31.8.2023 08:30:01 EEST | Administer Oyj |
Company Announcement
Administer Plc – Half-year Financial Review release 31 August 2023 at 8:30 EEST
This release is a summary of Administer’s Half-year Financial Review January-June 2023. The complete report is attached to this release as a pdf-file. It is also available at www.administergroup.com/en/investors.
Figures in parenthesis refer to the comparison period in the previous year, unless otherwise stated.
January–June 2023
Key figures
Net sales EUR 39.2 million (23.9), showing an increase of 64.1%. The increase was caused particularly by the acquisition of Econia. Organic growth was nearly 10%, and it stemmed mainly from payroll management, staffing and software.
EBITDA EUR 1.6 million (1.0), or 4.0% (4.2%) of the net sales. The increase was mainly caused by the corporate acquisitions carried out during 2022; cost inflation burdened relative profitability.
Operating profit (loss) EUR -1.3 million (-0.5), or -3.3% (-2.1%) of the net sales. The operating profit was weighed down by amortisation of goodwill from the acquisitions, amounting to EUR -2,0 million (-1,0) in total.
Key events
Kimmo Herranen started as the new CEO of Administer Group on 1 May 2023.
Econia, part of Administer Group, continued to execute its growth strategy by carrying out a corporate acquisition that supports the growth of its international and Compliance services. With the acquisition of its own service platform, Econia can provide significantly better and more comprehensive services for preventing grey economy and ensuring regulatory compliance.
Administer’s accounting firm business carried out three accounting firm acquisitions.
Silta, part of Administer Group, entered into a significant agreement with an energy industry company relating to outsourced payroll and working time management services.
The company started preparations for a profitability programme focusing on improving long-term result and profitability.
KEY FIGURES
EUR million, unless stated otherwise
1‒6/2023
1‒6/2022
Change, %
1‒12/2022
Net sales
39.2
23.9
+64.1%
52.8
EBITDA
1.6
1.0
+53.1%
3.8
% of net sales
4.0%
4.2%
7.1%
Operating profit (EBITA) adjusted with amortisation of goodwill
0.7
0.6
+26.9%
2.7
% of net sales
1.8%
2.3%
5.1%
Operating profit (loss)
-1.3
-0.5
0.1
Profit before appropriations and tax
-1.6
-0.5
-0.3
Result adjusted with amortisation of goodwill
0.2
0.5
1.8
% of net sales
0.4%
2.0%
3.5%
Earnings per share (EPS)
-0.13
-0.05
-0.05
Return on equity (ROE), %
-6.3%
-9.4%
-2.0%
Equity ratio, %
46.8%
68.0%
48.7%
Debt-to-equity ratio, %
51.5%
14.8%
51.1%
Personnel on average
1,026
576
+78.1%
657
Personnel at the end of the review period
1,087
596
+82.4%
1,029
CEO’s review
The first half of 2023 was rather divided for us. Our net sales increased by 64 per cent to EUR 39.2 million mainly due to the acquisition of Econia carried out at the end of last year. In addition, we grew organically in payroll services, staffing and software. On the other hand, our profitability was on an unsatisfactory level due to the accelerated cost inflation, with several business areas falling short of their profitability targets. All in all, our markets remained relatively stable during the review period, although inflation and the general economic situation increased uncertainty.
For me personally, the period was a highly interesting one as I started as the CEO of Administer Group in May. I am very excited about this new task, having served as Silta Oy’s CEO before taking on this position. Administer is a leading company in its industry with a comprehensive, high-quality service offering in payroll and financial management as well as HR services and consulting.
In the payroll service business, we are the market leader in Finland, and our subsidiary Silta continued its good organic growth during the review period, gaining yet another significant customer in the energy industry. Going forward, we also seek growth in payroll services in the public sector wellbeing services counties through our high-quality service offering.
Our EBITDA increased to EUR 1.6 million and was 4.0 per cent of the net sales. Our profitability was weighed down by salary inflation and other increased expenses, which we were unable to fully transfer into customer prices. Consequently, we lowered our outlook regarding EBITDA margin for 2023 in August. We will continue our activities to improve profitability and increase operational efficiency in the second half-year. The one-time payment paid in connection with the labour market settlement of our industry was recorded in the first-half result in its entirety.
During the review period, we completed the rationalisation project concerning our office premises and made the integration of units that have joined the Group through acquisitions more efficient. We estimate that these measures will have a positive impact on our result from the second half of the year onwards. However, these actions alone are not enough to sufficiently improve our profitability, and we have therefore begun to prepare a profitability programme focusing on improving long-term result and profitability.
A new CEO, Pasi Kiikkinen, was appointed for our subsidiary Adner, which suffered customer losses last year. At the same time, the strategy of Adner, which provides financial management outsourcing services, was updated to reflect that the company utilises Microsoft Dynamics 365 Business Central software offered by subsidiary EmCe Enterprise Solutions Oy in its services. Furthermore, the financial administration of Administer Group was strengthened and Kalle Lehtonen started in August 2023 as the Group’s new CFO.
We continued to implement our growth strategy by carrying out an acquisition relating to international and Compliance services and three accounting firm acquisitions. Going forward, our main focus will be on improving profitability and maintaining growth. We will continue to seek growth through acquisitions and organic growth in Finland and the Baltic Sea region. As for other key themes in our strategy, personnel and customer satisfaction have developed favourably and personnel turnover has decreased.
We have grown from a small company into a versatile expert in payroll and financial management, HR, software and consulting, and we want to be the best in our industry in the Baltic Sea region. I am convinced that with our skilled personnel and by supporting the business of our partners, we can reach our goals.
Kimmo Herranen CEO
Outlook
On 8 August 2023, Administer lowered its outlook concerning EBITDA margin for 2023. The company estimates that net sales will materialise as previously forecast.
New outlook (published on 8 August 2023)
Administer seeks to continue growth investments as well as organic and inorganic growth in 2023. Administer estimates that its net sales will be EUR 76–81 million (52.8 in 2022) and its EBITDA margin will be 4–8% (7.1 in 2022) in 2023.
Previous outlook (published on 30 March 2023)
Administer seeks to continue growth investments as well as organic and inorganic growth in 2023. Administer estimates that its net sales will be EUR 76–81 million (52.8 in 2022) and its EBITDA margin will be 7–9% (7.1 in 2022) in 2023.
Risks and near-term uncertainties
Interruptions or disturbances in Administer’s IT, network or communication systems may lead to unforeseen costs and malfunctions and be detrimental to the business operations of the company or its customers. Data security breaches targeted at IT systems and data links or other data security breaches may be detrimental to Administer or its customers and negatively impact Administer’s business.
Administer’s field of business is competitive and the competition is fragmented, which may have a negative impact on the company’s operations, if Administer is unable to respond to competitor pricing or service quality or fails to develop new products or services.
Corporate acquisitions are an important part of the company’s growth strategy. Administer may fail in integrating corporate acquisitions or finding new acquisition targets or an acquisition may fail.
Administer’s brand and reputation are important competitive advantages, and reputation damage might have negative impacts on Administer’s business and market position.
There are uncertainties relating to Finland’s economic development this year. Administer has no business operations in Russia or Ukraine, but the reduced financial activity may also have negative impacts on Administer’s net sales and result through customer companies.
The acceleration of inflation in Finland may also be reflected in wages and, together with personnel turnover, increase Administer’s expenses and weaken profitability if the company is not able to transfer the increased expenses into the prices of the services it produces. The acceleration of the inflation may also increase interest levels and thereby impact the price of external funding of Administer.
More information
Kimmo Herranen, CEO, kimmo.herranen@administer.fi, tel. +358 50 560 6322Kalle Lehtonen, CFO, kalle.lehtonen@administer.fi, tel. +358 400 539 968
Webinar
CEO Kimmo Herranen and CFO Kalle Lehtonen will present the result in a webinar on 31 August 2023 at 11.00 a.m. EEST. Questions can be sent during the event via the chat function. The event will be held in Finnish.
You can join the webinar at https://administer.videosync.fi/h1-2023-results
A recording will be available after the event at https://administergroup.com/sijoittajat/.
Contacts
Hyväksytty neuvonantaja:, Evli Oyj, +358 40 579 6210
About Administer Oyj
Administer Group, founded in 1985, is a Finnish company that offers financial and payroll management services, consulting and software services, staffing and recruitment services as well as compliance and advisory services. Our customers include organisations of all sizes, from small and mid-sized companies to large enterprises and municipalities. Our goal is to reform the financial management service market by developing new technologies and solutions. Measured in revenue, we are one of the largest providers of financial management services and HR and payroll services in Finland. In 2022, our revenue was EUR 53 million and we employed over 700 financial management professionals.
Attachments
Download announcement as PDF.pdf
Administer 1-6 2023_EN.pdf
31.8.2023 08:30:01 EEST | Administer Oyj |
Yhtiötiedote
Administer Oyj Puolivuosikatsaus 31.8.2023 klo 8.30
Tämä tiedote on tiivistelmä Administerin puolivuosikatsauksesta tammi-kesäkuu 2023. Katsaus kokonaisuudessaan on tämän yhtiötiedotteen liitteenä pdf-tiedostona. Raportti on myös saatavilla osoitteessa www.administergroup.com/sijoittajat.
Ellei toisin mainita, luvut suluissa viittaavat vertailukauteen edellisvuonna.
Tammi‒kesäkuu 2023
Keskeiset tunnusluvut
Liikevaihto 39,2 miljoonaa euroa (23,9), kasvua 64,1 %. Kasvun taustalla oli erityisesti Econia-yrityskauppa. Orgaaninen kasvu oli lähes 10 %, ja se tuli pääsääntöisesti palkkahallinnosta, henkilöstövuokrauksesta ja ohjelmistoista.
Käyttökate 1,6 miljoonaa euroa (1,0), eli 4,0 % (4,2 %) liikevaihdosta. Nousu johtui pääosin vuoden 2022 aikana toteutuneista yrityskaupoista, kustannusinflaatio rasitti suhteellista kannattavuutta.
Liikevoitto / -tappio -1,3 miljoonaa euroa (-0,5), eli -3,3 % (-2,1 %) liikevaihdosta. Liikevoittoa rasittivat yrityskaupoista syntyneet liikearvon poistot, yhteensä -2,0 miljoonaa euroa (-1,0).
Keskeisiä tapahtumia
Kimmo Herranen aloitti Administer-konsernin uutena toimitusjohtajana 1.5.2023.
Administer-konserniin kuuluva Econia jatkoi kasvustrategiansa edistämistä tekemällä kansainvälisten ja Compliance-palveluiden kasvua tukevan yrityskaupan. Oman palvelualustan hankinnan myötä Econia voi tarjota merkittävästi parempaa ja kokonaisvaltaisempaa palvelua harmaan talouden torjuntaan ja sääntelynmukaisuuden varmistamiseen.
Administerin tilitoimistoliiketoiminta toteutti kolme tilitoimistoyrityskauppaa.
Administer-konserniin kuuluva Silta solmi merkittävän monivuotisen sopimuksen energiatoimialan yrityksen kanssa liittyen ulkoistettuihin palkkapalveluihin ja työajan hallintaan.
Yhtiö ryhtyi valmistelemaan kannattavuusohjelmaa, jossa keskitytään pidemmän ajan tuloksen ja kannattavuuden parantamiseen.
TUNNUSLUVUT
Miljoonaa euroa, ellei toisin mainita
1‒6/2023
1‒6/2022
Muutos, %
1‒12/2022
Liikevaihto
39,2
23,9
+64,1 %
52,8
Käyttökate
1,6
1,0
+53,1 %
3,8
% liikevaihdosta
4,0 %
4,2 %
7,1 %
Liikearvopoistoilla oikaistu liikevoitto (EBITA)
0,7
0,6
+26,9 %
2,7
% liikevaihdosta
1,8 %
2,3 %
5,1 %
Liikevoitto / -tappio
-1,3
-0,5
0,1
Voitto ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja
-1,6
-0,5
-0,3
Liikearvopoistoilla oikaistu tulos
0,2
0,5
1,8
% liikevaihdosta
0,4 %
2,0 %
3,5 %
Osakekohtainen tulos (EPS)
-0,13
-0,05
-0,05
Oman pääoman tuotto (ROE), %
-6,3 %
-9,4 %
-2,0 %
Omavaraisuusaste, %
46,8 %
68,0 %
48,7 %
Velkaantumisaste, %
51,5 %
14,8 %
51,1 %
Henkilömäärä keskimäärin
1 026
576
+78,1 %
657
Henkilömäärä katsauskauden lopussa
1 087
596
+82,4 %
1 029
Toimitusjohtajan kommentti
Vuoden 2023 ensimmäinen vuosipuolisko oli meille kaksijakoinen. Liikevaihtomme kasvoi 64 prosenttia 39,2 miljoonaan euroon pääasiassa viime vuoden lopulla toteutetun Econia-yrityskaupan johdosta. Lisäksi kasvoimme myös orgaanisesti palkkapalveluissa, henkilöstövuokrauksessa ja ohjelmistoissa. Toisaalta kannattavuutemme oli epätyydyttävällä tasolla kiihtyneestä kustannusinflaatiosta johtuen ja useiden eri liiketoimintojen jäädessä kannattavuustavoitteistaan. Kokonaisuudessaan markkinamme pysyivät melko vakaina katsauskauden aikana, joskin inflaatio ja yleinen taloustilanne lisäsivät epävarmuutta.
Henkilökohtaisesti ajanjakso oli erittäin mielenkiintoinen aloittaessani Administer-konsernin toimitusjohtajana toukokuussa. Olen erittäin innostunut uudesta tehtävästäni toimittuani sitä ennen Silta Oy:n toimitusjohtajana. Administer on alansa johtava toimija tarjoten kattavan ja laadukkaan palvelukokonaisuuden niin palkka- ja taloushallinnossa kuin myös henkilöstöpalveluissa ja konsultoinnissa.
Palkkapalveluliiketoiminnassa olemme markkinajohtaja Suomessa ja tytäryhtiömme Silta jatkoikin hyvää orgaanista kasvuaan katsauskaudella solmien jälleen uuden merkittävän asiakkuuden energia-alalla. Jatkossa tavoittelemme kasvua palkkapalveluissa myös julkisen sektorin hyvinvointialueilla laadukkaan palvelutarjoaman avulla.
Käyttökatteemme nousi 1,6 miljoonaan euroon ja oli 4,0 prosenttia liikevaihdosta. Kannattavuuttamme rasittivat palkkainflaatio ja muut kohonneet kustannukset, joita emme pystyneet täysimääräisesti siirtämään asiakashintoihin. Tästä johtuen alensimme elokuussa tulevaisuuden näkymiämme vuodelle 2023 käyttökatemarginaalin osalta. Jatkamme toimia kannattavuuden parantamiseksi ja toiminnan tehostamiseksi toisella vuosipuoliskolla. Toimialamme työmarkkinaratkaisun yhteydessä maksetun kertakorvauksen kirjasimme kokonaisuudessaan vuoden ensimmäiselle puoliskolle.
Saatoimme katsauskauden aikana päätökseen toimitilojemme rationalisointiprojektin sekä tehostimme yrityskauppojen myötä konserniin liitettyjen yksiköiden integraatiota. Näiden toimenpiteiden arvioidaan vaikuttavan myönteisesti tulokseemme vuoden toisesta puoliskosta alkaen. Nämä toimet eivät kuitenkaan yksistään riitä nostamaan kannattavuuttamme riittävästi, ja olemmekin ryhtyneet valmistelemaan kannattavuusohjelmaa, jossa keskitytään pidemmän ajan tuloksen ja kannattavuuden parantamiseen.
Viime vuonna asiakasmenetyksistä kärsineelle Adner-tytäryhtiöllemme nimettiin katsauskauden aikana uusi toimitusjohtaja Pasi Kiikkinen. Samalla taloushallinnon ulkoistuspalveluja tarjoavan Adnerin strategiaa tarkennettiin siten, että yhtiö hyödyntää palveluissaan konserniin kuuluvan Emce Enterprise Solutions Oy:n tarjoamaa Microsoft Dynamics 365 Business Central -ohjelmaa. Lisäksi Administer-konsernin taloushallintoa vahvistettiin ja Kalle Lehtonen aloitti elokuussa 2023 uutena talousjohtajana.
Jatkoimme kasvustrategiamme toteuttamista kansainvälisten ja Compliance-palveluihin liittyvän yrityskaupan sekä kolmen tilitoimistoyrityskaupan myötä. Tästä eteenpäin pääpaino tulee olemaan kannattavuuden parantamisessa ja kasvun ylläpitämisessä. Kasvua haemme jatkossakin yritysostojen ja orgaanisen kasvun kautta Suomessa ja Itämeren ympäristössä. Strategiamme muista keskeisistä teemoista henkilöstö- ja asiakastyytyväisyys ovat kehittyneet myönteisesti, ja henkilöstön vaihtuvuus on vähentynyt.
Olemme kasvaneet pienestä yhtiöstä palkka- ja taloushallinnon sekä henkilöstön, ohjelmistojen ja konsultoinnin moniosaajaksi, ja haluamme olla alallamme Itämeren alueen paras. Olen vakuuttunut, että osaavan henkilöstömme ja kumppaneidemme liiketoiminnan tukemisen avulla pääsemme tavoitteisiimme.
Kimmo Herranen toimitusjohtaja
Tulevaisuuden näkymät
Administer laski 8.8.2023 ohjeistustansa vuodelle 2023 käyttökatemarginaalin osalta. Liikevaihdon arvioidaan toteutuvan aiemmin ennakoidun mukaisesti.
Uudet tulevaisuuden näkymät (julkistettu 8.8.2023)
Administer tavoittelee kasvuinvestointien jatkamista sekä orgaanista ja epäorgaanista kasvua vuonna 2023. Administer arvioi liikevaihdon olevan 76–81 miljoonaa euroa (52,8 vuonna 2022) ja käyttökatemarginaalin olevan 4–8 % (7,1 vuonna 2022) vuonna 2023.
Aiemmat tulevaisuuden näkymät (julkistettu 30.3.2023)
Administer tavoittelee kasvuinvestointien jatkamista sekä orgaanista ja epäorgaanista kasvua vuonna 2023. Administer arvioi liikevaihdon olevan 76–81 miljoonaa euroa (52,8 vuonna 2022) ja käyttökatemarginaalin olevan 7–9 % (7,1 vuonna 2022) vuonna 2023.
Riskit ja lähiajan epävarmuustekijät
Keskeytykset tai häiriöt Administerin IT-, verkko- tai viestintäjärjestelmissä voivat johtaa yllättäviin kustannuksiin ja toimintahäiriöihin ja olla vahingollisia yhtiön tai sen asiakkaiden liiketoiminnalle. Myös IT-järjestelmiin ja tietoliikenneyhteyksiin kohdistuvat tietoturvaloukkaukset tai muut tietoturvaloukkaukset voivat olla vahingollisia joko Administerin tai sen asiakkaiden kannalta ja vahingoittaa Administerin liiketoimintaa.
Administerin toimiala on kilpailtua ja kilpailijakenttä hajautunut, mikä voi vaikuttaa haitallisesti yhtiön toimintaan, mikäli Administer ei pysty vastaamaan kilpailijoiden hintoihin tai palvelun laatuun tai ei onnistu kehittämään uusia tuotteita tai palveluita.
Yrityskaupat ovat tärkeä osa yhtiön kasvustrategiaa. Administer voi epäonnistua uusien yritysostokohteiden integroinnissa tai uusien yritysostokohteiden löytämisessä tai yritysosto voi epäonnistua.
Administerin brändi ja maine ovat tärkeitä kilpailuetuja, ja yhtiön maineen vahingoittuminen voisi vaikuttaa haitallisesti Administerin liiketoimintaan ja sen asemaan markkinalla.
Suomen kansantalouden kehitykseen kuluvana vuonna liittyy epävarmuustekijöitä. Administerilla ei ole liiketoimintaa Venäjällä tai Ukrainassa, mutta talouden vähentynyt toimeliaisuus voi vaikuttaa kielteisesti myös Administerin liikevaihtoon ja tulokseen asiakasyritysten kautta.
Inflaation kiihtyminen Suomessa voi siirtyä myös palkkoihin ja yhdessä henkilöstön vaihtuvuuden kanssa nostaa Administerin kustannuksia ja heikentää kannattavuutta, mikäli nousseita kuluja ei saada siirrettyä yhtiön tuottamien palveluiden hintoihin. Inflaation kiihtyminen voi myös nostaa korkotasoa ja siten vaikuttaa Administerin ulkoisen rahoituksen hintaan.
Lisätietoja
Kimmo Herranen, toimitusjohtaja, kimmo.herranen@administer.fi, puh. 050 560 6322Kalle Lehtonen, talousjohtaja, kalle.lehtonen@administer.fi, puh. 0400 539 968
Webinaari
Toimitusjohtaja Kimmo Herranen ja talousjohtaja Kalle Lehtonen esittelevät tuloksen webinaarissa 31.8.2023 klo 11.00. Kysymyksiä voi esittää tilaisuuden aikana chat-toiminnon kautta.
Webinaariin voi liittyä osoitteessa: https://administer.videosync.fi/h1-2023-results
Tallenne on saatavilla tilaisuuden päätyttyä osoitteessa https://administergroup.com/sijoittajat/.
Yhteyshenkilöt
Hyväksytty neuvonantaja:, Evli Oyj, +358 40 579 6210
Tietoja julkaisijasta Administer Oyj
Administer-konserni on suomalainen vuonna 1985 perustettu talous- ja palkkahallinnon palveluja, konsultointipalveluja, ohjelmistopalveluja sekä henkilöstövuokrausta tarjoava yhtiö. Asiakkainamme on kaikenkokoisia organisaatioita pk-yrityksistä suuryrityksiin sekä kuntiin. Tavoitteenamme on uudistaa taloushallintapalvelujen markkinoita kehittämällä uutta teknologiaa ja uusia ratkaisuja. Olemme liikevaihdolla mitattuna yksi suurimmista taloushallintopalvelujen sekä HR- ja palkkahallintopalvelujen tarjoajista Suomessa. Vuonna 2022 liikevaihtomme oli 53 miljoonaa euroa ja työllistimme noin 700 taloushallinnon ammattilaista.
Liitteet
Lataa tiedote pdf-muodossa.pdf
Administer 1-6 2023_FI.pdf
