15.5.2023 10:00:00 EEST | PHM Group Holding Oyj |
Interim report (Q1 and Q3)
PHM Group Holding Oyj Stock Exchange Release 15.5.2023 at 10:00 a.m. EEST
This release is a summary of PHM Group Holding Oyj’s unaudited interim report January – March 2023. The full release is attached and available on our website at https://www.phmgroup.com/investors/.
Highlights of January – March
Reported revenue increased by 22% to EUR 140.9 million (115.6)
Reported EBITDA increased 5% to EUR 19.8 million (18.9)
LFL revenue decreased by 2% to EUR 142.8 million (146.2)
LFL adjusted EBITDA decreased by 10% to EUR 21.1 million (23.5)
Profit for the period amounted to EUR 1.9 million (3.2)
Operating cash flow before acquisitions was strong at EUR 20.2 million (20.5)
Leverage amounted to 4.86x (4.83)
Operationally solid quarter but revenue and result impacted negatively by low winter related additional sales in Finland and headwind from exchange rates development.
Five acquisitions completed during Q1 2023 with total annual sales of EUR 17.5 million.
Country Director for Denmark recruited with start date during Q2 2023.
Corporate responsibility reporting with reference to the Global Reporting Initiative (GRI framework) and Taxonomy Regulation developed significantly.
Group key figures
MEUR, IFRS
1-3/23
1-3/22
Change %
1-12/22
LTM
Reported
Revenue
140.9
115.6
22%
483.3
N/A
EBITDA
19.8
18.9
5%
71.9
N/A
Adjusted EBITDA
20.9
19.4
8%
77.9
N/A
Adjusted EBITDA margin %
14.8%
16.8%
-1.9%
16.1%
N/A
Adjusted EBITA
14.7
13.0
13%
56.6
N/A
Adjusted EBITA margin %
10.4%
11.2%
-0.8%
11.7 %
N/A
LFL *) financials
LFL Revenue
142.8
146.2
-2%
567.9
564.4
LFL EBITDA
20.0
23.1
-13%
83.4
80.4
Adjusted LFL EBITDA
21.1
23.5
-10%
88.9
86.6
Adjusted LFL EBITDA margin %
14.8%
16.1%
-1.3%
15.7%
15.3%
Adjusted LFL EBITA
14.8
17.5
-15%
63.9
61.3
Adjusted LFL EBITA margin %
10.4%
11.9%
-1.6%
11.3%
10.9%
Financial position
Operating cash flow before acquisitions**
20.2
20.5
-1%
52.7
Cash conversion before acquisitions***
102%
108%
-6%
73%
Interest bearing net debt
425.0
350.1
21%
421.2
Leverage, x****
4.86
4.83
1%
4.81
*) LFL = Like-for-like, financials adjusted to reflect full 12 months of all entities owned at the end of the period **) EBITDA + change in NWC (excluding intra group liability to ultimate parent) – CAPEX (excluding acquisition capex)***) EBITDA / Operating cash flow before acquisitions****) Interest bearing net debt / (LFL LTM adjusted EBITDA + run rate synergies). Run rate synergies per 31.3.2023 amounted to EUR 0.9 million (31.3.2022: 0.7).
Management review
During the first quarter, PHM Group continued executing its strategy of growth both through M&A and organically, as well as improving the operational performance of the acquired businesses. In addition to solid operational performance, several steps to improve Corporate Responsibility were taken and strengthening of the organization was done by recruitment of a Country Director for Denmark. Despite results headwinds from both low seasonal additional sales and unfavorable exchange rate development, the operating cash flow was very strong.
Like-for-like revenue decreased by 2% to EUR 142.8 million and LFL adjusted EBITDA decreased by 10% to EUR 21.1 million. The result was supported by a clear growth in contract sales across the countries where PHM operates driven by both successfully implemented price increases as well as growth of the customer base. The positive contract sales development was however, offset by the fluctuating weather conditions in Finland resulting in low amount of winter related additional sales coupled with high fuel and labor costs. Impact of weakening exchange rates on like-for like net sales was EUR -4.3 million and on like-for-like adjusted EBITDA was EUR -0.5 million during the quarter.
During the quarter PHM continued to develop its business by completing five acquisitions, of which the most significant was the acquisition of MBA Fastighetsservice AB, a full-service property maintenance company with its seat in Gothenburg. The Group also made one further acquisition in Sweden, and one each in Finland, Norway and Denmark. Development and implementation of Corporate Responsibility Strategy progressed well as new HSE tools were introduced and a new Code of Conduct online training for employees was launched.
As a local service business, PHM’s business continued to show a relatively mild impact from the war in Ukraine due to its limited direct exposure to the crisis. The main impacts of the crisis continue to be the increased fuel and energy prices as well as the general price inflation, which the Group has succeeded rather well in passing on to its own sales prices. Despite the relatively normal level of snowfall, the rapid changes in temperature especially in Finland led to absence of winter related additional sales while the costs for winter maintenance included in the fixed contracts realized, which had a large negative impact on the Q1/23 result. On the other hand, many of the Swedish and Norwegian operating companies saw increase in snow clearance revenues that supported further the revenue growth y-o-y in local currency.
The war in Ukraine has so far not materially impacted the demand for the Group’s services. Contract sales has remained unaffected and the demand for add on services has continued largely in line with previous years, albeit demand for some technical and other non-essential services showed a slight weakening during the quarter compared to previous year. The Group has taken active measures to abide by the sanctions imposed against Russia and ensure that its employees are treated equally regardless of their nationality or background. Although the war in Ukraine has no direct impact on PHM’s operations, as all other companies, PHM is not isolated from the indirect effects of the war such as increased price inflation and general economic uncertainty. The Group’s good pricing power enables it to pass on price inflation relatively effectively to customers, but high inflation rates may temporarily impact the Group’s margins. Also, the generally rising cost of living and financing costs might postpone some nonessential maintenance and improvement work and therefore impact the business in the short-term.
In the long term, PHM sees that more focus is put on improving the energy efficiency of real estate and providing energy efficient solutions to residents and tenants, which will create opportunities for the Group. Long-term market trends such as continuing urbanization, ageing building stock and interest towards upgrading homes and residential buildings also support the growth of the underlying market.
Events after the review period
After the review period the Group has completed one acquisition in Sweden. Additionally, PHM completed the listing the new euro-denominated senior secured floating rate notes in a nominal amount of EUR 70 million issued in Q4/2022 on the Nasdaq Helsinki as planned.
Briefing invitationPHM Group Holding Oyj’s CEO Ville Rantala and CFO Petri Pellonmaa will present the result to investors and analysts on 16 May 2023 from 10:00 a.m. CET as a Teams meeting. Invitations to investor meetings can be subscribed from the website.
Publication of the next financial results
PHM Group Holding Oyj will publish its half-year report 2023 on 14 August, 2023 at 9:00 a.m. CET.
PHM GROUP HOLDING OYJ
For further information, please contact:
Ville Rantala, CEO, +358 50 385 1442, ville.rantala@phmgroup.com
Petri Pellonmaa, CFO, +358 40 568 384, petri.pellonmaa@phmgroup.com
PHM Group Holding Oyj in brief
PHM Group is a property services group whose mission is to care about people by taking care of their surroundings. PHM Group consists of the best local enterprises, who share the same values and motives, entrepreneurship, and a fair and responsible way of working. We believe that the only thing better than local service is local service with big resources. With PHM Group you do not have to choose between your well-known local entrepreneur and a big provider. With PHM Group, you get both. Read more at https://www.phmgroup.com/.
Contacts
Petri Pellonmaa, CFO, +358 40 568 3841, petri.pellonmaa@phmgroup.com
Ville Rantala, CEO, +358 50 385 1442, ville.rantala@phmgroup.com
Attachments
Download announcement as PDF.pdf
PHM Group Holding Oyj Interim Report 1-3 2023.pdf
15.5.2023 10:00:00 EEST | PHM Group Holding Oyj |
Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
PHM Group Holding Oyj Pörssitiedote 15.5.2023 klo 10.00
Tämä tiedote on tiivistelmä PHM Group Holding Oyj:n tilintarkastamattomasta osavuosikatsauksesta ajalta tammi-maaliskuu 2023. Raportti on kokonaisuudessaan tiedotteen liitteenä ja saatavilla verkkosivuillamme osoitteessa https://www.phmgroup.com/fi/sijoittajille/.
Keskeistä tammi – maaliskuulta
Raportoitu liikevaihto kasvoi 22 % ja oli 140,9 miljoonaa euroa (115,6).
Raportoitu käyttökate (EBITDA) kasvoi 5 % ja oli 19,8 miljoonaa euroa (18,9).
Vertailukelpoinen liikevaihto (LFL) laski 2 % ja oli 142,8 miljoonaa euroa (146,2).
Vertailukelpoinen oikaistu käyttökate laski 10 % ja oli 21,1 miljoonaa euroa (23,5).
Tilikauden tulos oli 1,9 miljoonaa euroa (3,2).
Liiketoiminnan rahavirta ennen yritysostoja oli vahva, 20,2 miljoonaa euroa (20,5).
Velkaantumisaste oli 4,86x (4,83).
Operatiivisesti vakaa vuosineljännes, mutta Suomen talvikauden pienempi lisämyynti sekä valuuttakurssien heikkeneminen vaikuttivat negatiivisesti liikevaihtoon ja tulokseen.
Vuoden 2023 ensimmäisellä neljänneksellä saatiin päätökseen viisi yritysostoa, ja näistä vuotuinen kokonaisliikevaihto oli 17,5 miljoonaa euroa.
Tanskan maajohtaja rekrytoitiin, ja hän aloittaa työnsä vuoden 2023 toisen vuosineljänneksen aikana.
Global Reporting Initiative -viitekehyksen (GRI) ja taksonomia-asetuksen mukainen vastuullisuusraportointi kehittyi merkittävästi.
Konsernin keskeiset tunnusluvut
MEUR, IFRS
1-3/23
1-3/22
Muutos %
1-12/22
Edelliset 12 kk
Raportoitu
Liikevaihto
140,9
115,6
22 %
483,3
N/A
Käyttökate, EBITDA
19,8
18,9
5 %
71,9
N/A
Oikaistu EBITDA
20,9
19,4
8 %
77,9
N/A
Oikaistu EBITDA -%
14,8 %
16,8 %
-1,9 %
16,1 %
N/A
Oikaistu EBITA
14,6
13,0
13 %
56,6
N/A
Oikaistu EBITA -%
10,4 %
11,2 %
-0,8 %
11,7 %
N/A
Vertailukelpoinen* (Like-for-Like, LFL)
LFL Liikevaihto
142,8
146,2
-2 %
567,9
564,4
LFL käyttökate EBITDA
20,0
23,1
-13 %
83,4
80,4
Oikaistu LFL EBITDA
21,1
23,5
-10 %
88,9
86,6
Oikaistu LFL EBITDA -%
14,8 %
16,1 %
-1,3 %
15,7 %
15,3 %
Oikaistu LFL EBITA
14,8
17,5
-15 %
63,9
61,3
Oikaistu LFL EBITA -%
10,4 %
11,9 %
-1,6 %
11,3 %
10,9 %
Taloudellinen asema
Operatiivinen kassavirta ennen yrityskauppoja**
20,2
20,5
-1 %
52,7
Kassakonversio***
102 %
108 %
-6 %
73 %
Korolliset nettovelat (NIBD)
425,0
350,1
21 %
421,2
Velkaantumisaste, x****
4,86
4,83
1 %
4,81
*) LFL = Like-for-like, luvut oikaistu vastaamaan tilannetta, jossa hankitut yritykset olisivat olleet yhtiön omistuksessa kokonaisuudessaan edellisillä tilikausilla **) EBITDA + käyttöpääoman muutos (pois lukien konsernin sisäinen velka konsernin emoyhtiölle) – käyttöomaisuusinvestoinnit (pois lukien yrityskaupat)***) EBITDA / Operatiivinen kassavirta ennen yrityskauppoja ****) Korolliset nettovelat / (Oikaistu LFL EBITDA edelliseltä 12 kuukaudelta + synergiat yrityshankinnoista). Synergiat per 31.3.2023 0,9 milj. eur (31.3.2022: 0,7)
Johdon katsaus
Ensimmäisellä vuosineljänneksellä PHM Group jatkoi kasvustrategiansa toteuttamista yrityskauppojen avulla ja orgaanisesti sekä kehittämällä hankkimiensa yritysten toiminnallista tehokkuutta. Toiminnallisesti vahvan vuosineljänneksen lisäksi vastuullisuutta kehitettiin monin tavoin ja organisaatiota vahvistettiin rekrytoimalla Tanskaan maajohtaja. Alhaisesta kausilisämyynnistä ja epäsuotuisasta valuuttakurssikehityksestä johtuvista vaikutuksista huolimatta operatiivinen kassavirta oli erittäin vahva.
Vertailukelpoinen liikevaihto laski 2 % 142,8 miljoonaan euroon, ja vertailukelpoinen oikaistu käyttökate laski 10 % 21,1 miljoonaan euroon. Tulosta tukivat sopimusmyynnin selkeä kasvu PHM:n kaikissa toimintamaissa, onnistuneet hinnankorotukset ja asiakaskannan kasvu. Sopimusmyynnin myönteistä kehitystä heikensivät kuitenkin Suomen vaihtelevat sääolosuhteet, jotka johtivat saman aikaisesti vähäiseen lisämyyntiin ja korkeisiin polttoaine- ja työvoimakustannuksiin. Vuosineljänneksellä valuuttakurssien heikkenemisen vaikutus vertailukelpoiseen liikevaihtoon oli -4,3 miljoonaa euroa ja vertailukelpoiseen oikaistuun käyttökatteeseen -0,5 miljoonaa euroa.
PHM jatkoi vuosineljänneksen aikana liiketoimintansa kehittämistä saattamalla päätökseen viisi yritysostoa, joista merkittävin oli Göteborgista käsin toimivan täyden palvelun kiinteistöhuoltoyhtiö MBA Fastighetsservice AB:n hankinta. Konserni saattoi päätökseen myös yhden muun yritysoston Ruotsissa ja yhden yritysoston Suomessa, Norjassa ja Tanskassa. Vastuullisuusstrategian kehittäminen ja toteutus etenivät, käyttöön otettiin uusia HSE-työkaluja ja käynnistettiin uusi eettisten ohjeiden verkkokoulutus työntekijöille.
PHM tarjoaa palveluita paikallisesti, minkä takia Ukrainan sota on vaikuttanut konsernin toimintaan suhteellisen vähän, sillä kriisin suorat vaikutukset toimintaan ovat olleet rajalliset. Kriisin pääasialliset vaikutukset ilmenevät edelleen kasvaneiden polttoaine- ja energiahintojen muodossa sekä yleisenä kustannusinflaationa, joita konserni on pystynyt siirtämään melko hyvin myös omiin myyntihintoihinsa. Lämpötilan poikkeuksellisen nopeat muutokset ja niistä johtuva lumilähtöihin nähden alhainen lumikertymä johtivat selvästi odotettua alhaisempaan talven lisämyyntiin Suomessa, siinä missä sopimuksiin kuuluvat kustannukset toteutuivat viime vuoden tasolla. Tämä heikensi vuoden 2023 ensimmäisen neljänneksen tulosta huomattavasti. Toisaalta monien Ruotsissa ja Norjassa toimivien yhtiöiden lumenpoistoon liittyvät tuotot kasvoivat hieman, mikä tuki edelleen liikevaihdon kasvua paikallisessa valuutassa viime vuoteen verrattuna.
Ukrainan sota ei ole toistaiseksi vaikuttanut olennaisesti konsernin palveluiden kysyntään. Sopimusmyynti on kehittynyt vakaasti, ja lisätöiden kysyntä on jatkunut paljolti edellisvuosien tasolla, vaikka joidenkin teknisten ja muiden ei-välttämättömien palveluiden kysyntä heikkeni vuosineljänneksen aikana hieman edellisen vuoden tasosta. Konserni on ryhtynyt aktiivisiin toimiin noudattaakseen Venäjän vastaisia pakotteita ja varmistaakseen, että kaikkia konsernin työntekijöitä kohdellaan tasa-arvoisesti kansalaisuudesta ja taustasta riippumatta. Vaikka Ukrainan sodalla ei ole ollut suoraa vaikutusta PHM:n toimintaan, sodan epäsuorat vaikutukset, kuten inflaation kiihtyminen ja yleinen taloudellinen epävarmuus, koskettavat myös PHM:n liiketoimintaa siinä missä kaikkia muitakin yhtiöitä. Konsernin hyvä hinnoitteluvoima mahdollistaa kustannusten kasvun siirtämisen hintoihin suhteellisen tehokkaasti, mutta korkea inflaatio voi vaikuttaa väliaikaisesti jonkin verran konsernin katteisiin. Lisäksi yleinen elinkustannusten ja rahoituskustannusten kasvu voi viivästyttää joidenkin harkinnanvaraisten kunnostustoimenpiteiden tekemistä ja siten vaikuttaa konsernin liiketoimintaan lyhyellä aikavälillä.
PHM:n näkemyksen mukaan pitkällä aikavälillä kiinnostus energiatehokkuuden lisäämistä kohtaan kasvaa ja kiinteistöissä panostetaan yhä enemmän energiatehokkaiden ratkaisujen tarjoamiseen asukkaille ja vuokralaisille, mikä tarjoaa mahdollisuuksia konsernille. Pitkäaikaiset markkinatrendit, kuten kaupungistuminen, rakennuskannan vanheneminen ja kiinnostus kotien ja asuinrakennusten ajantasaistamiseen tukevat edelleen markkinan kasvua pitkällä aikavälillä.
Katsauskauden jälkeiset tapahtumat
Katsauskauden jälkeen konserni on toteuttanut yhden yritysoston Ruotsissa. Lisäksi PHM saattoi suunnitellusti loppuun vuoden 2022 viimeisellä neljänneksellä liikkeeseen laskettujen, nimellisarvoltaan 70 miljoonan euron uusien euromääräisten vakuudellisten senioriehtoisten vaihtuvakorkoisten joukkovelkakirjojen listauksen Nasdaq Helsinkiin.
Tiedotustilaisuus
PHM Group Holding Oyj:n toimitusjohtaja Ville Rantala ja talousjohtaja Petri Pellonmaa esittelevät tuloksen sijoittajille ja analyytikoille englanninkielisessä Teams-tilaisuudessa 16.5.2023 klo 11.00 alkaen. Kutsun tuleviin tilaisuuksiin voi tilata verkkosivuilta.
Seuraava tulosjulkistus
PHM Group Holding Oyj julkistaa vuoden 2023 puolivuosikatsauksen 14.8.2023 klo 10.00.
PHM GROUP HOLDING OYJ
Lisätietoja antaa:
Ville Rantala, CEO, +358 50 385 1442, ville.rantala@phmgroup.com
Petri Pellonmaa, CFO, +358 40 568 384, petri.pellonmaa@phmgroup.com
PHM Group Holding Oyj lyhyesti
PHM Group on kiinteistöpalvelukonserni, jonka tehtävä on pitää huolta ihmisistä pitämällä huolta heidän asuinympäristöstään. PHM Group muodostuu alan parhaista paikallisista yhtiöistä, joilla on samat arvot ja motiivit: yrittäjähenkisyys sekä reilu ja vastuullinen toiminta. Uskomme, että paikallista palvelua parempaa on vain paikallinen palvelu isoilla resursseilla. PHM Groupin kanssa ei tarvitse miettiä, valitseeko kumppaniksi tutun paikallisen vai ison konsernin. PHM Groupilta saa molempien parhaat puolet. Lue lisää: https://www.phmgroup.com/fi/.
Yhteyshenkilöt
Petri Pellonmaa, CFO, +358 40 568 3841, petri.pellonmaa@phmgroup.com
Ville Rantala, CEO, +358 50 385 1442, ville.rantala@phmgroup.com
Liitteet
Lataa tiedote pdf-muodossa.pdf
PHM Group Holding Oyj Osavuosikatsaus 1-3 2023.pdf
