällä tasolla. Componentalla oli katsauskauden lopussa käyttämättömiä ja sitovia luottositoumuksia 3,0 Me (4,0 Me). Lisäksi Componentalla oli katsauskauden lopussa käytettävissä osakemerkintälimiitti, jonka nostamaton osuus oli 7,5 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria. Componenta maksoi luottolimiitistä nostetun 1,0 Me:n määräisen lainan takaisin huhtikuussa 2024, minkä jälkeen käytättämättömiä ja sitovia luottositoumuksia on ollut jälleen 4,0 Me. Katsauskauden jälkeen Componenta sopi ja nosti uuden 2,0 miljoonan euron määräisen käyttöpääomalainan.
Liiketoiminnan rahavirta oli katsauskaudella -0,8 Me (0,7 Me). Rahavirran muutos johtui pääasiassa vertailukautta heikommasta käyttökatteesta. Katsauskauden lopussa käyttöpääoma (sis. vaihto-omaisuuden ja myyntisaamiset vähennettynä ostoveloilla) oli 7,5 Me (6,2 Me). Muutos johtui pääosin siitä, että alhaisempien volyymien ja materiaalitoimitusten ajallisen kohdistumisen vuoksi ostovelat olivat pienemmät kuin vertailukauden lopussa.
Componentan omavaraisuusaste katsauskauden lopussa oli 42,8 % (40,2 %). Omavaraisuuden parantuminen johtui vertailukautta alhaisemmista korottomien velkojen määrästä sekä positiivisesta vuoden 2023 tuloksesta. Katsauskauden lopussa korollinen nettovelka oli 10,5 Me (5,4 Me) ja nettovelkaantumisaste oli 41,9 % (21,7 %). Korollisen nettovelan ja nettovelkaantumisasteen muutokseen vaikutti vertailukautta alhaisempi kassa.
Pitkäaikaiset korolliset velat olivat yhteensä 11,7 Me (11,7 Me) ja lyhytaikaiset korolliset velat olivat yhteensä 3,1 Me (3,4 Me) katsauskauden lopussa. Korollisiin velkoihin sisältyi katsauskauden päätteeksi 4,2 Me (5,0 Me) ulkoisia rahoituslaitoslainoja. Muut konsernin korolliset velkaerät muodostuivat pääosin käyttöpääomaeristä sekä vuokrasopimus- ja osamaksuveloista.
Avainluvut
1‒3/2024
1‒3/2023
Muutos, %
1‒12/2023
Liikevaihto, Te
23 566
30 726
-23,3
101 809
Käyttökate, Te
-152
2 800
-105,4
5 278
Liiketulos, Te
-1 710
1 372*
-224,6
3 762**
Liiketulosmarginaali, %
-7,3
4,5*
-262,4
3,7**
Tulos rahoituserien jälkeen, Te
-2 258
883
-355,7
1 568
Katsauskauden tulos, Te
-2 268
899
-352,3
1 547
Laimentamaton osakekohtainen tulos, e
-0,21
0,09
-332,9
0,16
Laimennettu osakekohtainen tulos, e
-0,21
0,09
-332,9
0,16
Liiketoiminnan rahavirta, Te
-769
719
-207,0
1 126
Korollinen nettovelka, Te
10 478
5 426
93,1
9 097
Nettovelkaantumisaste, %
41,9
21,7
93,4
35,6
Oman pääoman tuotto, %
-8,3
3,6
-327,7
6,2
Sijoitetun pääoman tuotto, %
-3,8
3,5
-207,7
9,8
Omavaraisuusaste, %
42,8
40,2
6,4
45,0
Bruttoinvestoinnit sis. taseeseen kirjattujen vuokrasopimusten osuuden, Te
485
934
-48,1
4 066
Henkilöstö kauden lopussa ml. vuokratyövoima
623
642
-3,0
615
Henkilöstö keskimäärin kauden aikana ml. vuokratyövoima
621
644
-3,5
631
Tilauskanta, Te
15 768
16 579
-4,9
14 532
* Vertailukautta 2023 on oikaistu kiinteistöjen arvostuksien laadintaperiaatteen muutoksen vuoksi. Lisätietoa laadintaperiaatteen muutoksesta ja sen vaikutuksista aiempien vuosien lukuihin löytyy Componentan 15.3.2024 julkaistun konsernitilinpäätöksen laadintaperiaatteiden kohdasta ”Kiinteistöjen ja maa-alueiden arvostus”.
** Vuoden 2023 liiketulokseen sisältyy 4,2 Me:n määräinen kertaluonteinen tuotto valimoliiketoiminnan tuotannon koneisiin ja laitteisiin liittyvästä arvonalennustappion peruuttamisesta. Lisätietoa arvonalennustappion peruutuksesta löytyy Componentan 15.3.2024 julkaistun konsernitilinpäätöksen liitetiedosta ”Aineelliset hyödykkeet”.
Riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät
Componentan liiketoiminnan merkittävimpiä riskejä ovat liiketoimintaympäristöön liittyvät riskit (kilpailutilanne- ja hintariski, hyödykeriskit ja ympäristöön liittyvät riskit), liiketoimintaan liittyvät riskit (asiakas-, toimittaja-, tuottavuus-, tuotanto ja prosessiriskit, työmarkkinahäiriöt, sopimus- ja tuotevastuuriskit, henkilöstö- ja tietoturvariskit) sekä rahoitusriskit (rahoituksen saatavuuteen ja likviditeettiin liittyvät riskit, valuutta-, korko- ja luottoriskit).
Konsernin liiketoiminnan kannalta olennaista on tiettyjen raaka-aineiden, kuten kierrätysteräksen ja harkkoraudan, rakenneteräksen, alumiinin ja energian saatavuus kilpailukykyisin hinnoin sekä energian häiriötön saatavuus. Sähköenergian markkinahinnat ovat katsauskaudella säilyneet yhä keskimäärin melko korkealla tasolla ja hintavaihtelu on vuorokausi- ja tuntitasolla erittäin suurta.
Kiristyneen geopoliittisen tilanteen johdosta raaka-aineiden ja materiaalien saatavuuteen liittyy yhä epävarmuuksia myös Componentan omassa operatiivisessa toiminnassa. Sen lisäksi asiakkaidemme tiettyjen komponenttien maailmanlaajuiset saatavuushaasteet voivat johtaa loppuasiakkaidemme tehtaiden tuotantohäiriöihin ja näin vaikuttaa Componentan myyntivolyymeihin lyhyellä aikavälillä.
Raaka-aineiden ja materiaalien saatavuuden varmistamiseksi Componenta keskustelee aktiivisesti toimittajiensa kanssa, päivittää jatkuvasti omaa tarve-ennustettaan ja optimoi varastotasojaan pidemmän aikavälin kysyntää vastaavaksi, seuraa toimittajiensa tilannetta sekä markkinassa tapahtuvia muutoksia tiiviisti ja reagoi näihin muutoksiin tarvittaessa.
Componentan arvion mukaan konsernilla ei ole merkittäviä ja välittömiä Venäjään tai Ukrainaan liittyviä riskikeskittymiä asiakkaissa eikä tavarantoimittajissa. Componentalla ei ole omaa toimintaa Venäjällä eikä Ukrainassa. Venäjän hyökkäyssodalla on ollut vaikutusta raaka-aineiden, kuten rakenneteräksen ja harkkoraudan yleiseen hintakehitykseen ja saatavuuteen sekä energian hintakehitykseen. Välillisesti sodalla on ollut vaikutusta Componentan teräsmateriaalien valmistajien ja tukkureiden toimitusketjuihin muun muassa rautamalmin ja kivihiilen hintakehityksen ja saatavuuden kautta. Sodan jatkuminen ja geopoliittisen tilanteen epäsuotuisa kehitys voi edelleen vaikuttaa heikentävästi rahoitusmarkkinoihin, myyntivolyymeihin, raaka-aineiden ja energian saatavuuteen ja niiden hintakehitykseen sekä ulkomaisen työvoiman saatavuuteen, mikä tuo epävarmuutta tulevaisuuden ennusteisiin.
Raaka-aineisiin liittyvää kustannusriskiä hallinnoidaan pääsääntöisesti indeksoiduin hintasopimuksin, joiden perusteella tuotteiden myyntihintoja päivitetään raaka-aineiden hintamuutoksia vastaaviksi seuraavalle kvartaalille. Raaka-aineiden hinnannousu voi sitoa rahaa käyttöpääomaan arvioitua enemmän. Kaupallisten riskien osalta tulevaisuuden volyymejä voivat heikentää mahdolliset asiakkaan tuotesiirrot hintakilpailullisista syistä.
Componentan liiketoiminta on riippuvaista tuotantolaitosten, hankinta- ja toimituskanavien ja niihin liittyvien prosessien ja järjestelmien toimintavarmuudesta ja luotettavuudesta. Componenta seuraa myös tarkasti työmarkkinatilanteen kehitystä. Tietotekniikan ollessa merkittävässä roolissa Componentan sekä sen toimittajien ja asiakkaiden toiminnassa on tiedon laatu, oikeellisuus ja saatavuus erittäin tärkeää. Tämän vuoksi IT- ja kyberturvallisuusriskit voivat realisoituessaan altistaa Componentan toiminnan häiriöille, tiedon häviämiseen tai vääristymiseen sekä toiminnan keskeytymiseen, mikä osaltaan voi johtaa keskeytyksiin tuotteiden saatavuudessa.
Componenta kiinnittää tarkkaa huomiota kyberturvallisuusriskeihin ja seuraa lisäksi toimittajiensa sekä asiakkaidensa tilanteita ja ilmoituksia.
Componenta seuraa jatkuvasti likviditeettiriskiä. Konserni rahoittaa liiketoimintaansa myös myyntisaamisten factoring-järjestelyillä. Componentan luottolimiitit edellyttävät uusimista seuraavan kerran syyskuussa 2025. Factoring-järjestelyiden tai luottolimiittien irtisanominen tai niiden uusimatta jättäminen voisivat aiheuttaa epävarmuustekijöitä Componentan likviditeettiin. Konsernin likviditeetti oli katsauskauden lopussa hyvällä tasolla. Componentalla oli tilikauden lopussa myös käyttämättömiä ja sitovia luottositoumuksia 3,0 Me ja yhdysvaltalaiselta sijoittajalta, GCF:ltä, kesäkuuhun 2024 asti voimassa oleva osakemerkintälimiitti, jonka käyttämätön osuus oli 7,5 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria kokonaisuudessaan 8,0 miljoonan Yhdysvaltain dollarin suuruisesta limiitistä. Componenta maksoi luottolimiitistä nostetun 1,0 Me:n määräisen lainan takaisin huhtikuussa 2024. Lisäksi Componenta sopi ja nosti 2,0 miljoonan euron määräisen uuden käyttöpääomalainan. Componentan luottolimiitit ja käyttöpääomalainat sisältävät seuraavat taloudelliset kovenanttiehdot: korollinen nettovelka / rullaava 12 kuukauden käyttökate ovat enintään 3,0 ja omavaraisuusaste on vähintään 25 %. Sovittujen ehtojen mukaisesti kovenantteja tarkastellaan puolivuosittain. Käyttökatteen epäsuotuisa kehitys rullaavan 12 kuukauden ajanjakson aikana voi aiheuttaa kovenanttien rikkoutumisen.
Varsinaisen yhtiökokouksen ja hallituksen päätökset
Componenta Oyj:n varsinainen yhtiökokous pidettiin 10.4.2024 Vantaalla. Yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen ja konsernitilinpäätöksen sekä myönsi vastuuvapauden hallitukselle ja toimitusjohtajalle tilikaudelta 1.1.2022−31.12.2023. Yhtiökokous päätti hallituksen ehdotuksen mukaisesti, että 31.12.2023 päättyneeltä tilikaudelta vahvistetun taseen perusteella ei jaeta osinkoa.
Yhtiökokous päätti hallituksen jäsenten lukumääräksi viisi (5). Yhtiökokous valitsi hallitukseen nykyiset jäsenet Tomas Hedenborgin, Anne Koutosen, Harri Suutarin ja Petteri Walldénin. Uudeksi hallituksen jäseneksi valittiin Lars Wrebo. Yhtiökokous päätti osakkeenomistajien nimitystoimikunnan ehdotuksen mukaisesti, että hallituksen puheenjohtajalle maksetaan vuosipalkkiona 50 000 euroa ja hallituksen jäsenille 30 000 euroa. Mahdollisten hallituksen alaisten valiokuntien jäsenille maksetaan vuosipalkkiona 5 000 euroa. Lisäksi muualla kuin Suomessa asuvalle ja Suomeen kokoukseen matkustavalle hallituksen jäsenelle maksetaan kokouskohtainen palkkio 1 000 euroa.
Hallitus valitsi yhtiökokouksen jälkeen pitämässään järjestäytymiskokouksessa hallituksen puheenjohtajaksi Harri Suutarin ja varapuheenjohtajaksi Anne Koutosen. Tilintarkastajaksi valittiin tilintarkastusyhteisö PricewaterhouseCoopers Oy, jonka päävastuullisena tilintarkastajana toimii KHT Ylva Eriksson. Yhtiökokous valitsi kestävyysraportoinnin varmentajaksi kestävyystarkastusyhteisö BDO Oy:n. BDO Oy:n nimeämänä päävastuullisena kestävyysraportoinnin varmentajana toimii KHT, kestävyysraportointitarkastaja Laura Castrén.
Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään osakeanneista yhdessä tai useammassa erässä niin, että osakeanti voidaan toteuttaa joko uusia osakkeita antamalla tai yhtiön hallussa olevia omia osakkeita luovuttamalla. Valtuutuksen nojalla annettavien tai luovutettavien osakkeiden lukumäärä voi olla yhteensä enintään 961 563 osaketta, mikä vastaa noin 9,9 prosenttia yhtiön kaikista osakkeista. Uudet osakkeet voidaan antaa ja yhtiön hallussa olevat omat osakkeet luovuttaa joko maksua vastaan tai maksutta.
Hallitus päättää kaikista uusien osakkeiden antamisen ja yhtiön hallussa olevien omien osakkeiden luovuttamisen ehdoista. Hallitus voi valtuutuksen perusteella päättää osakeannista myös suunnatusti eli osakkeenomistajien etuoikeudesta poiketen (suunnattu anti) osakeyhtiölaissa mainituin edellytyksin. Valtuutus sisältää myös oikeuden päättää uusien osakkeiden antamisesta maksutta yhtiölle itselleen. Hallitus voi käyttää valtuutusta esimerkiksi vastikkeena yrityskaupoissa, pääomarakenteen kehittämiseksi, omistuspohjan laajentamiseksi, yhtiön hankkiessa liiketoimintaansa liittyvää omaisuutta tai muiden liiketoimintaan liittyvien järjestelyjen rahoittamiseen tai toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin. Valtuutusta ei kuitenkaan saa käyttää yhtiön johdon tai avainhenkilöiden kannustinohjelmien toteuttamiseksi.
Valtuutus on voimassa seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen, mutta kuitenkin enintään 30.6.2025 asti. Selvyyden vuoksi todetaan, että valtuutus ei kumoa yhtiökokouksessa 13.4.2023 hallitukselle annettua valtuutusta päättää osakeannista ja osakkeisiin oikeuttavien erityisten oikeuksien antamisesta kannustinjärjestelmiä varten, jonka nojalla voidaan antaa enintään 400 000 kappaletta osakkeita. Valtuutus kumoaa kuitenkin muut aiemmat käyttämättömät osakeantivaltuutukset.
Yhtiökokous päätti yhtiöjärjestyksen muuttamisesta lisäämällä yhtiöjärjestykseen uusi kohta 8 kestävyysraportoinnin varmentajasta. Muutoksen seurauksena yhtiöjärjestyksen nykyisten 8–10 kohtien numerointi muuttuu vastaavasti kohdiksi 9–11. Yhtiökokous päätti, että varsinaisessa yhtiökokouksessa käsiteltäviä asioita koskeva, yhtiöjärjestyksen tulevaa 11 kohtaa täydennetään siten, että siihen lisätään uusi 10 alakohta kestävyysraportoinnin varmentajan valitsemisesta ja alakohtaan 6 lisätään maininta tilintarkastajan sekä kestävyysraportoinnin varmentajan palkkioista ja matkakustannusten korvausperusteista.
Tiedote yhtiökokouksen päätöksistä on luettavissa kokonaisuudessaan yhtiön verkkosivuilla.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Componenta sopi uudesta yhteensä kahden (2) miljoonan euron määräisestä käyttöpääomalainasta LähiTapiolan ja Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Elon kanssa. Laina nostettiin kokonaisuudessaan 12.4.2024. Laina-aika on viisi vuotta. Muut lainaehdot ovat tavanomaiset.
Vaihtoehtoiset tunnusluvut
Componenta julkaisee tiettyjä yleisesti käytössä olevia, IFRS-tilinpäätöksestä johdettavissa olevia tunnuslukuja. Näiden tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty Componentan 15.3.2024 julkistetussa vuosikatsauksessa.
Webcast
Toimitusjohtaja Sami Sivuranta esittelee liiketoimintakatsauksen sijoittajille, analyytikoille ja medialle webcast-lähetyksessä 7.5.2024 klo 10.00. Tilaisuus on suomenkielinen. Webcastia voi seurata yhtiön verkkosivujen kautta www.componenta.com tai linkistä https://live.esf.fi/componenta-q1-2024.
Helsingissä, 7. toukokuuta 2024
COMPONENTA OYJ
Sami Sivurantatoimitusjohtaja
Lisätietoja:Sami Sivuranta, toimitusjohtaja, puh. 010 403 2200Marko Karppinen, talousjohtaja, puh. 010 403 2101
Jakelu:Nasdaq HelsinkiKeskeiset tiedotusvälineetwww.componenta.com
Componenta on kansainvälinen teknologiayhtiö, joka on Suomen johtava konepajateollisuuden sopimusvalmistaja. Vastuullisuus ja asiakkaiden tarpeet ovat yhtiön laajan teknologiaportfolion ytimessä. Componenta valmistaa korkealaatuisia komponentteja asiakkailleen, jotka ovat globaaleja kone- ja laitevalmistajia. Yhtiön osake listataan Nasdaq Helsingissä. www.componenta.com
Liitteet
Componenta Oyj_liiketoimintakatsaus 1.1.−31.3.2024.pdf
