1.9.2020 08:00:00 CEST | ATP |
Halvårsrapport
På trods af et markedsmæssigt udfordrende første halvår er medlemmernes pensionsgarantier fortsat intakte, og ATP’s mål om at levere økonomisk grundtryghed har vist sin robusthed.
Et stærkt andet kvartal har indhentet en stor del af tabet i investeringsporteføljen fra første kvartal, og primo august er investeringsporteføljen igen i plus. ATP Koncernen fik samlet for halvåret et negativt afkast før skat og omkostninger på 11,6 mia. kr. Set over halvåret som helhed kom det største positive bidrag fra investeringer i stats- og realkreditobligationer, mens investeringer i børsnoterede udenlandske aktier gav det største negative afkast.
”Første halvår har været præget af voldsom finansiel uro. Jeg hæfter mig ved, at ATP’s garantier har været intakte gennem hele perioden, så medlemmerne er sikret den økonomiske grundtryghed, vi er sat i verden for at bidrage til. Selvom halvåret slutter med et minus, kan jeg ikke lade være med at skæve til udviklingen henover sommeren, hvor investeringsporteføljen igen er i plus for 2020”, siger Bo Foged, adm. direktør i ATP.
Det samlede afkast for første halvår skal også ses i forhold til, at ATP siden 2010 har genereret et afkast af bonuspotentialet på 153 mia. kr. ATP har de sidste 10 år i gennemsnit haft et årligt afkast på 15,7 pct. i forhold til bonuspotentialet.
Afdækning beskytter pensionsgarantierneAfdækningen af de garanterede pensioner skal sikre, at medlemmerne får de lovede pensioner, uanset om renten stiger eller falder. På grund af fald i renterne på danske og europæiske statsobligationer med lang restløbetid steg værdien af de garanterede pensioner i årets første halvår. Tilsvarende gav afdækningsporteføljen et positivt afkast. Samlet set gav afdækningen et resultat på -3,5 mia. kr. drevet af rentekurveknæk. Resultatet svarede til 0,4 pct. af de garanterede pensioner, og afdækningen virkede således efter hensigten.
Milliarder i skat til statskassenSelvom finansmarkederne for halvåret som helhed har udviklet sig negativt, har ATP for perioden hensat i alt 6,4 mia. kr. i PAL-skat, hvilket kan henføres til et positivt afkast i afdækningsporteføljen.
Opdatering af levetidATP har foretaget en justering af sin langsigtsprognose for levetidsudviklingen. Justeringen betyder, at der overføres 1,1 mia. kr. fra de garanterede ydelser til bonuspotentialet. I dag forventes 66-årige medlemmer i gennemsnit at blive 87 år.
Udvikling i formueATP’s reserver – bonuspotentialet – var ved udgangen af første halvår 2020 på 114,4 mia. kr., og de garanterede pensioner udgjorde 803,5 mia. kr. Den samlede formue var dermed på 917,9 mia. kr., hvilket er en stigning på 32 mia. kr. siden årsskiftet. Bonusgraden udgjorde 14,2 pct.
Øvrige aktiviteter i periodenI første halvår afsluttede ATP blandt andet den omfattende implementering af samtlige Udbetaling Danmarks it-systemer, og Obligatorisk Pensionsordning blev sat i drift ved årsskiftet.
Kontakter
Stephan Ghisler-Solvang, Pressechef for Pensions- og Investeringsforretningen, +45 6122 9392, stg@atp.dk
Om ATP
ATP Koncernen er Danmarks største pensionsselskab og administrationshus. Vi løser opgaver for næsten alle borgere og virksomheder i Danmark. Med en pensionsformue på 918 mia. kr. er ATP samtidig et af Europas største pensionsselskaber. Pensions & Investments er ansvarlige for ATP’s pensionsprodukt, ATP Livslang Pension. ATP Livslang Pension er en kollektiv ordning med over 5 mio. medlemmer. Målet er at levere gode, stabile pensioner i form af en livsvarig garanti, som vi tilstræber at realværdisikre. Det sker gennem investeringer i blandt andet obligationer, aktier, ejendomme og infrastruktur. ATP Livslang Pension sikrer, at næsten alle borgere i Danmark får et tillæg til folkepensionen den dag, de går på pension – og resten af livet.
Vedhæftninger
Pressemeddelelse_ATP Koncernen Halvårsrapport 2020.pdf
ATP Koncernen Halvårsrapport 2020.pdf
1.9.2020 08:00:00 CEST | ATP |
Half Year financial report
Despite a challenging market in H1, the members’ pension guarantees remain intact, and ATP’s objectives of delivering basic financial security have proven to be robust.
A strong second quarter catches up with a large share of the loss in the investment portfolio from Q1 and from the beginning of August, the investment portfolio has been in the black. In H1 the ATP Group had a total negative investment return before tax and expenses of DKK 11.6 billion. When looking at H1 as a whole, the largest positive contribution came from investments in government and mortgage credit bonds, while the investments in listed international shares generated the largest negative return.
“H1 has been characterised by intense financial unrest. I note that ATP’s guarantees have been intact throughout the period, so the members are ensured the basic financial security that we are here to contribute to. Even if the half year ends in red figures, I cannot help having an eye to the development over the summer when the investment portfolio is in the black for 2020”, says Bo Foged, managing director of ATP.
The entire return for H1 should thus be seen relative to the fact that since 2010, ATP has generated a return on the bonus potential of DKK 153 billion. For the past 10 years, the average return of ATP has been 15.7 per cent relative to the bonus potential.
Hedging protects pension guaranteesHedging of the guaranteed pensions is designed to ensure that members receive the pensions promised, regardless of whether interest rates rise or fall. Due to interest rate drops for Danish and European government bonds with long residual maturity, the value of guaranteed pensions increased in H1. Similarly, the hedging portfolio realised a positive return. Overall, the hedging results were negative by DKK 3.5 billion, driven by yield curve break. The result corresponded to 0.4 per cent of the guaranteed pensions, and the hedging thus functioned as intended.
Billions of DKK of taxes for the public purseEven though the financial markets in H1 generally had negative developments, for this period ATP has made provisions for a total of DKK 6.4 billion in pension yield taxes, which can be attributed to a positive return from the hedging portfolio.
Life expectancy updateATP has made an adjustment to its long-term forecasts for developments in life expectancy. The adjustment results in a transfer of DKK 1.1 billion from guaranteed benefits to the bonus potential. 66-year-old members are currently expected to live to an average of 87 years.
Asset developmentATP’s reserves – the bonus potential – stood at DKK 114.4 billion at the end of H1 2020, and guaranteed pensions totalled DKK 803.5 billion. Aggregate assets thus totalled DKK 917.9 billion, an increase of DKK 32 billion since the start of the year. The bonus rate constituted 14.2 per cent.
Other activities in the periodIn H1, ATP finished the comprehensive implementation of all Udbetaling Danmark – Public Benefits Administration IT systems, and the Mandatory Pension Scheme was launched at the turn of the year.
Contacts
Stephan Ghisler-Solvang, Pressechef for Pensions- og Investeringsforretningen, +45 6122 9392, stg@atp.dk
About ATP
The ATP Group is Denmark’s largest pension company and processing business. We solve tasks for almost all Danish citizens and companies. With pension assets of DKK 918 billion, ATP is one of Europe’s largest pension companies. Pensions & Investments are responsible for ATP’s pension product, ATP Livslang Pension (Lifelong Pension). ATP Livslang Pension is a collective scheme with more than 5 million members. The aim is to provide good and stable pensions by ensuring a lifelong real value guarantee. This is done by investing in e.g., bonds, equities, real estate and infrastructure. ATP Livslang Pension ensures that almost all citizens in Denmark receive a supplement to the state pension when they retire – and for the rest of their lives.
Attachments
Presse release_The ATP Group Interim report for H1 2020.pdf
The ATP Group Interim report for H1 2020.pdf
