31.10.2023 23:16:11 CET | Odico A/S |
Selskabsmeddelelse
Intern viden: Udbud af nye aktier
Selskabsmeddelelse nr. 80-2023
MÅ IKKE UDGIVES, DISTRIBUTIERES ELLER OFFENTLIGGØRES, DIREKTE ELLER INDIREKTE, I ELLER TIL USA, AUSTRALIEN, HVIDERUSLAND, CANADA, HONGKONG, JAPAN, NEW ZEALAND, RUSLAND, SINGAPORE, SYDAFRIKA, SYDKOREA, SCHWEIZ ELLER NOGEN ANDEN JURISDIKTION, HVOR UDGIVELSE, DISTRIBUTION ELLER OFFENTLIGGØRELSE VILLE VÆRE ULOVLIG ELLER KRÆVE REGISTRERING ELLER ANDRE FORANSTALTNINGER.
Bestyrelsen i Odico A/S (“Odico” eller “Selskabet”) har i dag besluttet at forhøje Selskabets aktiekapital gennem en fortegningsemission (“Fortegningsemissionen” eller “Emissionen”) med minimum nominelt 501.600,65 DKK (“Minimumsudbuddet”) svarende til 10.032.013 nye aktier (“Nye Aktier”) og op til nominelt 911.096,30 DKK (“Maksimumsudbuddet”) svarende til 18.221.926 Nye Aktier, hver med en nominel værdi på 0,05 DKK med en tegningskurs på 0,76 DKK (“Tegningskursen”) per Ny Aktie med fortegningsret for Odicos eksisterende aktionærer (“Eksisterende Aktionærer”).
Fortegningsemissionen: Fortegningsemissionen udbyder i alt 18.221.926 Nye Aktier til en tegningskurs per ny aktie på 0,76 DKK. Det maksimale bruttoprovenu er på cirka 13,8 mDKK og nettoprovenu på cirka 11,6 mDKK efter reduktion af estimeret transaktionsrelaterede omkostninger på cirka 2,2 mDKK (inklusive garantikommissioner). Selskabet har opnået forhåndstilsagn om kontant tegning på 0,9 mDKK (svarende til ca. 6,7% af Emissionen) fra ledelse og medstifter samt garantitilsagn på 6,7 mDKK (svarende til ca. 48,3% af Emissionen), hvilket svarer til et minimumsprovenu på brutto 7,6 mDKK (svarende til 55,1% af Emissionen) og ca. 5,8 mDKK netto efter reduktion af skønnede transaktionsrelaterede omkostninger på 1,8 mDKK.
Anvendelse af provenu: Nettoprovenuet fra Fortegningsemissionen vil blive allokeret til: (i) investering i flere robot-produktionsceller, (ii) udvidelse af kommerciel kapacitet, (iii) understøttelse af arbejdskapital og (iv) tilbagebetaling af kortfristet gæld. De midler, der rejses gennem en fuldtegnet fortegningsemission, forventes at gøre det muligt for Selskabet at nå et break-even-punkt i første halvdel af 2025.
INDHOLDSFORTEGNELSE FOR DENNE MEDDELELSE
Udbuddet
Baggrund og rationale
Tidsplan
Detaljerede vilkår og betingelser
Forhåndstilsagn
Ejerstruktur
Juridiske rettigheder og forpligtelser
Andre oplysninger
1: UDBUDDETBeskrivelse af hovedvilkår for Udbuddet:
Udbuddet gennemføres som en fortegningsemission, hvor der udbydes minimum 10.032.013 Nye aktier og maksimum 18.221.926 Nye Aktier.
De Nye Aktier udbydes med fortegningsret for Eksisterende Aktionærer. Hver Eksisterende Aktionærer får tildelt 1 (én) tegningsret for hver 1 (én) eksisterende aktie, som den pågældende Eksisterende Aktionær ejer på tildelingstidspunktet d. 6. november 2023. For hver 1 (én) tegningsret kan der tegnes 1 (én) Ny Aktie.
Tegningskursen per Ny Aktie er 0,76 DKK, beregnet som 10 dages VWAP regnet fra 16. oktober 2023 til fredag den 27. oktober, minus 60% rabat (”Tegningskursen”).
Tegningsperioden for Fortegningsemissionen begynder den 7. november 2023 kl. 9:00 CET (centraleuropæisk tid = lokal dansk tid) og slutter den 20. november 2023 kl. 17:00 CET (“Tegningsperioden”).
Under forudsætning af fuld tegning i Fortegningsemissionen vil der blive udstedt i alt 18.221.926 Nye Aktier svarende til et bruttoprovenu på maksimalt 13,8 mDKK og et nettoprovenu på 11,6 mDKK efter fradrag af transaktionsrelaterede omkostninger på cirka 2,2 mDKK, hvoraf 0,8 mDKK er garantiprovisioner og 1,4 mDKK er andre transaktionsomkostninger.
Det minimale bruttoprovenu er 7,6 mDKK (svarende til 55,1% af Emissionen), hvilket er summen af forhåndstilsagn på 0,9 mDKK (svarende til ca. 6,7% af Emissionen) og garantiprovisioner på 6,7 mDKK (svarende til ca. 48,3% af Emissionen).
Odicos aktiekapital udgør før Udbuddet nominel 911.096,30 DKK (svarende til 18.221.926 aktier á nominelt DKK 0,05 DKK pr. aktie). Ved fuldtegning af Udbuddet vil Selskabets aktiekapital udgøre nominelt 1.822.192,60 DKK fordelt på 36.443.852 aktier og ved tegning af Minimumsudbuddet vil Selskabets aktiekapital udgøre 1.412.696,95 DKK fordelt på 28.253.939 aktier.
2: BAGGRUND OG RATIONALE
Selskabet
I det seneste årti har Odico været banebrydende inden for flere teknologier og produkter, der sigter mod at digitalisere og automatisere byggebranchen. Denne rejse med udforskning og forfinelse er overgået til en lovende fase med kommerciel opskalering, drevet af en ny ledelse og en strategisk partnerskabsmodel.
Odico har udpeget seks primære forretningsområder: tre eksisterende — Formwork, Panel Cleaning, and Blade Casting — og tre nye forretningsområder — Special Formwork, SmartStairs og Carpen. Selskabet har allerede markeret sin tilstedeværelse i branchen ved at samarbejde med nøgleaktører som Aarsleff, Vinci, Arkil, Doka, PERI, Ringer og flere. Disse forbindelser er klar til at vokse, efterhånden som Selskabets nye forretningsområder bliver klar til kommerciel skalering. Siden afslutningen af det seneste regnskabsår har Odico formået at sikre ordrer fra nøglespillere som Adserballe & Knudsen, Kaj Bech, EMR og Femern Bælt-projektet. Derudover en betydelig millionordre fra vindmøllesektoren og en ordre på over 4 millioner fra en dansk virksomhed inden for byggebranchen.
Det umiddelbare mål er at opnå break-even i første halvdel af 2025. Provenuet fra en fuldt tegnet fortegningsemission vil give den finansielle stabilitet for at realisere denne ambition.
Anvendelsen af provenuet
Der er fire primære områder, som Odico vil fokusere på for at nå break-even inden for det igangværende regnskabsår.
1. Investering i yderligere robotter/produktionsceller
Odicos eksisterende pipeline indikerer en stor chance for, at Selskabets vil have for lav kapacitet til at udføre og levere ordrer fra kunder. For at kunne imødekomme det øgede aktivitetsniveau vil Odico afsætte midler til investering i yderligere robotter/produktionsceller.
2. Udvidelse af kommerciel kapacitet
I takt med en voksende og mere geografisk adspredt kundebase tilføjes yderligere kommercielle ressourcer til at supportere Odicos igangværende kommercielle vækstrejse og skalering.
3. Understøttelse af arbejdskapital
I takt med at Odico fortsætter sin opskaleringsfase, kommer Selskabet til at samarbejde med nogle af de mest betydningsfulde aktører i branchen. En sådan ekspansionsfase medfører ofte særlige krav til arbejdskapital, men med midlerne fra denne emission ønsker Selskabet ikke kun at løse disse midlertidige forhindringer. I stedet sigter Selskabet mod at styrke sin arbejdskapital betydeligt og sikre, at den står på et robust økonomisk fundament.
4. Tilbagebetaling af kortfristet gæld
Odico optog en kortsigtet finansiering på 3,0 mDKK indtil den annoncerede Emission og vil bruge en del af midlerne til at tilbagebetale denne gæld.
Risikofaktorer
En investering i Odicos aktier indebærer en økonomisk risiko. Potentielle investorer bør nøje overveje forskellige risici, herunder generelle og selskabsspecifikke faktorer, som kan have en negativ indvirkning på Odicos forretning, omdømme, omsætning, drift, finansielle situation og aktiekurs. Der kan endda være risici, som ledelsen ikke kender i øjeblikket eller anser for ubetydelige, men som kan opstå i fremtiden.
Ledelsen er ansvarlig for risikostyring, herunder kortlægning, vurdering af sandsynligheder, potentielle påvirkninger samt afbødende foranstaltninger. Direktionen rapporterer til bestyrelsen om alle vigtige forhold, herunder risikostyring og resultater. Selvom der ikke kan gives garantier for, at andre risici ikke vil opstå og have en negativ indvirkning på Selskabet, mener ledelsen, at de vigtigste risici kan opsummeres som følger:
Operationel risiko: Odicos nye ledelse har introduceret Selskabets partnerskabsstrategi. Denne tilgang danner grundlaget for Odicos nuværende drift og fremtidige ambitioner. Denne forretningsmodel er dog forbundet med risici, især hvad angår målet om at nå break-even inden for det næste regnskabsår. Ved at anvende en partnerskabsorienteret strategi samarbejder Selskabet med markedets førende aktører, men dette kan udfordre dens forhandlingsstyrke i forbindelse med kredit og levering. Som følge heraf står Selskabet over for risici vedrørende arbejdskapital og styring af indbetalinger fra kunder.
Gennemløbstid og modpartsrisiko: Odicos forretningsmodel afhænger af samarbejdspartnere og deres evne til at levere nøgleinputmaterialer til tiden. Hvis relevante samarbejdspartnere undlader at levere de nødvendige inputmaterialer, som Odico har brug for, står Selskabet over for risikoen for at skulle udskyde projekter. Som følge heraf står Selskabet over for risici ift. leveringstiden for materialer samt modpartsrisiko.
Risiko ved ny strategi: Selskabet har besluttet at omforme forretningen og bruge partnerskabsstrategien som fundamentet for forretningen og fremtidig vækst. Dette betyder, at Odico ændrer, hvordan indtægter genereres, i forhold til før den nye strategi blev implementeret. Som følge heraf står Selskabet over for risici vedrørende en stabil udvikling med hensyn til den nye strategi.
Projektbaseret risiko: Odicos forretningsmodel er primært bygget op omkring enkeltstående projekter. Denne struktur medfører en risiko med hensyn til Selskabets fremtidige udsigter og dens økonomiske præstation, da forretningsmodellen afhænger af projekter, der kører enten samtidig eller i tæt forbindelse med hinanden. Som følge heraf står Selskabet over for risici vedrørende fremtidig ordrebog, projektplanlægning og som resultat heraf risici vedrørende arbejdskapital.
Finansiering og finansiel risiko: På tidspunktet for denne meddelelse er Selskabet i en position, hvor den nuværende driftskapital er tilstrækkelig til at finansiere Selskabets aktiviteter for de næste tolv måneder, når man tager garantiforpligtelser i betragtning. Ved fuld tegning vil Selskabet være i stand til at gennemføre alle planlagte aktiviteter, mens en minimumstegning vil tillade selskabet at fortsætte mere begrænsede aktiviteter.
3: TIDSPLAN
Tidsplan for Emissionen
31. oktober 2023: Annoncering af fortegningsemissionen
2. november 2023: Sidste handelsdato for aktier med Tegningsretter
3. november 2023: Første dag for handel med Tegningsretter
6. november 2023: Tildelingstidspunkt
7. november 2023: Første dag i Tegningsperioden
16. november 2023: Sidste dag for handel med Tegningsretter
20. november 2023: Sidste dag i Tegningsperioden
23. november 2023: Annoncering af Fortegningsemissionens resultat
27. november 2023: Registrering af kapitalforhøjelse
1. december 2023: Første dag for handel af Nye Aktier
Optagelse til handel
Første dag for handel med Tegningsretter er den 3. november 2023 kl. 9.00 (CET), og sidste dag for handel med Tegningsretter er den 16. november 2023 kl. 17.00 (CET). De Nye Aktier vil blive udstedt i en midlertidig ISIN-kode DK0062613881, som ikke vil blive optaget til handel på Nasdaq First North Growth Market Denmark, men vil blive registreret i Euronext Securities med den midlertidige ISIN-kode DK0062613881.
Efter registrering af kapitalforhøjelsen i Erhvervsstyrelsen, som forventes at finde sted den 27. november 2023, vil de Nye Aktier fra den midlertidige ISIN-kode DK0062613881 blive sammenlagt med den eksisterende ISIN-kode for Selskabets eksisterende aktier (ISIN DK0061031036) i VP Securities Copenhagen den 4. december 2023. Første handelsdag for de Nye Aktier i den permanente ISIN DK0061031036 på Nasdaq First North Growth Market Denmark forventes at være den 1. december 2023.
4: DETALJEREDE VILKÅR OG BETINGELSER
Maksimums- og minimumsudbud
Eksisterende Aktionærer vil få tildelt 1 (én) Tegningsret for hver 1 (én) eksisterende aktie, som aktionæren ejer på tildelingstidspunktet den 6. november 2023. 1 (én) Tegningsret giver indehaveren ret til at tegne 1 (én) Ny Aktie i Odico.
Maksimumsudbuddet består af 18.221.926 Nye Aktier, der udstedes med Fortegningsret for Eksisterende Aktionærer til en tegningskurs på 0,76 DKK per aktie svarende til et bruttoprovenu på 13,8 mDKK og et nettoprovenu på 11,6 mDKK efter fradrag af omkostninger forbundet med Maksimumsudbuddet, der estimeres til 2,2 mDKK.
Minimumsudbuddet består af 10.032.013 Nye Aktier, der udstedes til en tegningskurs på 0,76 DKK pr. ny aktie svarende til et bruttoprovenu på ca. 7,6 mDKK og et nettoprovenu på 5,8 mDKK efter fradrag af omkostninger forbundet med Minimumsudbuddet, der estimeres til 1,8 mDKK.
Tildelingstidspunkt
Tildelingstidspunktet er den 6. november 2023, og hver aktionær, der ejer aktier på tildelingstidspunktet, vil for hver 1 (én) eksisterende aktie modtage 1 (én) Tegningsret. 1 (én) Tegningsret giver indehaveren ret til at tegne 1 (én) Nye Aktie i Odico.
TegningsperiodeTegningsperioden begynder den 7. november 2023 kl. 9:00 CET og slutter den 20. november 2023 kl. 17:00 CET.
Handel med og udnyttelse af Tegningsretter
Tegningsretterne er blevet godkendt til optagelse til handel på Nasdaq First North Growth Market Denmark med ISIN DK0062613618 og vil blive handlet i ISIN-koden under symbolet “Odico/T-ret” fra den 3. november 2023 kl. 9:00 CET til den 16. november 2023 kl. 17:00 CET.
Tegning med Tegningsretter
Indehavere af Tegningsretter, der ønsker at tegne Nye Aktier, skal gøre dette gennem deres egen kontoførende pengeinstitut eller finansielle formidler i overensstemmelse med reglerne fra den pågældende institution. Fristen for meddelelse om udnyttelse afhænger af indehaverens aftale med det relevante kontoførende pengeinstitut eller anden finansiel formidler. I overensstemmelses med dets regler og procedurer kan fristen være tidligere end Tegningsperiodens udløb. Når en indehaver har udnyttet sine Tegningsretter, kan udnyttelsen ikke tilbagekaldes eller ændres. I Handelsperioden for Tegningsretter kan indehavere af Tegningsretter, der ikke ønsker at udnytte deres Tegningsretter til at tegne Nye Aktier, sælge deres Tegningsretter på Nasdaq First North Growth Market Denmark, og en køber kan bruge de erhvervede Tegningsretter til at tegne Nye Aktier. Indehavere, der ønsker at sælge deres Tegningsretter, skal instruere deres kontoførende pengeinstitut eller anden finansiel formidler herom. Eventuelle uudnyttede Tegningsretter (dvs. Tegningsretter, der ikke udnyttes i Tegningsperioden eller sælges før sidste handelsdag) bortfalder uden værdi, og indehaveren af sådanne Tegningsretter er ikke berettiget til kompensation.
Tegning af resterende Nye AktierOffentligheden og Eksisterende Aktionærer kan tegne eventuelle resterende Nye Aktier, der ikke er tegnet med brug af Tegningsretter. De resterende Nye Aktier vil blive tegnet på samme vilkår, herunder datoer, som for dem, der tegner ved hjælp af Tegningsretter. Tegning skal ske ved hjælp af en tegningsblanket, som er tilgængelig på Selskabets hjemmeside (https://www.odico.com). Tegningsblanketten skal udfyldes og indsendes til kontohavernes kontoførende pengeinstitut i henhold til deres respektive instruktioner.
Plan for distribution og tildelingTildeling af tegnede aktier vil blive besluttet af Odicos bestyrelse med følgende vejledende principper:
Forhåndstegning med brug af Tegningsretter
Almindelig tegning med brug af Tegningsretter
Tegning af resterende Nye Aktier uden brug af Tegningsretter
Garanter bliver kaldt (hvis relevant)
Tilbagekaldelse af tegningstilkendegivelserInstrukser om tegning af Nye Aktier med Tegningsretter eller tegning af resterende Nye Aktier uden brug af Tegningsretter er uigenkaldelige. Hvis Selskabet imidlertid offentliggør et tillæg til denne meddelelse i perioden for handel med Tegningsretter og/eller tegningsperioden, har investorer ret til at tilbagekalde deres tegning af Nye Aktier inden for to (2) arbejdsdage fra offentliggørelsen af sådanne oplysninger.
Annoncering af resultatet af FortegningsemissionenResultaterne af Fortegningsemissionen vil blive meddelt i en selskabsmeddelelse, der forventes offentliggjort den 23. november 2023, eller så hurtigt som muligt efter Tegningsperiodens udløb.
UdvandingPå datoen for denne Meddelelse havde Selskabets registrerede aktiekapital en nominel værdi per aktie på 0,05 DKK og i alt 18.221.926 aktier. Alle eksisterende aktier er udstedt og fuldt indbetalt, og hver eksisterende aktie repræsenterer 1 stemme. Gennem Fortegningsemissionen kan Selskabets aktiekapital øges med maksimalt 911.096.30 DKK ved udstedelse af maksimalt 18.221.926 Nye Aktier. Ved fuldtegning, vil dette indebære en udvanding på 50 procent for Eksisterende Aktionærer, der ikke udnytter de tildelte Tegningsretter. Udvandingen er baseret på det samlede antal Nye Aktier. Selskabets aktiekapital vil blive forøget med minimum 501.600,65 DKK ved udstedelse af 10.032.013 Nye Aktier. Dette vil indebære en udvanding på 26% procent for Eksisterende Aktionærer, der ikke udnytter de tildelte Tegningsretter.
5: FORHÅNDSTILSAGN
Selskabet har sikret Fortegningsemissionen til 55,1% gennem en kombination af forhåndstilsagn og garantitilsagn som vist nedenfor:
Tilsagn (DKK):
Procent af Udbuddet:
Forhåndstilsagn
930.000
6,72%
Garantitilsagn
6.694.338
48,34%
Samlet tilsagn:
7.624.338
55,05%
Minimumstilbuddet svarende til 10.032.013 Nye Aktier er en sum af forhåndstilsagn om tegning på ca. 0,9 mDKK svarende til 1.223.682 Nye Aktier og garantitilsagn på ca. 6,7 mDKK svarende til 8.808.331 Nye Aktier.
Forhåndstilsagn Selskabet har modtaget juridisk bindende skriftlige tegningstilsagn fra SØNDERGAARD-MAIER HOLDING ApS, Claus Henningsen og Alexander Andersen. Fortegningstilsagnene beløber sig til cirka 0,9 mDKK kontant, hvilket svarer til cirka 6,7 procent af Fortegningsemissionen.
Alle investorer, der har afgivet forhåndstegningsforpligtelser i Fortegningsemissionen, er garanteret fuld tildeling i overensstemmelse med deres respektive forpligtelser. Fortegningstilsagn er ikke sikret gennem en forhåndstransaktion, bankgaranti eller lignende. Fortegningstilsagnene på ca. 0,9 mDKK er ikke forbundet med nogen kompensation. Tegning i overensstemmelse med forhåndstilsagnene sker på samme vilkår som i Emissionen. Den fulde liste over forhåndstegnere og deres tegningsbeløb er angivet i tabellen nedenfor:
Forhåndstegner:
Relation:
Forhåndstilsagn (DKK):
Andel af Emission:
SØNDERGAARD-MAIER HOLDING ApS
CTO og medstifter
800.000
5,78%
Claus Henningsen
CFO
100.000
0,72%
Alexander Andersen
CCO
30.000
0,22%
Total:
930.000
6.72%
Forhåndstegneres forpligtelser i forbindelse med Fortegningsemissionen er dokumenteret i separate bilaterale aftaler, men er ikke sikret gennem forhåndstransaktioner, bankgarantier eller lignende.
Garantitilsagn
Selskabet har modtaget juridisk bindende skriftlige garantitilsagn for i alt cirka 6,7 mDKK, hvilket svarer til cirka 48,3% af Fortegningsemissionen. Garantitilsagn ombyttes med bindende tegning i Fortegningsemissionen i det omfang, at Fortegningsemissionen ikke tegnes kontant ved offentlig tegning.
Garantiforpligtelserne er opdelt i tre forskellige intervaller:
Bundgarantien er defineret som garantier, der dækker Fortegningsemissionen fra 6,7% tegning op til 50% tegning (“Bundgaranti”).
Mellemgarantien er defineret som garantier, der dækker Fortegningsemissionen fra 50% tegning op til 70% tegning (“Mellemgaranti”).
Topgarantien er defineret som garantier, der dækker Fortegningsemissionen fra 70% tegning op til 100% tegning (“Topgaranti”).
Enhver kaldt garantitegning, uanset interval, vil blive delt mellem alle deltagere i det relevante forpligtede interval, pro rata. Garantistillere i Bundgarantien modtager en kontant provision på 12%. Garantistillere i Mellemgarantien modtager en kontant provision på 14%. Garantistillere i Topgarantien modtager en kontant provision på 18%. Garantiprovisionerne vil blive betalt/afregnet af virksomheden. Garantistillerne modtager kontant provision i henhold til deres respektive niveau (Bundgaranti, Mellemgaranti og Topgaranti) uagtet om garantistillerne bliver kaldt eller ikke bliver kaldt.
Følgende garanter har givet tilsagn:
Navn:
Interval:
Garantitilsagn (DKK)
Andel af Emissionen:
JSH Biotech ApS
[70% – 100%]
500.000
3,6%
John Moll
[50% – 70%]
100.000
0,7%
Johan Waldhe
[50% – 70%]
100.000
0,7%
Formue Nord Markedsneutral ApS
[6,7% – 50%]
3.000.000
21,7%
Johan Waldhe
[6,7% – 50%]
900.000
6,5%
JSH Biotech ApS
[6,7% – 50%]
800.000
5,8%
John Moll
[6,7% – 50%]
400.000
2,9%
Simon Hammarström
[6,7% – 50%]
250.000
1,8%
Stefan Lundgren
[6,7% – 50%]
244.338
1,8%
Peter Nilsson
[6,7% – 50%]
200.000
1,4%
Fredrik Åhlander
[6,7% – 50%]
100.000
0,7%
Erik Sedenberg
[6,7% – 50%]
100.000
0,7%
Total
6.694.338
48,3%
Garantitilsagn i forbindelse med Fortegningsemissionen er dokumenteret i separate bilaterale aftaler som er juridisk bindende, men er ikke sikret gennem forhåndstransaktioner, bankgarantier eller lignende.
Alle garanter er i et armslængdeforhold med Selskabet, Certified Advisor samt den finansielle rådgiver. Stefan Lundgren er non-executive partner hos Selskabets finansielle rådgiver Gemstone Capital A/S, og dennes viden om selskabets og generelle vilkår er identiske med øvrige garanter. Alle garanter er klar over, at hvis de også er aktionærer, skal de også udøve deres Tegningsretterr for at kunne fungere som garanter.
6: AKTIEKAPITAL OG EJERSTRUKTUR
Forhånds-
tegnere
Tidspunkt for annoncering
Udbuddet
Minimums tegning
Maksimum tegning
Aktier
Ejerskab
Nye aktier
Total antal aktier
Ejerskab
Nye aktier
Total antal aktier
Ejerskab
SØNDERGAARD-MAIER HOLDING ApS
1.968.940
10,81%
1.052.631
3.021.631
10,69%
1.052.631
3.021.571
8,29%
Claus Henningsen
15.000
0,08%
131.578
146.578
0,52%
131.578
146.578
0,40%
Alexander Andersen
–
0,0%
39.473
39.478
0,14%
39.473
39.473
0,11%
Rest (ca. 3.800 aktionærer)
16.237.986
89,1%
8.808.331
25.046.331
88,6%
16.998.244
33.236.230
91,2%
Total
18.221.926
100%
10.032.013
28.253.939
100%
18.221.926
36.443.852
100%
Note til ovenstående tabel: Ved beregning af minimumsantallet af Nye Aktier er garanter og forhåndstegnere inkluderet.
Ændring af aktiekapital
Under forudsætning af en fuldtegnet Fortegningsemission vil antallet af aktier i Selskabet stige med maksimalt 18.221.926 Nye Aktier fra 18.221.926 aktier til 36.443.852 aktier, og aktiekapitalen vil stige med maksimalt 911.096,30 DKK fra 911.096,30 DKK til 1.822.192,60 DKK. Dette betyder, at Eksisterende Aktionærer, der vælger ikke at deltage i Fortegningsemission, i tilfælde af fuldtegning vil opleve en udvanding svarende til cirka 50%. Under forudsætning af minimumstegning vil antallet af aktier i Odico stige med 10.032.013 Nye Aktier, fra 18.221.926 aktier til 28.253.939 aktier svarende til en udvanding på cirka 26%, og aktiekapitalen vil stige med 501.600,65 DKK fra 911.096,30 DKK til 1.412.696,95 DKK.
7: JURIDISKE RETTIGHEDER OG FORPLIGTELSER
Generelle rettigheder knyttet til de Nye Aktier
De Nye Aktier vil have samme rettigheder som de eksisterende aktier. Disse omfatter stemmeret, ret til at modtage udbytte og ret til at deltage i provenuet i tilfælde af opløsning eller likvidation af Selskabet. Desuden har alle aktier samme rettigheder i tilfælde af insolvens, likvidation eller afvikling. Aktionærernes rettigheder kan kun ændres i overensstemmelse med de procedurer, der er angivet i vedtægterne og den danske selskabslov (nr. 1451 af 09/11 2022).
De Nye Aktier, der forventes udstedt i forbindelse med Fortegningsemissionen, er ordinære aktier, og ingen aktier i Selskabet har særlige rettigheder. De Nye Aktier er omsætningspapirer, og der er ikke indskrænkninger i omsætteligheden. På generalforsamlinger har hver aktie én stemme, og hver aktionær kan stemme for sit fulde antal aktier uden begrænsning. En aktionærs ret til at deltage i en generalforsamling og til at stemme bestemmes af de aktier, som aktionæren besidder på tildelingstidspunktet.
Retten til udbytte
De Nye Aktier vil, når de er fuldt indbetalt og registreret i Erhvervsstyrelsen, have samme rettigheder som de eksisterende aktier, herunder med hensyn til udbytte, der udbetales til aktionærer. Odico er en vækstvirksomhed og har ikke siden sin stiftelse udbetalt udbytte til aktionærerne. Bestyrelsen har til hensigt at finansiere udvikling, drift og vækst med en kombination af det mulige overskud og om nødvendigt fremtidige aktieemissioner. I tilfælde af udbytte har alle aktier i Selskabet lige ret til udbytte. De Nye Aktier fra Fortegningsemissionen berettiget til udbytte fra datoen for registrering i Erhvervsstyrelsen og gældende for indeværende og fremtidige regnskabsår. Registreringen forventes at finde sted den 27. november 2023. Desuden gælder retten til udbytte for investorer, der er registreret som aktionærer i Odico på tildelingstidspunktet
Eventuelt udbytte vil blive udbetalt i DKK til aktionærens konto hos VP Securities og nye aktier har samme rettigheder som eksisterende aktionærer i relation til udbytte. Der gælder ingen restriktioner for udbytte eller særlige procedurer for aktionærer, der ikke er bosiddende i Danmark. Selskabet kan tilbageholde udbytteskat i overensstemmelse med gældende dansk lovgivning.
Udbytte, som aktionærerne ikke har gjort krav på inden for tre (3) år fra det tidspunkt, hvor det forfalder til betaling, vil i overensstemmelse med gældende dansk lovgivning være fortabt og tilfalde Selskabet. Odico har en ingen-udbytte politik, og der er ikke planlagt noget udbytte.
Fortegningsret til aktier
I henhold til dansk lovgivning har aktionærerne generelt Fortegningsret, hvis Selskabets generalforsamling beslutter at forhøje aktiekapitalen ved kontant betaling. Aktionærernes Fortegningsret er dog underlagt undtagelser på grund af bemyndigelser fra generalforsamlingen
8: ANDRE OPLYSNINGER
Compliance Alle indehavere af Tegningsretter, der udnytter nogen af deres Tegningsretter, anses for at have erklæret, at de har overholdt alle gældende love. Depotbanker, der udnytter Tegningsretter på vegne af reelle ejere, anses for at have erklæret, at de har overholdt de udstedelsesprocedurer, der er beskrevet i denne meddelelse. Ved Tegningsperiodens udløb bortfalder uudnyttede Tegningsretter uden værdi, og indehaverne af bortfaldne Tegningsretter er ikke berettiget til nogen kompensation.
Alle investorer skal være opmærksomme på, at deres respektive bank/finansieringsinstitut kan klassificere tegningen af aktier som et komplekst produkt og derfor kan anmode om oplysninger fra investoren før tegningen kan gennemføres.
LovbestemmelserDe Nye Aktier udstedes i henhold til selskabsloven (nr. 1451 af 09/11 2022) og Selskabets vedtægter per datoen for denne Meddelelse. Odico er desuden underlagt generel dansk lovgivning, herunder forordning (EU) 2017/1129 og den danske lov om kapitalmarkeder (nr. 41 af 13/01/2023). På grund af sin notering på Nasdaq First North Growth Market Denmark, en multilateral handelsfacilitetsplatform, er Odico bundet af de forpligtelser, der er fastsat i de gældende regler for Nasdaq First North Growth Market. Selskaber, der er optaget til handel på Nasdaq First North Growth Market, er underlagt Europa-Parlamentets og Rådets forordning (EU) nr. 596/2014 om markedsmisbrugsforordningen (MAR), som indeholder regler om oplysningsforpligtelser og et forbud mod markedsmisbrug. Sådanne forpligtelser omfatter, men er ikke begrænset til, overholdelse af oplysnings- og informationskrav på det danske værdipapirmarked.
Skattemæssige overvejelser En investering i Udstedelsen kan medføre skattemæssige konsekvenser for investor. Odico er et dansk registreret selskab, der er ubegrænset skattepligtigt i Danmark. Selskabets Nye Aktier vil blive handlet på Nasdaq First North Growth Market Denmark, en multilateral handelsfacilitet (MTF), og aktierne i Odico er derfor omfattet af de danske skatteregler for børsnoterede aktier. Skattelovgivningen i investorens jurisdiktion kan have indflydelse på eventuelle indtægter fra Emissionen, der er beskrevet i denne Meddelelse. Beskatning af eventuelt udbytte samt kapitalgevinstskat og regler vedrørende kurstab ved salg af værdipapirer afhænger af den enkelte investors specifikke situation. Aktionærer kan være nødt til at konsultere deres egen revisor eller skatterådgiver for en nærmere vurdering af skattemæssige konsekvenser, herunder anvendelighed og virkning af udenlandske skatteregler og skatteaftaler, ved at være aktionær i Odico.
Tilbagetrækning og forsinkelse af Emissionen
Selskabet har ikke ret til at tilbagekalde Emissionen. Det kan dog forsinke eller suspendere Emissionen, hvis Erhvervsstyrelsen nægter registrering af de Nye Aktier. Enhver forsinkelse af Emissionen vil straks blive annonceret via Nasdaq First North Growth Market Denmark. Selskabet er ikke bemyndiget til at lukke Udbuddet på en tidligere dato end den sidste dato i tegningsperioden.
Interessekonflikter
Baker Tilly Corporate Finance P/S (“Baker Tilly”) er Certified Adviser, Gemstone Capital A/S (“Gemstone”) er finansiel rådgiver, Danders & More Advokatpartnerselskab er juridisk rådgiver (“Danders & More”), Nordic Issuing AB (“Nordic Issuing”) er udstedelsesinstitut samt afviklingsagent for Odico i forbindelse med Fortegningsemission. Disse parter modtager et på forhånd aftalt vederlag for tjenester i forbindelse med Udbuddet, og Gemstone er aktionær i Selskabet med 11.916 aktier.
Diverse Odico har ikke været part i nogen rets-, voldgifts- eller myndighedssager (herunder verserende sager eller sådanne, som Selskabet er bekendt med kan opstå) i en periode, der dækker mindst de foregående 12 måneder, som har haft eller kunne få væsentlig indflydelse på Selskabets finansielle stilling eller rentabilitet. Selskabet er heller ikke blevet informeret om krav, der kan føre til, at Odico bliver part i en sådan proces eller voldgift. Der er ingen ordninger, som Odico (“Udsteder”) er bekendt med, der på et senere tidspunkt kan resultere i eller forhindre en ændring i kontrollen med Udsteder. Ingen bestemmelser i Odicos sammenslutning, vedtægter eller stiftelsesdokument har den virkning, at de forsinker, udskyder eller forhindrer en ændring i Udstederens kontrol.
Navn og hjemsted for hovedkontor Odico A/S (CVR-nr. 32306497) har hjemsted i Odense Kommune, og selskabets hovedkontor er beliggende på Oslogade 1, DK-5000 Odense C, Danmark.
GrupperelationerSelskabets aktiekapital er fuldt indbetalt. Selskabet er registreret i Det Centrale Selskabsregister med CVR-nr. 32306497 og er underlagt dansk lovgivning.
Nøglepersoner og rådgivere
Selskabets bestyrelse:
Søren Ravn Jensen (bestyrelsesformand), Marlene Haugaard (bestyrelsesmedlem), Bjarke Ruse Sejersen (bestyrelsesmedlem).
Selskabets ledelse:
Henrik Jacobsen (CEO), Claus Henningsen (CFO), Asbjørn Søndergaard (CTO) Alexander Andersen (CCO)
Finansiel rådgiver:
Gemstone Capital A/SStrandvejen 60, DK-2900 HellerupDanmark
Udstedelsesinstitut:Nordic Issuing ABStortorget 3SWE-211 22 MalmöSverige
Certified Advisor: Baker Tilly Corporate Finance P/SPoul Bundgaards Vej 11,DK-2500 ValbyDanmark
Juridisk rådgiver:
Danders & More AdvokatpartnerselskabFrederiksgade 17,DK-1265 København KDanmark
For yderligere information omkring Selskabet, kontakt venligst:
Henrik JacobsenCEO, Odico A/Shenrik.jacobsen@odico.dk +45 3015 2229
For yderligere information omkring Udbuddet, kontakt venligst:Sadjad HassaniAssociate, Gemstone Capital A/Ssh@gemstonecapital.com+45 2758 5929
Om Odico A/S
Odico® er en pioner indenfor robotteknologi og digital fremstilling. Vores mission er at transformere den globale byggebranche.
Ved hjælp af teknologi øger vi effektiviteten og frigør branchens innovative potentiale.
Vi er en innovations- og udviklingsorienteret virksomhed. Således er vi involveret i flere forsknings- og udviklingsprojekter og vi rummer internationalt ledende ekspertise inden for robotløsninger og digital fabrikation.
Læs mere om Odico og se eksempler på vores mange cases på www.odico.dk
Vedhæftninger
Download selskabsmeddelelse.pdf
31.10.2023 23:16:11 CET | Odico A/S |
Company Announcement
Inside information: Rights issue
Company announcement nr. 80-2023
NOT FOR RELEASE, DISTRIBUTION OR PUBLICATION, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN OR INTO THE UNITED STATES OF AMERICA, AUSTRALIA, BELARUS, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, RUSSIA, SINGAPORE, SOUTH AFRICA, SOUTH KOREA, SWITZERLAND OR ANY OTHER JURISDICTION IN WHICH THE RELEASE, DISTRIBUTION OR PUBLICATION WOULD BE UNLAWFUL OR REQUIRE REGISTRATION OR ANY OTHER MEASURE.
The Board of Directors of Odico A/S (“Odico” or “the Company”) has today decided to increase the Company’s share capital through a rights issue (the “Rights Issue” or the “Issue”) by a minimum nominal DKK 501,600.65 (the “Minimum Offer”) corresponding to 10,032,013 new shares (“New Shares”), and up to a nominal DKK 911,096.30 (the “Maximum Offer”) corresponding to 18,221,926 New Shares, each with a nominal value of DKK 0.05 with a subscription price of DKK 0.76 (the “Subscription Price”) per New Share with pre-emptive rights for Odico’s existing shareholders (“Existing Shareholders”).
The Rights Issue: The Rights Issue offers a total of 18,221,926 New Shares at a Subscription Price per new share of DKK 0.76. The maximum gross proceeds in cash correspond to approximately 13.8 mDKK and net proceeds in cash of 11.6 mDKK after deduction of estimated transaction-related costs of 2.2 mDKK (including guarantor commissions). The Company has obtained pre-subscription commitments in cash of 0.9 mDKK (corresponding to 6.7% of the Issue) from management and co-founder and guarantee commitments of 6.7 mDKK (corresponding to 48.3% of the Issue), which corresponds to minimum gross proceeds of 7.6 mDKK (corresponding to 55.1% of the Issue) gross and 5.8 mDKK net after deduction of transaction related costs of 1.8 mDKK.
The use of funds: The net proceeds from the Rights Issue will be allocated to: (i) investing in additional robot- production cells, (ii) expanding commercial capacity, (iii) supporting working capital, and (iv) repaying short-term debt. The funds raised through a fully subscribed Rights Issue are anticipated to enable the Company to reach a break-even point in the first half of 2025.
TABLE OF CONTENTS OF THIS ANNOUNCEMENT
The Issue
Background and rationale
Timeline
Detailed terms and conditions
Pre-commitments
Ownership structure
Legal rights and obligations
Other information
1: THE ISSUEThe Rights Issue in brief:
The Issue is carried out as a rights issue, where a minimum of 10.032.013 shares and a maximum of 18.221.926 shares are offered.
The New Shares are offered with pre-emptive rights for Existing Shareholders. Each Existing Shareholder will receive 1 (one) subscription rights for each 1 (one) existing share held on the record date on 6 November 2023. For each 1 (one) subscription right, 1 (one) New Share can be subscribed.
The subscription price per New Share is 0.76 DKK, calculated as 10-days volume-weighted average price (“VWAP”) from Monday 16 October 2023 to Friday 27 October 2023, less 60% discount (“Subscription Price”).
The subscription period of the Rights Issue will commence on 7 November 2023 at 9:00 a.m. CET (Central European Time = local Danish time) and will close on 20 November 2023 at 5:00 p.m. CET (the “Subscription Period”)
Under the assumption of full subscription in the Rights Issue, a total of 18,221,926 New Shares will be issued corresponding to gross proceeds of maximum 13.8 mDKK and net proceeds of 11.6 mDKK after deduction of transaction-related costs of approximately 2.2 mDKK, of which 0.8 mDKK is guarantors commissions and 1.4 mDKK is other transaction related costs.
The minimum gross proceeds are 7.6 mDKK (corresponding to 55.1% of the Issue), which is the sum of pre-subscription commitments of 0.9 mDKK (corresponding to 6.7% of the Issue) and guarantee commitments of 6.7 mDKK (48.3%).
Odico’s share capital before the Issue amounts to nominally 911,096.30 DKK (corresponding to 18.221.926 shares of nominally 0.05 DKK per share). Upon full subscription of the Issue, the Company’s share capital will amount to nominally 1,822,192.60 divided onto 36,443,852 shares, and upon minimum subscription, the Company’s share capital will amount to 1,412,696.95 DKK divided onto 28,253,939 shares.
2: Background and rationale
The businessIn the past decade, Odico has pioneered multiple technologies and products aimed at digitizing and automating the construction industry. This journey of exploration and refinement has transitioned into a promising phase of commercial scale-up, driven by a new management and a strategic partnership model.
Odico has pinpointed six primary business sectors: three existing — Formwork, Panel Cleaning, and Wind Solutions — and three emerging business areas — Special Formwork, SmartStairs, and Carpen. The Company have already marked their presence in the industry, collaborating with key players like Aarsleff, Vinci, Arkil, Doka, PERI, Ringer, and more. These affiliations are poised to grow as the Company’s emerging business areas gear up for commercial activation. Since the close of last fiscal year, Odico has managed to secure orders from key players such as Adserballe & Knudsen, Arkil, Kaj Bech, EMR and the Femern Belt Project. Furthermore, a significant million-order from the wind turbine sector and +4 mDKK order from a Danish company in the construction industry.
The immediate goal is to achieve break-even in the first half of 2025. Proceeds from a fully subscribed Rights Issue will provide the financial stability needed to realize this ambition.
The use of fundsThere are four primary areas Odico will focus on to reach break-even within the ongoing financial year.
Investing in additional robots/production cells
The existing pipeline of Odico displays a high chance that the Company will be low in capacity to execute and deliver orders from customers. To maintain the increased level of activity and demand, Odico will allocate funds towards investment in additional robots/production cells.
2. Expanding commercial capacity
As the customer base increases and becomes more geographically dispersed, additional commercial resources are added
3. Supporting working capital
As Odico continues its phase of scaling up, it finds itself collaborating with some of the most significant players in the industry. Such an expansion phase often brings with it particular working capital requirements, However, with the funds of this Issue, The Company is not just looking to address these temporary financial hurdles. Instead, it aims to substantially fortify its working capital, ensuring it stands on a resilient financial foundation.
4. Repaying short-term debt
Odico obtained short-term bridge financing of 3,0 mDKK until the announced Rights Issue and will use a part of the funds to repay this debt.
Risk factorsInvesting in Odico’s shares carries a financial risk. Potential investors should carefully consider various risks, including general and company-specific factors, which could negatively impact Odico’s business, reputation, revenue, operations, financial position, and stock price. There may even be risks not currently known or deemed insignificant by the management that could emerge in the future.
Management is responsible for risk management, including mapping, assessment of probabilities, potential impacts as well as mitigating measures. Executive Management reports to the Board of Directors on all important matters, including risk management and findings. Although no guarantees can be given that other risks will not emerge and have negative adverse effects on the business, Management believes that the key risks can be summarized as follows:
Operational Risk: Odico’s new management has introduced the Company’s partnership strategy. This approach lays the foundation for Odico’s current operations and future aspirations. However, this business model comes with associated risks, especially regarding the goal to break even within the next fiscal year. By adopting a partnership-centric strategy, the Company collaborates with the market’s leading players, but this could challenge its negotiation strength related to credit and delivery. As a result, the Company faces risks concerning working capital and managing customer payments.
Lead Time and Counterparty Risk: Odico’s business model is dependent on counterparties and their ability to deliver key input materials on time. If relevant counterparties fail to deliver relevant input materials Odico requires, the Company faces the risk of having to delay projects. As a result, the Company faces risks concerning the lead time for materials as well as counterparty risk.
Risk Of New Strategy: The Company has decided to transform the business and use the partnership strategy as the foundation for the business and future growth. This means that Odico is changing how revenue is generated compared to before the new strategy was implemented. As a result, the Company faces risks concerning solid development regarding the new strategy.
Project Based Risk: Odico’s business model is primarily built on non-recurring projects. This structure imposes a risk regarding the future outlook for the Company and its financial performance, as the business model is dependent on projects running either simultaneously or in close connection with each other. As a result, the Company faces risks concerning future orderbook, timing of projects, and, as a result, risks concerning working capital.
Funding And financial risk: At the time of this announcement, The Company is in a position where the current working capital is sufficient to finance Odico’s activities for the next twelve months, taking underwriting commitments into account. At full subscription the Company will be able to execute on all planned activities, whereas a minimum subscription will allow the company to continue more limited activities. As a result, The Company faces financial risk should the Rights Issue not be fully subscribed.
3: TIMELINE
Timetable for the Issue:
31 October 2023: Announcement of Right Issue
2 November 2023: Last date of trading shares with Subscription Rights
3 November 2023: First day of trading in Subscription Rights
6 November 2023: Record Date
7 November 2023: First day of Subscription Period
16 November 2023: Last day of trading in Subscription Rights
20 November 2023: Last day of Subscription Period
23 November 2023: Announcement of result of Rights Issue
27 November 2023: Registration of capital increase
1 December 2023: First day of trading of New Shares
Admission to tradingThe first day of trading in Subscription Rights is on 3 November 2023 at 9.00 a.m. (CET), and the last day of trading in Subscription Rights is 16 November 2023 at 5.00 p.m. (CET). The New Shares will be issued in a temporary ISIN DK0062613881, which will not be admitted to trading on Nasdaq First North Growth Market Denmark but will be registered in Euronext Securities with the temporary ISIN code DK0062613881.
After registration of the capital increase in the Danish Business Authority, which is expected to take place on 27 November 2023, the New Shares from the temporary ISIN code DK0062613881 will be merged with the existing ISIN code for the Company’s existing shares (ISIN DK0061031036) in VP Securities Copenhagen on 4 December 2023. The first day of trading of the New Shares in the permanent ISIN on Nasdaq First North Growth Market Denmark is expected to be 1 December 2023.
4: DETAILED Terms and Conditions
Maximum and Minimum OfferExisting Shareholders will receive 1 (one) Subscription Right for each 1 (one) existing share that the shareholder owns at the record date of 6 November 2023. 1 (one) Subscription Right give the holder the right to subscribe for 1 (one) New Share in Odico.
The Maximum Offer consists of 18,221,926 New Shares being issued with pre-emptive rights for Existing Shareholders at a subscription price of DKK 0.76 corresponding to gross proceeds of 13.8 mDKK and net proceeds of 11.6 mDKK after deduction of costs related to the Maximum Offer estimated at 2.2 mDKK.
The Minimum Offer consists of 10,032,013 new shares being issued at a subscription price of DKK 0.76 corresponding to gross proceeds of 7.6 mDKK and net proceeds of 5.8 mDKK after deduction of costs related to the Minimum Offer estimated at 1.8 mDKK.
Record dateThe Record Date is 6 November 2023, and each shareholder holding shares on the Record Date will, for every 1 (one) existing share, receive 1 (one) Subscription Right. 1 (one) Subscription Right give the holder the right to subscribe for 1 (one) New Share in Odico.
Subscription PeriodThe Subscription Period commences on 7 November 2023 at 9:00 a.m. CET and closes on 20 November 2023 at 5:00 p.m. CET.
Trading and exercise of Subscription RightsThe Subscription Rights have been approved for admission to trading on Nasdaq First North Growth Market Denmark with ISIN DK0062613618 and will be traded in the ISIN code under the symbol ” Odico/T-ret” from 3 November 2023 at 9:00 a.m. CET to 16 November 2023 at 5:00 p.m. CET.
Subscription with Subscription RightsHolders of Subscription Rights wishing to subscribe for New Shares must do so through their own custodian institution or financial intermediary, in accordance with the rules of such institution. The deadline for notification of exercise depends on the holder’s agreement with, and the rules and procedures of, the relevant custodian institution or other financial intermediary and may be earlier than the end of the Subscription Period. Once a holder has exercised its Subscription Rights, the exercise may not be revoked or modified. During the Subscription Rights Trading Period, holders of Subscription Rights who do not wish to exercise their Subscription Rights to subscribe for New Shares may sell their Subscription Rights on Nasdaq First North Growth Market Denmark, and a purchaser may use the acquired Subscription Rights to subscribe for New Shares. Holders wishing to sell their Subscription Rights should instruct their custodian institution or other financial intermediary accordingly. Any unused Subscription Rights (i.e., Subscription Rights that are not exercised during the Subscription Period or sold before the last day of trading) will lapse with no value, and the holder of such Subscription Rights will not be entitled to compensation.
Subscription for remaining New Shares The public and Existing Shareholders can subscribe for any remaining New Shares not subscribed for with support from Subscription Rights. The remaining New Share will be subscribed for on the same terms, including dates, as for those subscribing using Subscription Rights. Subscription shall be made through a subscription form, which is available on the Company’s website (https://www.odico.com). The subscription form shall be filled out and submitted to the account holders’ own bank according to their respective instructions.
Plan of distribution and allotment Allocation of subscribed shares will be decided by Odico’s Board of Directors, with the following guiding principles:
Pre-subscription with support of Subscription Right
Public subscription with support of Subscription Right
Subscription for remaining New Shares without support of Subscription Rights
Guarantors called (if applicable)
Withdrawal of applications of subscriptionInstructions to subscribe for New Shares with Subscription Rights or subscriptions for remaining New Shares without support of Subscription Rights are irrevocable. However, if a supplement to this announcement is published by the Company during the time for trading in pre-emptive rights and or the Subscription Period, investors shall have the right to withdraw the subscription made for New Shares within two (2) business days from publishing of such information.
Announcements of the results of the Rights Issue The results of the Rights Issue will be communicated in a company announcement expected to be published on 23 November 2023 or as soon as possible after the Subscription Period ends.
DilutionAs per the date of this Announcement, the Company’s registered share capital had a nominal value per share of DKK 0.05 and a total of 18,221,926 shares. All existing shares are issued and fully paid up, and each existing share represents 1 vote. Through the Rights Issue, the Company’s share capital can increase with a maximum of DKK 911,096.30 through the issuing of a maximum of 18,221,926 New Shares. This would imply a dilution of 50 percent to Existing Shareholders who do not exercise the allocated Subscription Rights. The dilution is based on the total number of New Shares. The Company’s share capital will increase by a minimum of DKK 501,600.65 through the issuing of 10,032,013 new shares. This would imply a dilution of 26% percent to Existing Shareholders who do not exercise the allocated Subscription Rights.
5: PRECOMMITMENTSThe Company has secured the Rights Issue to 55.1% through a combination of pre-subscription and guarantee commitments as shown below:
Pre-commitment (DKK):
Percentage of total
Pre-Subscription commitment
930,000
6.72%
Guarantee commitment
6,694,338
48.34%
Total pre-commitments:
7,624,338
55.05%
The Minimum Offer corresponding to 10,032,013 New Shares is a sum of pre-subscription commitments of approximately 0.9 mDKK corresponding to 1,223,682 New Shares and guarantee commitments of approximately 6.7 mDKK corresponding to 8,808,331 New Shares.
Pre-Subscription commitments The Company has received legally binding written pre-subscription commitments from SØNDERGAARD-MAIER HOLDING ApS, Claus Henningsen and Alexander Andersen. The pre-subscription commitments amount to approximately 0.9 mDKK in cash, which corresponds to approximately 6.7 percent of the Rights Issue.
All investors who have entered pre-subscription commitments in the Rights Issue are guaranteed a full allotment in accordance with their respective commitments. Pre-subscription commitments have not been secured through advance transaction, bank guarantee or similar. The pre-subscription commitments of approximately 0.9 mDKK are not associated with any compensation. Subscription in accordance with the pre-subscription commitments are made to the same terms as in the Issue. The full list of pre-subscribers and their subscription amounts are set out in the table below.
Pre-subscriber:
Relation:
Pre-subscription (DKK):
Part of the Issue:
SØNDERGAARD-MAIER HOLDING ApS
CTO and Co-founder
800,000
5.78%
Claus Henningsen
CFO
100,000
0.72%
Alexander Andersen
CCO
30,000
0.22%
Total:
930,000
6.72%
The pre-subscriber’s commitments in relation to the Rights Issue are documented in separate bilateral agreements but are not secured through advance transactions, bank guarantees or similar.
Guarantee commitments The Company has received legally binding written guarantee commitments for a total of approximately 6.7 mDKK, which corresponds to approximately 48.3% of the Rights Issue. Guarantee commitments are exchanged for binding subscription in the Rights Issue to the extent the Rights Issue is not subscribed for in cash by public subscription.
The guarantee commitments are divided into three brackets:
The bottom guarantee covers from 6.7% subscription up to 50% subscription (“Bottom Guarantee”)
The middle guarantee covers from 50% subscription to 70% subscription (“Middle Guarantee”)
The top guarantee covers from 70% subscription to 100% subscription (“Top Guarantee”)
Any called guarantee commitment, regardless of range, will be shared between all participants in the relevant committed range, pro rata. Guarantors in the Bottom Guarantee receive a cash commission of 12%. Guarantors in the Middle Guarantee receive a cash commission of 14%. Guarantors in the Top Guarantee receive a cash commission of 18%. The guarantee commissions will be paid/settled by the company. The guarantors will receive cash commission according to their respective level (Bottom Guarantee, Middle Guarantee and Top Guarantee) regardless of whether the guarantors are called or not called.
The following guarantors have made commitments:
Name:
Bracket:
Guarantee commitment (DKK):
Share of the Issue:
JSH Biotech ApS
[70% – 100%]
500,000
3.6%
John Moll
[50% – 70%]
100,000
0.7%
Johan Waldhe
[50% – 70%]
100,000
0.7%
Formue Nord Markedsneutral ApS
[6.7% – 50%]
3,000,000
21.7%
Johan Waldhe
[6.7% – 50%]
900,000
6.5%
JSH Biotech ApS
[6.7% – 50%]
800,000
5.8%
John Moll
[6.7% – 50%]
400,000
2.9%
Simon Hammarström
[6.7% – 50%]
250,000
1.8%
Stefan Lundgren
[6.7% – 50%]
244,338
1.8%
Peter Nilsson
[6.7% – 50%]
200,000
1.4%
Fredrik Åhlander
[6.7% – 50%]
100,000
0.7%
Erik Sedenberg
[6.7% – 50%]
100,000
0.7%
Total
6,694,338
48.3%
Guarantee commitments in connection with the Rights Issue are documented in separate bilateral agreements which are legally binding, but are not secured through advance transactions, bank guarantees or similar.
All guarantors are in an arms-length relationship with the Company, the Certified Advisor as well as the Financial Advisor. Stefan Lundgren is a non-executive partner at the Company’s Financial Advisor, Gemstone Capital A/S. His involvement and knowledge about the company’s affairs and general terms are identical to those of the other guarantors. All guarantors are aware that if they are also shareholders, they must also exercise their Subscription Rights to serve as guarantors.
6: SHARE CAPITAL AND OWNERSHIP STRUCTURE
Pre-subscriber
Time of announcement
The Rights Issue
Minimums subcsription
Maximum subscription
Shares
Ownership
New shares
Total shares
Ownership
New shares
Total shares
Ownership
SØNDERGAARD-MAIER HOLDING ApS
1,968,940
10.81%
1,052,631
3,021,631
10.69%
1,052,631
3,021,571
8.29%
Claus Henningsen
15,000
0.08%
131,578
146,578
0.52%
131,578
146,578
0.40%
Alexander Andersen
–
0.0%
39,473
39,478
0.14%
39,473
39,473
0.11%
Rest (about 3.800 shareholders)
16,237,986
89.1%
8,808,331
25,046,331
88.6%
16,998,244
33,236,230
91.2%
Total
18,221,926
100%
10,032,013
28,253,939
100%
18,221,926
36,443,852
100%
Note to table above: When calculating the minimum number of New Shares, the guarantors and pre-subscribers have been included.
Change of share capitalAt the assumption of a fully subscribed Rights Issue, the number of shares in the Company will increase by a maximum of 18,221,926 New Shares, from 18,221,926 shares to 36,443,852 shares and the share capital will increase by a maximum of DKK 911,096.30 from DKK 911,096.30 to DKK 1,822,192.60. This means that Existing Shareholders who choose not to participate in the Rights Issue will, if fully subscribed, experience a dilution corresponding to approximately 50%. At the assumption of minimum subscription, the number of shares in Odico will increase by 10,032,013 New Shares, from 18,221,926 shares to 28,253,939 shares corresponding to a dilution of approximately 26%, and the share capital will increase by 501,600.65 DKK from 911,096.30 DKK to 1,412,696.95 DKK.
7: LEGAL RIGHTS AND OBLIGATIONS
General rights attached to the New SharesThe New Shares will have identical rights as the existing shares. These include voting rights, the right to receive dividends, and the right to participate in the proceeds in case of a dissolution or liquidation of the Company. Further, all shares have equal rights in the event of insolvency, liquidation, or winding up. The rights of the shareholders can only be changed in accordance with the procedures specified in the Articles of Association and the Danish Companies Act (no. 1451 of 09/11 2022).
The New Shares expected to be issued in connection with the Rights Issue are ordinary shares, and no shares of the Company carry special rights. The New Shares are negotiable instruments and there are no restrictions on negotiability. At General Meetings, each share has one vote, and each shareholder can vote for their full number of shares without limitation. The right of a shareholder to attend a general meeting and to vote is determined by the shares held by the shareholder on the record date.
Rights to dividendThe New Shares will, when fully paid up and registered with the Danish Business Authority, have the same rights as the existing shares, including with respect to eligibility for any dividends paid to shareholders of shares. Odico is a growth company and has not, since its formation, paid dividends to the shareholders. The Board of Directors intends to finance development, operations, and growth with a combination of the possible profit and, if needed, future equity issues. In the event of a dividend, all shares in the Company carry equal rights to dividends. Consequently, the New Shares from the Rights Issue are eligible for dividends as of the date of registration with the Danish Business Authority. The New Shares from the Rights Issue entitled to dividends from the date of registration with the Danish Business Authority and applicable to current and future financial years. The registration is expected to take place on 27 November 2023. Further, the right to dividends applies to investors who are registered as shareholders in Odico on the record day applicable for the distribution of dividends.
Any dividends will be paid in DKK to the shareholder’s account with VP Securities. No restrictions on dividends or special procedures apply to shareholders of shares who are not residing in Denmark. Dividend withholding tax may be withheld by the Company in accordance with applicable Danish law.
Dividends that have not been claimed by shareholders within three (3) years from the time they are payable will, in accordance with applicable Danish law, be forfeited and will accrue to the Company. Odico has a no-dividends policy, and no dividends are planned.
Pre-emptive Subscription Rights Under Danish law, the shareholders generally have pre-emptive Subscription Rights if the general meeting of the Company resolves to increase the share capital by cash payment. However, the pre-emptive Subscription Rights of the shareholders are subject to exceptions due to authorizations granted by the general meeting.
8: OTHER INFORMATION
Compliance Any holders of Subscription Rights that exercise any of their Subscription Rights shall be deemed to have represented that they have complied with all applicable laws. Custodian banks exercising Subscription Rights on behalf of beneficial holders shall be deemed to have represented that they have complied with the Issue procedures set forth in this Announcement. Upon expiry of the Subscription Period, any Subscription Rights not exercised will lapse without value, and the holders of lapsed Subscription Rights will not be entitled to any compensation.
Every investor should be aware that their respective bank/financial institute may classify subscription of shares as a complex product and may, therefore, request information from the investor before subscription can be carried out.
Legal regulationsThe New Shares are issued according to the Danish Companies Act (no. 1451 of 09/11 2022) and the Company’s Articles of Association as of the date of this Announcement. Odico is, moreover, subject to general Danish legislation, including Regulation (EU) 2017/1129 and the Danish Act on Capital Markets (no. 41 of 13/01/2023). Due to its listing on Nasdaq First North Growth Market Denmark, a multilateral trading facility platform, Odico is bound to the obligations set out in the applicable Nasdaq First North Growth Market regulations. Companies admitted to trading on Nasdaq First North Growth Market are subject to the European Parliament and the Council Regulation (EU) No 596/2014 on Market Abuse Regulation (MAR), which contains regulation on information obligations and a prohibition on market abuse. Such obligations include but are not limited to complying with disclosure and information requirements in the Danish Securities market.
Tax considerations An investment in the Issue may result in tax consequences for the investor. Odico is a Danish registered company that has unlimited tax liability in Denmark. The Company’s New Shares will be traded on Nasdaq First North Growth Market Denmark, a multilateral trading facility (MTF), and the shares in Odico are therefore covered by the Danish tax rules for listed shares. The tax legislation in the investor’s jurisdiction may have an effect on any income received from the Issue described in this Announcement. Taxation of any dividend, as well as capital gains tax and rules regarding capital losses on sale of securities, depends on the individual investors’ specific situation. Shareholders may need to consult their own accountant or tax adviser for a closer assessment of tax consequences, including applicability and effect of foreign tax rules and tax treaties when a shareholder being in Odico.
Withdrawal and delay of the IssueThe Company is not allowed to withdraw the Issue. However, it may delay or suspend the Rights Issue if the registration of the New Shares is refused by the Danish Business Authority. Any delay of the Rights Issue will be announced immediately via Nasdaq First North Growth Market Denmark. The Company is not authorized to close the Offer on an earlier date than the last subscription date.
Conflicts of interestBaker Tilly Corporate Finance P/S (“Baker Tilly”) is the Certified Adviser, Gemstone Capital A/S (“Gemstone”) is the financial adviser, Danders & More Advokatpartnerselskab is the legal advisor (“Danders & More”), Nordic Issuing AB (“Nordic Issuing”) is the issuing agent as well as the settlement agent to Odico in connection with the Rights Issue. These parties receive a pre-agreed remuneration for services in connection with the Offer and Gemstone is shareholder through ownership of 11,916 shares.
Miscellaneous Odico has not been a party to any legal, arbitration or governmental proceedings (including pending cases or such that the Company is aware may arise) during a period covering at least the previous 12 months that have had or could have significant effects on the Company’s financial position or profitability. Nor has the Company been informed of claims that could lead to Odico becoming a party to such a process or arbitration. There are no arrangements known to Odico (the “Issuer”) which may, at a subsequent date, result in or prevent a change in control of the Issuer. No provisions in Odico articles of association, statutes, charter, or bylaws have an effect of delaying, deferring, or preventing a change in control of the Issuer.
Name and registered officeOdico A/S (CVR no. 32306497) is domiciled in Odense Municipality, and the Company’s head office is located at Oslogade 1, DK-5000 Odense C, Denmark.
Group relationsThe Company’s share capital is fully paid up. The Company is registered in the Central Business Register with CVR no. 32306497 and is subject to Danish law.
Key people and advisers
The Company’s Board of Directors:
Søren Ravn Jensen (Chairman BoD), Marlene Haugaard (Member BoD), Bjarke Ruse Sejersen (Member BoD).
The Company’s Management:
Henrik Jacobsen (CEO), Claus Henningsen (CFO), Asbjørn Søndergaard (CTO) Alexander Andersen ( CCO)
Financial Adviser:Gemstone Capital A/SStrandvejen 60, DK-2900 HellerupDenmark
Issuing Agent and Settlement Agent: Nordic Issuing ABStortorget 3SWE-211 22 MalmöSweden
Certified Adviser: Baker Tilly Corporate Finance P/SPoul Bundgaards Vej 11,DK-2500 ValbyDenmark
Legal Adviser: Danders & More AdvokatpartnerselskabFrederiksgade 17,DK-1265 København KDenmark
For further information about Odico, please contact:Henrik JacobsenCEO, Odico A/Shenrik.jacobsen@odico.dk+45 3015 2229
For further information about the Issue, please contact:Sadjad HassaniAssociate, Gemstone Capital A/Ssh@gemstonecapital.com+45 2758 5929
About Odico A/S
Odico A/S utilizes cutting-edge robotic solutions to increase efficiency and precision in the construction industry. Odico’s state-of-the-art robotics technology automates traditionally labor-intensive tasks, leading to significantly increased productivity and cost savings.
With a focus on reducing material waste and CO2 emissions, Odico is leading the way in digital manufacturing and scalable robotic solutions, shaping the future of the industry through innovation.
Odico A/S prides itself on being at the forefront of innovation for a sustainable future.
Read more about Odico and see case examples at www.odico.dk
Attachments
Download announcement as PDF.pdf
