30.3.2023 08:30:02 EEST | Administer Oyj |
Company Announcement
Administer Plc – Financial statements release 30 March 2023 at 8:30 EEST
This release is a summary of Administer’s Financial statements release 2022. The complete report is attached to this release as a pdf-file. It is also available at www.administergroup.com/en/investors.
Figures in parenthesis refer to the comparison period in the previous year, unless otherwise stated.
July‒December 2022
Key figures
Net sales EUR 28.9 million (22.1), showing an increase of 30.8%. The increase was caused particularly by the corporate acquisitions made and the new customers won by payroll and HR services expert Silta Oy.
EBITDA EUR 2,748 thousand (1,651), or 9.5% (7.5%) of the net sales. EBITDA improved in the accounting, payroll and HR services as well as in the software business.
Operating profit EUR 621 thousand (308), or 2.2% (1.4%) of the net sales. The operating profit was weighed down by amortisation of goodwill from the acquisitions, amounting to EUR -1,495 thousand (-951) in total.
January‒December 2022
Key figures
Net sales EUR 52.8 million (41.9), showing an increase of 25.9%. The increase was caused particularly by the corporate acquisitions made and the new customers won by Silta.
EBITDA EUR 3,765 thousand (2,251), or 7.1% (5.4%) of the net sales. EBITDA improved in the accounting, payroll and HR services as well as in the software business.
Operating profit EUR 126 thousand (53), or 0.2% (0.1%) of the net sales. The operating profit was weighed down by amortisation of goodwill from the acquisitions, amounting to EUR -2,542 thousand (-1,450) in total.
Key events in 2022
Administer continued to implement its growth strategy by carrying out nine corporate acquisitions in 2022. The acquisitions strengthened Administer’s accounting firm business in particular.
The most significant acquisition was Econia Oy, an expert company specialised in financial and HR administration and international services, with net sales amounting to EUR 24.4 million in 2022. Econia has been consolidated into the Group from 1 November 2022 onwards.
Silta took charge of Neste Oyj’s payroll services from 1 April 2022 onwards.
In the consulting business, legal services were launched to complement the financial leadership, HR and system services.
In the accounting firm business, Administer launched an automatic invoicing system for additional services.
KEY FIGURES
EUR million unless otherwise stated
7‒12/2022
7‒12/2021
Change, %
1‒12/2022
1‒12/2021
Change, %
Net sales
28.9
22.1
+30.8%
52.8
41.9
+25.9%
EBITDA
2.7
1.7
+66.5%
3.8
2.3
+67.2%
% of net sales
9.5%
7.5%
7.1%
5.4%
Operating profit (EBITA) adjusted with amortisation of goodwill
2.1
1.3
+68.2%
2.7
1.5
+77.5%
% of net sales
7.3%
5.7%
5.1%
3.6%
Operating profit/loss
0.6
0.3
+101.9%
0.1
0.05
+137.5%
Profit/loss before appropriations and tax
0.3
-1.4
-0.3
-1.7
Result adjusted with amortisation of goodwill
1.4
-0.4
1.8
-0.3
% of net sales
4.7%
-1.9%
3.5%
-0.8%
Earnings per share (EPS)
-0.01
-0.13
-0.05
-0.17
Return on equity (ROE), %
-1.7%
1.4%
-2.2%
-8.6%
Equity ratio, %
48.7%
68.4%
Debt-to-equity ratio, %
51.1%
13.4%
Personnel on average
738
576
+28.1%
657
569
+15.5%
CEO’s review
I am quite happy with our financial performance in the second half of 2022, during which acquisitions and the new customers won by payroll and HR service expert Silta increased our net sales by more than 30 per cent. Our profitability also improved, with EBITDA increasing to EUR 2.7 million, corresponding to 9.5 per cent of the net sales. Net sales and profitability development for the entire year was in line with that of the second half of the year.
In 2022, we carried out a total of nine acquisitions. Of these, by far the most significant one and the biggest in our history was the acquisition of Econia, an expert company specialised in financial and HR administration and international services, which joined the Administer Group in November. In payroll management services, the most significant new customer relationship was the transfer of Neste Oyj’s payroll management to Silta from April 2022 onwards.
The market remained quite stable in 2022, although competition for both customers and skilled workforce remained tough. The war in Ukraine did not have significant impacts on Administer’s business, but the uncertainties in the global economic situation and the accelerated inflation are reflected in our operations through our client companies. However, we expect the Finnish accounting firm market to grow in the long term, offering us many opportunities.
During the second half of the year, we continued to accelerate the consulting business as planned. As part of this work, we launched legal services, which complement our service portfolio in an excellent way. In addition, we began to examine growth opportunities in the Swedish accounting firm market again.
In line with our strategy, we invested strongly in employee experience through the development of supervisory work, employee benefits and bonus programmes. Our aim is to be an attractive employer, which was positively reflected as stabilisation of staff turnover and improved personnel satisfaction during the year.
The development of customer experience was another important theme for us. We made several updates to our products and services and enhanced customer experience especially with digital solutions. Good examples of this are the fully digital debt collection service developed together with our partner to secure our customers’ cash flow and the adoption of an automatic invoicing process in the accounting firm business.
In 2023, we will continue to implement and refine our strategy. I strongly believe that in the future, we can achieve growth and profitability through our key strategic themes – the best personnel, superior customer experience, advanced products and services and profitable growth. The acquisitions carried out last year, new customers won and expanded services provide us with a solid basis for reaching our targets for 2023.
Peter AhoCEO
Outlook
Administer seeks to continue growth investments as well as organic and inorganic growth in 2023. Administer estimates that its net sales will be EUR 76–81 million (52.8 in 2022) and its EBITDA margin will be 7–9% (7.1 in 2022) in 2023.
Risks and near-term uncertainties
Interruptions or disturbances in Administer’s IT, network or communication systems may lead to unforeseen costs and malfunctions and be detrimental to the business operations of the company or its customers. Data security breaches targeted at IT systems and data links or other data security breaches may be detrimental to Administer or its customers and negatively impact Administer’s business.
Administer’s field of business is competitive and the competition is fragmented, which may have a negative impact on the company’s operations, if Administer is unable to respond to competitor pricing or service quality or fails to develop new products or services.
Corporate acquisitions are an important part of the company’s growth strategy. Administer may fail in integrating corporate acquisitions or finding new acquisition targets or an acquisition may fail.
Administer’s brand and reputation are important competitive advantages, and reputation damage might have negative impacts on Administer’s business and market position.
There are uncertainties relating to the development of the Finnish economy, as economic growth turned negative in the latter half of 2022. Administer has no business operations in Russia or Ukraine, but the reduced financial activity may also have negative impacts on Administer’s net sales and result through customer companies.
The acceleration of inflation in Finland may also be reflected in wages and, together with personnel turnover, increase Administer’s expenses and weaken profitability if the company is not able to transfer the increased expenses into the prices of the services it produces. The acceleration of inflation may also increase interest rates and thus have an impact on the cost of financing for Administer.
Proposal for distribution of profits
The distributable retained funds of Administer’s parent company were EUR 34.9 million on 31 December 2022. The Board of Directors proposes to the General Meeting to be held on 16 May 2023 that a dividend of EUR 0.05 per share be paid for the financial year 1 January–31 December 2022. The company seeks to distribute as dividends a minimum of 30 per cent of its result adjusted with amortisation of goodwill, which was for the parent company EUR 1.2 million in 2022.
More information
Peter Aho, CEO, peter.aho@administer.fi, tel. +358 40 501 3661Johan Idman, CFO, johan.idman@administer.fi, tel. +358 40 544 3442
Webinar
CEO Peter Aho and CFO Johan Idman will present the result in a webinar on 30 March 2023 at 11.00 a.m. EEST in Finnish. Questions can be sent during the event via the chat function.
You can join the webinar at https://administer.videosync.fi/financial-statements-2022/https://administer.videosync.fi/2022-q4-tulosjulkistus.
A recording will be available after the event at https://administergroup.com/sijoittajat/.
Contacts
Hyväksytty neuvonantaja:, Evli Oyj, +358 40 579 6210
About Administer Oyj
Administer Group, founded in 1985, is a Finnish company that offers financial and payroll management services as well as consulting and software services. Our customers include organisations of all sizes, from small and mid-sized companies to large enterprises and municipalities. Our goal is to reform the financial management service market by developing new technologies and solutions. Measured in revenue, we are one of the largest providers of financial management services and HR and payroll services in Finland. In 2022, our revenue was EUR 53 million and we employed over 700 financial management professionals.
Attachments
Download announcement as PDF.pdf
Administer Financial Statement 2022_EN.pdf
30.3.2023 08:30:02 EEST | Administer Oyj |
Yhtiötiedote
Administer Oyj – Tilinpäätöstiedote 30.3.2023 klo 8.30
Tämä tiedote on tiivistelmä Administerin tilinpäätöstiedotteesta 2022. Katsaus kokonaisuudessaan on tämän yhtiötiedotteen liitteenä pdf-tiedostona. Raportti on myös saatavilla osoitteessa www.administergroup.com/sijoittajat.
Ellei toisin mainita, luvut suluissa viittaavat vertailukauteen edellisvuonna.
Heinä‒joulukuu 2022
Keskeiset tunnusluvut
Liikevaihto 28,9 miljoonaa euroa (22,1), kasvua 30,8 %. Kasvun taustalla olivat erityisesti tehdyt yrityskaupat ja palkka- ja HR-palvelujen asiantuntijayhtiö Silta Oy:n saamat uudet asiakkuudet.
Käyttökate 2 748 tuhatta euroa (1 651), eli 9,5 % (7,5 %) liikevaihdosta. Käyttökate parani tilitoimisto-, palkka- ja HR-palveluissa sekä ohjelmistoliiketoiminnassa.
Liikevoitto 621 tuhatta euroa (308), eli 2,2 % (1,4 %) liikevaihdosta. Liikevoittoa rasittivat yrityskaupoista syntyneet liikearvon poistot, yhteensä -1 495 tuhatta euroa (-951).
Tammi‒joulukuu 2022
Keskeiset tunnusluvut
Liikevaihto 52,8 miljoonaa euroa (41,9), kasvua 25,9 %. Kasvun taustalla olivat erityisesti tehdyt yrityskaupat ja Sillan saamat uudet asiakkuudet.
Käyttökate 3 765 tuhatta euroa (2 251), eli 7,1 % (5,4 %) liikevaihdosta. Käyttökate parani tilitoimisto-, palkka- ja HR-palveluissa sekä ohjelmistoliiketoiminnassa.
Liikevoitto 126 tuhatta euroa (53), eli 0,2 % (0,1 %) liikevaihdosta. Liikevoittoa rasittivat yrityskaupoista syntyneet liikearvon poistot, yhteensä -2 542 tuhatta euroa (-1 450).
Keskeisiä tapahtumia vuonna 2022
Administer jatkoi kasvustrategiansa edistämistä toteuttamalla vuoden 2022 aikana yhdeksän yrityskauppaa, joilla vahvistettiin erityisesti tilitoimistoliiketoimintaa.
Merkittävin yrityskauppa oli marraskuussa hankittu talous- ja henkilöstöhallinnon sekä kansainvälisten palveluiden asiantuntijayritys Econia Oy, jonka liikevaihto vuonna 2022 oli 24,4 miljoonaa euroa. Econia on yhdistelty konserniin 1.11.2022 alkaen.
Silta sai vastuulleen Neste Oyj:n palkkapalvelut 1.4.2022 alkaen.
Konsultointiliiketoiminnassa lanseerattiin lakipalvelut talousjohto-, HR- ja järjestelmäpalveluiden rinnalle.
Administer otti tilitoimistoliiketoiminnassa käyttöön lisäpalveluiden automaattisen laskutusjärjestelmän.
TUNNUSLUVUT
Miljoonaa euroa, ellei toisin mainita
7‒12/2022
7‒12/2021
Muutos, %
1‒12/2022
1‒12/2021
Muutos, %
Liikevaihto
28,9
22,1
+30,8 %
52,8
41,9
+25,9 %
Käyttökate
2,7
1,7
+66,5 %
3,8
2,3
+67.2 %
% liikevaihdosta
9,5 %
7,5 %
7,1 %
5,4 %
Liikearvopoistoilla oikaistu liikevoitto (EBITA)
2,1
1,3
+68,2 %
2,7
1,5
+77,5 %
% liikevaihdosta
7,3 %
5,7 %
5,1 %
3,6 %
Liikevoitto/tappio
0,6
0,3
+101,9 %
0,1
0,05
+137,5 %
Voitto/tappio ennen tilinpäätössiirtoja ja veroja
0,3
-1,4
-0,3
-1,7
Liikearvopoistoilla oikaistu tulos
1,4
-0,4
1,8
-0,3
% liikevaihdosta
4,7 %
-1,9 %
3,5 %
-0,8 %
Osakekohtainen tulos (EPS)
-0,01
-0,13
-0,05
-0,17
Oman pääoman tuotto (ROE), %
-1,7 %
1,4 %
-2,2%
-8,6 %
Omavaraisuusaste, %
48,7 %
68,4 %
Velkaantumisaste, %
51,1 %
13,4 %
Henkilömäärä keskimäärin
738
576
+28,1 %
657
569
+15,5 %
Toimitusjohtajan kommentti
Olen varsin tyytyväinen taloudelliseen tulokseemme vuoden 2022 toisella vuosipuoliskolla, jolloin yrityskaupat sekä palkka- ja HR-palvelujen asiantuntijayhtiö Sillan saamat uudet asiakkuudet kasvattivat liikevaihtoamme yli 30 prosenttia. Myös kannattavuutemme parani käyttökatteen noustessa 2,7 miljoonaan euroon, mikä vastasi 9,5 prosenttia liikevaihdosta. Koko vuoden osalta kehitys liikevaihdon ja kannattavuuden osalta oli samansuuntainen toisen vuosipuoliskon kanssa.
Toteutimme vuoden 2022 aikana yhteensä yhdeksän yrityskauppaa. Näistä ylivoimaisesti merkittävin, ja historiamme suurin, oli talous- ja henkilöstöhallinnon sekä kansainvälisten palveluiden asiantuntijayritys Econian liittyminen osaksi Administer-konsernia marraskuussa. Palkkahallintopalveluiden puolella uusista asiakkuuksista merkittävin oli Neste Oyj:n palkkahallinnon siirtyminen Sillalle huhtikuusta 2022 alkaen.
Markkinat pysyivät melko vakaina viime vuonna, joskin kilpailu niin asiakkaista kuin osaavasta työvoimasta jatkui kovana. Ukrainan sodalla ei ollut merkittäviä suoria vaikutuksia Administerin toimintaan, mutta maailman taloustilanteen epävarmuustekijät ja kiihtynyt inflaatio heijastuvat toimintaamme asiakasyritysten kautta. Näemme kuitenkin Suomen tilitoimistomarkkinan kasvavan pidemmällä aikavälillä tarjoten meille paljon mahdollisuuksia.
Vuoden toisella puoliskolla konsultointiliiketoiminnan vauhdittaminen jatkui suunnitelmiemme mukaan ja osana tätä lakipalveluiden lanseeraus oli hieno lisä palvelukokonaisuuteemme. Lisäksi ryhdyimme jälleen tutkimaan kasvumahdollisuuksia Ruotsin tilitoimistomarkkinoilla.
Strategiamme mukaisesti panostimme vahvasti työntekijäkokemukseen kehittämällä esihenkilötyöskentelyä sekä henkilöstön etuuksia ja bonusohjelmia. Tavoitteenamme on olla haluttu työnantaja, ja tämä onkin näkynyt myönteisesti henkilöstön vaihtuvuuden tasaantumisena ja työntekijätyytyväisyyden parantumisena vuoden aikana.
Asiakaskokemuksen kehittäminen oli meille toinen tärkeä teema. Teimme paljon uudistuksia tuotteisiimme ja palveluihimme, ja paransimme asiakaskokemusta erityisesti digitaalisten ratkaisujen avulla. Hyvänä esimerkkinä voidaan mainita yhteistyökumppanimme kanssa kehitetty täysin digitaalinen perintäpalvelu asiakkaidemme rahavirran turvaamiseksi sekä automaattinen laskutusprosessin käyttöönotto tilitoimistoliiketoiminnassa.
Vuonna 2023 jatkamme strategiamme toteuttamista ja hiomista. Uskon vahvasti, että pystymme jatkossa saavuttumaan kasvua ja kannattavuutta strategiamme keskeisten teemojen – paras henkilöstö, ylivertainen asiakaskokemus, edistykselliset tuotteet ja palvelut, sekä kannattava kasvu – avulla. Viime vuoden aikana toteutetut yrityskaupat, saavutetut uudet asiakkuudet sekä laajentuneet palvelut antavat meille hyvän pohjan saavuttaa vuoden 2023 tavoitteemme.
Peter Ahotoimitusjohtaja
Tulevaisuuden näkymät
Administer tavoittelee kasvuinvestointien jatkamista sekä orgaanista ja epäorgaanista kasvua vuonna 2023. Administer arvioi liikevaihdon olevan 76–81 miljoonaa euroa (52,8 vuonna 2022) ja käyttökatemarginaalin olevan 7–9 % (7,1 vuonna 2022) vuonna 2023.
Riskit ja lähiajan epävarmuustekijät
Keskeytykset tai häiriöt Administerin IT-, verkko- tai viestintäjärjestelmissä voivat johtaa yllättäviin kustannuksiin ja toimintahäiriöihin ja olla vahingollisia yhtiön tai sen asiakkaiden liiketoiminnalle. Myös IT-järjestelmiin ja tietoliikenneyhteyksiin kohdistuvat tietoturvaloukkaukset tai muut tietoturvaloukkaukset voivat olla vahingollisia joko Administerin tai sen asiakkaiden kannalta ja vahingoittaa Administerin liiketoimintaa.
Administerin toimiala on kilpailtua ja kilpailijakenttä hajautunut, mikä voi vaikuttaa haitallisesti yhtiön toimintaan, mikäli Administer ei pysty vastaamaan kilpailijoiden hintoihin tai palvelun laatuun tai ei onnistu kehittämään uusia tuotteita tai palveluita.
Yrityskaupat ovat tärkeä osa yhtiön kasvustrategiaa. Administer voi epäonnistua uusien yritysostokohteiden integroinnissa tai uusien yritysostokohteiden löytämisessä tai yritysosto voi epäonnistua.
Administerin brändi ja maine ovat tärkeitä kilpailuetuja, ja yhtiön maineen vahingoittuminen voisi vaikuttaa haitallisesti Administerin liiketoimintaan ja sen asemaan markkinalla.
Suomen kansantalouden kehitykseen kuluvana vuonna liittyy epävarmuustekijöitä, kun talouskasvu kääntyi negatiiviseksi vuoden 2022 jälkipuoliskolla. Administerilla ei ole liiketoimintaa Venäjällä tai Ukrainassa, mutta talouden vähentynyt toimeliaisuus voi vaikuttaa kielteisesti myös Administerin liikevaihtoon ja tulokseen asiakasyritysten kautta.
Inflaation kiihtyminen Suomessa voi siirtyä myös palkkoihin ja yhdessä henkilöstön vaihtuvuuden kanssa nostaa Administerin kustannuksia ja heikentää kannattavuutta, mikäli nousseita kuluja ei saada siirrettyä yhtiön tuottamien palveluiden hintoihin. Inflaation kiihtyminen voi myös nostaa korkotasoa ja siten vaikuttaa Administerin ulkoisen rahoituksen hintaan.
Ehdotus voitonjaoksi
Administerin emoyhtiön jakokelpoiset varat 31.12.2022 olivat 34,9 miljoonaa euroa. Hallitus ehdottaa 16.5.2023 pidettävälle yhtiökokoukselle, että tilikaudelta 1.1.–31.12.2022 maksetaan osinkoa 0,05 euroa per osake. Yhtiö pyrkii jakamaan vuosittain osinkoina vähintään 30 prosenttia sen liikearvopoistoilla oikaistusta tuloksesta, mikä oli emoyhtiölle 1,2 miljoonaa euroa vuonna 2022.
Lisätietoja
Peter Aho, toimitusjohtaja, peter.aho@administer.fi, puh. 040 501 3661Johan Idman, talousjohtaja, johan.idman@administer.fi, puh. 040 544 3442
Webinaari
Toimitusjohtaja Peter Aho ja talousjohtaja Johan Idman esittelevät tuloksen webinaarissa 30.3.2023 klo 11.00. Kysymyksiä voi esittää tilaisuuden aikana chat-toiminnon kautta.
Webinaariin voi liittyä osoitteessa: https://administer.videosync.fi/financial-statements-2022/https://administer.videosync.fi/2022-q4-tulosjulkistus
Tallenne on saatavilla tilaisuuden päätyttyä osoitteessa https://administergroup.com/sijoittajat/.
Yhteyshenkilöt
Hyväksytty neuvonantaja:, Evli Oyj, +358 40 579 6210
Tietoja julkaisijasta Administer Oyj
Administer-konserni on suomalainen vuonna 1985 perustettu talous- ja palkkahallinnon palveluja, konsultointipalveluja, ohjelmistopalveluja sekä henkilöstövuokrausta tarjoava yhtiö. Asiakkainamme on kaikenkokoisia organisaatioita pk-yrityksistä suuryrityksiin sekä kuntiin. Tavoitteenamme on uudistaa taloushallintapalvelujen markkinoita kehittämällä uutta teknologiaa ja uusia ratkaisuja. Olemme liikevaihdolla mitattuna yksi suurimmista taloushallintopalvelujen sekä HR- ja palkkahallintopalvelujen tarjoajista Suomessa. Vuonna 2022 liikevaihtomme oli 53 miljoonaa euroa ja työllistimme yli 700 taloushallinnon ammattilaista.
Liitteet
Lataa tiedote pdf-muodossa.pdf
Administer Tilinpäätöstiedote 2022_FI.pdf
