3.11.2023 08:00:00 EET | Componenta Oyj |
Interim report (Q1 and Q3)
Componenta Corporation stock exchange release, 3 November 2023 at 8 a.m. EET
January–September 2023
Net sales increased to EUR 80.1 million (EUR 79.0 million)
EBITDA also improved amounting to EUR 5.8 million (EUR 4.3 million)
Operating result was EUR 5.7 million (EUR 0.1 million) *
Cash flow from operating activities was EUR 2.7 million (EUR 2.7 million)
July–September 2023
Net sales was EUR 19.9 million (EUR 24.6 million)
EBITDA was EUR 0.4 million (EUR 0.5 million)
Operating result was EUR 3.2 million (EUR -0.9 million) *
Cash flow from operating activities was EUR -2.7 million (EUR 0.6 million)
*The operating result of the review period includes a non-recurring profit of EUR 4.2 million from the reversal of the impairment loss related to the production machinery and equipment of the foundry business
The information presented in this business review concerns the development of Componenta Group in January–September 2023 and in the corresponding period in 2022, unless otherwise stated. This is not an interim report in accordance with IAS 34. The company complies with the semiannual reporting in accordance with the Finnish Securities Markets Act and discloses business reviews for the first three and first nine months of the year, which present key information regarding the company’s financial position and development.
The financial information presented in this business review have not been audited.
Componenta’s guidance for 2023
On 31 October 2023, Componenta lowered its guidance for 2023. Componenta expects the Group’s net sales to be EUR 100–105 million in 2023. EBITDA is expected to be EUR 6–7 million. In 2022, net sales were EUR 109.1 million and EBITDA EUR 7.1 million.
Poor availability of raw materials, increases in the prices of raw materials and electricity, the general economic situation and competitive climate, and the development of customers’ sales volumes may affect business outlooks. In addition, the development of sales and profitability involves uncertainties because of the intensified geopolitical situation. An unfavourable development of the geopolitical situation may also have a negative impact on the financial market, sales volumes, the availability and price development of raw materials and electricity, and the availability of foreign labour, all of which increase forecasting uncertainty.
Sami Sivuranta, President and CEO:
“The first three quarters went well as a whole. Our net sales and EBITDA continued to grow in line with our strategy. Our liquidity remained at a very good level throughout the review period. However, the general uncertainty in the market has increased and it has also been reflected in the development of the order book of our main customers. At the same time, the decision-making time from submitting an offer to accepting an offer has been extended. This has been reflected in slowed new sales, as well as in delays in the start-up timings of new production. Despite this, production volumes have remained at a reasonable level for the end of 2023 as well, although in the short term, with general material and component availability improving, our customers have begun to pay more attention to working capital management and, with it, to optimizing inventory levels. Our liquidity has remained very good even after the review period.
Profitability was somewhat burdened by sector-specific wage agreements put in force in the first half of the year, which in addition to inflation significantly increased our costs. In the review period, profitability was also affected by production and quality challenges in Karkkila. These challenges began with scheduled maintenance related to one of the main production machines and lasted throughout the third quarter, contrary to the original schedule. After the review period, production has already normalized. However, we ensured deliveries to our customers on schedule, and our service capability throughout the Group has remained good despite changes in the operating environment.
In terms of our main raw materials and electricity, the cost development is largely tied to our customer agreements through indices that are reflected quarterly in our sales prices with a delay. We have also agreed on the transfer of non-indexed cost increases to our customer pricing where applicable during the review period.
The availability of raw materials and other materials has improved clearly and is currently at a good level. The purchase cost level has become to normalise and has partly decreased in the review period even though inflation remains fairly high. The availability of electricity is also currently good and due to the high level of gas reserves in Central Europe and the good water situation in the Nordics the uncertainty factors regarding the price formation of electricity in the coming winter have clearly decreased. However, the price fluctuations on a daily and even hourly basis is still significant. We monitor the development of the market and ensure the functionality of our own supply chaings in the future as well.
There are differences among customers and industries in order book, but the outlook has generally remained positive. Our customers are moving their production chains closer to Europe and its neighbouring regions more actively to improve their operating conditions in terms of risk management and sustainability. The company’s sustainability work and its role as a local operator are clearly competitive advantages for Componenta. We are currently preparing for regulatory changes that will be implemented in the near future, as well as preparing our long-term targets and action programmes.
We will actively continue our efforts to strengthen our market position and further improve our profitability as part of our growth strategy. We are currently preparing and updating our strategy for the next three years. We are aiming to be the primary supplier with an extensive offering for our customers.”
Financial development during the review period
Componenta Group’s net sales increased by 1.4% during the review period and were EUR 80.1 million (EUR 79.0 million). EBITDA was EUR 5.8 million (EUR 4.3 million). Profitability was somewhat burdened by sector-specific wage agreements put in force in the beginning of the review period and during the third quarter the prolongation of the planned regular maintenance activities of the Karkkila foundry and the decrease in sales volumes, which was partly influenced by the optimization of customers’ inventory levels. However, the order book at the end of the review period of EUR 13.5 million was EUR 3.1 million higher than the order book at the end of June 2023 of EUR 10.4 million. The order book contains the orders confirmed to customers for the next two months.
The Group’s operating result was EUR 5.7 million (EUR 0.1 million). The operating result of the review period was improved by EUR 4.2 million from the reversal of the impairment loss related to the production machinery and equipment of the foundry business. In its assessment in accordance with IFRS in the third quarter of 2023, Componenta found that the profit expectations of the foundry business had improved, as a result of which a non-recurring profit was recorded in the depreciation, amortization and write-downs financial line item of the income statement. The prolongation of planned regular maintenance activities of the Karkkila foundry had no effect on the final result of the assessment.
The Group’s result after financial items was EUR 4.0 million (EUR -1.1 million). The Group’s net financial items totalled EUR -1.7 million (EUR -1.3 million). The change in net financial items was related to higher market interest rates and the working capital loan, EUR 4 million in total, which was drawn down in December 2022 and March 2023. Componenta also uses factoring arrangements to finance its operations. The number of invoices has grown as a result of higher net sales, and the related factoring fees have caused financial expenses to increase. The Group’s net result for the period was EUR 4.1 million (EUR -1.0 million). Basic earnings per share were EUR 0.43 (EUR -0.11) for the review period.
At the end of the review period, the Group’s cash at bank and in hand totalled EUR 8.3 million (EUR 6.5 million). The Group’s liquidity improved clearly from the comparison period. Componenta had unused binding revolving credit facilities of EUR 4.0 million and from GCF, an investor based in the United States, a share subscription facility which is valid until June 2024, with the unused portion of USD 7.5 million from the total USD 8.0 million. In addition, the second and final instalment of EUR 2 million of the EUR 4 million working capital loan was drawn down in March 2023.
The Group’s net cash flow from operations in the review period was EUR 2.7 million (EUR 2.7 million). In the review period cash flow was negatively affected by EUR 0.7 million (EUR 1.1 million) by the payments made in accordance with the payment schedule for the relief granted by the Tax Administration in 2020–2022 due to the COVID-19 pandemic. The last installments were paid during the third quarter of 2023. At the end of the review period, working capital (including inventories and accounts receivable, less accounts payable) totalled EUR 5.2 million (EUR 6.3 million). The change was mainly due to the fact that the timing of certain material deliveries meant inventory levels were lower than at the end of the comparison period. The change was mainly due to preparing for higher levels of inventory in the comparison period due to the increase in volumes and the rising prices of certain raw materials. Cash flow from operations in the third quarter EUR -2.7 million was weakened by the decrease in debt items included in working capital from the previous quarter and the decrease in sales volumes.
Componenta’s equity ratio at the end of the review period was 46.5% (40.0%). The increase in the equity ratio was mainly due to stronger equity resulting from the improvement of profit and from the reversal of the impairment loss related to the foundry business’ production machinery and equipment. At the end of the review period, interest-bearing net debt was EUR 5.8 million (EUR 6.0 million) and net gearing was 20.6% (26.1%). Change in net gearing was due to stronger cash position, an increase in equity through profit and the withdrawal of the working capital loan of EUR 4 million.
Long-term liabilities totalled EUR 11.7 million (EUR 8.7 million) and short-term liabilities totalled EUR 21.4 million (EUR 25.9 million) at the end of the review period. The Group’s liabilities included EUR 3.9 million (EUR 2.1 million) in loans from financial institutions. The Group’s other debt items mainly consisted of working capital items and lease liabilities regarding premises and machinery and equipment.
Key figures
Jan 1−Sep 30, 2023
Jan 1−Sep 30, 2022
Change, %
Jan 1−Dec 31, 2022
Net sales, EUR thousand
80,138
79,025
1.4
109,087
EBITDA, EUR thousand
5,810
4,297
35.2
7,086
Operating result, EUR thousand *
5,692
142
3,916.7
1,555
Operating result, %
7.1
0.2
3,860.9
1.4
Result after financial items, EUR thousand
4,040
-1,148
451.8
-107
Net result, EUR thousand
4,132
-1,035
499.3
52
Basic earnings per share, EUR
0.43
-0.11
486.8
0.01
Diluted earnings per share, EUR
0.42
-0.11
481.6
0.01
Cash flow from operating activities, EUR thousand
2,696
2,683
0.5
6,171
Interest-bearing net debt, EUR thousand
5,844
6,009
-2.7
4,818
Net gearing, %
20.6
26.1
-21.0
20.0
Return on equity, %
21.0
-6.0
450.0
0.2
Return on investment, %
19.0
0.5
3,700.0
4.3
Equity ratio, %
46.5
40.0
16.3
41.1
Capital expenditure incl. lease liabilities, EUR thousand
2,758
1,923
43.4
3,617
Number of personnel at the end of the period, incl. leased workers
631
658
-4.1
643
Average number of personnel during the period, incl. leased workers
635
641
-0.9
643
Order book at the end of the period, EUR thousand
13,539
18,741
-27.8
18,481
*The operating result of the review period includes a non-recurring profit of EUR 4.2 million from the reversal of the impairment loss related to the production machinery and equipment of the foundry business
Risks and business-related uncertainties
The most significant risks related to Componenta’s business operations are risks associated with the operating environment (competitive situation, prices, commodities and the environment), risks related to business operations (customers, suppliers, productivity, production processes, labour market disruptions, contracts, product liability, personnel and information security) and financing risks (availability, liquidity, currency, interest rate and credit).
The availability of certain raw materials such as recycled steel, pig iron, structural steel, aluminium and energy at competitive prices, as well as the uninterrupted supply of energy, is essential for the Group’s business operations. Market prices of electricity remained relatively high during the review period, but decreased significantly towards the end of the period. Because of the intensified geopolitical situation, the availability of raw materials and other materials continues to involve uncertainties in Componenta’s operational activities. In addition, global challenges with the availability of certain components for customers may lead to production disruptions in our end customers’ plants and thereby affect Componenta’s sales volumes in the short term.
To ensure the availability of raw materials and other materials, Componenta maintains active interaction with its suppliers, continuously updates its needs forecast and optimises its inventory levels to meet longer-term demand, closely monitors the situation of its suppliers and market changes, and responds to these changes as necessary.
According to Componenta’s estimate, the Group has no significant and immediate risk concentrations related to Russia or Ukraine among its customers or suppliers of goods. Componenta has no operations of its own in Russia or Ukraine. The Russia’s war of aggression has had an impact on the general price development and availability of raw materials such as structural steel and pig iron, and on the development of energy prices. The war has had an indirect impact on the supply chains of Componenta’s manufacturers of steel materials and wholesalers through the price development and availability of iron ore and coal, for example.
A prolonged war and an unfavourable development of the geopolitical situation may continue to have a negative impact on the financial market, sales volumes, the availability and price development of raw materials and energy, and the availability of foreign labour, which increases forecasting uncertainty.
The cost risk associated with raw materials is mainly managed through index-based price agreements, based on which the sales prices of products are updated in response to changes in the prices of raw materials for the next quarter. An increase in raw material prices may tie more cash than expected to working capital. In terms of commercial risks, future volumes may be weakened by customers switching to cheaper alternatives due to price competition.
Componenta’s business operations depend on the reliability of production plants, supply and delivery channels and the related processes and systems. The quality, accuracy and availability of information are extremely important, as information technology plays a significant role in the operations of Componenta and its suppliers and customers. If materialised, IT and cybersecurity risks may expose Componenta to disruptions and interruptions in operations and the loss or distortion of data, which may lead to interruptions in product availability. Componenta pays close attention to cybersecurity risks and follows up its customers’ situations and notifications.
Componenta continuously monitors the liquidity risk. The Group also finances its operations through factoring arrangements for receivables. The financial services company responsible for Componenta’s factoring services has had repeated delays in its payments during the past year. As a consequence, Componenta has on 31 August 2023 terminated its factoring and credit limit agreements with the financial services company in question and made new agreements for factoring and credit limit services with Avida Finans AB. Avida Finans AB’s credit rating is AAA and the main owner is an American private equity company KKR. The services will be transferred to Avida in the majority of group companies this year. Componenta’s current revolving credit facilities will need to be renewed in September 2025. Any termination or non-renewal of factoring arrangements or revolving credit facilities can create uncertainties for Componenta’s liquidity. The Group’s liquidity was at a good level at the end of the review period. At the end of the review period, Componenta had unused binding revolving credit facilities of EUR 4.0 million and from GCF, an investor based in the United States, a share subscription facility which is valid until June 2024, with the unused portion of USD 7.5 million from the total USD 8.0 million. In addition, the second and final instalment of EUR 2 million of the EUR 4 million working capital loan was drawn down in March 2023.
Alternative performance measures
Componenta publishes certain commonly used alternative performance measures that can be derived from the IFRS financial statements. The calculation formulas of these alternative performance measures are presented in the Half-Year Financial Report published 25 July 2023.
Webcast
President and CEO Sami Sivuranta will present the Business Review for investors, analysts and the media in a webcast on 3 November 2023 at 10 a.m. EET. The webcast will be in Finnish. Please follow the webcast via the company pages at www.componenta.com or via this link: https://live.esf.fi/componenta-q32023.
Helsinki, 3 November 2023
COMPONENTA CORPORATION
Sami SivurantaPresident and CEO
For further information, please contact:Sami Sivuranta, President and CEO, tel. +358 10 403 2200Marko Karppinen, CFO, tel. +358 10 403 2101
Distribution:Nasdaq HelsinkiPrincipal mediawww.componenta.com
Componenta Corporation is an international technology company and Finland’s leading contract manufacturer in the machine building industry. Sustainability and customer needs are at the core of the company’s broad technology portfolio. Componenta Corporation manufactures components for its customers, which are global manufacturers of machinery and equipment. The company’s stock is listed on Nasdaq Helsinki. www.componenta.com
Attachments
Componenta Corporation Business Review 1 January–30 September 2023.pdf
3.11.2023 08:00:00 EET | Componenta Oyj |
Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
Componenta Oyj, Pörssitiedote, 3.11.2023 klo 8.00Tammi–syyskuu 2023
Liikevaihto kasvoi ja oli 80,1 Me (79,0 Me)
Käyttökate parani ja oli 5,8 Me (4,3 Me)
Liiketulos oli 5,7 Me (0,1 Me) *
Liiketoiminnan rahavirta oli 2,7 Me (2,7 Me)
Heinä‒syyskuu 2023
Liikevaihto oli 19,9 Me (24,6 Me)
Käyttökate oli 0,4 Me (0,5 Me)
Liiketulos oli 3,2 Me (-0,9 Me) *
Liiketoiminnan rahavirta oli -2,7 Me (0,6 Me)
*Katsauskauden liiketulokseen sisältyy 4,2 Me:n määräinen kertaluonteinen tuotto valimoliiketoiminnan tuotannon koneisiin ja laitteisiin liittyvästä arvonalennustappion peruuttamisesta
Tässä liiketoimintakatsauksessa esitetyt tiedot koskevat Componenta-konsernin kehitystä tammi–syyskuussa 2023 ja vastaavalla ajanjaksolla vuonna 2022, ellei toisin mainita.
Tämä ei ole IAS 34 -standardin mukainen osavuosikatsaus. Yhtiö noudattaa arvopaperimarkkinalain mukaista puolivuotisraportointia ja julkistaa vuoden kolmen ja yhdeksän ensimmäisen kuukauden osalta liiketoimintakatsaukset, joissa esitetään yhtiön taloudellista kehitystä kuvaavat keskeiset tiedot.
Tässä katsauksessa esitettävät taloudelliset tiedot ovat tilintarkastamattomia.
Tulosohjeistus 2023
Componenta laski 31.10.2023 tulosohjeistustaan vuodelle 2023. Componenta odottaa konsernin liikevaihdon vuonna 2023 olevan 100–105 Me. Käyttökatteen odotetaan olevan 6–7 Me. Vuoden 2022 konsernin liikevaihto oli 109,1 Me ja käyttökate 7,1 Me.
Mahdollinen raaka-aineiden heikko saatavuus, raaka-aineiden ja sähköenergian kallistuminen, yleinen talous- ja kilpailutilanne sekä asiakkaiden myyntivolyymien kehitys voivat vaikuttaa liiketoimintanäkymiin. Lisäksi kiristyneen geopoliittisen tilanteen vuoksi tulevaan myynnin ja kannattavuuden kehitykseen liittyy epävarmuustekijöitä. Geopoliittisen tilanteen epäsuotuisa kehitys voi vaikuttaa myös heikentävästi rahoitusmarkkinoihin, myyntivolyymeihin, raaka-aineiden ja sähköenergian saatavuuteen ja niiden hintakehitykseen sekä ulkomaisen työvoiman saatavuuteen, mikä tuo epävarmuutta tulevaisuuden ennusteisiin.
Toimitusjohtaja Sami Sivuranta:
”Ensimmäiset kolme kvartaalia sujuivat kokonaisuutena hyvin. Liikevaihtomme ja käyttökatteemme jatkoivat kasvuaan strategiamme mukaisesti. Likviditeettimme säilyi erittäin hyvänä koko katsauskauden ajan. Yleinen epävarmuus markkinoilla on kuitenkin lisääntynyt ja se on näkynyt myös pääasiakkaidemme tilauskannan kehittymisessä. Samalla päätöksentekoaika tarjouksen jättämisestä tarjouksen hyväksymiseen on pidentynyt. Tämä on näkynyt hidastuneena uusmyyntinä, sekä uuden tuotannon ylösajon ajoituksien viiveissä. Tuotantovolyymit ovat siitä huolimatta pysyneet kohtuullisella tasolla myös loppuvuodelle 2023, vaikka lyhyellä aikavälillä yleisen materiaali- ja komponenttisaatavuuden parantuessa asiakkaamme ovat alkaneet kiinnittää enemmän huomiota käyttöpääoman hallintaan ja sen myötä varastotasojen optimointiin. Maksuvalmiutemme on katsauskauden jälkeenkin säilynyt erittäin hyvänä.
Kannattavuutta rasittivat jonkin verran vuoden ensimmäisellä vuosipuoliskolla tehdyt toimialan palkkaratkaisut, jotka nostivat inflaation lisäksi selvästi kustannuksiamme. Katsauskauden kannattavuuteen vaikuttivat myös Karkkilan tuotanto- ja laatuhaasteet, jotka alkoivat heinäkuisen huoltoseisokin ennakkoon suunnitelluista kunnossapitotoimista yhdelle päätuotantokoneista ja kestivät alkuperäisestä suunnitelmasta selvästi poiketen koko kolmannen kvartaalin ajan. Katsauskauden jälkeen tuotanto on jo normalisoitunut. Varmistimme kuitenkin toimitukset asiakkaillemme aikataulussa, ja palvelukykymme on koko konsernissa säilynyt hyvänä toimintaympäristön muutoksista huolimatta.
Pääraaka-aineidemme ja sähköenergian osalta kustannuskehitys on sidottu merkittäviltä osin asiakassopimuksiimme indeksein, jotka päivittyvät myyntihintoihimme viiveellä vuosineljänneksittäin. Olemme sopineet myös ei-indeksoitujen kustannusnousujen siirrosta soveltuvin osin asiakashinnoitteluumme katsauskauden aikana.
Yleinen raaka-aineiden sekä materiaalien saatavuus on parantunut selvästi ja on tällä hetkellä hyvällä tasolla. Hankintojen kustannustaso on alkanut normalisoitua ja on osin laskenut katsauskaudella, vaikka inflaatio on säilynyt edelleen korkealla tasolla. Myös sähköenergian saatavuus on tällä hetkellä hyvä ja Keski-Euroopan kaasuvarastojen korkean tason sekä Pohjolan hyvän vesitilanteen johdosta epävarmuustekijät tulevan talven sähkön hinnanmuodostuksen osalta ovat selvästi pienentyneet. Hintatason vaihtelu vuorokausi- ja jopa tuntikohtaisesti on kuitenkin yhä merkittävää. Seuraamme markkinoiden kehittymistä ja varmistamme omien hankintaketjujemme toimivuuden myös jatkossa.
Tilauskertymissä on nähtävissä asiakas- ja toimialakohtaisia eroja, mutta näkymät ovat säilyneet pääsääntöisesti positiivisina. Asiakkaamme kotiuttavat entistä aktiivisemmin tuotantoketjuja lähemmäs Eurooppaan ja sen lähialueille toimintaedellytysten parantamiseksi sekä riskien hallinnan ja vastuullisuuden näkökulmasta. Yhtiön vastuullisuustyö ja lähitoimijan rooli ovat selvästi Componentalle kilpailuetuja. Valmistaudumme parhaillaan lähivuosien regulaatiomuutoksiin sekä valmistelemme pitkän aikavälin tavoitteita ja toimenpideohjelmia.
Jatkamme aktiivisesti toimenpiteitä markkina-asemamme vahvistamiseksi ja kannattavuuden parantamiseksi kasvustrategiamme mukaisesti. Lisäksi päivitämme parhaillaan strategiaamme seuraavalle kolmivuotiskaudelle. Tavoitteenamme on olla asiakkaillemme ensisijainen laajan tarjoaman vastuullinen kokonaistoimittaja.”
Taloudellinen kehitys katsauskaudella
Componenta-konsernin liikevaihto kasvoi katsauskaudella 1,4 % ja oli 80,1 Me (79,0 Me). Käyttökate oli 5,8 Me (4,3 Me). Kannattavuutta rasittivat jonkin verran katsauskauden alkupuolella tehdyt toimialan palkkaratkaisut sekä kolmannella vuosineljänneksellä Karkkilan valimon suunniteltujen säännöllisten kunnossapitotoimien pitkittyminen ja myyntivolyymien lasku, johon osaltaan vaikutti asiakkaiden varastotasojen optimointi. Katsauskauden lopun tilauskanta 13,5 Me oli kuitenkin 3,1 Me korkeampi kuin kesäkuun 2023 lopun tilauskanta 10,4 Me. Tilauskanta käsittää asiakkaille vahvistetut kahden seuraavan kuukauden tilaukset.
Componenta-konsernin liiketulos oli 5,7 Me (0,1 Me). Katsauskauden liiketulosta paransi 4,2 Me valimoliiketoiminnan tuotannon koneisiin ja laitteisiin liittyvä arvonalennustappion peruuttaminen. Componenta havaitsi vuoden 2023 kolmannella neljänneksellä IFRS:n mukaisessa arvioinnissaan valimoliiketoiminnan tuotto-odotuksien parantuneen, minkä seurauksena tuloslaskelman poistot ja arvonalentumiset -erään kirjattiin kertaluonteinen tuotto. Karkkilan valimon suunniteltujen säännöllisten kunnossapitotoimien pitkittymisellä ei ollut vaikutusta arvioinnin lopputulemaan.
Tulos rahoituserien jälkeen oli 4,0 Me (-1,1 Me). Konsernin nettorahoituserät olivat -1,7 Me (-1,3 Me). Nettorahoituserien muutos oli seurausta nousseista markkinakoroista sekä viime vuoden joulukuussa ja kuluvan vuoden maaliskuussa nostetusta yhteensä 4 miljoonan euron määräisestä käyttöpääomalainasta. Componenta rahoittaa toimintaansa osaltaan myös factoring-järjestelyillä. Liikevaihdon kasvun myötä myös laskumäärät ovat kasvaneet, minkä seurauksena factoring-palkkiot ovat nostaneet rahoituskuluja. Konsernin katsauskauden tulos oli 4,1 Me (-1,0 Me). Katsauskauden osakekohtainen laimentamaton tulos oli 0,43 e (-0,11 e).
Katsauskauden lopussa konsernin rahat ja pankkisaamiset olivat yhteensä 8,3 Me (6,5 Me). Konsernin likviditeetti parani selvästi vertailukaudesta. Componentalla oli katsauskauden lopussa myös käyttämättömiä ja sitovia luottositoumuksia 4,0 Me ja yhdysvaltalaiselta sijoittajalta, GCF:ltä, kesäkuuhun 2024 asti voimassa oleva osakemerkintälimiitti, jonka käyttämätön osuus oli 7,5 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria kokonaisuudessaan 8,0 miljoonan Yhdysvaltain dollarin suuruisesta limiitistä. Lisäksi joulukuussa sovitun 4 miljoonan euron määräisen käyttöpääomalainan toisen ja samalla viimeisen erän nosto määrältään 2 Me tehtiin vuoden 2023 maaliskuussa.
Liiketoiminnan rahavirta oli katsauskaudella 2,7 Me (2,7 Me). Rahavirtaa katsauskaudella osaltaan heikensi COVID-19 pandemian vuoksi verottajan vuosina 2020–2022 myöntämien maksuhelpotusten maksuaikataulujen mukaiset maksusuoritukset 0,7 Me (1,1 Me). Viimeiset maksuhelpotukset maksettiin vuoden 2023 kolmannella neljänneksellä. Katsauskauden lopussa käyttöpääoma (sis. vaihto-omaisuuden ja myyntisaamiset vähennettynä ostoveloilla) oli 5,2 Me (6,3 Me). Muutos johtui pääosin siitä, että vertailukaudella varauduttiin vaihto-omaisuuden korkeampiin tasoihin volyymien kasvun ja tiettyjen raaka-aineiden nousevien hintojen vuoksi. Kolmannen vuosineljänneksen liiketoiminnan rahavirtaa -2,7 Me heikensi käyttöpääomaan sisältyvien velkaerien pienentyminen edellisestä vuosineljänneksestä sekä myyntivolyymien lasku.
Componentan omavaraisuusaste katsauskauden lopussa oli 46,5 % (40,0 %). Omavaraisuusasteen parantuminen johtui pääasiassa oman pääoman vahvistumisesta, mikä oli seurausta tuloksen parantumisesta ja valimoliiketoiminnan tuotannon koneisiin ja laitteisiin liittyvästä arvonalennustappion peruutuksesta. Katsauskauden lopussa korollinen nettovelka oli 5,8 Me (6,0 Me) ja nettovelkaantumisaste oli 20,6 % (26,1 %). Nettovelkaantumisasteen muutokseen vaikuttivat vahvempi kassatilanne, oman pääoman vahvistuminen tuloksen kautta sekä nostettu 4 miljoonan euron määräinen käyttöpääomalaina.
Pitkäaikaiset velat olivat yhteensä 11,7 Me (8,7 Me) ja vastaavasti lyhytaikaiset velat 21,4 Me (25,9 Me) katsauskauden lopussa. Velkoihin sisältyi katsauskauden päätteeksi 3,9 Me (2,1 Me) ulkoisia rahoituslaitoslainoja. Muut konsernin korolliset velkaerät muodostuivat pääosin käyttöpääomaeristä sekä toimitilojen sekä koneiden ja laitteiden vuokrasopimusveloista.
Avainluvut
1–9/2023
1–9/2022
Muutos, %
1–12/2022
Liikevaihto, Te
80 138
79 025
1,4
109 087
Käyttökate, Te
5 810
4 297
35,2
7 086
Liiketulos, Te *
5 692
142
3 916,7
1 555
Liiketulosmarginaali, %
7,1
0,2
3 860,9
1,4
Tulos rahoituserien jälkeen, Te
4 040
-1 148
451,8
-107
Katsauskauden tulos, Te
4 132
-1 035
499,3
52
Laimentamaton osakekohtainen tulos, e
0,43
-0,11
486,8
0,01
Laimennettu osakekohtainen tulos, e
0,42
-0,11
481,6
0,01
Liiketoiminnan rahavirta, Te
2 696
2 683
0,5
6 171
Korollinen nettovelka, Te
5 844
6 009
-2,7
4 818
Nettovelkaantumisaste, %
20,6
26,1
-21,0
20,0
Oman pääoman tuotto, %
21,0
-6,0
450,0
0,2
Sijoitetun pääoman tuotto, %
19,0
0,5
3 700,0
4,3
Omavaraisuusaste, %
46,5
40,0
16,3
41,1
Bruttoinvestoinnit sis. taseeseen kirjattujen vuokrasopimusten osuuden, Te
2 758
1 923
43,4
3 617
Henkilöstö kauden lopussa ml. vuokratyövoima
631
658
-4,1
643
Henkilöstö keskimäärin kauden aikana ml. vuokratyövoima
635
641
-0,9
643
Tilauskanta, Te
13 539
18 741
-27,8
18 481
*Katsauskauden liiketulokseen sisältyy 4,2 Me:n määräinen kertaluonteinen tuotto valimoliiketoiminnan tuotannon koneisiin ja laitteisiin liittyvästä arvonalennustappion peruuttamisesta
Riskit ja liiketoiminnan epävarmuustekijät
Componentan liiketoiminnan merkittävimpiä riskejä ovat liiketoimintaympäristöön liittyvät riskit (kilpailutilanne- ja hintariski, hyödykeriskit ja ympäristöön liittyvät riskit), liiketoimintaan liittyvät riskit (asiakas-, toimittaja-, tuottavuus-, tuotanto ja prosessiriskit, työmarkkinahäiriöt, sopimus- ja tuotevastuuriskit, henkilöstö- ja tietoturvariskit) sekä rahoitusriskit (rahoituksen saatavuuteen ja likviditeettiin liittyvät riskit, valuutta-, korko- ja luottoriskit).
Konsernin liiketoiminnan kannalta olennaista on tiettyjen raaka-aineiden, kuten kierrätysteräksen ja harkkoraudan, rakenneteräksen, alumiinin ja energian saatavuus kilpailukykyisin hinnoin sekä energian häiriötön saatavuus. Sähköenergian markkinahinnat ovat katsauskaudella säilyneet yhä melko korkealla tasolla vaikkakin katsauskauden loppupuolella laskeneet merkittävästi. Kiristyneen geopoliittisen tilanteen johdosta raaka-aineiden ja materiaalien saatavuuteen liittyy yhä epävarmuuksia Componentan omassa operatiivisessa toiminnassa. Sen lisäksi asiakkaidemme tiettyjen komponenttien maailmanlaajuiset saatavuushaasteet voivat johtaa loppuasiakkaidemme tehtaiden tuotantohäiriöihin ja näin vaikuttaa Componentan myyntivolyymeihin lyhyellä aikavälillä.
Raaka-aineiden ja materiaalien saatavuuden varmistamiseksi Componenta keskustelee aktiivisesti toimittajiensa kanssa, päivittää jatkuvasti omaa tarve-ennustettaan ja optimoi varastotasojaan pidemmän aikavälin kysyntää vastaavaksi, seuraa toimittajiensa tilannetta sekä markkinassa tapahtuvia muutoksia tiiviisti ja reagoi näihin muutoksiin tarvittaessa.
Componentan arvion mukaan konsernilla ei ole merkittäviä ja välittömiä Venäjään tai Ukrainaan liittyviä riskikeskittymiä asiakkaissa eikä tavarantoimittajissa. Componentalla ei ole omaa toimintaa Venäjällä eikä Ukrainassa. Venäjän hyökkäyssodalla on ollut vaikutusta raaka-aineiden, kuten rakenneteräksen ja harkkoraudan yleiseen hintakehitykseen ja saatavuuteen sekä energian hintakehitykseen. Välillisesti sodalla on ollut vaikutusta Componentan teräsmateriaalien valmistajien ja tukkureiden toimitusketjuihin muun muassa rautamalmin ja kivihiilen hintakehityksen ja saatavuuden kautta.
Sodan jatkuminen ja geopoliittisen tilanteen epäsuotuisa kehitys voi edelleen vaikuttaa heikentävästi rahoitusmarkkinoihin, myyntivolyymeihin, raaka-aineiden ja energian saatavuuteen ja niiden hintakehitykseen sekä ulkomaisen työvoiman saatavuuteen, mikä tuo epävarmuutta tulevaisuuden ennusteisiin.
Raaka-aineisiin liittyvää kustannusriskiä hallinnoidaan pääsääntöisesti indeksoiduin hintasopimuksin, joiden perusteella tuotteiden myyntihintoja päivitetään raaka-aineiden hintamuutoksia vastaaviksi seuraavalle kvartaalille. Raaka-aineiden hinnannousu voi sitoa rahaa käyttöpääomaan arvioitua enemmän. Kaupallisten riskien osalta tulevaisuuden volyymejä voivat heikentää mahdolliset asiakkaan tuotesiirrot hintakilpailullisista syistä.
Componentan liiketoiminta on riippuvaista tuotantolaitosten, hankinta- ja toimituskanavien ja niihin liittyvien prosessien ja järjestelmien toimintavarmuudesta ja luotettavuudesta. Tietotekniikan ollessa merkittävässä roolissa Componentan sekä sen toimittajien ja asiakkaiden toiminnassa on tiedon laatu, oikeellisuus ja saatavuus erittäin tärkeää. Tämän vuoksi IT- ja kyberturvallisuusriskit voivat realisoituessaan altistaa Componentan toiminnan häiriöille, tiedon häviämiseen tai vääristymiseen sekä toiminnan keskeytymiseen, mikä osaltaan voi johtaa keskeytyksiin tuotteiden saatavuudessa. Componenta kiinnittää tarkkaa huomiota kyberturvallisuusriskeihin ja seuraa lisäksi toimittajiensa sekä asiakkaidensa tilanteita ja ilmoituksia.
Componenta seuraa jatkuvasti likviditeettiriskiä. Konserni rahoittaa liiketoimintaansa myös myyntisaamisten factoring-järjestelyillä. Componentan factoring-palveluista vastaavalla rahoitusyhtiöllä on ollut kuluneen vuoden aikana toistuvia viiveitä maksusuorituksissaan. Tämän johdosta Componenta on irtisanonut 31.8.2023 factoring- ja luottolimiittisopimuksensa kyseisen rahoitusyhtiön kanssa ja solminut uudet sopimukset factoring- ja luottolimiittipalveluista Avida Finans AB:n kanssa. Avida Finans AB:n luottoluokitus on AAA ja pääomistaja yhdysvaltalainen pääomasijoitusyhtiö KKR. Palvelut siirtyvät Avidalle valtaosassa konserniyhtiöitä vielä kuluvana vuonna. Componentan luottolimiitit edellyttävät uusimista seuraavan kerran syyskuussa 2025. Factoring-järjestelyiden tai luottolimiittien irtisanominen tai niiden uusimatta jättäminen voisivat aiheuttaa epävarmuustekijöitä Componentan likividiteettiin. Konsernin likviditeetti oli katsauskauden lopussa hyvällä tasolla. Componentalla oli katsauskauden lopussa myös käyttämättömiä ja sitovia luottositoumuksia 4,0 Me ja yhdysvaltalaiselta sijoittajalta, GCF:ltä, kesäkuuhun 2024 asti voimassa oleva osakemerkintälimiitti, jonka käyttämätön osuus oli 7,5 miljoonaa Yhdysvaltain dollaria kokonaisuudessaan 8,0 miljoonan Yhdysvaltain dollarin suuruisesta limiitistä. Lisäksi joulukuussa sovitun 4 miljoonan euron määräisen käyttöpääomalainan toisen ja samalla viimeisen erän nosto määrältään 2 Me tehtiin vuoden 2023 maaliskuussa.
Vaihtoehtoiset tunnusluvut
Componenta julkaisee tiettyjä yleisesti käytössä olevia, IFRS-tilinpäätöksestä johdettavissa olevia tunnuslukuja. Näiden tunnuslukujen laskentakaavat on esitetty Componentan 25.7.2023 julkaistussa puolivuosikatsauksessa.
Webcast
Toimitusjohtaja Sami Sivuranta esittelee liiketoimintakatsauksen sijoittajille, analyytikoille ja medialle webcast-lähetyksessä 3.11.2023 klo 10.00. Tilaisuus on suomenkielinen. Webcastia voi seurata yhtiön verkkosivujen kautta www.componenta.com tai linkistä https://live.esf.fi/componenta-q32023.
Helsingissä, 3. marraskuuta 2023
COMPONENTA OYJ
Sami Sivurantatoimitusjohtaja
Lisätietoja: Sami Sivuranta, toimitusjohtaja, puh. 010 403 2200Marko Karppinen, talousjohtaja, puh. 010 403 2101
Jakelu:Nasdaq HelsinkiKeskeiset tiedotusvälineetwww.componenta.com
Componenta on kansainvälinen teknologiayhtiö, joka on Suomen johtava konepajateollisuuden sopimusvalmistaja. Vastuullisuus ja asiakkaiden tarpeet ovat yhtiön laajan teknologiaportfolion ytimessä. Componenta valmistaa korkealaatuisia komponentteja asiakkailleen, jotka ovat globaaleja kone- ja laitevalmistajia. Yhtiön osake listataan Nasdaq Helsingissä. www.componenta.com
Liitteet
Componenta Oyj_Liiketoimintakatsaus 1.1.−30.9.2023.pdf
