16.3.2023 09:16:22 CET | Topdanmark A/S |
Intern viden
Topdanmark Forsikring A/S køber Oona Health A/S
16. marts 2023
Med. nr. 04/2023
Topdanmark Forsikring A/S har underskrevet en aftale om at købe Oona Health A/S og alle datterselskaber heraf af Daytona Holdings Limited (ejet af den engelske kapitalfond AnaCap Financial Partners) samt en række minoritetsaktionærer. Oona Health A/S består blandt andet af Forsikringsselskabet Dansk Sundhedssikring A/S, som er markedsledende og fokuseret inden for salg og administration af sundhedsforsikringer, samt PrimaCare A/S, som leverer en del af værdikæden forbundet med sundhedsforsikringer.
Topdanmark er i dag et fokuseret skadesforsikringsselskab med en strategi om at skabe lønsom vækst i vores kerneforretning. Sundhedsløsninger er kerneprodukter på skadesforsikringsmarkedet, og opkøbet af Oona Health A/S er en vigtig investering i at levere de bedste produkter og services til vores kunder. Topdanmark sikrer samtidig en stærk position i et hastigt voksende marked med høj kundeloyalitet.
Købesummen udgør 2,25 mia. kr. Til finansiering af købet har bestyrelsen i Topdanmark A/S besluttet at reducere sit forslag til udbytte for 2022 fra de tidligere udmeldte 53,5 kr. pr. aktie til 31 kr. pr. aktie. Det samlede udbytte består stadig af et ordinært udbytte på 11 kr. pr. aktie, mens det ekstra udbytte pr. aktie udgør 20 kr. pr. aktie. Udbyttet for 2022 besluttes på selskabets generalforsamling den 26. april 2023.
Gennemførslen af opkøbet er blandt andet betinget af relevante regulatoriske godkendelser. På nuværende tidspunkt forventes handlen gennemført i andet halvår 2023. Under antagelse af handlens gennemførsel pr. 31. december 2023 har opkøbet en begrænset finansiel effekt i 2023, hvorfor den senest offentliggjorte modelmæssige resultatprognose for 2023 på 1,05-1,31 mia. kr. fastholdes. I forlængelse af handlens gennemførsel forventer Topdanmark at afholde ekstraordinære omkostninger forbundet med transaktionen og integration på omkring 100 mio. kr.
Købet forventes at øge Topdanmark-koncernens operationelle EPS (justeret for ekstraordinære omkostninger samt afskrivninger på immaterielle aktiver relateret til brands og kunderelationer) med +10 % i 2024. Relativt til købesummen forventes købet at øge operationel EPS med 1-2 % i 2024. Købet vil have en marginal påvirkning på Topdanmarks solvensposition grundet diversifikationseffekter i koncernen.
Carnegie er finansiel rådgiver og Accura Advokatpartnerskab er juridisk rådgiver for Topdanmark i forbindelse med opkøbet.
Fakta om Oona Health A/S
Markedsandel inden for private sundhedsforsikringer: 16 %
Præmier, helår 2022: 612,6 mio. kr.
Præmievækst (CAGR 2020-2022): 24 % p.a.
Forventet præmieindtægt, 2023E: 760-790 mio. kr. (jf. Oona Health A/S årsrapport for 2022: https://ds-sundhed.dk/media/ckkmwdfp/oonahealth-annual-report-2022.pdf)
Forventet resultat efter skat, 2023E: 135-150 mio. kr. (jf. Oona Health A/S årsrapport for 2022: https://ds-sundhed.dk/media/ckkmwdfp/oonahealth-annual-report-2022.pdf)
Antal privatkunder: 530.000
Antal erhvervskunder: 15.000
Antal medarbejdere: 211
Eventuelle henvendelser:
Lars Kufall Beck, CFO
Telefon: 44 74 30 28
Robin Løfgren, IR-direktør
Telefon: 44 74 40 17 Mobiltelefon: 29 62 16 91
Topdanmark Forsikring A/S CVR nr. 78416114 Borupvang 4 2750 Ballerup
Kontakter
Robin Hjelgaard Løfgren, Head of Investor Relations, +4544744017, +4529621691, rho@topdanmark.dk
Om Topdanmark A/S
Topdanmark er et af landets største forsikringsselskaber.
Vi er 2.100 medarbejdere, der hjælper flere end 110.000 erhvervs- og landbrugskunder og 600.000 privatkunder i hele landet. Det har vi gjort siden 1898, hvor grundstenen til Topdanmark blev lagt.
Vedhæftninger
04-2023 Topdanmark acquires Oona Health AS.pdf
16.3.2023 09:16:22 CET | Topdanmark A/S |
Inside information
Topdanmark Forsikring A/S acquires Oona Health A/S
16 March 2023
Announcement no. 04/2023
Topdanmark Forsikring A/S has signed an agreement to acquire Oona Health A/S and all subsidiaries hereof from Daytona Holdings Limited (owned by the British fund AnaCap Financial Partners) and a number of minority shareholders. Oona Health A/S comprises, among others, Forsikringsselskabet Dansk Sundhedssikring A/S which is market leading and focused on sales and administration of health insurances, as well as PrimaCare A/S which delivers part of the value chain related to health insurances.
Today, Topdanmark is a focused non-life insurance company with a strategy of creating profitable growth in our core business. Health solutions are core products on the non-life insurance market, and the acquisition of Oona Health A/S is an important investment in delivering the best products and services to our customers. At the same time, Topdanmark secures a strong position in a fast-growing market with high customer loyalty.
The purchase price amounts to DKK 2.25bn. To fund the acquisition, Topdanmark A/S’ Board of Directors has decided to reduce the proposed dividend for 2022 from the previously announced DKK 53.5 per share to DKK 31 per share. The total dividend is still made up of an ordinary dividend of DKK 11 per share, whereas the extra dividend amounts to DKK 20 per share. The distribution of dividend for 2022 will be decided on the company’s annual general meeting on 26 April 2023.
Closing of the transaction is, among other things, subject to relevant regulatory approvals. At present, the transaction is expected to be completed in the second half of 2023. Under the assumption that the transaction is completed as at 31 December 2023, the acquisition will have a limited financial impact in 2023, which is why the latest published profit forecast model for 2023 of DKK 1.05-1.31bn is maintained. In continuation of the acquisition, Topdanmark expects to pay extraordinary costs related to the transaction and integration of DKK 100m.
The acquisition is expected to increase the operating EPS (adjusted for extraordinary costs as well as amortisation of intangible assets related to brands and customer relations) of the Topdanmark Group by +10% in 2024. Relative to the purchase price, the acquisition is expected to increase the operating EPS by 1-2% in 2024. The acquisition will have a marginal effect on Topdanmark’s solvency position due to diversification effects in the Group.
Carnegie is financial advisor and Accura Advokatpartnerskab legal advisor for Topdanmark in connection with the acquisition.
Facts on Oona Health A/S
Market share within private health insurances: 16%
Premiums, full-year 2022: DKK 732m
Growth in premiums (CAGR 2020-2022): 24% p.a.
Expected premiums, 2023E: DKK 760-790m (cf. Oona Health A/S annual report 2022: https://ds-sundhed.dk/media/ckkmwdfp/oonahealth-annual-report-2022.pdf)
Expected net profit, 2023E: DKK 135-150m (cf. Oona Health A/S annual report 2022: https://ds-sundhed.dk/media/ckkmwdfp/oonahealth-annual-report-2022.pdf)
Number of private customers: 530,000
Number of commercial customers: 15,000
Number of employees: 211
Please direct any queries to:
Lars Kufall Beck, CFO
Direct tel: +4544 74 30 28
Robin Løfgren, Head of Investor Relations
Direct tel: +45 44 74 40 17 Mobile tel: +45 29 62 16 91
Topdanmark Forsikring A/S CVR no. 78416114 Borupvang 4 2750 Ballerup
Denmark
Contacts
Robin Hjelgaard Løfgren, Head of Investor Relations, +4544744017, +4529621691, rho@topdanmark.dk
About Topdanmark A/S
Topdanmark is one of the largest insurance companies in Denmark.
We are 2,100 employees, and we help more than 110,000 commercial and agricultural customers and 600,000 private customers all over the country. We have been helping customers since 1898 when Topdanmark was founded.
Attachments
04-2023 Topdanmark acquires Oona Health AS.pdf
