3.5.2023 08:00:01 EEST | Taaleri Oyj |
Interim report (Q1 and Q3)
TAALERI PLC STOCK EXCHANGE RELEASE 3 MAY 2023 AT 8:00 (EEST)
Taaleri Plc Interim Statement 1 January–31 March 2023: Taaleri’s continuing earnings increased by 23.6% to EUR 9.8 million in the first quarter of the year
January–March 2023
Continuing earnings grew by 23.6% to EUR 9.8 (8.0) million. The Private Asset Management segment’s continuing earnings grew by 13.8% to EUR 5.6 (4.9) million and the Strategic Investments segment’s continuing earnings by 52.2% to EUR 3.9 (2.5) million.
Performance fees were EUR 0.0 (0.5) million, and net income from investment operations was EUR -0.6 (-2.6) million.
Income increased by 58.9% to EUR 9.3 (5.8) million.
Operating profit was EUR 1.6 (-1.0) million, corresponding to 16.8% of income.
The assets under management in the Private Asset Management segment remained at EUR 2.5 (31 December 2022: 2.5) billion.
Earnings per share were EUR 0.02 (-0.05).
Taaleri has implemented the IFRS 17 Insurance Contracts standard on January 1, 2023, and the adjusted comparative financial information for 2022 was published on March 30, 2023. The figures for the comparison period in this Interim Statement are adjusted comparison figures.
This Interim Statement has not been prepared in accordance with IAS 34. The Interim Statement is unaudited. Unless otherwise stated, the figures in parentheses in the Interim Statement refer to the corresponding period of the previous year. See page 16 of the Interim Statement for further information of the accounting policies.
REVIEW BY CEO PETER RAMSAY
We promoted our strategy focusing on renewable energy, real estate and bioindustry as planned during the first quarter of 2023. Our private equity funds focused on sustainable development respond to many current societal challenges, such as mitigating climate change and strengthening self-sufficiency. This also supports new openings, such as the expansion of business to energy storage systems, which took place during the review period.
Both the private asset management business and Garantia’s guaranty insurance operations developed well during the first quarter, and the Group’s continuing earnings increased by 24%. The Group’s income grew to EUR 9.3 million and operating profit to EUR 1.6 million. Garantia’s net income from investment operations was profitable, but Group’s other unrealised changes in fair value weighed on the income and operating profit.
The continuing earnings of the Private Asset Management segment grew by 14% to EUR 5.6 million, but operating profit decreased due to investments in business growth, and the fact that no performance fees were recognised in the review period.
The renewable energy business continued to raise funds for its sixth fund, Taaleri SolarWind III. The first closing is expected to take place in the second quarter. The fund will be based on a project development portfolio that already included the targeted 35 projects at the end of the first quarter. We aim to reach a size of EUR 700 million with the Taaleri SolarWind III fund, which is double compared to the previous fund.
During the first quarter, the real estate business focused on the active development of new investment products. In addition, preparations for the exit of old funds and the identification of potential new acquisition targets continued during the review period.
During the review period, the bioindustry business prepared the next fund, the strategy of which would be to invest in start-up companies in the bioindustry sector. With the venture capital fund, our goal is to offer early-stage companies the opportunity to grow into the next, scalable phase. At the end of the review period, the Taaleri Bioindustry Fund I made its third investment in the Nordic Bioproducts Group, a company producing cellulose-based materials with a high processing value.
In the Strategic Investments segment, Garantia continued its strong performance. Garantia’s insurance service result increased by 44% to EUR 3.8 million during the review period, and the combined ratio strengthened further, being an excellent 24.3%. Garantia’s net investment income increased to EUR 0.9 million as the investment market recovered in the first quarter, but investment returns remained moderate.
In March, Taaleri published adjusted financial comparative information in accordance with IFRS 17 Insurance Contracts, applicable from the beginning of the year. In addition to changes in the valuation principles of insurance operations, one of the biggest changes is that, in the future, Garantia’s income will include not only insurance revenue and net income from investment operations, but also insurance service costs, such as claims incurred, operating expenses of insurance operations and losses arising from onerous insurance contracts. Thus, reported income will decrease, but the impact of the adoption of the standard on reported operating profit will be minor.
GROUP KEY FIGURES
Group key figures
1–3/2023
1–3/2022
Change, %
1–12/2022
Earnings key figures
Continuing earnings, MEUR
9.8
8.0
23.6
36.8
Income, MEUR
9.3
5.8
58.9
58.9
Operating profit, MEUR
1.6
-1.0
n/a
27.3
Operating profit, %
16.8
neg
46.3
Profit for the period in consolidated income statement, MEUR
0.6
-1.1
n/a
21.3
Return on equity*, %
1.2
-1.9
10.0
Balance sheet key figures
Equity ratio, %
65.7
71.4
66.9
Other key figures
Cost/income ratio excluding investment operations
81.0
84.0
58.0
Cost/income ratio
86.1
122.1
55.2
Full-time permanent personnel, at the end of the period
111
101
9.9
106
Assets under management in Private Asset Management segment, BEUR
2.5
2.3
2.5
Guaranty insurance portfolio, BEUR
1.8
1.7
1.9
*Annualised
OUTLOOK AND FINANCIAL TARGETS
Taaleri does not publish a short-term outlook. However, the company has set itself targets related to growth, profitability and return on invested capital.
Taaleri’s long-term targets include:
Continuing earnings growth at least 15 per cent
Operating profit at least 25 per cent of income
Return on equity at least 15 per cent.
The company’s goal is to distribute to its shareholders at least 50 per cent of the profit for the financial year as well as the capital that the company does not need for growth investments or to fulfil its targets for solvency.
WEBCAST PRESENTATION FOR ANALYSTS, INVESTORS AND MEDIA
An analyst, investor and media conference will be held in English by CEO Peter Ramsay and CFO Minna Smedsten on May 3, 2023, at 11:00 EEST at Event Venue Eliel at Sanomatalo, Töölönlahdenkatu 2, Helsinki. The webcast can be followed online at: https://taaleri.videosync.fi/q1-2023-result. The event will be recorded and available later on Taaleri’s investor pages at www.taaleri.com/en/investors/reports-and-presentations.
Helsinki, 3 May 2023 Taaleri Plc Board of Directors
For further information, please contact:CEO Peter Ramsay, +358 50 343 7493, peter.ramsay@taaleri.comCFO Minna Smedsten, +358 40 700 1738, minna.smedsten@taaleri.comHead of Investor Relations, Sustainability and Communications Siri Markula, +358 40 743 2177, siri.markula@taaleri.com
Distribution:Nasdaq HelsinkiKey mediawww.taaleri.com
Taaleri in brief
Taaleri is a Nordic investment and asset manager with an emphasis on renewable energy and other alternative investments. We channel capital towards economically profitable undertakings that have a lasting positive impact on the environment and society. We combine capital with talent, expertise, entrepreneurship, and a bold sense of purpose. We are a signatory of the UN Principles for Responsible Investment (UNPRI) since 2010, and we joined the Net Zero Asset Managers initiative in 2021. Taaleri’s vision is to be a Nordic forerunner in alternative investments focusing on sustainability.
Taaleri has two business segments: Private Asset Management and Strategic Investments. Private Asset Management consists of renewable energy, real estate and bioindustry businesses. The Strategic Investments segment includes Garantia Insurance Company Ltd.
Taaleri has EUR 2.5 bn of assets under management in its private equity funds and co-investments. The company has approximately 120 employees. Taaleri Plc is listed on Nasdaq Helsinki.
www.taaleri.com
Head of Investor Relations, Sustainability and Communications Siri Markula, +358 40 743 2177, siri.markula@taaleri.com
Attachments
Taaleri Interim Statement Q1 2023.pdf
3.5.2023 08:00:01 EEST | Taaleri Oyj |
Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
TAALERI OYJ PÖRSSITIEDOTE 3.5.2023 klo 8.00
Taaleri Oyj:n osavuosiraportti 1.1.–31.3.2023: Taalerin jatkuvat tuotot kasvoivat vuoden ensimmäisellä neljänneksellä 23,6 prosenttia 9,8 milj. euroon
Tammi–maaliskuu 2023
Jatkuvat tuotot kasvoivat 23,6 prosenttia 9,8 (8,0) milj. euroon. Pääomarahastot-segmentin jatkuvat tuotot kasvoivat 13,8 prosenttia 5,6 (4,9) milj. euroon ja Strategiset sijoitukset -segmentin jatkuvat tuotot 52,2 prosenttia 3,9 (2,5) milj. euroon.
Tuottopalkkioita kertyi 0,0 (0,5) milj. euroa, ja sijoitustoiminnan tulos oli -0,6 (-2,6) milj. euroa.
Liikevaihto kasvoi 58,9 prosenttia 9,3 (5,8) milj. euroon.
Liikevoitto oli 1,6 (-1,0) milj. euroa, joka vastaa 16,8 prosenttia liikevaihdosta.
Pääomarahastot-segmentin hallinnoitava varallisuus pysyi 2,5 (31.12.2022 2,5) mrd. eurossa.
Tulos / osake oli 0,02 (-0,05) euroa.
Taaleri on ottanut 1.1.2023 käyttöön IFRS 17 Vakuutussopimukset -standardin, ja oikaistut vertailutiedot vuodelta 2022 julkaistiin 30.3.2023. Osavuosiraportin vertailukauden luvut ovat oikaistuja vertailulukuja.
Osavuosiraportin laatimisessa ei ole noudatettu IAS 34 -standardia. Osavuosiraportin tiedot eivät ole tilintarkastettuja. Ellei toisin mainita, osavuosiraportissa esitetyt suluissa olevat luvut viittaavat edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon. Katso tarkemmin laatimisperiaatteet osavuosiraportin sivulta 16.
TOIMITUSJOHTAJA PETER RAMSAYN KATSAUS
Edistimme uusiutuvaan energiaan, kiinteistöihin ja bioteollisuuteen keskittyvää strategiaamme suunnitelmien mukaan vuoden 2023 ensimmäisen vuosineljänneksen aikana. Kestävään kehitykseen painottuvat pääomarahastomme vastaavat moniin ajankohtaisiin yhteiskunnallisiin haasteisiin kuten ilmastonmuutoksen hillintään ja omavaraisuuden vahvistamiseen. Tämä tukee myös uusia avauksia kuten katsauskauden aikana tapahtunutta liiketoiminnan laajentamista energian varastointijärjestelmiin.
Sekä pääomarahastoliiketoiminta että Garantian takausvakuutustoiminta kehittyivät ensimmäisellä neljänneksellä hyvin, ja konsernin jatkuvat tuotot kasvoivat 24 prosenttia. Konsernin liikevaihto kasvoi 9,3 miljoonaan euroon ja liikevoitto 1,6 miljoonaan euroon. Garantian sijoitustoiminnan tulos oli voitollinen, mutta konsernin muut realisoitumattomat käyvän arvon muutokset painoivat liikevaihtoa ja liikevoittoa.
Pääomarahastot-segmentin jatkuvat tuotot kasvoivat 14 prosenttia 5,6 miljoonaan euroon, mutta liikevoitto laski johtuen panostuksista liiketoiminnan kasvattamiseen ja siitä, että katsauskaudella ei kirjattu tuottopalkkioita.
Uusiutuvan energian liiketoiminta jatkoi varainkeruuta kuudenteen rahastoonsa, Taaleri SolarWind III:een. Ensimmäisen varainhankintakierroksen odotetaan päättyvän toisella vuosineljänneksellä. Rahasto tulee pohjautumaan hankekehitysportfolioon, jossa oli ensimmäisen vuosineljänneksen lopussa jo tavoitellut 35 hanketta. Tavoitteemme on saavuttaa Taaleri SolarWind III -rahastolla 700 miljoonan euron koko, mikä on kaksinkertainen edelliseen rahastoon verrattuna.
Kiinteistöliiketoiminta keskittyi ensimmäisellä vuosineljänneksellä uusien sijoitustuotteiden aktiiviseen kehittämiseen. Lisäksi katsauskaudella jatkettiin vanhojen rahastojen irtautumisvalmisteluja ja potentiaalisten uusien ostokohteiden kartoittamista.
Bioteollisuusliiketoiminta valmisteli katsauskaudella seuraavaa rahastoa, jonka strategiana olisi sijoittaa startup-vaiheessa oleviin bioteollisuusalan yhtiöihin. Tavoitteemme olisi tarjota venture capital -rahastolla alkuvaiheen yhtiöille mahdollisuuden kasvaa seuraavaan, skaalattavaan vaiheeseen. Taaleri Bioteollisuus I -rahasto teki katsauskauden lopussa kolmannen sijoituksensa korkean jalostusarvon selluloosapohjaisia materiaaleja valmistavaan Nordic Bioproducts Groupiin.
Strategiset sijoitukset -segmentissä Garantia jatkoi vahvaa suorittamista. Garantian vakuutuspalvelutulos kasvoi katsauskaudella 44 prosenttia 3,8 miljoonaan euroon, ja yhdistetty kulusuhde vahvistui entisestään ollen erinomainen 24,3 prosenttia. Garantian sijoitustoiminnan nettotuotot kasvoivat 0,9 miljoonaan euroon sijoitusmarkkinan palautuessa ensimmäisellä vuosineljänneksellä, mutta sijoitustuotot jäivät edelleen maltillisiksi.
Taaleri julkisti maaliskuussa vuoden alusta sovellettavan IFRS 17 Vakuutussopimukset -standardin mukaiset oikaistut taloudelliset vertailutiedot. Suurimpia muutoksia on vakuutustoiminnan arvostusperiaatteiden muutosten lisäksi se, että Garantian liikevaihtoon kirjataan jatkossa vakuutusmaksutuottojen ja sijoitustoiminnan nettotuottojen lisäksi myös vakuutuspalvelukulut kuten korvauskulut, vakuutustoiminnan liikekulut ja tappiollisista vakuutussopimuksista aiheutuvat tappiot. Näin raportoitu liikevaihto laskee, mutta standardin käyttöönoton vaikutus raportoituun liikevoittoon on pieni.
KESKEISET TUNNUSLUVUT
Konsernin keskeiset tunnusluvut
1–3/2023
1–3/2022
Muutos, %
1–12/2022
Tuloksen tunnusluvut
Jatkuvat tuotot, milj. euroa
9,8
8,0
23,6
36,8
Liikevaihto, milj. euroa
9,3
5,8
58,9
58,9
Liikevoitto, milj. euroa
1,6
-1,0
n/a
27,3
Liikevoitto, %
16,8
neg
46,3
Katsauskauden tulos konsernin tuloslaskelmalla, milj. euroa
0,6
-1,1
n/a
21,3
Oman pääoman tuotto*, %
1,2
-1,9
10,0
Taseen tunnusluvut
Omavaraisuus, %
65,7
71,4
66,9
Muut tunnusluvut
Kulu/tuotto-suhde, % ilman sijoitustoimintaa
81,0
84,0
58,0
Kulu/tuotto-suhde, %
86,1
122,1
55,2
Kokoaikainen vakituinen henkilöstömäärä, kauden lopussa
111
101
9,9
106
Pääomarahastot-segmentin hallinnoitava varallisuus, mrd. euroa
2,5
2,3
2,5
Takauskanta, mrd. euroa
1,8
1,7
1,9
* Annualisoitu
NÄKYMÄT JA TALOUDELLISET TAVOITTEET
Taaleri ei julkaise lyhyen aikavälin näkymiä. Yhtiö on kuitenkin asettanut kasvuun, kannattavuuteen ja pääoman tuottoon liittyviä tavoitteita.
Taalerin pitkän aikavälin tavoitteet ovat:
jatkuvien tuottojen kasvu vähintään 15 prosenttia
liikevoitto vähintään 25 prosenttia liikevaihdosta
oman pääoman tuotto vähintään 15 prosenttia.
Yhtiön tavoitteena on jakaa osakkeenomistajille vähintään 50 prosenttia tilikauden tuloksesta sekä pääomat, joita yhtiö ei tarvitse kasvuinvestointeihin tai vakavaraisuustavoitteidensa täyttämiseen.
WEBCAST-TILAISUUS ANALYYTIKOILLE, SIJOITTAJILLE JA MEDIALLE
Tiedotustilaisuus analyytikoille, sijoittajille ja medialle järjestetään 3.5.2023 klo 11.00 tapahtumatila Elielin tiloissa Sanomatalossa (Töölönlahdenkatu 2, Helsinki). Tilaisuus on englanninkielinen. Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana webcast-lähetyksenä osoitteessa https://taaleri.videosync.fi/q1-2023-result. Tilaisuus tallennetaan, ja se löytyy myöhemmin myös Taalerin sijoittajasivuilta osoitteesta www.taaleri.com/sijoittajille/raportit-ja-esitykset.
Helsinki, 3.5.2023 Taaleri Oyj Hallitus
Lisätietoja:Toimitusjohtaja Peter Ramsay, puh. 050 343 7493, peter.ramsay@taaleri.com Talousjohtaja Minna Smedsten, puh. 040 700 1738, minna.smedsten@taaleri.comJohtaja, sijoittajasuhteet, vastuullisuus ja viestintä, Siri Markula, puh. 040 743 2177, siri.markula@taaleri.com
Jakelu:Nasdaq HelsinkiKeskeiset tiedotusvälineetwww.taaleri.com
Taaleri lyhyesti
Taaleri on pohjoismainen pääomarahastoyhtiö, joka keskittyy uusiutuvaan energiaan ja muihin vaihtoehtoisiin sijoituksiin. Ohjaamme pääomia taloudellisesti tuottaviin kohteisiin, joilla on kestävä ja myönteinen vaikutus ympäristöön ja yhteiskuntaan. Yhdistämme toiminnassamme osaamisen, asiantuntemuksen, yritteliäisyyden ja vahvan merkityksellisyyden. Allekirjoitimme vuonna 2010 YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteet (UNPRI), ja liityimme vuonna 2021 Net Zero Asset Managers -aloitteeseen. Visiomme on olla pohjoismainen edelläkävijä kestävään kehitykseen painottuvissa vaihtoehtoisissa sijoituksissa.
Taalerilla on kaksi liiketoimintasegmenttiä: Pääomarahastot ja Strategiset sijoitukset. Pääomarahastot koostuu uusiutuvan energian, kiinteistöjen ja bioteollisuuden liiketoiminnoista. Strategiset sijoitukset -segmenttiin kuuluu Vakuutusosakeyhtiö Garantia.
Taalerilla on pääomarahastoissaan ja kanssasijoituksissaan hallinnoitavia varoja 2,5 miljardia euroa, ja yhtiön palveluksessa on noin 120 henkeä. Taaleri Oyj on listattu Nasdaq Helsingissä.
www.taaleri.com
Johtaja, sijoittajasuhteet, vastuullisuus ja viestintä, Siri Markula, puh. 040 743 2177, siri.markula@taaleri.com
Liitteet
Taaleri osavuosiraportti Q1 2023.pdf
