9.11.2023 11:00:15 EET | Finnvera Oyj |
Interim report (Q1 and Q3)
Finnvera Group, Stock Exchange Release 9 November 2023
Interim Management Statement 1 January – 30 September 2023
The volumes of Finnvera’s financing remain high, risk level rising in domestic financing – Group’s result EUR 172 million
Finnvera Group, summary 1–9/2023 (vs. 1–9/2022 or 31 December 2022)
Result 172 MEUR (-19) – In the second quarter, loss provisions for cruise shipping were reversed by 150 MEUR, which contributed to the positive result of the period under review. In the third quarter, the loss provisions for export credit guarantee and special guarantee operations were kept unchanged.
Result by segment: result of the parent company Finnvera plc’s SME and midcap business stood at 34 MEUR (16) and that of Large Corporates business at 114 MEUR (-64). The impact of Finnvera’s subsidiary, Finnish Export Credit Ltd, on the Group’s result was 24 MEUR (29).
The parent company Finnvera plc’s result for domestic operations was 29 MEUR (38). The result for the parent company’s export credit guarantee and special guarantee operations was 119 MEUR (-79).
Total exposure of the parent company Finnvera plc decreased by 1% to EUR 26.3 bn (26.6).
Balance sheet total decreased by 1% to EUR 12.6 bn (12.6).
Contingent liabilities stood at EUR 17.1 bn (16.6) – increased by 3%.
Non-restricted equity and the State Guarantee Fund, that is, the buffer reserves for covering potential future losses, totalled EUR 1.6 bn (1.4) – increased by 12%.
The expected credit losses based on the balance sheet items, standing at EUR 1.4 bn (1.5) – reduced by 7%.
Equity ratio improved by 1.4 percentage points to 8.6% (7.2%).
Expense-income ratio improved by 0.6 percentage points to 18.5% (19.1%).
Net promoter score (NPS) index, measuring customer satisfaction, was 64 (73), or 9 points below the corresponding period in the previous year.
Finnvera Group, 1–9/2023
Result
1–9/2023
172 MEUR
(1–9/2022: -19)
Balance sheet total
30 Sep 2023
EUR 12.6 bn
(31 Dec 2022: EUR 12.6 bn)
change -1%
Total exposure 30 Sep 2023,
the parent company’s domestic,
export credit guarantee and
special guarantee operations
EUR 26.3 bn
(31 Dec 2022: EUR 26.6 bn)
change -1%
Non-restricted equity
and The State Guarantee
Fund after 1–9/2023 result
30 Sep 2023
EUR 1.6 bn
(31 Dec 2022: EUR 1.4 bn)
change 12%
Expense-income ratio
1–9/2023
18.5%
(1–9/2022: 19.1%)
change -0.6 pp
Equity ratio
30 Sep 2023
8.6%
(31 Dec 2022: 7.2%)
change 1.4 pp
NPS index
(net promoter score)
1–9/2023
64
(1–9/2022: 73)
change -9 points
Expected credit losses based
on the balance sheet items
30 Sep 2023
EUR 1.4 bn
(31 Dec 2022: EUR 1.5 bn)
change -7%
CEO Pauli Heikkilä:
“The uncertain economic situation and Finland’s fall into recession manifested themselves particularly as an increase in the risk indicators for domestic financing. The risk ratings of companies have deteriorated, payment difficulties have increased, and the number of corporate corporate debt restructurings and bankruptcies has increased in the third quarter of the year. As regards Finnvera, the change is not yet dramatic in terms of euros, but the signal is worrying for the Finnish economy.
In January−September, Finnvera granted more domestic loans and guarantees than over the same period in the year before, totalling EUR 0.9 billion (0.7). In line with the Group strategy, most of the financing was allocated to growth companies, innovative enterprises, export companies and enterprises seeking growth through internationalisation. However, it is possible that future-oriented activities and demand for financing will decrease, as customer companies in the manufacturing industry in particular are dismantling the stocks they accumulated during the component shortage following the COVID-19 pandemic and thus postpone purchases. The number of small start-ups among Finnvera’s clients has decreased significantly.
In January−September, Finnvera granted export credit guarantees and special guarantees amounting to EUR 3.8 billion (3.6). From the perspective of export financing exposure, the outlook for the largest sector, cruise shipping, has improved: the customer volumes and profitability of the largest cruise shipping companies have returned close to the 2019 level. In terms of Finnvera’s export financing exposure, the telecommunications sector has become the second largest sector, with an 18 per cent share.
The Finnvera Group’s result for January–September was EUR 172 million (-19). The parent company’s SME and midcap business and the Large Corporates business, as well as the subsidiary Finnish Export Credit Ltd all made a profitable result. In the third quarter, we kept the loss provisions for export credit guarantee and special guarantee operations unchanged.
At the end of September 2023, Finnvera’s exposure in Russia stood at EUR 311 million. In the second quarter, we reversed some of the credit loss provisions made due to the COVID-19 pandemic in 2020, most of which were allocated for cruise shipping companies.
In August, Finnvera’s Board of Directors approved the company’s updated strategy, which specified Finnvera’s future climate targets along with its basic tasks, export promotion and diversification of domestic financing. During the past year, increasing investments in clean transition have acted as a positive driver of the economy. There has been a lot of demand for climate and environmental loans as well as digitalisation and innovation loans that we introduced in June. By the end of September, we had granted EUR 15 million of these unsecured loans enabled by the InvestEU programme in cooperation with the European Investment Fund.
The preparation of the overhaul of the legislation on Finnvera included in the Finnish Government Programme has begun under the direction of the Ministry of Economic Affairs and Employment, in cooperation with the Ministry of Finance. The aim is to simplify the legislation and improve the competitiveness of export financing in relation to other countries.
Exports are of great importance to the Finnish economy, and export credit guarantees secure exports in times of global uncertainty in particular. The impacts of the crisis erupted in the Middle East on the world economy will not be seen until later.”
Finnvera Group
Financing granted 1–9/2023 (vs. 1–9/2022)
Domestic loans and guarantees granted: 920 MEUR (664), change 39%.
Export credit guarantees and special guarantees granted, incl. SME and midcap export credit guarantees: EUR 3.8 bn (3.6), change 3%.
Export credits granted: 33 MEUR (891), change -96%.
The credit risk for the subsidiary Finnish Export Credit Ltd’s export credits is covered by the parent company Finnvera plc’s export credit guarantee.
The fluctuation in the amount of export credit guarantees and export credits is influenced by the timing of individual major export transactions.
Exposure 30 September 2023 (vs. 31 December 2022)
Exposure, domestic loans and guarantees: EUR 2.8 bn (2.7), change 3%.
Exposure, export credit guarantees and special guarantees, incl. SME and midcap export credit guarantees: EUR 23.6 bn (23.9), change -2%.
Drawn exposure: EUR 13.8 bn (14.1), change -3%, of which Large Corporates’ cruise shipping exposure EUR 6.5 bn (6.6)
Undrawn exposure: EUR 6.6 bn (7.9) and binding offers EUR 3.2 bn (1.9), in total EUR 9.8 bn (9.8), change 0%, of which Large Corporates’ cruise shipping exposure in total EUR 5.3 bn (6.1 bn).
Exposure, export credits drawn: EUR 6.5 bn (7.5), change -14%.
Financial performance
Finnvera Group
Financial performance
Q3/2023MEUR
Q3/2022
MEUR
1–9/2023
MEUR
1–9/2022
MEUR
ChangeMEUR
Change%
2022MEUR
Net interest income
34
19
82
50
32
64%
69
Net fee and commission income
46
47
137
155
-18
-11%
204
Gains and losses from financial instruments
carried at fair value through P&L and
foreign exchange gains and losses
-2
-6
-4
3
-7
–
-6
Other operating income
0
-32
0
42
-41
-100%
0
Operational expenses
-10
-10
-36
-35
1
2%
-49
Other operating expenses and depreciations
-1
-2
-4
-5
-1
-14%
-6
Realised credit losses and change
in expected credit losses, net
-41
-5
1
-222
-223
–
-148
Operating result
27
11
177
-12
189
–
64
Result
24
10
172
-19
191
–
55
The Finnvera Group’s result for January–September 2023 was EUR 172 million (-19). Of the Group’s result, EUR 24 million was generated in July–September and EUR 148 million in January–June. In the second quarter, loss provisions for cruise shipping were reversed by EUR 150 million, which contributed also to the positive result of the January–September period. In the third quarter, the loss provisions for export credit guarantee and special guarantee operations were kept unchanged. The business outlook of cruise shipping companies has improved in 2023, and the sector’s liabilities have decreased, but the credit risk remains high. The rise in market interest rates has contributed to the risk, and the loss provisions for the sector as a whole remain significant. At the end of September, the exposure in Russia stood at EUR 311 million (422). The credit risk of exposure in Russia and the need for loss provisions are not expected to have changed.
During the period under review, the Finnvera Group’s realised credit losses amounted to EUR 106 million (6) in total. In the period under review, loss provisions decreased by EUR 107 million, whereas in the comparison period they increased by EUR 216 million. The realised credit losses and the change in loss provisions net amounted EUR 1 million positive, whereas the corresponding item in the comparison period amounted EUR 222 million negative.
During the period under review, the Group’s net interest income totalled EUR 82 million (50) and its net fee and commission income was EUR 137 million (155). In particular, the increase in market interest rates improved the net interest income from the corresponding period in the year before. Net fee and commission income was lower than in the previous year, which was due to the reorganisation of financing agreements concluded during the comparison period and the recognised premiums from early repayments of liabilities.
After the result of the period under review, as per 30 September, the parent company’s reserves for domestic operations and export credit guarantee and special guarantee operations for covering potential future losses totalled to EUR 1,415 million (1,261). The reserves covering also the credit risk for export credits consisted of a reserve for domestic operations of EUR 404 million (375), a reserve for export credit and special guarantee financing as well as the assets in the State Guarantee Fund for covering a loss-making result totalling EUR 1,011 million (886). The State Guarantee Fund is a fund not included in the state budget, the funds of which have been accumulated in the activities of Finnvera’s predecessor organisations. Under the Act on the State Guarantee Fund, the Fund covers the result showing a loss in the export credit guarantee and special guarantee operations if the reserve funds in the company’s balance sheet are not sufficient.
At the end of September, the non-restricted equity of the subsidiary, Finnish Export Credit Ltd, was EUR 195 million (171).
Risk position of financing
At the end of September, the exposure for drawn domestic loans and guarantees amounted to EUR 2,544 million (2,335), increasing by EUR 209 million from the end of the previous year.
The general deterioration in the economic situation has affected the quality of the credit portfolio of domestic financing to a certain degree, but so far significant credit losses have been avoided. Risks pertaining to individual clients have remained at a reasonable level, although a slight increase in the amount of arrears in euros can be detected compared to the turn of the year. Of the exposures, approximately 70 per cent fall within the intermediate credit risk categories B- – BB+.
At the end of September, the total exposure arising from export credit guarantees and special guarantees was EUR 23,563 million (23,928). Approximately 75 per cent of the outstanding export credit guarantees and special guarantees totalling EUR 20,405 million (22,031) and binding offers totalling EUR 3,158 million (1,897) were associated with transactions in EU Member States and OECD countries. Altogether, 33 per cent of the exposure was in risk category BBB-, which reflects investment grade, or in better risk categories.
There were no significant changes in the risk distribution of export credit guarantees compared to the end of 2022. The biggest risks were still related to the cruise shipping sector and exposures in Russia.
Outlook for 2023
The business outlook for cruise shipping companies has improved in 2023, and Finnvera Group’s exposure in the cruise shipping sector and in Russia have also decreased. However, the credit loss risk of the exposure remains high. In particular, the risks are associated with cruise shipping companies and exposures in Russia, resulting in uncertainty about the Finnvera Group’s profit development in 2023. In line with the H1/2023 report, the Group’s result for 2023 is largely determined by realised final credit losses and changes in the amount of loss provisions.
Further information:
Pauli Heikkilä, CEO, tel. +358 29 460 2400
Ulla Hagman, CFO, tel. +358 29 460 2458
This stock exchange release is a summary of Finnvera Group’s interim management report of January−September 2023 and contains the relevant information from the report. The interim management report in its entirety is attached to this bulletin as a PDF file and is available on the company’s website in Finnish and English at www.finnvera.fi/financial_reports.
Interim Management Statement 1 January–30 September 2023 (PDF)
Distribution:
NASDAQ Helsinki Ltd, London Stock Exchange, the principal media, www.finnvera.fi
The report is available in Finnish and English at www.finnvera.fi/financial_reports
About Finnvera Oyj
Finnvera provides financing for the start, growth and internationalisation of enterprises and guarantees against risks arising from exports. Finnvera strengthens the operating potential and competitiveness of Finnish enterprises by offering loans, guarantees and other services associated with the financing of exports. The risks included in financing are shared between Finnvera and other providers of financing. Finnvera is a specialised financing company owned by the State of Finland and it is the official Export Credit Agency (ECA) of Finland. www.finnvera.fi/eng
Attachments
Interim Management Statement 1 January – 30 September 2023.pdf
9.11.2023 11:00:15 EET | Finnvera Oyj |
Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
Finnvera-konserni, pörssitiedote 9.11.2023
Johdon osavuotinen selvitys 1.1.–30.9.2023
Finnveran rahoituksen volyymit edelleen korkealla, kotimaan riskitaso kasvussa – konsernin tulos 172 miljoonaa euroa
Finnvera-konserni, yhteenveto 1–9/2023 (vs. 1–9/2022 tai 31.12.2022)
Tulos 172 Me (-19) – Risteilyvarustamoiden tappiovarauksia purettiin toisella vuosineljänneksellä 150 miljoonalla eurolla, mikä vaikutti katsauskauden voitolliseen tulokseen. Kolmannella vuosineljänneksellä vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan tappiovaraukset pidettiin ennallaan.
Tulokset segmenteittäin: emoyhtiö Finnvera Oyj:n pk- ja midcap -liiketoiminta 34 Me (16) ja suuryritykset-liiketoiminta 114 Me (-64). Tytäryhtiö Suomen Vientiluotto Oy:n vaikutus konsernitulokseen 24 Me (29).
Emoyhtiö Finnvera Oyj:n kotimaan toiminnan tulos 29 Me (38). Emoyhtiön vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan tulos 119 Me (-79).
Emoyhtiö Finnvera Oyj:n kokonaisvastuut 26,3 Mrd. e (26,6) pienenivät 1 %.
Tase 12,6 Mrd. e (12,6) pieneni 1 %.
Taseen ulkopuoliset sitoumukset 17,1 Mrd. e (16,6) kasvoivat 3 %.
Vapaa oma pääoma ja valtiontakuurahaston varat eli puskurivarat mahdollisten tappiollisten tulosten kattamiseksi yhteensä 1,6 Mrd. e (1,4) kasvoivat 12 %.
Taseen odotettavissa olevat luottotappiot 1,4 Mrd. e (1,5) pienenivät 7 %.
Omavaraisuus parani 1,4 %-yksikköä 8,6 %:iin (7,2).
Kulu-tuotto-suhde parani 0,6 %-yksikköä 18,5 %:iin (19,1).
Asiakastyytyväisyyttä mittaava NPS-indeksi oli 64 (73) eli 9 pistettä edellisen vuoden vastaavaa jaksoa alemmalla tasolla.
Finnvera-konserni, 1–9/2023
Tulos
1–9/2023
172 Me
(1–9/2022: -19)
Taseen loppusumma
30.9.2023
12,6 Mrd. e
(31.12.2022: 12,6 Mrd. e)
muutos -1 %
Kokonaisvastuut, emoyhtiön
kotimaan toiminta sekä vienti-
takuu- ja erityistakaustoiminta
30.9.2023
26,3 Mrd. e
(31.12.2022: 26,6 Mrd. e)
muutos -1 %
Vapaa oma pääoma ja
valtiontakuurahasto
1–9/2023 tuloksen jälkeen
30.9.2023
1,6 Mrd. e
(31.12.2022: 1,4 Mrd. e)
muutos 12 %
Kulu-tuotto-suhde 1–9/2023
18,5, %
(1–9/2022: 19,1 %)
muutos -0,6 %-yks.
Omavaraisuus 30.9.2023
8,6 %
(31.12.2022: 7,2 %)
muutos 1,4 %-yks.
NPS-indeksi
(net promoter score)
1–9/2023
64
(1–9/2022: 73)
muutos -9 pistettä
Taseen odotettavissa
olevat luottotappiot
30.9.2023
1,4 Mrd. e
(31.12.2022: 1,5 Mrd. e)
muutos -7 %
Toimitusjohtaja Pauli Heikkilän kommentit:
”Taloudellisen tilanteen epävarmuus ja Suomen vajoaminen taantumaan näkyivät erityisesti kotimaan rahoituksen riski-indikaattorien kasvuna. Yritysten riskiluokitukset ovat heikentyneet, maksuvaikeudet lisääntyneet ja yrityssaneerausten sekä konkurssien määrät kasvaneet vuoden kolmannella neljänneksellä. Finnveran kannalta muutos ei vielä ole euromääräisesti dramaattinen, mutta Suomen talouden kannalta signaali on huolestuttava.
Finnvera myönsi tammi–syyskuussa kotimaan lainoja ja takauksia edellisvuoden vastaavaa ajankohtaa enemmän, yhteensä 0,9 miljardia euroa (0,7). Rahoituksesta valtaosa kohdistui strategian mukaisesti kasvuyrityksille, innovatiivisille yrityksille sekä vientiyrityksille ja kansainvälistymällä kasvua hakeville yrityksille. On kuitenkin mahdollista, että tulevaisuuteen suuntautuva toimeliaisuus ja rahoituskysyntä tulevat alenemaan, kun etenkin valmistavan teollisuuden asiakasyritykset purkavat koronapandemiaa seuranneen komponenttipulan aikana täyttämiään varastoja ja lykkäävät ostoja. Finnveran asiakkaana olevien pienten aloittavien yritysten määrä on laskenut selvästi.
Finnvera myönsi tammi–syyskuussa vientitakuita ja erityistakauksia 3,8 miljardia euroa (3,6). Viennin rahoituksen vastuiden kannalta suurimman toimialan, risteilyalusliiketoiminnan näkymät ovat parantuneet, ja suurimpien risteilyvarustamoiden asiakasmäärät ja kannattavuus ovat palautuneet lähelle vuoden 2019 tasoa. Finnveran vienninrahoituksen vastuukannan toiseksi suurimmaksi toimialaksi on noussut telesektori 18 prosentin osuudella.
Finnvera-konsernin tammi–syyskuun tulos oli 172 miljoonaa euroa (-19). Sekä emoyhtiön pk- ja midcap -liiketoiminta että suuryritykset-liiketoiminta kuten myös tytäryhtiö Suomen Vientiluotto Oy tekivät positiivisen tuloksen. Pidimme vienninrahoituksen luottotappiovaraukset ennallaan vuoden kolmannella neljänneksellä. Finnveran Venäjä-vastuut olivat syyskuun 2023 lopussa 311 miljoonaa euroa. Toisella vuosineljänneksellä purimme osan koronapandemian vuoksi vuonna 2020 tehdyistä luottotappiovarauksista, joista suurin osa kohdistui risteilyvarustamoihin.
Finnveran hallitus hyväksyi elokuussa yhtiön päivitetyn strategian, jossa perustehtävien, viennin edistämisen ja kotimaan rahoituksen monipuolistamisen ohella täsmennettiin Finnveran tulevia ilmastotavoitteita. Kuluneen vuoden aikana talouden positiivisena ajurina ovat olleet kasvavat investoinnit puhtaaseen siirtymään. Kesäkuussa käyttöön ottamiemme ilmasto- ja ympäristölainan sekä digitalisaatio- ja innovaatiolainan kysyntä on ollut vilkasta. Yhteistyössä Euroopan investointirahaston kanssa toteutettuja, InvestEU-ohjelman mahdollistamia vakuudettomia lainoja myönnettiin syyskuun loppuun mennessä 15 miljoonaa euroa.
Suomen hallitusohjelmaan kirjatun Finnveraa koskevan lainsäädännön kokonaisuudistuksen valmistelu on käynnistynyt työ- ja elinkeinoministeriön johdolla, yhteistyössä valtiovarainministeriön kanssa. Tavoitteena on yksinkertaistaa lainsäädäntöä ja parantaa viennin rahoituksen kilpailukykyä suhteessa muihin maihin.
Viennin merkitys Suomen taloudelle on suuri, ja vientitakuut turvaavat vientiä etenkin globaalin epävarmuuden aikana. Lähi-idässä puhjenneen kriisin vaikutukset maailmantalouteen tullaan näkemään myöhemmin.”
Finnvera-konserni
Myönnetty rahoitus 1–9/2023 (vs. 1–9/2022)
Myönnetyt kotimaan rahoituksen lainat ja takaukset: 920 Me (664), muutos 39 %.
Myönnetyt vientitakuut ja erityistakaukset sis. pk- ja midcap-vientitakaukset: 3,8 Mrd. e (3,6), muutos 3 %.
Myönnetyt vientiluotot: 33 Me (891), muutos -96 %.
Tytäryhtiö Suomen Vientiluotto Oy:n vientiluottojen luottoriskin kattaa emoyhtiö Finnvera Oyj:n vientitakuu.
Vientitakuiden ja -luottojen määrän vaihteluun vaikuttaa yksittäisten suurten vientikauppojen ajoittuminen.
Vastuukanta 30.9.2023 (vs. 31.12.2022)
Vastuukanta, kotimaan rahoituksen lainat ja takaukset: 2,8 Mrd. e (2,7), muutos 3 %.
Vastuukanta, vientitakuut ja erityistakaukset sis. pk- ja midcap-vientitakaukset: 23,6 Mrd. e (23,9), muutos -2 %.
Nostetut vastuut 13,8 Mrd. e (14,1), muutos -3 %, tästä suuryritysten alus- ja telakkasektorin vastuut 6,5 Mrd. e (6,6).
Nostamattomat vastuut 6,6 Mrd. e (7,9) ja sitovat tarjoukset 3,2 Mrd. e (1,9) eli yhteensä 9,8 Mrd. e (9,8), muutos 0 %. Tästä suuryritysten alus- ja telakkasektorin vastuut yhteensä 5,3 Mrd. e (6,1).
Vastuukanta, nostetut vientiluotot: 6,5 Mrd. e (7,5), muutos -14 %.
Taloudellinen kehitys
Finnvera-konserni
Tuloskehitys
Q3/2023Me
Q3/2022
Me
1–9/2023
Me
1–9/2022
Me
MuutosMe
Muutos%
2022Me
Korkokate
34
19
82
50
32
64 %
69
Palkkiotuotot ja -kulut, netto
46
47
137
155
-18
-11 %
204
Voitot/tappiot käypään arvoon tulosvaikutteisesti kirjattavista eristä ja valuuttatoiminnan nettotuotot
-2
-6
-4
3
-7
–
-6
Liiketoiminnan muut tuotot
0
-32
0
42
-41
-100 %
0
Toimintakulut
-10
-10
-36
-35
1
2 %
-49
Liiketoiminnan muut kulut ja poistot
-1
-2
-4
-5
-1
-14 %
-6
Toteutuneet luottotappiot ja odotettavissa olevien luottotappioiden muutos yhteensä, netto
-41
-5
1
-222
-223
–
-148
Liiketulos
27
11
177
-12
189
–
64
Tulos
24
10
172
-19
191
–
55
Finnvera-konsernin tammi–syyskuun 2023 tulos oli 172 miljoonaa euroa (-19). Konsernin tuloksesta 24 miljoonaa euroa kertyi heinä–syyskuussa ja 148 miljoonaa euroa alkuvuoden aikana tammi–kesäkuussa. Risteilyvarustamoiden tappiovarauksia purettiin toisella vuosineljänneksellä 150 miljoonalla eurolla, mikä vaikutti myös tammi–syyskuun voitolliseen tulokseen. Kolmannella vuosineljänneksellä vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan tappiovaraukset pidettiin ennallaan. Risteilyvarustamoiden liiketoimintanäkymät ovat vuoden 2023 aikana parantuneet ja toimialan vastuut pienentyneet, mutta luottoriski on kuitenkin yhä korkealla. Riskiä on osaltaan lisännyt markkinakorkojen nousu, ja tappiovaraukset toimialasta ovat kokonaismääränä edelleen merkittävät. Venäjä-vastuut olivat syyskuun lopussa 311 miljoonaa euroa (422). Venäjä-vastuiden luottoriskin ja tappiovaraustarpeen ei arvioida muuttuneen.
Finnvera-konsernin toteutuneiden luottotappioiden määrä oli katsauskaudella yhteensä 106 miljoonaa euroa (6). Tappiovaraukset pienenivät yhteensä 107 miljoonaa euroa, kun ne kasvoivat vertailukaudella 216 miljoonaa euroa. Toteutuneet luottotappiot ja tappiovarausten muutos oli nettomääräisesti yhteensä miljoona euroa positiivinen, kun vertailukaudella vastaava erä oli 222 miljoonaa euroa negatiivinen.
Konsernin korkokate oli katsauskaudella 82 miljoonaa euroa (50) ja nettopalkkiotuotot 137 miljoonaa euroa (155). Korkokatetta paransi edellisen vuoden vastaavasta jaksosta erityisesti markkinakorkojen nousu. Nettopalkkiotuottoja kertyi edellisvuotta vähemmän, mikä johtui vertailukaudella tehdyistä rahoitussopimusten uudelleenjärjestelyistä ja vastuiden ennenaikaisten takaisinmaksujen myötä tuloutetuista takuumaksuista.
Emoyhtiön kotimaan toiminnan sekä vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan puskurivarat mahdollisten tulevien tappiollisten tulosten kattamiseksi olivat syyskuun lopussa katsauskauden tuloksen jälkeen yhteensä 1 415 miljoonaa euroa (1 261). Puskurivarat muodostuivat seuraavasti ja ne kattavat myös vientiluottojen luottoriskin: kotimaan toiminnan rahasto 404 miljoonaa euroa (375) sekä vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan rahasto ja tappiollista tulosta kattavan valtiontakuurahaston varat yhteensä 1 011 miljoonaa euroa (886). Valtiontakuurahasto on valtion talousarvion ulkopuolinen rahasto, jonka varat ovat kertyneet Finnveran edeltäjäorganisaatioiden toiminnasta ja joka kattaa valtiontakuurahastolain mukaisesti vientitakuu- ja erityistakaustoiminnan tappiollista tulosta, jos yhtiön taseen rahaston varat eivät riitä.
Tytäryhtiö Suomen Vientiluotto Oy:n vapaa oma pääoma oli syyskuun lopussa 195 miljoonaa euroa (171).
Rahoituksen riskiasema
Kotimaan rahoituksen nostettujen lainojen ja takausten vastuukanta oli syyskuun lopussa 2 544 miljoonaa euroa (2 335), ja se nousi edellisen vuoden lopusta 209 miljoonaa euroa.
Kotimaan rahoituksen luottosalkun laatuun on jossain määrin vaikuttanut yleinen talouden heikkeneminen, mutta toistaiseksi merkittäviltä luottotappioilta on vältytty. Yksittäisiin asiakkaisiin liittyvät riskit ovat pysyneet kohtuullisella tasolla, vaikkakin rästien euromäärässä on havaittavissa lievää kasvua vuodenvaihteeseen verrattuna. Vastuista noin 70 prosenttia sijoittuu luottoriskiltään keskimääräisiin riskiluokkiin B- – BB+.
Vientitakuu- ja erityistakausvastuut olivat syyskuun lopussa 23 563 miljoonaa euroa (23 928). Voimassa olevien vientitakuiden ja erityistakausten 20 405 miljoonan euron (22 031) ja sitovien tarjousten 3 158 miljoonan euron (1 897) määrästä noin 75 prosenttia oli EU- ja OECD-maista. Vastuista 33 prosenttia oli investointitasoa olevassa BBB- tai sitä paremmissa riskiluokissa.
Vientitakuusalkun riskijakaumassa ei ole tapahtunut merkittäviä muutoksia vuoden 2022 loppuun nähden. Suurimmat riskit liittyvät edelleen alus- ja telakkasektoriin sekä Venäjän-vastuisiin.
Tulosnäkymät vuodelle 2023
Risteilyvarustamoiden liiketoimintanäkymät ovat parantuneet vuoden 2023 aikana, ja Finnvera-konsernin vastuut risteilytoimialasta samoin kuin Venäjä-vastuut ovat pienentyneet. Vastuiden luottotappioriski on kuitenkin yhä korkealla. Riskit kohdistuvat erityisesti risteilyvarustamoihin ja Venäjä-vastuisiin, mikä aiheuttaa epävarmuutta Finnvera-konsernin vuoden 2023 tuloskehitykseen. Katsauksen H1/2023 mukaisesti konsernin vuoden 2023 tuloksen kannalta ratkaisevaa ovat toteutuvat luottotappiot ja muutokset tappiovarausten määrässä.
Lisätiedot:
Pauli Heikkilä, toimitusjohtaja, puh. 029 460 2400
Ulla Hagman, talousjohtaja, puh. 029 460 2458
Tämä pörssitiedote on tiivistelmä Finnvera-konsernin tammi–syyskuun 2023 johdon osavuotisesta selvityksestä ja sisältää sen olennaiset tiedot. Johdon osavuotinen selvitys on kokonaisuudessaan tämän tiedotteen liitteenä pdf-tiedostona sekä saatavilla yhtiön internetsivuilta suomeksi ja englanniksi osoitteessa: www.finnvera.fi/tulosraportit.
Johdon osavuotinen selvitys 1.1.–30.9.2023 (PDF)
Jakelu:
NASDAQ Helsinki Oy, London Stock Exchange, keskeiset tiedotusvälineet, www.finnvera.fi
Katsaus on saatavilla suomeksi ja englanniksi osoitteessa: www.finnvera.fi/tulosraportit
Tietoja julkaisijasta Finnvera Oyj
Finnvera tarjoaa rahoitusta yritystoiminnan alkuun, kasvuun ja kansainvälistymiseen sekä viennin riskeiltä suojautumiseen. Vahvistamme suomalaisten yritysten toimintaedellytyksiä ja kilpailukykyä tarjoamalla lainoja, takauksia ja vienninrahoituspalveluja. Finnvera jakaa rahoitukseen sisältyvää riskiä muiden rahoittajien kanssa. Finnvera on valtion omistama erityisrahoittaja ja Suomen virallinen vientitakuulaitos Export Credit Agency (ECA). www.finnvera.fi
Liitteet
Johdon osavuotinen selvitys 1-9 2023.pdf
