1.3.2023 18:31:00 EET | Duell Oyj |
Company Announcement
NOT FOR RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN OR INTO THE UNITED STATES, AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SINGAPORE, SOUTH AFRICA OR ANY OTHER JURISDICTION IN WHICH THE RELEASE, PUBLICATION OR DISTRIBUTION WOULD BE UNLAWFUL.
Inside information: Duell announces its intention to carry out a directed share issue
Duell Corporation (“Duell” or the “Company”) intends to carry out an issue of up to 5,090,900 new shares (the “Shares”) in a directed share issue to a limited number of institutional and other investors in deviation of the pre-emptive subscription right of the shareholders (the “Share Issue”). The maximum number of Shares corresponds to approximately 20 per cent of all the issued shares in Duell immediately prior to the Share Issue.
The Company intends to use the proceeds from the Share Issue to strengthen its balance sheet with the net proceeds being used to provide financing to acquire Tran‑Am Ltd, or other corporate purposes should the acquisition not close. As announced on February 27, 2023, Duell has entered into an agreement to acquire UK based company Tran‑Am Ltd, subject to Duell raising a minimum of EUR 8.05 million in gross proceeds in March 2023. The completion of the Share Issue is conditional upon on a minimum of EUR 8.05 million in gross proceeds being raised in the Share Issue, which may be waived by the Company and Carnegie in joint agreement.
The book-building will begin immediately and it is expected to end no later than March 2, 2023 at 9:00 a.m. EET at the latest. The book-building may, however, be closed at any time during the book-building period.
The Share Issue is being conducted, subject to the satisfaction of certain conditions, through an accelerated book-building carried out by Carnegie Investment Bank AB, Finland Branch (“Carnegie”) in which a limited number of institutional and other investors may submit subscription offers for the Shares. The accelerated book-building procedure enables executing the Share Issue in a rapid and cost-efficient manner. The Company has received non-binding indications of interest from HC DL Holding Ltd (Hartwall Capital Ltd) and Sponsor Fund IV Ky (Sponsor Capital Oy) to subscribe for a significant amount of Shares in the Share Issue.
The final price and number of Shares that will be offered will be decided by the Board of Directors of the Company at the close of the book-building. These will be announced after the close of the book-building.
The Shares will entitle their holders to shareholder rights, including the right to receive full dividends declared by the Company, if any, after the Shares have been registered with the Finnish Trade Register and delivered to the investors’ book-entry accounts. The Shares are expected to be ready for delivery to the investors against payment through Euroclear Finland Oy on or about March 6, 2023. After the close of the book-building, the Company intends to file an application for the listing of the Shares for trading on Nasdaq First North Growth Market Finland. Trading with Shares is expected to commence on or about March 6, 2023.
The Company intends to enter into a customary lock-up undertaking for a period of 90 days.
The Share Issue will be carried out based on the authorization given by the Company’s Annual General Meeting to the Board of Directors on December 1, 2022.
Carnegie is acting as Sole Global Coordinator and Sole Bookrunner of the Share Issue. White & Case LLP is acting as the Company’s legal adviser and Krogerus Attorneys Ltd as legal adviser to Carnegie.
DUELL CORPORATION
Board of Directors
For additional information, please contact:
Jarkko Ämmälä, CEO
Duell Corporation
+358 50 056 5149
jarkko.ammala@duell.eu
Pellervo Hämäläinen, Communications and IR Manager
Duell Corporation
+358 40 674 5257
pellervo.hamalainen@duell.eu
Certified Advisor
Oaklins Merasco Oy
+358 9 312 9670
Duell Corporation (Duell) is an import and wholesale company based in Mustasaari, Finland, established in 1983. Duell imports, manufactures, and sells products through an extensive distribution network in Europe covering 8,500 dealers. The range of products includes 150,000 items under 500 brands. The assortment covers spare parts and accessories for motorcycling, bicycling, ATVs/UTVs, mopeds and scooters, snowmobiling and boating. Logistics centres are located in Finland, Sweden, Netherlands and France. Duell’s net sales in 2022 was EUR 124 million and it employs over 200 people. Duell’s shares were listed in November 2021 and are traded on the First North Marketplace. www.duell.eu
Important notice
Forward-Looking Statements
This release contains forward-looking statements, including, without limitation, statements regarding Duell‘s strategy, business plans and focus. The words may,” “will,” “could,” “would,” “should,” “expect,” “plan,” “anticipate,” “intend,” believe,” “estimate,” “predict,” “project,” “potential,” “continue,” “target” and similar expressions are intended to identify forward-looking statements, although not all forward-looking statements contain these identifying words. Any forward-looking statements in this release are based on management‘s current expectations and beliefs and are subject to a number of risks, uncertainties and important factors that may cause actual events or results to differ materially from those expressed or implied by any forward-looking statements contained in this release, including, without limitation, any related to Duell‘s business, operations, supply chain, strategy, goals and anticipated timelines and competition from other companies. Duell cautions you not to place undue reliance on any forward-looking statements, which speak only as of the date they are made. Duell disclaims any obligation to publicly update or revise any such statements to reflect any change in expectations or in events, conditions or circumstances on which any such statements may be based, or that may affect the likelihood that actual results will differ from those set forth in the forward-looking statements. Any forward-looking statements contained in this release represent Duell‘s views only as of the date hereof and should not be relied upon as representing its views as of any subsequent date.
Important notice
The distribution of this release may be restricted by law and persons into whose possession any document or other information referred to herein comes should inform themselves about and observe any such restrictions. The information contained herein is not for publication or distribution, directly or indirectly, in or into the United States, Canada, New Zealand, Australia, Japan, Hong Kong, Singapore or South Africa or in or into any other jurisdiction in which publishing or distributing would be prohibited by applicable law. Any failure to comply with these restrictions may constitute a violation of the securities laws of any such jurisdiction. This release is not directed to, and is not intended for distribution to or use by, any person or entity that is a citizen or resident or located in any locality, state, country or other jurisdiction where such distribution, publication, availability or use would be contrary to law or regulation or which would require any registration or licensing within such jurisdiction.
This release and the Share Issue are only addressed to and directed at persons in member states of the European Economic Area (each a “Relevant State”) who are “Qualified Investors” within the meaning of Article 2(e) of the Prospectus Regulation. The securities are only available to, and any invitation, offer or agreement to subscribe, purchase or otherwise acquire such securities will be engaged in only with, Qualified Investors. This release should not be acted upon or relied upon in any Relevant State by persons who are not Qualified Investors. For the purposes of this release, the expression “Prospectus Regulation” means Regulation (EU) 2017/1129.
This release does not constitute an offer of the securities to the public in the United Kingdom. No prospectus has been or will be approved in the United Kingdom in respect of the securities. This release is only being distributed to and is only directed at persons outside the United Kingdom, or persons in the United Kingdom who are “Qualified Investors” within the meaning of Article 2(e) of Regulation (EU) 2017/1129 as it forms part of English law by virtue of the European Union (Withdrawal) Act 2018 (the “EUWA”) who are (i) investment professionals within Article 19(5) of the Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005, as amended (the “Order”) or (ii) high net worth entities, and other persons to whom this release may lawfully be communicated, falling within Article 49(2)(a) to (d) of the Order (all such persons together being referred to as “Relevant Persons”). This release must not be acted on or relied on by persons who are not Relevant Persons. Any investment or investment activity to which this release relates is available only to Relevant Persons and will be engaged in only with Relevant Persons. Any person who is not a Relevant Person should not act or rely on this release or any of its contents.
This release does not constitute an offer for sale of securities in the United States. The shares may not be offered or sold within the United States absent of registration or an exemption under the U.S. Securities Act 1933 (as amended). The Company has not registered and it does not intend to register, any portion of the offering in the United States, and it does not intend to conduct a public offering in the United States.
Carnegie acts only for and on behalf of the Company in connection with the Share Issue. Carnegie does not hold any other party as its client or cannot be held accountable to advise other parties than the Company with regards to the Share Issue or other matters referred here to.
Information to Distributors
Solely for the purposes of the product governance requirements contained within: (a) EU Directive 2014/65/EU on markets in financial instruments, as amended (“MiFID II”); (b) Articles 9 and 10 of Commission Delegated Directive (EU) 2017/593 supplementing MiFID II; and (c) local implementing measures (together, the “MiFID II Product Governance Requirements”), and disclaiming all and any liability, whether arising in tort, contract or otherwise, which any “manufacturer” (for the purposes of the MiFID II Product Governance Requirements) may otherwise have with respect thereto, the Shares have been subject to a product approval process, which has determined that such Shares are: (i) compatible with an end target market of retail investors and investors who meet the criteria of professional clients and eligible counterparties, each as defined in MiFID II; and (ii) eligible for distribution through all distribution channels as are permitted by MiFID II (the “Target Market Assessment”). Notwithstanding the Target Market Assessment, distributors should note that: the price of the Shares may decline and investors could lose all or part of their investment; the Shares offer no guaranteed income and no capital protection; and an investment in the Shares is compatible only with investors who do not need a guaranteed income or capital protection, who (either alone or in conjunction with an appropriate financial or other adviser) are capable of evaluating the merits and risks of such an investment and who have sufficient resources to be able to bear any losses that may result therefrom. The Target Market Assessment is without prejudice to the requirements of any contractual, legal or regulatory selling restrictions in relation to any offering of the Shares. Furthermore, it is noted that, notwithstanding the Target Market Assessment, Carnegie as Sole Global Coordinator and Sole Bookrunner, will only procure investors who meet the criteria of professional clients and eligible counterparties.
For the avoidance of doubt, the Target Market Assessment does not constitute: (a) an assessment of suitability or appropriateness for the purposes of MiFID II; or (b) a recommendation to any investor or group of investors to invest in, or purchase, or take any other action whatsoever with respect to the Shares.
Each distributor is responsible for undertaking its own target market assessment in respect of the Shares and determining appropriate distribution channels.
1.3.2023 18:31:00 EET | Duell Oyj |
Yhtiötiedote
EI JULKAISTAVAKSI TAI LEVITETTÄVÄKSI SUORAAN TAI VÄLILLISESTI YHDYSVALTOIHIN, AUSTRALIAAN, KANADAAN, HONGKONGIIN, JAPANIIN, UUTEEN-SEELANTIIN, SINGAPOREEN, ETELÄ-AFRIKKAAN TAI NÄISSÄ MAISSA TAI MIHINKÄÄN MUUHUN VALTIOON TAI MISSÄÄN MUUSSA VALTIOSSA, JOSSA LEVITTÄMINEN TAI JULKAISEMINEN OLISI LAINVASTAISTA.
Sisäpiiritieto: Duell julkistaa aikomuksensa toteuttaa suunnatun osakeannin
Duell Oyj (”Duell” tai ”Yhtiö”) julkistaa aikomuksensa laskea liikkeeseen enintään 5 090 900 uutta osaketta (”Osakkeet”) suunnatussa osakeannissa rajatulle määrälle institutionaalisia ja muita sijoittajia osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen (”Osakeanti”). Osakkeiden enimmäismäärä vastaa noin 20 prosenttia kaikista Duellin liikkeeseen laskemista osakkeista välittömästi ennen Osakeantia.
Yhtiö aikoo käyttää Osakeannista saatavat varat sen taseen vahvistamiseen käyttäen nettovarat Tran-Am Ltd:n yrityskaupan rahoitukseen, tai muihin yritystarkoituksiin, mikäli yrityskauppa ei toteudu. Kuten 27.2.2023 julkistettiin, Duell on tehnyt sopimuksen ostaakseen Yhdistyneessä Kuningaskunnassa toimivan yhtiön Tran‑Am Ltd:n ehdollisena sille, että Duell kerää vähintään 8,05 miljoonan euron bruttovarat maaliskuun 2023 aikana. Osakeannin toteuttaminen on ehdollinen sille, että Osakeannilla kerätään vähintään 8,05 miljoonan euron bruttovarat, josta voidaan luopua Yhtiön ja Carnegien yhteisellä sopimuksella.
Tarjousmenettely käynnistetään välittömästi ja sen odotetaan päättyvän viimeistään 2.3.2023 viimeistään kello 9:00. Tarjousmenettely voidaan kuitenkin keskeyttää milloin tahansa tarjousmenettelyn aikana.
Osakeanti toteutetaan, tiettyjen edellytysten täyttyessä, Carnegie Investment Bank AB, Suomen sivukonttorin (”Carnegie”) toimesta nopeutetulla tarjousmenettelyllä, jossa rajattu määrä institutionaalisia ja muita sijoittajia voivat toimittaa merkintätarjouksia Osakkeista. Nopeutettu tarjousmenettely mahdollistaa Osakeannin toteuttamisen nopeasti ja kustannustehokkaasti. Yhtiö on saanut ei-sitovat indikaatiot HC DL Holding Oy Ab:lta (Hartwall Capital Oy Ab) ja Sponsor Fund IV Ky:ltä (Sponsor Capital Oy) merkitä merkittävän määrän Osakkeita Osakeannissa.
Tarjottavien Osakkeiden lopullisen hinnan ja lukumäärän päättää Yhtiön hallitus tarjousmenettelyn päättyessä. Nämä julkistetaan tarjousmenettelyn päättymisen jälkeen.
Osakkeet antavat haltijoilleen osakkeenomistajan oikeudet, mukaan lukien täydet oikeudet Yhtiön päättämiin mahdollisiin osinkoihin sen jälkeen, kun Osakkeet on rekisteröity kaupparekisteriin ja toimitettu sijoittajien arvo-osuustileille. Osakkeiden odotetaan olevan valmiita toimitettaviksi sijoittajille maksua vastaan Euroclear Finland Oy:n kautta arviolta 6.3.2023. Tarjousmenettelyn päätyttyä Yhtiö aikoo hakea Osakkeiden ottamista julkisen kaupankäynnin kohteeksi Nasdaq First North Growth Market Finland -markkinapaikalle. Kaupankäynnin Osakkeilla odotetaan alkavan arviolta 6.3.2023.
Yhtiö aikoo sitoutua tavanomaiseen 90 päivän kestoiseen lock-up -järjestelyyn.
Osakeanti toteutetaan Yhtiön varsinaisen yhtiökokouksen 1.12.2022 antaman valtuutuksen perusteella.
Carnegie toimii Osakeannin pääjärjestäjänä. White & Case LLP toimii Yhtiön oikeudellisena neuvonantajana ja Asianajotoimisto Krogerus Oy toimii Carnegien oikeudellisena neuvonantajana.
DUELL OYJ
Hallitus
Jarkko Ämmälä, toimitusjohtaja
Duell Oyj
+358 50 056 5149
jarkko.ammala@duell.eu
Pellervo Hämäläinen, viestintä- ja IR-päällikkö
Duell Oyj
+358 40 674 5257
pellervo.hamalainen@duell.eu
Hyväksytty neuvonantaja
Oaklins Merasco Oy
+358 9 612 9670
Duell Oyj (Duell) on mustasaarelainen maahantuonti- ja tukkuyhtiö, joka on perustettu vuonna 1983. Duell maahantuo, valmistaa ja myy tuotteita laajan jakeluverkoston kautta Euroopassa kattaen 8 500 jälleenmyyjää. Duellin tuotevalikoimaan kuuluu 150 000 tuotetta 500 brändiltä. Valikoima kattaa varaosat ja tarvikkeet moottoripyöräilyyn, pyöräilyyn, mönkijöihin/UTV:ihin, mopoihin ja skoottereihin, moottorikelkkailuun sekä veneilyyn. Yhtiön logistiikkakeskukset sijaitsevat Suomessa, Ruotsissa, Hollannissa ja Ranskassa. Duellin liikevaihto vuonna 2022 oli 124 miljoonaa euroa ja konserni työllistää yli 200 henkilöä. Duellin osakkeet (DUELL) listattiin marraskuussa 2021 First North -markkinapaikalle. www.duell.eu.
Tärkeä huomautus
Tulevaisuuteen suuntautuvat lausunnot
Tämä tiedote sisältää ”tulevaisuuteen suuntautuvia lausuntoja” mukaan lukien, mutta ei ainoastaan, Duellin strategiasta, liiketoimintasuunnitelmista ja fokuksesta. Termien, kuten ”saattaa”, ”aikoo”, ”voisi”, ”tulee”, ”pitäisi”, ”odottaa”, ”suunnittelee”, ”uskoo”, ”arvioi”, ”ennustaa”, ”jatkaa” tai ”tavoittelee” ja näihin rinnastettavien termien avulla voidaan tunnistaa tulevaisuuteen suuntautuvia lausuntoja, vaikka kaikki tulevaisuuteen suuntautuvat lausunnot eivät sisälläkään tällaisia termejä. Kaikki tulevaisuuteen suuntautuvat lausunnot tässä tiedotteessa perustuvat johdon tämänhetkisiin odotuksiin ja uskomuksiin, joihin kohdistuu useita riskejä, epävarmuustekijöitä ja tärkeitä tekijöitä, joiden vuoksi todelliset tapahtumat tai tulokset voivat poiketa merkittävästi siitä mitä tässä tiedotteessa on esitetty tai mitä tämän tiedotteen tulevaisuuteen suuntautuvat lausunnot antavat ymmärtää, mukaan lukien, mutta ei ainoastaan, Duellin liiketoimintaan, toimintaan, kliinisiin tutkimuksiin, toimitusketjuun, strategiaan, tavoitteisiin ja ennakoituihin aikatauluihin sekä muiden yritysten kilpailuun liittyvät asiat. Duell kehottaa sinua olemaan nojautumatta liiallisesti tulevaisuuteen suuntautuviin lausuntoihin, jotka kertovat vain sen päivän tilanteesta, jolloin ne on tehty. Duell ei ota velvollisuudekseen julkisesti päivittää tai korjata mitään lausuntoja, jotta ne vastaisivat muuttuneita odotuksia, tilanteita tai olosuhteita, joihin kyseiset lausunnot saattavat perustua, tai jotka voivat vaikuttaa todennäköisyyteen, että todelliset tulokset eroavat tulevaisuuteen suuntautuvissa lausunnoissa sanotuista. Kaikki tulevaisuuteen suuntautuvat lausunnot tässä tiedotteessa edustavat Duellin näkemyksiä vain tämän tiedotteen päivämääränä eikä niihin tule nojautua siten, että ne edustaisivat Yhtiön näkemyksiä minä tahansa myöhempänä päivämääränä.
Tärkeä huomautus
Tämän tiedotteen jakelua voidaan rajoittaa lailla, ja henkilöiden, joiden haltuun tämä asiakirja tai muut tässä viitatut tiedot tulevat, on saatettava sanotut rajoitukset tietoonsa ja noudatettava niitä. Tässä tiedotteessa esitettyjä tietoja ei ole tarkoitettu julkaistavaksi tai levitettäväksi, kokonaan tai osittain, suoraan tai välillisesti, Yhdysvaltoihin, Kanadaan, Uuteen-Seelantiin, Australiaan, Japaniin, Hong Kongiin, Singaporeen tai Etelä-Afrikkaan tai näissä maissa tai muuhunkaan maahan tai missään muussa maassa, jossa julkaiseminen tai levittäminen olisi lainvastaista. Näiden rajoitusten noudattamatta jättäminen voi tarkoittaa minkä tahansa tällaisen maan arvopaperilainsäädännön rikkomista. Tämä julkaisu ei ole suunnattu eikä sitä ole tarkoitettu jaettavaksi tai käytettäväksi sellaiselle henkilölle tai yhteisölle, joka on kansalainen tai asuu tai sijaitsee missä tahansa paikkakunnalla, osavaltiossa, maassa tai muulla lainkäyttöalueella, jossa jakelu, julkaiseminen, saatavuus tai käyttö olisi vastoin lakia tai asetuksia tai joka vaatisi rekisteröintiä tai toimilupaa tällaisella alueella.
Tämä tiedote ja Osakeanti on osoitettu ja suunnattu vain Euroopan talousalueen jäsenvaltioiden (”Relevantit valtiot”) henkilöille, jotka ovat Esiteasetuksen 2(e) artiklassa tarkoitettuja ”Kokeneita sijoittajia”. Arvopaperit ovat saatavilla vain Kokeneille sijoittajille, ja kaikki kutsut, tarjoukset ja sopimukset tällaisten arvopapereiden merkitsemisestä, ostamisesta tai hankkimisesta tulee tehdä vain Kokeneille sijoittajille tai heidän kanssaan. Henkilöiden, jotka eivät ole Kokeneita sijoittajia, ei tule vedota tai nojautua tähän tiedotteeseen missään Relevantissa valtiossa. Tässä tiedotteessa Esiteasetuksella tarkoitetaan asetusta (EU) 2017/1129.
Tätä tiedotetta ei tule pitää arvopapereiden tarjoamisena yleisölle Yhdistyneessä kuningaskunnassa. Osakkeiden osalta ei ole hyväksytty eikä tulla hyväksymään esitettä Yhdistyneessä kuningaskunnassa. Tämä tiedote jaetaan ja se on suunnattu vain Yhdistyneen kuningaskunnan ulkopuolella oleville henkilöille, tai Yhdistyneessä kuningaskunnassa oleville henkilöille, jotka ovat asetuksen (EU) 2017/1129 artiklassa 2(e) tarkoitettuja ”Kokeneita sijoittajia”, siten kuin se on osa Yhdistyneen kuningaskunnan kansallista lainsäädäntöä Euroopan Unionista eroamisesta 2018 säädetyn lain (”European Union (withdrawal) Act 2018”) nojalla, jotka ovat (i) sijoitusalan ammattilaisia Yhdistyneen kuningaskunnan vuoden 2000 rahoituspalvelu- ja markkinalain (Financial Services and Markets Act) (Financial Promotion) Order 2005 -määräyksen (”Määräys”) 19 artiklan 5 kohdan tarkoittamalla tavalla tai (ii) Määräyksen 49 artiklan 2 kohdan a–d alakohtien mukaisia yhteisöjä, joilla on korkea varallisuusasema (high net worth entities) ja muita henkilöitä, joille asiakirja voidaan laillisesti antaa tiedoksi (kaikki edellä mainitut henkilöt yhdessä, ”Relevantit henkilöt”). Mikä tahansa tässä tiedotteessa tarkoitettu sijoitustoiminta on saatavilla vain Relevanteille henkilöille, eikä siihen ryhdytä muiden kuin Relevanttien henkilöiden kanssa. Kenenkään, joka ei ole Relevantti henkilö tai Kokenut sijoittaja, ei tule toimia tämän tiedotteen perusteella tai nojautua sen sisältöön.
Tämä tiedote ei sisällä eikä ole tarjous arvopapereiden myymiseksi eikä pyyntö ostotarjouksen tekemiseksi Yhdysvalloissa. Arvopapereita, joihin tässä tiedotteessa viitataan, ei saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa, ellei niitä ole rekisteröity Yhdysvaltain vuoden 1933 arvopaperilain (muutoksineen) mukaisesti tai ellei rekisteröintivelvollisuudesta ole poikkeusta. Yhtiö ei aio rekisteröidä tai tarjota arvopapereita yleisölle Yhdysvalloissa.
Carnegie toimii yksinomaan Yhtiön puolesta Osakeannin yhteydessä. Carnegie ei pidä ketään muuta osapuolta asiakkaanaan eikä se ole vastuussa Osakeantiin tai muuhun tässä tiedotteessa mainittuun asiaan liittyvästä neuvonnasta kenellekään muulle kuin Yhtiölle.
Tietoa jakelijoille
Johtuen yksinomaan tuotevalvontavaatimuksista, jotka sisältyvät: (a) rahoitusvälineiden markkinoista annetun EU-direktiiviin 2014/65/EU, muutoksineen (”MiFID II”); (b) komission delegoidun direktiivin (EU) 2017/593, joka täydentää MiFID II:ta, 9 ja 10 artikloihin; ja (c) paikallisiin implementointitoimenpiteisiin (yhdessä ”MiFID II Tuotevalvontavaatimukset”), sekä kiistäen kaiken vastuun, joka ”valmistajalla” (MiFID II Tuotevalvontavaatimuksista johtuen) voi muutoin asiaa koskien olla, riippumatta siitä, perustuuko vastuu rikkomukseen, sopimukseen vai muuhun, Osakkeet ovat olleet tuotehyväksyntämenettelyn kohteena, jonka mukaan Osakkeet: (i) täyttävät loppuasiakkaiden kohdemarkkinavaatimukset yksityissijoittajille sekä sijoittajille, jotka määritellään ammattimaisiksi asiakkaiksi ja hyväksyttäviksi vastapuoliksi, kuten määritelty MiFID II:ssa; ja (ii) soveltuvat tarjottavaksi kaikkien jakelukanavien kautta, kuten sallittu MiFID II:ssa (”Kohdemarkkina-arviointi”). Kohdemarkkina-arvioinnista riippumatta jakelijoiden tulisi huomioida että: Osakkeiden hinta voi laskea ja sijoittajat saattavat menettää osan tai kaiken sijoituksestaan; Osakkeet eivät tarjoa mitään taattua tuloa tai pääomasuojaa; ja sijoitus Osakkeisiin on sopiva vain sijoittajille, jotka eivät tarvitse taattua tuloa tai pääomasuojaa, jotka (joko yksin tai yhdessä asianmukaisen sijoitusneuvojan tai muun neuvonantajan kanssa) ovat kykeneviä arvioimaan kyseessä olevan sijoituksen edut ja riskit ja joilla on riittävät resurssit kantaakseen siitä mahdollisesti koituvat tappiot. Kohdemarkkina-arviointi ei rajoita tai vaikuta mihinkään sopimukseen, lakiin tai sääntelyyn perustuviin myyntirajoituksiin liittyen mihinkään Osakkeita koskevaan tarjoukseen. Lisäksi huomautetaan, että Kohdemarkkina-arvioinnista riippumatta Carnegie pääjärjestäjänä tulee hankkimaan vain sellaisia sijoittajia, jotka täyttävät ammattimaisen asiakkaan kriteerit tai ovat hyväksyttäviä vastapuolia.
Epäselvyyksien välttämiseksi, Kohdemarkkina-arviointi ei ole: (a) sopivuuden tai asianmukaisuuden arviointi MiFID II:ta sovellettaessa; tai (b) kenellekään sijoittajalle tai sijoittajaryhmälle suositus sijoittaa, tai ostaa tai tehdä mitään muita Osakkeisiin liittyviä toimenpiteitä.
Kukin jakelija on vastuussa oman kohdemarkkina-arviointinsa tekemisestä Osakkeita koskien sekä asianmukaisten jakelukanavien määrittämisestä.
