24.2.2023 17:00:00 EET | NYAB Oyj |
Company Announcement
NYAB PlcCOMPANY ANNOUNCEMENT24 February 2023 at 17:00
NYAB Plc and Andament Group Oy have signed a merger plan, whereby the company demerging from Andament Group Oy merges into NYAB Plc
NYAB Plc’s and Andament Group Oy’s Boards of Directors have signed a merger plan that aims at clarifying the ownership structure of NYAB Plc and expanding its owner base.
In the proposed series of transactions, 111,000,000 shares in NYAB Plc that Andament owns, corresponding to 15.7% of all shares in the Company, are cancelled, and the equivalent number of new shares in the Company will be directed at Andament’s shareholders.
PM Ruukki Oy, a company under control of Markku Kankaala, Chairman of the Board at NYAB Plc, would own 3.3% of all shares in the Company as a result of the arrangement, and Kallastor Oy, a company under control of Jukka Juola, member of the Board of Directors, would own 9.0%. Andament would remain to own 3.4% of all shares in NYAB Plc.
The arrangement does not have a net impact on the number of shares in NYAB Plc, and its net impact on the balance sheet position of the Company is neutral.
The Boards of Directors of NYAB Plc (“NYAB” or ”the Company”) and Andament Group Oy (“Andament”) have today signed a merger plan (”Merger Plan”), whereby a company demerging from Andament merges into NYAB (”Merger”). The Merger is expected to take place on 31 July 2023 (”Merger’s Effective Date”). Before the Merger, Andament demerges into two limited liability companies, Andament Group Oy (“New Andament”) and Andament II Sulautuva Oy (“Merging Andament”), as described in a demerger plan signed today (“Demerger Plan”) (“Merger”). The Merger is expected to take place on 31 July 2023 (”Demerger’s Effective Date”).
The purpose of the Merger is to clarify the ownership structure of NYAB Plc. Additionally, the Merger expands the Company’s owner base and increases its free float. Andament’s owners include, among others, companies that are in control of NYAB’s Board members, and it currently has a holding of 135 168 994 NYAB shares, corresponding to approximately 19,13 per cent of all shares in NYAB. The Merger will have no impact on the net amount of NYAB’s shares, which will remain unchanged.
The transaction costs will be borne by Andament, and the transaction will not entail any costs or additional liabilities to NYAB.
Transaction highlights
The proposed Demerger will be implemented as a full demerger, whereby the shareholders of Andament will receive, as demerger consideration, new shares issued by New Andament and Merging Andament in proportion to their existing shareholding. The demerger consideration will be paid in full through the new shares issued by the companies to be incorporated. In the Demerger, only NYAB shares are transferred from Andament to Merging Andament. The total number of new shares issued by Merging Andament will be equal to the number of NYAB shares transferred to Merging Andament in the Demerger.
The proposed Merger will be implemented as an absorption merger, whereby the shareholders of the Merging Andament will receive, as merger considerations, new shares issued by NYAB as in proportion to their existing shareholding. The merger consideration will be paid in full through the new shares issued by NYAB, and their total number will be equal to the number of NYAB shares owned by Merging Andament on the Merger’s Effective Date.
The new NYAB shares issued as merger consideration will be listed on Nasdaq First North Growth Market Finland after the completion of the Merger. The Company’s shares that will be transferred to NYAB upon the completion of the Merger will be cancelled and removed from the Trade Register and delisted following the completion of the Merger.
The parties have agreed that Andament and its shareholders will bear, in addition to their own costs and expenses, also the transaction-related costs and expenses of NYAB, not including NYAB’s internal personnel expenses.
The Board of Directors of NYAB makes the decision on the merger. However, the decision is made by the General Meeting, if shareholders with at least 1/20 of the shares in the Company so request. In any case, the Board of Directors of NYAB has decided that it submits this matter to be decided by the General Meeting. Thus, the transaction is conditional upon the resolution of NYAB’s General Meeting to be convened later on and upon certain other conditions described below under ‘Overview of Demerger and Merger Terms and Conditions’.
The implementation of the Merger is subject to its approval by a majority of votes cast at the respective General Meeting of NYAB and its approval by a majority of two thirds of votes cast and shares represented at the respective General Meeting of Andament.
The Boards of Directors of NYAB and Andament unanimously recommend the Merger to their respective shareholders.
Operation of the merging companies before the completion of the merger
As of the date of the Merger Plan, both NYAB and Andament will continue to conduct their business in accordance with their previous practices, however taking into account what has been separately agreed in the Demerger plan and in the Merger Plan.
NYAB is entirely free, to the extent permitted by applicable law, to decide on its business and any details related thereto.
Overview of Demerger and Merger Terms and Conditions
The proposed Demerger of Andament will be implemented through a full demerger as referred to in the Finnish Limited Liability Companies Act, whereby all the assets, rights and liabilities of Andament will be transferred to two companies to be incorporated: 111 000 000 NYAB shares owned by Andament are transferred to Merging Andament and all other assets, rights and liabilities of Andament, including 24 168 994 NYAB shares, are transferred to New Andament. As a result of the completion of the Demerger, Andament will automatically dissolve.
The total number of new shares issued to the shareholders of Merging Andament as demerger consideration will be adjusted to match the total number of NYAB shares owned by Merging Andament after the implementation of the Demerger (“Total Amount of Demerger Consideration”).
The distribution of the Total Amount of Demerger Consideration among Andament’s shareholders is based on shareholdings in Andament at the end of the day preceding the Demerger’s Effective Date. As demerger consideration, Andament’s shareholders will receive, of the Total Amount of Demerger Consideration, an amount of Merging Andament’s new shares that corresponds to the shareholder’s shareholding in Andament at the end of the day preceding the Demerger’s Effective Date.
The proposed Merger of NYAB and Merging Andament will be implemented through an absorption merger as referred to in the Finnish Limited Liability Companies Act, whereby all the assets, rights and liabilities of Merging Andament will be transferred without liquidation proceedings to NYAB. As a result of the completion of the Merger, Merging Andament will automatically dissolve.
The total number of new shares issued to the shareholders of Merging Andament as merger consideration will be adjusted to match the total number of NYAB shares owned by Merging Andament on the Merger’s Effective Date (“Total Amount of Merger Consideration”).
The distribution of the Total Amount of Merger Consideration among Merging Andament’s shareholders is based on shareholdings in Merging Andament on the Merger’s Effective Date. As merger consideration, Merging Andament’s shareholders will receive, of the Total Amount of Merger Consideration, an amount of NYAB’s new shares that corresponds to the shareholder’s shareholding in Merging Andament on the Merger’s Effective Date (“Merger Consideration”).
If the Merger is completed, NYAB will cancel all NYAB shares transferred to its ownership in the Merger.
The Demerger is subject to conditions including:
Tax authorities give a positive advance ruling on tax neutrality of the Demerger.
The Merger is subject to conditions including:
The General Meeting of NYAB, which is to be convened later on, approves the Merger by a majority of votes cast and The General Meeting of Andament approves the Merger by a majority of two thirds of votes cast and shares represented.
The Demerger is implemented.
NYAB’s financing partners approve the Merger.
If the conditions are met, the Demerger and the Merger are expected to be completed by 31 July 2023. The intention is to apply for the listing of the new NYAB shares issued as Merger Consideration on Nasdaq First North Growth Market Finland after the completion of the Merger no later than 15 August 2023.
The Merger Plan is included as an annex to this company announcement and contains information, inter alia, on the Merger Consideration to Merging Andament’s shareholders, the planned timetable for completion of the Merger and the conditions for the completion of the Merger.
Shareholdings in NYAB Plc after the series of transactions
When the Merger is completed, Andament shareholders – Kallastor Oy (controlled by Jukka Juola, member of NYAB’s Board of Directors), PM Ruukki Oy (controlled by Markku Kankaala, Chairman of NYAB’s Board), Capiloa Oy, Kovinvest Oy, Essi Myllylä and Antti Nissinen – would, after the completion of the Merger, hold NYAB shares as presented in the table below. The holdings presented in the table have been calculated on the presumption that Company shares received by NYAB in the Merger have been cancelled, 111 000 000 new NYAB shares have been issued as Merger Consideration and the total number of NYAB’s shares is 706 658 238:
Shareholder’s name
Holding in Andament
Expected holding in the Company
Kallastor Oy (Jukka Juola)
56,1 %
9,01 %
Capiloa Oy (Tuomas Hirvonen)
21,2 %
3,33 %
PM Ruukki (Markku Kankaala)
21,2 %
3,33 %
Kovinvest Oy
0,5 %
0,08 %
Essi Myllylä
0,5 %
0,08 %
Antti Nissinen
0,5 %
0,08 %
After the series of transactions, 3.4% of all shares in NYAB would be owned by the New Andament.
Related party transaction
The Merger constitutes a related-party transaction for NYAB since the companies controlled by NYAB’s Chairman of the Board Markku Kankaala and Board Member Jukka Juola are Andament’s shareholders. Markku Kankaala ja Jukka Juola are also members of the Board of Directors of Andament, and Jukka Juola is also the CEO of Andament. According to the assessment by NYAB’s Board of Directors, the related-party transaction is in the best interest of the Company, and it will be conducted under customary commercial terms. Markku Kankaala and Jukka Juola have not participated in the discussion concerning the Merger or in the decision-making of NYAB’s Board of Directors. The related-party transaction is supported by all members of the Board of Directors of NYAB who are not in a related party relationship with Andament or the matter to be resolved.
Contacts
Investor Relations, NYAB Oyj, ir@nyabgroup.com
About NYAB Oyj
NYAB is a builder of a clean future with decades of experience in complex and demanding projects. We are enabling green transition in the Nordics by providing engineering, construction, and maintenance services to public and private sector clients regarding renewable energy and sustainable infrastructure. NYAB is headquartered in Oulu and it has approximately 350 employees at different locations in Finland and Sweden.
NYAB Plc’s Certified Adviser is Augment Partners AB, info@augment.se, phone +46 8 604 22 55.
Attachments
Download announcement as PDF.pdf
Merger plan 24.2.2023.pdf
24.2.2023 17:00:00 EET | NYAB Oyj |
Yhtiötiedote
NYAB OyjYHTIÖTIEDOTE24.02.2023 kello 17:00
NYAB Oyj ja Andament Group Oy ovat allekirjoittaneet sulautumissuunnitelman Andament Group Oy:stä jakautuvan yhtiön sulautumisesta NYAB Oyj:hin
NYAB Oyj:n ja Andament Group Oy:n hallitukset ovat allekirjoittaneet sulautumissuunnitelman, jolla pyritään selkeyttämään NYAB Oyj:n omistusrakennetta ja laajentamaan sen omistajapohjaa.
Ehdotetussa järjestelykokonaisuudessa 111 000 000 Andamentin omistamaa NYAB Oyj:n osaketta, jotka vastaavat 15,7 % Yhtiön osakekannasta, mitätöidään ja Andamentin osakkeenomistajille suunnataan vastaava määrä uusia Yhtiön osakkeita.
NYAB Oyj:n hallituksen puheenjohtaja Markku Kankaalan määräysvaltayhtiö PM Ruukki Oy omistaisi järjestelyn lopputuloksena 3,3 % ja hallituksen jäsen Jukka Juolan määräysvaltayhtiö Kallastor Oy 9,0 % Yhtiön osakkeista. Andamentin omistusosuudeksi NYAB Oyj:stä jäisi 3,4 %.
Järjestelyllä ei ole vaikutusta NYAB Oyj:n osakkeiden nettomäärään tai liiketoimintaan, ja sen nettovaikutus Yhtiön taseasemaan on neutraali.
NYAB Oyj:n (“NYAB” tai ”Yhtiö”) ja Andament Group Oy:n (“Andament”) hallitukset ovat tänään allekirjoittaneet sulautumissuunnitelman (”Sulautumissuunnitelma”), jonka perusteella Andamentista jakautuva yhtiö sulautuu NYABiin (”Sulautuminen”) arviolta 31.7.2023 (”Sulautumisen Täytäntöönpanopäivä”). Ennen Sulautumista Andament jakautuu tänään allekirjoitetun jakautumissuunnitelman (”Jakautumissuunnitelma”) mukaisesti kahdeksi osakeyhtiöksi: Andament Group Oy:ksi (”Uusi Andament”) ja Andament II Sulautuva Oy:ksi (”Sulautuva Andament”) (”Jakautuminen”) arviolta 31.7.2023 (”Jakautumisen Täytäntöönpanopäivä”).
Sulautumisen tarkoituksena on selkeyttää NYABin omistusrakennetta. Lisäksi sulautuminen laajentaa Yhtiön omistajapohjaa ja lisää vapaasti vaihdettavissa olevien osakkeiden määrää. Andamentin omistajiin kuuluu mm. NYABin hallituksen jäsenten määräysvaltayhtiöitä, ja se omistaa tällä hetkellä 135 168 994 NYABin osaketta, jotka vastaavat noin 19,13 prosenttia NYABin osakekannasta. Sulautuminen ei vaikuta NYABin osakkeiden nettomäärään, vaan se pysyy ennallaan.
Järjestelyn kuluista vastaa Andament, eikä järjestelystä aiheudu NYABille kuluja tai lisävastuita.
Järjestely lyhyesti
Ehdotettu Sulautumista edeltävä Jakautuminen toteutetaan kokonaisjakautumisena, jossa Andamentin osakkeenomistajat saavat osakeomistustensa mukaisessa suhteessa jakautumisvastikkeena Uuden Andamentin ja Sulautuvan Andamentin liikkeeseenlaskemia osakkeita. Jakautumisvastike maksetaan kokonaisuudessaan perustettavien yhtiöiden liikkeeseenlaskemilla uusilla osakkeilla. Jakautumisessa Sulautuvalle Andamentille siirtyy Andamentilta ainoastaan NYABin osakkeita. Sulautuvan Andamentin likkeeseenlaskemien uusien osakkeiden kokonaismäärä vastaa Sulautuvalle Andamentille Jakautumisessa siirtyvien NYABin osakkeiden määrää.
Ehdotettu Sulautuminen toteutetaan ns. absorptiosulautumisena, jossa Sulautuvan Andamentin osakkeenomistajat saavat osakeomistustensa mukaisessa suhteessa sulautumisvastikkeena NYABin liikkeeseenlaskemia uusia osakkeita. Sulautumisvastike maksetaan kokonaisuudessaan NYABin liikkeeseenlaskemilla uusilla osakkeilla ja niiden kokonaismäärä vastaa Sulautuvan Andamentin Sulautumisen täytäntöönpanohetkellä omistamien NYABin osakkeiden määrää.
Sulautumisvastikkeena annettavat uudet NYABin osakkeet tullaan hakemaan Sulautumisen täytäntöönpanon jälkeen kaupankäynnin kohteeksi Nasdaq First North Growth Market Finland -markkinapaikalle. Sulautumisen täytäntöönpanon yhteydessä NYABille siirtyvät Yhtiön osakkeet mitätöidään ja poistetaan kaupparekisteristä sekä markkinapaikalta Sulautumisen täytäntöönpanon jälkeen.
Osapuolet ovat sopineet, että Andament ja sen osakkeenomistajat vastaavat omien kulujensa lisäksi NYABin järjestelyyn liittyvistä kuluista, pois lukien NYABin sisäiset henkilöstökulut.
Sulautumisesta päättää NYABin hallitus. Sulautumisesta päättää kuitenkin yhtiökokous, mikäli osakkeenomistajat, joilla on vähintään 1/20 Yhtiön osakkeista, sitä vaativat. NYABin hallitus on päättänyt joka tapauksessa siirtää asian NYABin yhtiökokouksen käsiteltäväksi. Järjestely on siten ehdollinen NYABin yhtiökokouksen päätökselle sekä eräille muille alempana kohdassa ‘Jakautumisen ja Sulautumisen ehdot lyhyesti’ kuvatuille järjestelyn ennakkoehdoille.
Sulautumisen toteuttaminen edellyttää Sulautumisen hyväksymistä annettujen äänten enemmistöllä NYABin yhtiökokouksessa ja kahden kolmasosan annettujen äänien ja edustettujen osakkeiden enemmistöllä Andamentin yhtiökokouksessa.
NYABin ja Andamentin hallitukset suosittelevat yksimielisesti Sulautumista yhtiöiden osakkeenomistajille.
Sulautuvien yhtiöiden toiminta ennen Sulautumisen täytäntöönpanoa
Sulautumissuunnitelman päivämäärästä alkaen sekä NYAB että Andament jatkavat liiketoimintaansa aikaisemman käytäntönsä mukaisesti, kuitenkin huomioiden mitä Jakautumissuunnitelmassa ja Sulautumissuunnitelmassa on erikseen sovittu.
NYAB saa päättää liiketoiminnastaan ja kaikista siihen liittyvistä yksityiskohdista täysin vapaasti lain sallimissa rajoissa.
Jakautumisen ja Sulautumisen ehdot lyhyesti
Andamentin ehdotettu Jakautuminen toteutetaan osakeyhtiölain mukaisella kokonaisjakautumisella, jossa Andamentin kaikki varat ja velat siirtyvät kokonaisuudessaan kahdelle perustettavalle yhtiölle: Sulautuvalle Andamentille siirtyy 111 000 000 kappaletta Andamentin omistamia NYABin osakkeita ja kaikki muut Andamentin varat, velat ja vastuut, sisältäen 24 168 994 kappaletta Andamentin omistamia NYABin osakkeita, siirtyvät Uudelle Andamentille. Jakautumisen täytäntöönpanon seurauksena Andament purkautuu automaattisesti.
Andamentin osakkeenomistajille Jakautumisvastikkeena annettavien Sulautuvan Andamentin uusien osakkeiden kokonaismäärä täsmäytetään vastaamaan sitä kokonaismäärää, minkä määrän Sulautuva Andament tulee Jakautumisen jälkeen omistamaan NYABin osakkeita (”Jakautumisvastikkeen kokonaismäärä”).
Jakautumisvastikkeen Kokonaismäärän jakautuminen Andamentin osakkeenomistajien välillä perustuu Andamentin omistussuhteisiin Jakautumisen Täytäntöönpanopäivää edeltävän päivän päättyessä. Andamentin osakkeenomistajat saavat jakautumisvastikkeena Jakautumisvastikkeen Kokonaismäärästä Sulautuvan Andamentin uusia osakkeita määrän, joka vastaa osakkeenomistajan omistusosuutta Andamentista Jakautumisen Täytäntöönpanopäivää edeltävän päivän päättyessä.
NYABin ja Sulautuvan Andamentin ehdotettu Sulautuminen toteutetaan osakeyhtiölain mukaisella absorptiosulautumisella, jossa Sulautuvan Andamentin kaikki varat, oikeudet ja velat siirtyvät NYABille ilman selvitysmenettelyä. Sulautumisen täytäntöönpanon seurauksena Sulautuva Andament purkautuu automaattisesti.
Sulautuvan Andamentin osakkeenomistajille Sulautumisvastikkeena annettavien NYABin uusien osakkeiden kokonaismäärä täsmäytetään vastaamaan sitä kokonaismäärää, minkä määrän Sulautuva Andament omistaa NYABin osakkeita Sulautumisen Täytäntöönpanopäivänä (”Sulautumisvastikkeen Kokonaismäärä”).
Sulautumisvastikkeen Kokonaismäärän jakautuminen Sulautuvan Andamentin osakkeenomistajien välillä perustuu Sulautuvan Andamentin omistussuhteisiin Sulautumisen Täytäntöönpanopäivänä. Sulautuvan Andamentin osakkeenomistajat saavat sulautumisvastikkeena Sulautumisvastikkeen Kokonaismäärästä NYABin uusia osakkeita määrän, joka vastaa osakkeenomistajan omistusosuutta Sulautuvassa Andamentistä Sulautumisen Täytäntöönpanopäivänä (”Sulautumisvastike”).
Mikäli Sulautuminen toteutetaan, NYAB tulee mitätöimään Sulautumisen yhteydessä sen omistukseen siirtyneet NYABin osakkeet.
Jakautuminen on ehdollinen muun muassa sille, että veroviranomainen antaa jakautumisen veroneutraalisuudesta myönteisen ennakkoratkaisun.
Sulautuminen on ehdollinen muun muassa sille, että:
Myöhemmin pidettäväksi koolle kutsuttava NYABin yhtiökokous hyväksyy Sulautumisen annettujen äänten enemmistöllä ja Andamentin yhtiökokous hyväksyy Sulautumisen kahden kolmasosan annettujen äänien ja edustettujen osakkeiden enemmistöllä.
Jakautuminen toteutuu
NYABin rahoittajat antavat suostumuksensa Sulautumiselle.
Jakautumisen ja Sulautumisen arvioidaan edellytysten täyttyessä toteutuvan 31.7.2023 mennessä. Sulautumisvastikkeena annettavat NYABin uudet osakkeet on tarkoitus hakea kaupankäynnin kohteeksi Nasdaq First North Growth Market Finland -markkinapaikalle Sulautumisen täytäntöönpanon jälkeen viimeistään 15.8.2023 mennessä.
Sulautumissuunnitelma on tämän yhtiötiedotteen liitteenä, ja se sisältää tietoja muun muassa Sulautumisvastikkeesta Sulautuvan Andamentin osakkeenomistajille, Sulautumisen täytäntöönpanon suunnitellusta aikataulusta ja Sulautumisen täytäntöönpanon edellytyksistä.
NYAB Oyj:n osakeomistus järjestelykokonaisuuden jälkeen
Sulautumisen toteutuessa Andamentin osakkeenomistajat – Kallastor Oy (NYABin hallituksen jäsen Jukka Juolan määräysvaltayhtiö), PM Ruukki Oy (NYABin hallituksen puheenjohtaja Markku Kankaalan määräysvaltayhtiö), Capiloa Oy, Kovinvest Oy, Essi Myllylä ja Antti Nissinen – omistaisivat Sulautumisen Täytäntöönpanon jälkeen NYABin osakkeita alla olevassa taulukossa esitetyn mukaisesti. Taulukossa esitetyt omistusosuudet on laskettu olettaen, että NYABin Sulautumisen yhteydessä vastaanottamat omat osakkeet ovat mitätöity, Sulautumisvastikkeena on annettu 111 000 000 uutta NYABin osaketta ja NYABin kokonaisosakemäärä on 706 658 238 osaketta:
Osakkeenomistajan nimi
Omistusosuus Andamentissä
Ennakoitu omistusosuus Yhtiössä
Kallastor Oy (Jukka Juola)
56,1 %
9,01 %
Capiloa Oy (Tuomas Hirvonen)
21,2 %
3,33 %
PM Ruukki (Markku Kankaala)
21,2 %
3,33 %
Kovinvest Oy
0,5 %
0,08 %
Essi Myllylä
0,5 %
0,08 %
Antti Nissinen
0,5 %
0,08 %
Uuden Andamentin omistuksessa olisi järjestelykokonaisuuden jälkeen 3,4 % NYABin osakekannasta.
Lähipiiriliiketoimi
Sulautuminen muodostaa NYABille lähipiiriliiketoimen, sillä NYABin hallituksen puheenjohtaja Markku Kankaalan ja hallituksen jäsen Jukka Juolan määräysvaltayhteisöt ovat Andamentin osakkeenomistajia. Markku Kankaala ja Jukka Juola toimivat myös Andamentin hallituksen jäseninä ja Jukka Juola on lisäksi Andamentin toimitusjohtaja. NYABin hallitus on arvioinut, että lähipiiriliiketoimi on yhtiön edun mukainen ja se toteutetaan tavanomaisin kaupallisin ehdoin. Markku Kankaala ja Jukka Juola eivät ole osallistuneet Sulautumista koskevaan käsittelyyn tai päätöksentekoon NYABin hallituksessa. Lähipiiriliiketoimea kannattavat kaikki NYABin hallituksen jäsenet, jotka eivät ole lähipiirisuhteessa Andamentiin tai päätettävään asiaan.
Yhteyshenkilöt
Investor Relations, NYAB Oyj, ir@nyabgroup.com
Tietoja julkaisijasta NYAB Oyj
NYAB on puhtaan tulevaisuuden rakentaja, jolla on vuosikymmenien kokemus vaativista rakennushankkeista. Olemme mahdollistamassa Pohjoismaiden vihreää siirtymää tarjoamalla uusiutuvaa energiaa ja kestävää infrastruktuuria koskevia suunnittelun, rakentamisen ja kunnossapidon palveluita julkisen ja yksityisen sektorin asiakkaille. NYABin pääkonttori sijaitsee Oulussa ja sillä on noin 350 työntekijää eri toimipisteissä Suomessa ja Ruotsissa.
NYAB Oyj:n Hyväksyttynä Neuvonantajana toimii Augment Partners AB, info@augment.se, puh. +46 8 604 22 55
Liitteet
Lataa tiedote pdf-muodossa.pdf
Merger plan 24.2.2023.pdf
