29.10.2020 08:00:01 CET | ATP |
Delårsrapport/Periodemeddelelse (Q1 og Q3)
Investeringsporteføljen har indhentet de tab, der opstod under den første del af corona-krisen som følge af de voldsomme fald på de finansielle markeder. Medlemmernes pensionsgarantier er fortsat intakte, og ATP’s mål om at levere økonomisk grundtryghed har igen vist sin robusthed.
Tab i investeringsporteføljen i første kvartal er mere end indhentetInvesteringsporteføljen opnåede et afkast på 5,2 mia. kr., som før skat svarer til 3,6 pct. af det gennemsnitlige bonuspotentiale i perioden. Særligt investeringerne i stats- og realkreditobligationer og i børsnoterede danske aktier bidrog positivt til afkastet, mens børsnoterede udenlandske aktier gav det største negative afkast. Tab som følge af de voldsomme fald på de finansielle markeder under den første del af corona-krisen er således fuldt ud indhentet. ATP har siden 2010 genereret et afkast på 169,4 mia. kr. i investeringsporteføljen, hvilket svarer til et gennemsnitligt årligt afkast på 16,7 pct.”Vi har i mange år arbejdet målrettet med processer og risikostyring. Det har været stærkt medvirkende til, at vi har kunnet styre igennem den værste krise på de finansielle markeder i moderne tid. Selv om man skal være varsom med at se på enkelte kvartaler, når man som ATP er en langsigtet investor, så er jeg tilfreds med, at vi – trods de voldsomme fald på finansmarkederne i starten af året – har formået at skabe et positivt afkast i 2020 indtil videre,” siger Bo Foged, adm. direktør i ATP.Afdækning beskytter pensionsgarantierneATP*s pensionsprodukt er et garanteret produkt, som sikrer medlemmerne økonomisk grundtryghed. Afdækningen af garantierne har i perioden sikret, at ATP kan holde det, som medlemmerne er blevet lovet. ATP udbetales som en livsvarig ydelse og supplerer derfor folkepensionen i hele pensionstilværelsen. Det er særligt en fordel for de medlemmer, hvor ATP’s Livslang Pension er den eneste pensionsindtægt udover folkepensionen, hvilket gælder for omkring 40 pct. af alle pensionsmodtagerne i 2020.
”ATP er sammen med folkepensionen fundamentet for danskernes økonomiske grundtryghed i pensionstilværelsen. Derfor er det helt afgørende, at medlemmerne kan regne med den livslange pension, og at garantierne ikke er påvirkede af, at finansmarkederne har været særligt turbulente i 2020,” siger Bo Foged, adm. direktør i ATP.Værdien af de garanterede pensioner steg i årets første tre kvartaler med 52,2 mia. kr. primært på grund af faldende renter. Modsvarende dette gav afdækningsporteføljen et positivt afkast efter skat på 51,7 mia. kr. Værdien af afdækningsporteføljen steg således i takt med pensionsgarantierne, og afdækningen virkede således igen efter hensigten om at beskytte garantierne. Afdækningsresultatet før rentekurveknæk på -0,5 mia. kr. svarer til mindre end 0,1 pct. af værdien af de garanterede pensioner, der ultimo september 2020 udgjorde 809,3 mia. kr. Det samlede resultat af Afdækning blev på -5,4 mia. kr., hvilket primært skyldes rentekurveknæk ved tilbagediskontering af de garanterede pensioner, og det påvirker ikke ATP’s samlede formue.
Periodens resultat og formueResultatet for årets første tre kvartal blev på 0,9 mia. kr. ATP har for perioden hensat 10,0 mia. kr. til betaling af PAL-skat. Bonuspotentialet (ATP’s reserver) var ved udgangen af tredje kvartal 2020 på 126,9 mia. kr. Således har ATP fortsat en solid kapitalsituation med en overdækning på 15,7 pct. i forhold til de garanterede pensioner på 809,3 mia. kr. ATP-medlemmernes formue udgjorde i alt 936,1 mia. kr. ved udgangen af tredje kvartal 2020.
Kontakter
Stephan Ghisler-Solvang, Pressechef for Pensions- og Investeringsforretningen, +45 6122 9392, stg@atp.dk
Om ATP
ATP Koncernen er Danmarks største pensionsselskab og administrationshus. Vi løser opgaver for næsten alle borgere og virksomheder i Danmark. Med en pensionsformue på 936 mia. kr. er ATP samtidig et af Europas største pensionsselskaber. Pensions & Investments er ansvarlige for ATP’s pensionsprodukt, ATP Livslang Pension. ATP Livslang Pension er en kollektiv ordning med over 5 mio. medlemmer. Målet er at levere gode, stabile pensioner i form af en livsvarig garanti, som vi tilstræber at realværdisikre. Det sker gennem investeringer i blandt andet obligationer, aktier, ejendomme og infrastruktur. ATP Livslang Pension sikrer, at næsten alle borgere i Danmark får et tillæg til folkepensionen den dag, de går på pension – og resten af livet.
Vedhæftninger
ATP Koncernens kvartalsmeddelelse for 1.-3. kvartal 2020.pdf
29.10.2020 08:00:01 CET | ATP |
Interim report (Q1 and Q3)
The investment portfolio has recovered from the losses that occurred during the first part of the corona crisis due to the drastic declines in the financial markets. The members’ pension guarantees are still intact and ATP’s goal of providing basic financial security has again proven its robustness.
Losses in the investment portfolio during the first quarter have been more than recoveredThe investment portfolio generated returns of DKK 5.2bn, amounting before tax to 3.6 per cent of the average bonus potential for the period. In particular, investments in government and mortgage bonds and in listed Danish equities made positive contributions to the returns, while listed international equities had the highest negative returns.
Losses due to the drastic declines on the financial markets during the first part of the corona crisis have thus been fully recovered from. Since 2010, ATP has generated a return of DKK 169.4bn in the investment portfolio, amounting to an average annual return of 16.7 per cent.
“For many years, we have worked with processes and risk management in a targeted manner. This has been a strong contributing factor in allowing us to navigate through the worst crisis on the financial markets in modern times. Even if one should be careful about looking at individual quarters when you are a long-term investor such as ATP, I am satisfied with how we, despite the drastic declines on the financial markets in the beginning of the year, have managed to create positive returns for 2020 so far,” says Bo Foged, CEO of ATP.
Hedging protects pension guaranteesATP’s pension product is a guaranteed product that ensures its members a basic financial security. The hedging of the guarantees for the period has ensured that ATP can keep its promises to its members. ATP is paid out as a life-long benefit and thus supplements the state pension for the whole pension period. This is especially beneficial for those members for whom ATP Livslang Pension (Lifelong Pension) is the only private pension income apart from the state pension, which is the case for 40 per cent of all pension recipients in 2020.
“Together with the state pension, ATP is the foundation of basic financial security during retirement. Therefore, it is absolutely critical that the members can count on their lifelong pension, and that the guarantees are intact, even though the financial markets have been especially turbulent in 2020,” says Bo Foged, CEO of ATP.The value of the guaranteed pensions rose by DKK 52.2bn during the first three quarters of the year, mainly due to falling interest rates. Compared to this, the hedging portfolio realised positive returns after tax of DKK 51.7bn. The value of the hedging portfolio therefore increased in step with the pension guarantees, and the hedging once more worked as intended, namely, as a protection for the guarantees. The hedging result before the yield curve break of DKK -0.5bn amounts to less than 0.1 per cent of the value of the guaranteed pensions, which at the end of September 2020 amounted to DKK 809.3bn. The total net result from hedging amounted to DKK -5.4bn, which is mainly due to the yield curve break when discounting the guaranteed pensions and this not does impact ATP’s total assets.Result for the period and assetsThe result for the first three quarters of the year amounted to DKK 0.9bn. ATP has set aside provisions of DKK 10.0bn to pay pension yield taxes for the period. The bonus potential (ATP’s reserves) at the end of the third quarter of 2020 amounted to DKK 126.9bn. Thus, ATP is still robustly capitalised with an excess cover of 15.7 per cent in relation to the guaranteed pensions of DKK 809.3bn. The assets of ATP members amounted to a total of DKK 936.1bn at the end of the third quarter 202
Contacts
Stephan Ghisler-Solvang, Pressechef for Pensions- og Investeringsforretningen, +45 6122 9392, stg@atp.dk
About ATP
The ATP Group is Denmark’s largest pension company and processing business. We solve tasks for almost all Danish citizens and companies. With pension assets of DKK 936 billion, ATP is one of Europe’s largest pension companies. Pensions & Investments are responsible for ATP’s pension product, ATP Livslang Pension (Lifelong Pension). ATP Livslang Pension is a collective scheme with more than 5 million members. The aim is to provide good and stable pensions by ensuring a lifelong real value guarantee. This is done by investing in e.g., bonds, equities, real estate and infrastructure. ATP Livslang Pension ensures that almost all citizens in Denmark receive a supplement to the state pension when they retire – and for the rest of their lives.
Attachments
The ATP Group quarterly report for Q1-Q3 2020.pdf
