30.11.2023 13:07:08 EET | Duell Oyj |
Company Announcement
NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN OR INTO THE UNITED STATES, AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SINGAPORE OR SOUTH AFRICA OR ANY OTHER JURISDICTION IN WHICH THE RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION WOULD BE UNLAWFUL.
The Board of Directors of Duell Corporation (“Duell” or the “Company”) has today resolved on the fully guaranteed rights offering of approximately EUR 20.2 million (the “Offering”). Certain shareholders of the Company, representing in aggregate 33.7 percent of the existing shares in the Company, have, each separately and irrevocably, given the Subscription Commitments (as defined below) regarding the Offering, in addition to which HC DL Holding Ltd (a wholly-owned subsidiary of Hartwall Capital Ltd) (“Hartwall Capital”) has given full Subscription Guarantee Undertaking (as defined below) for the remainder of the Offering, subject to certain conditions.
In the Offering, the Company will offer for subscription, based on pre-emptive rights for existing shareholders, a maximum of 1,008,000,642 new shares (the “Offer Shares”) based on the authorization granted by the Extraordinary General Meeting of the Company held on November 30, 2023. The Company aims to use the net proceeds received from the Offering to strengthen its balance sheet by repaying EUR 2.5 million of its debt according to the facilities agreement entered into with Nordea Bank Abp, to pay out the deferred purchase price relating to the acquisiton of Tran-Am Ltd (“TranAm”) (approximately GBP 4.9 million) during the first quarter of calendar year 2024, and to facilitate execution of the Company’s strategy aiming to expand the operations in Europe, to improve the position of online business and to develop brand portfolio.
The Board of Directors of the Company announces the terms and conditions of the Offering today.
Highlights of the Offering
The Company aims to raise gross proceeds of approximately EUR 20.2 million by offering up to 1,008,000,642 Offer Shares for subscription in the Offering.
The record date of the Offering is December 4, 2023 (the “Record Date”). Shareholders who are registered in Duell’s shareholders’ register maintained by Euroclear Finland Oy (“Euroclear Finland”) on the Record Date will receive one (1) subscription right in the form of a book-entry (the “Subscription Right”) for each existing Share of the Company (the “Existing Share”) owned by the shareholder on the Record Date.
Each one (1) Subscription Right entitles its holder to subscribe for thirty-three (33) Offer Shares at the Subscription Price (as defined below) (the “Primary Subscription Right”).
The subscription price is EUR 0.02 per Offer Share (the “Subscription Price”).
The Subscription Price implies a customary discount for rights issues of approximately 32.4 percent compared to the theoretical ex-rights price based on the closing price of the Existing Shares on the Nasdaq First North Growth Market Finland maintained by Nasdaq Helsinki Ltd (the “First North Growth Market”) on the trading day immediately preceding the decision on the Offering (November 29, 2023).
The first trading date of Duell’s shares without Subscription Rights is December 1, 2023.
The subscription period will commence on December 7, 2023, at 9:30 a.m. (Finnish time) and end on December 21, 2023, at 4:30 p.m. (Finnish time) (the “Subscription Period”).
Public trading of the Subscription Rights on the First North Growth Market is expected to commence on December 7, 2023, at 10:00 a.m. (Finnish time) and it ends on December 15, 2023, at 6:30 p.m. (Finnish time).
Hartwall Capital, Sponsor Fund IV Ky (a fund managed by Sponsor Capital Oy) (“Sponsor Capital”) and certain companies controlled by persons involved in the operations of Sponsor Capital Oy, representing in aggregate 33.7 percent of the issued and outstanding Existing Shares, have each separately and irrevocably committed to subscribe for the pro rata amount of the Offer Shares based on the Subscription Rights allocated in the Offering, and to pay the Subscription Price for such Offer Shares (either by itself and/or on behalf of its controlled entity) under certain customary conditions (each separately a “Subscription Commitment” and together, the “Subscription Commitments”).
Hartwall Capital has entered into an advance guarantee undertaking with Duell pursuant to which it has committed, subject to certain terms and conditions, to subscribe for the Offer Shares that may remain unsubscribed for in the Offering, up to a maximum of EUR 13.6 million, in addition to the Offer Shares that are covered by its Subscription Commitment (the “Subscription Guarantee Undertaking”).
Carnegie Investment Bank AB, Finland Branch (”Carnegie”) is acting as the sole global coordinator and bookrunner for the Offering (the “Global Coordinator”).
Background of the Offering
The objective of the Offering is to strengthen Duell’s capital structure and to ensure its ability to implement its strategy in the current operating environment shaped by the high inflation, weakened customer demand and generally lower market activity following the Russian invasion of Ukraine. Following the aforementioned changes in the operating environment, Duell’s profitability has decreased and subsequently its net debt to adjusted EBITDA ratio has increased. The Offering is further aimed at facilitating the payment of the deferred purchase price relating to the acquisition of TranAm. Through the Offering, the Company seeks to strengthen its balance sheet and financial position in order to allow the Company to better manage its financial liabilities and to strengthen its profitability and cash flows. The objective of the Offering is also to enable further execution of the Company’s strategy, with the aim to expand the operations in Europe, to improve position of the online business and to develop brand portfolio.
To this end, approximately EUR 17.7 million in net proceeds is expected to be raised with the Offering, which would ensure Duell’s ability to operate in the changed operating environment and to implement its strategy.
Terms and conditions of the Offering in brief
The Record Date of the Offering is December 4, 2023. Shareholders who are registered in Duell’s shareholders’ register maintained by Euroclear Finland on the Record Date will receive one (1) Subscription Right in the form of a book-entry entitling them to subscribe for Offer Shares for each Existing Share of the Company owned by the shareholder on the Record Date. Each one (1) Subscription Right entitles its holder to subscribe for thirty-three (33) Offer Shares. The Subscription Rights will be registered on the shareholders’ book-entry accounts on December 5, 2023 in the book-entry system maintained by Euroclear Finland.
The Subscription Price is EUR 0.02 per Offer Share. The Subscription Price implies a customary discount for rights issues of approximately 32.4 percent compared to the theoretical ex-rights price based on the closing price of the Existing Shares on the First North Growth Market on the trading day immediately preceding the decision on the Offering (November 29, 2023). The Subscription Price shall be recorded into the Company’s reserve for invested unrestricted equity.
Both holders of Subscription Rights and investors who do not hold Subscription Rights may submit orders to subscribe for any Offer Shares that have not been subscribed for pursuant to the Primary Subscription Right (the “Secondary Subscription Right”). Offer Shares remaining unsubscribed under the Primary Subscription Right and the Secondary Subscription Right will be allocated in accordance with the Subscription Guarantee Undertaking. The Board of Directors of the Company will approve subscriptions pursuant to the Subscription Rights made in accordance with the terms and conditions of the Offering and applicable laws and regulations on or about December 29, 2023. In addition, the Board of Directors of the Company will, in accordance with the allocation principles set out in the terms and conditions of the Offering, approve subscriptions without Subscription Rights made in accordance with the terms and conditions of the Offering and applicable laws and regulations.
The shares are traded with the right to participate in the Offering up to and including November 30, 2023. The Subscription Period will commence on December 7, 2023, at 9:30 a.m. (Finnish time) and end on December 21, 2023, at 4:30 p.m. (Finnish time). The Board of Directors of the Company is entitled to extend the Subscription Period. Any extension will be announced by the Company through a company release no later than on December 29, 2023. Holders of the Subscription Rights may sell their Subscription Rights at any time during the public trading of the Subscription Rights. Public trading of the Subscription Rights on the First North Growth Market is expected to commence on December 7, 2023, at 10:00 a.m. (Finnish time) and it ends on December 15, 2023, at 6:30 p.m. (Finnish time). The price of the Subscription Rights on the First North Growth Market will be determined in market trading. The Offer Shares subscribed for pursuant to the exercise of the Subscription Rights will be recorded on the subscriber’s book-entry account as interim shares equivalent to the Offer Shares (the “Interim Shares”) after the subscription has been effected. The Interim Shares are freely transferable and trading with the Interim Shares on the First North Growth Market, as a separate class of securities, is expected to take place during the period from and including December 8, 2023, up to and including January 2, 2024. Any unexercised Subscription Rights will expire without any value at the end of the Subscription Period on December 21, 2023, at 4:30 p.m. (Finnish time).
Duell will publish the final results of the Offering through a company release on or about December 29, 2023.
Trading in the Offer Shares registered with Euroclear Finland commences on the First North Growth Market on or about January 3, 2024.
Subscription commitments and subscription guarantee undertaking
Hartwall Capital, Sponsor Capital and certain companies controlled by persons involved in the operations of Sponsor Capital Oy, representing in aggregate 33.7 percent of the issued and outstanding Existing Shares, have each separately and irrevocably committed to subscribe for the pro rata amount of the Offer Shares based on the Subscription Rights allocated in the Offering, and to pay the Subscription Price for such Offer Shares (either by itself and/or on behalf of its controlled entity) under certain customary conditions.
Hartwall Capital has entered into an advance guarantee undertaking with Duell pursuant to which it has committed, subject to certain terms and conditions, to subscribe for the Offer Shares that may remain unsubscribed for in the Offering, up to a maximum of EUR 13.6 million, in addition to the Offer Shares that are covered by its Subscription Commitment.
Indicative timetable of the Offering
Record Date of the Offering……………………………………………………………………………………….
December 4, 2023
Subscription period of the Offering commences……………………………………………………………..
December 7, 2023
Trading in the Subscription Rights commences on the First North Growth Market………………….
on or about December 7, 2023
Trading in the Interim Shares commences on the First North Growth Market………………………..
December 8, 2023
Trading in the Subscription Rights ends on the First North Growth Market……………………………
December 15, 2023
The Subscription Period of the Offering ends and unexercised Subscription Rights expire without value
December 21, 2023
Announcement of the preliminary results of the Offering…………………………………………………..
on or about December 27, 2023
Annoucement of the final results of the Offering……………………………………………………………..
on or about December 29, 2023
Trading in the Interim shares ends on the First North Growth Market…………………………………..
on or about January 2, 2024
The Offer Shares are registered in the Trade Register……………………………………………………..
on or about January 2, 2024
The Offer Shares subscribed for in the Offering will be recorded in the book-entry accounts of investors
on or about January 3, 2024
Trading in the Offer Shares commences on the First North Growth Market…………………………..
on or about January 3, 2024
Advisors
Carnegie is acting as the Global Coordinator and bookrunner for the Offering. White & Case LLP is acting as legal advisor to the Company in connection with the Offering. Roschier, Attorneys Ltd. is acting as legal advisor to the Global Coordinator in connection with the Offering. Miltton Ltd is acting as communications advisor to the Company.
Availability of documents
The Company has submitted a Finnish language prospectus (the “Prospectus”) for approval by the Finnish Financial Supervisory Authority. The Prospectus will be approved on or about December 5, 2023. The Prospectus and the English language translation of the Finnish Prospectus and the documents incorporated therein by reference (together, the “Offering Documents”) will be available at the latest on December 7, 2023 before the commencement of the Subscription Period at the Company’s website at investors.duell.eu.
The full terms and conditions of the Offering are attached to this release as Appendix 1.
Further information:
Pellervo Hämäläinen, Communications and IR ManagerDuell Corporation+358 40 674 5257pellervo.hamalainen@duell.eu
Certified advisor
Oaklins Merasco Oy
+358 9 612 9670
Duell Corporation (Duell) is an import and wholesale company based in Mustasaari, Finland, established in 1983. Duell imports, manufactures, and sells products through an extensive distribution network in Europe covering 8,500 dealers. The range of products includes 150,000 items under 550 brands. The assortment covers spare parts and accessories for motorcycling, bicycling, ATVs/UTVs, mopeds and scooters, snowmobiling, and boating. Logistics centres are in Finland, Sweden, Netherlands, France, and the UK. Duell’s net sales in 2023 was EUR 119 million and it employs over 200 people. Duell’s shares are listed on the First North Marketplace. www.duell.eu
Important Information
This release is not an offer for sale of securities in the United States. Securities may not be sold in the United States absent registration with the United States Securities and Exchange Commission or an exemption from registration under the U.S. Securities Act of 1933, as amended. Duell Corporation (the “Company”) does not intend to register any part of the share issue in the United States or to conduct a public offering of securities in the United States.
The distribution of this release may be restricted by law and persons into whose possession any document or other information referred to herein comes should inform themselves about and observe any such relevant legal restrictions. The information contained herein is not for publication or distribution, directly or indirectly, in or into the United States, Australia, Canada, Hong Kong, Japan, New Zealand, Singapore or South Africa. Any failure to comply with these restrictions may constitute a violation of the securities laws of any such aforementioned jurisdiction. This release is not directed to, and is not intended for distribution to or use by, any person or entity that is a citizen, resident or located in any locality, state, country or other jurisdiction where such distribution, publication, availability or use would violate law or regulation or which would require any registration or licensing within such jurisdiction.
This release is only being distributed to and is only directed at: (i) persons who are outside the United Kingdom; (ii) investment professionals falling within Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 (the “Order”); or (iii) high net worth companies, and other persons to whom it may lawfully be communicated, falling within Article 49(2)(a) to (d) of the Order (all such persons together being referred to as “relevant persons”). Any securities mentioned herein are only available to, and any invitation, offer or agreement to subscribe, purchase or otherwise acquire such securities will be engaged in only with, relevant persons. Any person who is not a relevant person should not act or rely on this release or any of its contents.
This release does not constitute a prospectus as defined in the Prospectus Regulation (EU) 2017/1129 and, as such, it does not constitute or form part of, and should not be construed as, an offer to sell, or a solicitation or invitation of any offer to buy, acquire or subscribe for, any securities or an inducement to enter into investment activity in relation to any securities.
No part of this release, nor the fact of its distribution, should form the basis of, or be relied on in connection with, any contract or commitment or investment decision whatsoever. The information contained in this release has not been independently verified. No representation, warranty or undertaking, expressed or implied, is made as to, and no reliance should be placed on, the fairness, accuracy, completeness or correctness of the information or the opinions contained herein. The Company or any of its respective affiliates, advisors or representatives or any other person, shall have no liability whatsoever (in negligence or otherwise) for any loss, however arising from any use of this release or its contents or otherwise arising in connection with this release. Each person must rely on their own examination and analysis of the Company, its subsidiaries, its securities and the transactions, including the merits and risks involved.
The Global Coordinator is acting exclusively for the Company and no one else in connection with the rights issue. It will not regard any other person as its respective client in relation to the rights issue. The Global Coordinator will not be responsible to anyone other than the Company for providing the duties afforded to its respective clients, nor for giving advice in relation to the rights issue or any transaction or arrangement referred to herein.
Forward-looking Statements
This release includes “forward-looking statements.” These statements may not be based on historical facts, but are statements about future expectations. When used in this release, the words “aims,” “anticipates,” “assumes,” “believes,” “could,” “estimates,” “expects,” “intends,” “may,” “plans,” “should,” “will,” “would” and similar expressions as they relate to the Company and the transaction identify certain of these forward-looking statements. Other forward-looking statements can be identified in the context in which the statements are made. These forward-looking statements are based on present plans, estimates, projections and expectations and are not guarantees of future performance. They are based on certain expectations, which, even though they seem to be reasonable at present, may turn out to be incorrect. Such forward-looking statements are based on assumptions and are subject to various risks and uncertainties. Readers should not rely on these forward-looking statements. Numerous factors may cause the actual results of operations or financial condition of the Company to differ materially from those expressed or implied in the forward-looking statements. The Company or any of its affiliates, advisors, representatives or any other person undertakes no obligation to review, confirm or to publicly release any revisions to any forward-looking statements to reflect events that occur or circumstances that arise following the date of this release.
Attachments
Appendix – Terms and Conditions of the Offering, November 30, 2023.pdf
30.11.2023 13:07:08 EET | Duell Oyj |
Yhtiötiedote
EI JULKAISTAVAKSI TAI LEVITETTÄVÄKSI SUORAAN TAI VÄLILLISESTI YHDYSVALTOIHIN, AUSTRALIAAN, ETELÄ-AFRIKKAAN, HONGKONGIIN, JAPANIIN, KANADAAN, SINGAPOREEN, UUTEEN-SEELANTIIN TAI NÄISSÄ MAISSA TAI MIHINKÄÄN MUUHUN VALTIOON TAI MISSÄÄN MUUSSA VALTIOSSA, JOSSA LEVITTÄMINEN TAI JULKAISEMINEN OLISI LAINVASTAISTA.
Duell Oyj:n (”Duell” tai ”Yhtiö”) hallitus on tänään päättänyt noin 20,2 miljoonan euron täysimääräisesti taatusta merkintäoikeusannista (”Osakeanti”). Tietyt Yhtiön osakkeenomistajat, joiden yhteenlaskettu omistusosuus Yhtiön nykyisistä osakkeista on 33,7 prosenttia, ovat kukin erikseen ja peruuttamattomasti antaneet Osakeantia koskevan Merkintäsitoumuksen (kuten määritelty jäljempänä), minkä lisäksi HC DL Holding Oy Ab (Hartwall Capital Oy Ab:n täysin omistama tytäryhtiö) (”Hartwall Capital”) on antanut täysimääräisen Merkintätakauksen (kuten määritelty jäljempänä) Osakeannin loppuosalle tietyillä ehdoilla.
Osakeannissa Yhtiö tarjoaa Yhtiön nykyisille osakkeenomistajille annettavien merkintäetuoikeuksien nojalla enintään 1 008 000 642 uutta osaketta (”Tarjottavat osakkeet”) merkittäväksi Yhtiön ylimääräisen yhtiökokouksen 30.11.2023 antaman valtuutuksen nojalla. Yhtiö pyrkii käyttämään Osakeannista saatavat nettovarat vahvistaakseen tasettaan lyhentämällä Nordea Bank Oyj:n kanssa solmitun lainasopimuksen mukaista velkaansa 2,5 miljoonalla eurolla, maksaakseen Tran-Am Ltd:n (”TranAm”) hankintaan liittyvän jäljellä olevan kauppahinnan (noin 4,9 miljoonaa Englannin puntaa) arviolta kalenterivuoden 2024 ensimmäisen vuosineljänneksen aikana ja edesauttaakseen Yhtiön strategian toteuttamista, jolla pyritään laajentamaan toimintaa Euroopassa, parantamaan verkkokaupan asemaa ja kehittämään tuotemerkkivalikoimaa.
Yhtiön hallitus julkistaa tänään Osakeannin ehdot.
Osakeannin kohokohdat
Yhtiö pyrkii keräämään Osakeannilla noin 20,2 miljoonan euron bruttovarat tarjoamalla enintään 1 008 000 642 Tarjottavaa osaketta Osakeannissa.
Osakeannin täsmäytyspäivä on 4.12.2023 (”Täsmäytyspäivä”). Osakkeenomistajat, jotka on rekisteröity Euroclear Finland Oy:n (”Euroclear Finland”) ylläpitämään Duellin osakasluetteloon Täsmäytyspäivänä saavat yhden (1) arvo-osuusmuotoisen merkintäoikeuden (”Merkintäoikeus”) jokaista osakkeenomistajan Täsmäytyspäivänä omistamaa Yhtiön nykyistä osaketta (”Nykyinen osake”) kohden.
Kukin yksi (1) Merkintäoikeus oikeuttaa haltijansa merkitsemään kolmekymmentäkolme (33) Tarjottavaa osaketta Merkintähintaan (kuten määritelty jäljempänä) (”Ensisijainen merkintäoikeus”).
Merkintähinta on 0,02 euroa Tarjottavalta osakkeelta (”Merkintähinta”).
Merkintähinta sisältää merkintäoikeusanneille tavanomaisen laskennallisen alennuksen, noin 32,4 prosenttia, verrattuna osakkeen teoreettiseen hintaan Merkintäoikeuden irtoamisen jälkeen perustuen Nykyisten osakkeiden päätöskurssiin Nasdaq Helsinki Oy:n ylläpitämällä Nasdaq First North Growth Market Finland -markkinapaikalla (”First North Growth Market -markkinapaikka”) Osakeantia koskevaa päätöstä edeltävänä kaupankäyntipäivänä (29.11.2023).
Ensimmäinen Duellin osakkeiden kaupankäyntipäivä ilman Merkintäoikeuksia on 1.12.2023.
Merkintäaika alkaa 7.12.2023 kello 9.30 Suomen aikaa ja päättyy 21.12.2023 kello 16.30 Suomen aikaa (”Merkintäaika”).
Julkisen kaupankäynnin Merkintäoikeuksilla odotetaan alkavan First North Growth Market -markkinapaikalla 7.12.2023 kello 10.00 Suomen aikaa ja se päättyy 15.12.2023 kello 18.30 Suomen aikaa.
Hartwall Capital, Sponsor Fund IV Ky (Sponsor Capital Oy:n hallinnoima rahasto) (”Sponsor Capital”) ja tietyt Sponsor Capital Oy:n toiminnassa mukana olevien henkilöiden määräysvallassa olevat yhtiöt, jotka edustavat yhteensä 33,7 prosenttia liikkeeseen lasketuista ja ulkona olevista Nykyisistä osakkeista, ovat tietyin tavanomaisin ehdoin, kukin erikseen ja peruuttamattomasti, sitoutuneet merkitsemään Osakeannissa allokoitaviin Merkintäoikeuksiin perustuvaa suhteellista osuutta vastaavan määrän Tarjottavia osakkeita ja maksamaan niistä Merkintähinnan (joko itse ja/tai määräysvaltayhteisönsä toimesta) (kukin erikseen ”Merkintäsitoumus” ja yhdessä ”Merkintäsitoumukset”).
Hartwall Capital on solminut Duellin kanssa etukäteismerkintätakauksen, jonka mukaisesti se on sitoutunut tietyin ehdoin merkitsemään Osakeannissa mahdollisesti merkitsemättä jääviä Tarjottavia osakkeita enintään 13,6 miljoonan euron edestä, sen antaman Merkintäsitoumuksen kattamien Tarjottavien osakkeiden lisäksi (”Merkintätakaus”).
Carnegie Investment Bank AB, Suomen sivukonttori (”Carnegie”) toimii Osakeannin pääjärjestäjänä (”Pääjärjestäjä”).
Osakeannin tausta
Osakeannin tavoitteena on vahvistaa Duellin pääomarakennetta ja varmistaa sen kyky toteuttaa strategiaansa nykyisessä toimintaympäristössä, jota muovaavat korkea inflaatio, asiakaskysynnän heikentyminen ja yleisesti alhaisempi markkina aktiviteetti Venäjän hyökättyä Ukrainaan. Edellä mainittujen toimintaympäristön muutosten seurauksena Duellin kannattavuus on laskenut ja siten sen nettovelan suhde oikaistuun EBITDA:an on kasvanut. Osakeannin tarkoituksena on lisäksi mahdollistaa TranAmin hankintaan liittyvän jäljellä olevan kauppahinnan maksaminen. Osakeannin avulla Yhtiö pyrkii vahvistamaan tasettaan ja taloudellista asemaansa, jotta Yhtiö pystyisi paremmin hoitamaan rahoitusvelkojaan ja vahvistamaan liiketoiminnan kannattavuutta ja kassavirtoja. Osakeannin tavoitteena on lisäksi edesauttaa Yhtiön strategian toteuttamista, jolla pyritään laajentamaan toimintaa Euroopassa, parantamaan verkkokaupan asemaa ja kehittämään tuotemerkkivalikoimaa.
Tätä tarkoitusta varten Osakeannilla odotetaan kerättävän noin 17,7 miljoonan euron nettovarat, millä varmistettaisiin Duellin kyky toimia muuttuneessa toimintaympäristössä ja toteuttaa strategiaansa.
Osakeannin ehdot lyhyesti
Osakeannin Täsmäytyspäivä on 4.12.2023. Osakkeenomistajat, jotka on rekisteröity Euroclear Finlandin ylläpitämään Duellin osakasluetteloon Täsmäytyspäivänä saavat yhden (1) arvo-osuusmuotoisen Merkintäoikeuden, joka oikeuttaa kyseiset osakkeenomistajat merkitsemään Tarjottavia osakkeita, jokaista osakkeenomistajan Täsmäytyspäivänä omistamaa Yhtiön Nykyistä osaketta kohden. Kukin yksi (1) Merkintäoikeus oikeuttaa haltijansa merkitsemään kolmekymmentäkolme (33) Tarjottavaa osaketta. Merkintäoikeudet kirjataan osakkeenomistajien arvo-osuustileille Euroclear Finlandin ylläpitämässä arvo-osuusjärjestelmässä 5.12.2023.
Merkintähinta on 0,02 euroa Tarjottavalta osakkeelta. Merkintähinta sisältää merkintäoikeusanneille tavanomaisen laskennallisen alennuksen, noin 32,4 prosenttia, verrattuna osakkeen teoreettiseen hintaan Merkintäoikeuden irtoamisen jälkeen perustuen Nykyisten osakkeiden päätöskurssiin First North Growth Market -markkinapaikalla Osakeantia koskevaa päätöstä edeltävänä kaupankäyntipäivänä (29.11.2023). Merkintähinta kirjataan Yhtiön sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon.
Sekä Merkintäoikeuksien haltijat että sijoittajat, joilla ei ole Merkintäoikeuksia, voivat jättää tarjouksen sellaisten Tarjottavien osakkeiden merkitsemiseksi, joita ei merkitä Ensisijaisen merkintäoikeuden perusteella (”Toissijainen merkintäoikeus”). Ensisijaisen merkintäoikeuden ja Toissijaisen merkintäoikeuden perusteella merkitsemättä jääneet Tarjottavat osakkeet tullaan allokoimaan annetun Merkintätakauksen mukaisesti. Yhtiön hallitus hyväksyy Merkintäoikeuksien perusteella ja Osakeannin ehtojen sekä sovellettavien lakien ja määräysten mukaisesti tehdyt merkinnät arviolta 29.12.2023. Lisäksi Yhtiön hallitus hyväksyy Osakeannin ehdoissa esitettyjen allokaatioperiaatteiden mukaisesti ilman Merkintäoikeuksia ja Osakeannin ehtojen sekä sovellettavien lakien ja määräysten mukaisesti tehdyt merkinnät.
Osakkeilla, jotka sisältävät oikeuden osallistua Osakeantiin, käydään kauppaa 30.11.2023 asti (tämä päivä mukaan lukien). Merkintäaika alkaa 7.12.2023 kello 9.30 Suomen aikaa ja päättyy 21.12.2023 kello 16.30 Suomen aikaa. Yhtiön hallitus on oikeutettu jatkamaan Merkintäaikaa. Yhtiö tiedottaa mahdollisesta Merkintäajan jatkamisesta yhtiötiedotteella viimeistään 29.12.2023. Merkintäoikeuksien haltijat voivat myydä Merkintäoikeutensa milloin tahansa Merkintäoikeuksien julkisen kaupankäynnin aikana. Julkisen kaupankäynnin Merkintäoikeuksilla First North Growth Market -markkinapaikalla odotetaan alkavan 7.12.2023 kello 10.00 Suomen aikaa ja se päättyy 15.12.2023 kello 18.30 Suomen aikaa. Merkintäoikeuksien hinta First North Growth Market -markkinapaikalla määräytyy markkinaehtoisesti. Merkintäoikeuksien perusteella merkityt Tarjottavat osakkeet kirjataan merkitsijän arvo osuustilille Tarjottavia osakkeita vastaavina väliaikaisina osakkeina (”Väliaikaiset osakkeet”) sen jälkeen, kun merkintä on tapahtunut. Väliaikaiset osakkeet ovat vapaasti siirrettävissä ja kaupankäynnin Väliaikaisilla osakkeilla First North Growth Market -markkinapaikalla omana osakelajinaan odotetaan tapahtuvan 8.12.2023 ja 2.1.2024 välisenä ajanjaksona. Käyttämättömät Merkintäoikeudet raukeavat arvottomina Merkintäajan päättyessä 21.12.2023 kello 16.30 Suomen aikaa.
Duell julkistaa Osakeannin lopullisen tuloksen yhtiötiedotteella arviolta 29.12.2023.
Kaupankäynti Euroclear Finlandiin rekisteröidyillä Tarjottavilla osakkeilla alkaa First North Growth Market -markkinapaikalla arviolta 3.1.2024.
Merkintäsitoumukset ja merkintätakaus
Hartwall Capital, Sponsor Capital ja tietyt Sponsor Capital Oy:n toiminnassa mukana olevien henkilöiden määräysvallassa olevat yhtiöt, jotka edustavat yhteensä 33,7 prosenttia liikkeeseen lasketuista ja ulkona olevista Nykyisistä osakkeista, ovat tietyin tavanomaisin ehdoin, kukin erikseen ja peruuttamattomasti, sitoutuneet merkitsemään Osakeannissa allokoitaviin Merkintäoikeuksiin perustuvaa suhteellista osuutta vastaavan määrän Tarjottavia osakkeita ja maksamaan niistä Merkintähinnan (joko itse ja/tai määräysvaltayhteisönsä toimesta).
Hartwall Capital on solminut Duellin kanssa etukäteismerkintätakauksen, jonka mukaisesti se on sitoutunut tietyin ehdoin merkitsemään Osakeannissa mahdollisesti merkitsemättä jääviä Tarjottavia osakkeita enintään 13,6 miljoonan euron edestä, sen antaman Merkintäsitoumuksen kattamien Tarjottavien osakkeiden lisäksi.
Osakeannin alustava aikataulu
Osakeannin Täsmäytyspäivä……………………………………………………………………………………..
4.12.2023
Osakeannin merkintäaika alkaa………………………………………………………………………………….
7.12.2023
Kaupankäynti Merkintäoikeuksilla alkaa First North Growth Market ‑markkinapaikalla…………….
arviolta 7.12.2023
Kaupankäynti Väliaikaisilla osakkeilla alkaa First North Growth Market ‑markkinapaikalla………..
8.12.2023
Kaupankäynti Merkintäoikeuksilla päättyy First North Growth Market ‑markkinapaikalla…………..
15.12.2023
Osakeannin Merkintäaika päättyy ja käyttämättömät Merkintäoikeudet raukeavat arvottomina….
21.12.2023
Tiedote Osakeannin alustavasta tuloksesta…………………………………………………………………..
arviolta 27.12.2023
Tiedote Osakeannin lopullisesta tuloksesta……………………………………………………………………
arviolta 29.12.2023
Kaupankäynti Väliaikaisilla osakkeilla päättyy First North Growth Market ‑markkinapaikalla……..
arviolta 2.1.2024
Tarjottavat osakkeet rekisteröidään Kaupparekisteriin……………………………………………………..
arviolta 2.1.2024
Osakeannissa merkityt Tarjottavat osakkeet kirjataan sijoittajien arvo‑osuustileille…………………
arviolta 3.1.2024
Kaupankäynti Tarjottavilla osakkeilla alkaa First North Growth Market ‑markkinapaikalla…………
arviolta 3.1.2024
Neuvonantajat
Carnegie toimii Osakeannin Pääjärjestäjänä. Yhtiön oikeudellisena neuvonantajana Osakeannissa toimii White & Case LLP. Pääjärjestäjän oikeudellisena neuvonantajana Osakeannissa toimii Roschier Asianajotoimisto Oy. Miltton Oy toimii Yhtiön viestinnällisenä neuvonantajana.
Asiakirjojen saatavuus
Yhtiö on jättänyt Osakeantia koskevan suomenkielisen esitteen (”Esite”) hyväksyttäväksi Finanssivalvonnalle. Esite hyväksytään arviolta 5.12.2023. Esite ja suomenkielisen Esitteen englanninkielinen käännös sekä siihen viittaamalla sisällytetyt asiakirjat (yhdessä ”Tarjousasiakirjat”) ovat saatavilla viimeistään 7.12.2023 ennen Merkintäajan alkamista Yhtiön verkkosivustolla osoitteessa sijoittajat.duell.eu.
Osakeannin ehdot kokonaisuudessaan ovat tämän tiedotteen Liitteenä 1.
Lisätietoa
Pellervo Hämäläinen, viestintä- ja IR-päällikköDuell Oyj+358 40 674 5257pellervo.hamalainen@duell.eu
Hyväksytty neuvonantaja
Oaklins Merasco Oy
+358 9 612 9670
Duell Oyj (Duell) mustasaarelainen maahantuonti- ja tukkuyhtiö, joka on perustettu vuonna 1983. Duell maahantuo, valmistaa ja myy tuotteita laajan jakeluverkoston kautta Euroopassa kattaen 8 500 jälleenmyyjää. Duellin tuotevalikoimaan kuuluu 150 000 tuotetta 550 brändiltä. Valikoima kattaa varaosat ja tarvikkeet moottoripyöräilyyn, pyöräilyyn, mönkijöihin/UTV:ihin, mopoihin ja skoottereihin, moottorikelkkailuun sekä veneilyyn. Yhtiön logistiikkakeskukset sijaitsevat Suomessa, Ruotsissa, Hollannissa, Ranskassa ja Isossa-Britanniassa. Duellin liikevaihto vuonna 2023 oli 119 miljoonaa euroa ja se työllistää yli 200 henkilöä. Duellin osakkeet (DUELL) on listattu First North -markkinapaikalla. www.duell.eu.
Tärkeää tietoa
Tätä tiedotetta ei tule pitää tarjouksena myydä arvopapereita Yhdysvalloissa. Arvopapereita ei saa myydä Yhdysvalloissa, ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain arvopaperimarkkinoita valvovassa viranomaisessa (Securities and Exchange Commission) tai Yhdysvaltain vuoden 1933 arvopaperilain, muutoksineen, rekisteröinnistä säädetyn poikkeuksen mukaisesti. Duell Oyj:n (”Yhtiö”) aikomuksena ei ole rekisteröidä Yhdysvalloissa mitään osaa osakeannista eikä tarjota arvopapereita yleisölle Yhdysvalloissa.
Tämän tiedotteen levittäminen voi olla lailla rajoitettua, ja henkilöiden, jotka saavat haltuunsa tässä tiedotteessa mainittuja asiakirjoja tai muita tietoja, on hankittava tiedot näistä asianmukaisista oikeudellisista rajoituksista ja noudatettava niitä. Tämän tiedotteen sisältämiä tietoja ei ole tarkoitettu julkistettavaksi tai levitettäväksi, suoraan tai välillisesti, Yhdysvalloissa, Australiassa, Etelä-Afrikassa, Hongkongissa, Japanissa, Kanadassa, Singaporessa tai Uudessa-Seelannissa, tai näihin maihin. Näiden rajoitusten noudattamatta jättäminen voi johtaa näiden edellä mainittujen maiden arvopaperilakien rikkomiseen. Tätä tiedotetta ei ole suunnattu eikä tarkoitettu levitettäväksi millekään henkilölle tai taholle tai käytettäväksi minkään henkilön tai tahon toimesta, jolla on kansalaisuus tai joka asuu tai oleskelee missä tahansa paikassa, osavaltiossa, maassa tai muulla alueella, jossa tällainen levittäminen, julkistaminen, saatavilla olo tai käyttäminen olisi lakien tai määräysten vastaista tai mikäli kyseisellä alueella vaaditaan rekisteröintejä tai lupia.
Tämä tiedote jaetaan ja on suunnattu vain henkilöille, jotka ovat (i) Yhdistyneen kuningaskunnan ulkopuolella; (ii) vuoden 2000 rahoituspalvelu- ja markkinalain (Financial Services and Markets Act) (Financial Promotion) vuoden 2005 määräyksen (”Määräys”) artiklan 19(5) piiriin kuuluvia sijoitusalan ammattilaisia; tai (iii) Määräyksen artiklan 49(2)(a)-(d) piiriin kuuluvia korkean varallisuusaseman yhtiöitä (high net worth companies) ja muita henkilöitä, joille se voidaan laillisesti tiedottaan (kaikki tällaiset henkilöt jäljempänä “relevantit henkilöt”). Kaikki tässä tiedotteessa mainitut arvopaperit on tarkoitettu vain, ja jokainen kutsu, tarjous tai sopimus merkitä, ostaa tai muutoin hankkia sanottuja arvopapereita tullaan tekemään ainoastaan, relevanteille henkilöille. Kenenkään, joka ei ole relevantti henkilö, ei tule toimia tämän tiedotteen perusteella tai luottaa siihen tai mihinkään sen sisältöön.
Tämä tiedote ei ole asetuksessa (EU) 2017/1129 tarkoitettu esite eikä sellaisenaan tai osaksi muodosta eikä sitä tule pitää tarjouksena myydä tai tarjouspyyntönä ostaa, hankkia tai merkitä mitään arvopapereita tai kehotuksena sijoitustoimintaan ryhtymiseen mihinkään arvopaperiin liittyen.
Mitään sopimusta, sitoumusta tai sijoituspäätöstä ei tule tehdä perustuen tämän tiedotteen osaan tai tietoon sen levittämisestä eikä näihin tule luottaa minkään sopimuksen, sitoumuksen tai sijoituspäätöksen yhteydessä. Tämän tiedotteen sisältämiä tietoja ei ole riippumattomasti vahvistettu. Mitään nimenomaisia tai hiljaisia vakuutuksia tai sitoumuksia ei ole annettu koskien tässä tiedotteessa annettujen tietojen tai näkemysten oikeudenmukaisuutta, virheettömyyttä, täydellisyyttä tai oikeellisuutta eikä näihin tulisi luottaa. Yhtiö tai mikään sen lähipiiriin kuuluvista tahoista, neuvonantajista tai edustajista tai mikään muu taho ei ole vastuussa mistään (tuottamuksellisesti tai muutoin aiheutuneesta) vahingosta, joka aiheutuu tämän tiedotteen käytöstä tai sen sisällöstä tai muutoin tämän tiedotteen yhteydessä. Jokaisen on luotettava omaan selvitykseensä ja analyysiinsä Yhtiöstä, sen tytäryhtiöistä, sen arvopapereista ja transaktioista, mukaan lukien näihin liittyvät hyödyt ja riskit.
Pääjärjestäjä toimii osakeannissa ainoastaan Yhtiön eikä kenenkään muun puolesta. Pääjärjestäjä ei pidä ketään muuta tahoa asiakkaanaan osakeannin yhteydessä. Pääjärjestäjä ei ole vastuussa kenellekään muulle kuin Yhtiölle asiakkailleen antamansa palvelun tarjoamisesta, osakeantiin liittyvien neuvojen antamisesta tai muusta tässä esitetystä transaktiosta tai järjestelystä.
Tulevaisuutta koskevat lausumat
Tämä tiedote sisältää tulevaisuutta koskevia lausumia. Nämä lausumat eivät välttämättä perustu historiallisiin tosiseikkoihin, vaan ne ovat lausumia tulevaisuuden odotuksista. Tässä tiedotteessa esitetyt lausumat, joissa käytetään ilmauksia ”aikoo”, ”arvioi”, ”odottaa”, ”olettaa”, ”pitäisi”, ”saattaa”, ”suunnittelee”, ”tähtää”, ”uskoo”, ”voisi” ja muut Yhtiöön ja transaktioon liittyvät vastaavat ilmaisut ovat tällaisia tulevaisuutta koskevia lausumia. Muut tulevaisuutta koskevat lausumat voidaan tunnistaa asiayhteydestä, jossa lausumat on esitetty. Nämä tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat tämänhetkisiin suunnitelmiin, arvioihin, ennusteisiin ja odotuksiin eivätkä ne ole takeita tulevasta tuloksesta. Ne perustuvat tiettyihin tällä hetkellä perusteltavissa oleviin odotuksiin, jotka saattavat osoittautua virheellisiksi. Tällaiset tulevaisuutta koskevat lausumat perustuvat oletuksiin, ja niihin liittyy riskejä ja epävarmuustekijöitä. Lukijoiden ei pitäisi luottaa näihin tulevaisuutta koskeviin lausumiin. Lukuisat tekijät saattavat aiheuttaa sen, että Yhtiön todellinen liiketoiminnan tulos tai taloudellinen asema eroaa olennaisesti tulevaisuutta koskevissa lausumissa nimenomaisesti ilmaistusta tai niistä pääteltävissä olevasta liiketoiminnan tuloksesta tai taloudellisesta asemasta. Yhtiö tai mikään sen lähipiiriin kuuluvista tahoista, neuvonantajista, edustajista tai mikään muu taho ei ole velvollinen tarkastamaan tai vahvistamaan tai julkaisemaan mitään muutoksia mihinkään tulevaisuutta koskeviin lausumiin, jotta ne ottaisivat huomioon tämän tiedotteen päivämäärän jälkeiset tapahtumat tai olosuhteet.
Liitteet
Liite – Osakeannin ehdot 30.11.2023.pdf
