16.2.2023 08:00:01 EET | Taaleri Oyj |
Financial Statement Release
TAALERI PLC STOCK EXCHANGE RELEASE 16 FEBRUARY 2023 AT 8:00 (EET)
Taaleri Plc Financial Statements Bulletin 1 January–31 December 2022: A good last quarter for Taaleri supported by EUR 12.4 million in performance fees, but investment operations weighed on income and operating profit
October–December 2022
Continuing earnings grew by 2.1% to EUR 11.7 (11.4) million. The Private Asset Management segment’s continuing earnings grew by 3.9% to EUR 5.7 (5.4) million and the Strategic Investments segment’s continuing earnings by 2.4% to EUR 5.7 (5.5) million.
Performance fees were EUR 12.4 (10.6) million, and net income from investment operations was EUR -6.7 (7.4) million.
Income decreased to EUR 17.3 (29.4) million as a result of negative net income from investment operations.
Operating profit was EUR 7.1 (14.7) million, corresponding to 41.0% of income.
The assets under management in the Private Asset Management segment grew by 12.9% to EUR 2.5 (31 December 2021: 2.2) billion.
Earnings per share were EUR 0.25 (0.42).
January–December 2022
Continuing earnings grew by 0.8% to EUR 41.0 (40.7) million. The Private Asset Management segment’s continuing earnings grew by 2.8% to EUR 20.7 (20.1) million, and the Strategic Investments segment’s continuing earnings grew by 2.2% to EUR 18.0 (17.6) million.
Performance fees were EUR 19.4 (11.4) million, and net income from investment operations was EUR 2.8 (17.6) million.
Income decreased by 9.3% and was EUR 63.2 (69.7) million.
Operating profit was EUR 27.3 (30.8) million, corresponding to 43.2% of income.
Earnings per share were EUR 0.73 (4.81).
The Board of Directors proposes a dividend of EUR 0.70 per share for 2022.
The Financial Statements Bulletin has been prepared in accordance with IAS 34. The Financial Statements Bulletin is based on the audited Financial Statements of 2022. The auditor’s report has been issued on 16 February 2023. Unless otherwise stated, the figures in parentheses in the Financial Statements Bulletin refer to the corresponding period of the previous year. See page 23 for further information of the accounting policies of the Financial Statements Bulletin.
REVIEW BY CEO PETER RAMSAY
We can be pleased with the progress of our strategy in 2022. Although the general market conditions have been challenging due to both the war in Ukraine, the rise in inflation and interest rates, and the effects of the COVID-19 pandemic, our strategy has worked well also in the current situation. Our private equity funds focusing on sustainability respond to many current challenges, such as mitigating climate change and strengthening self-sufficiency. This also supports new openings, such as expanding our business to energy storage systems.
The Group’s income for the period was EUR 63.2 million and the operating profit margin was 43%. Both continuing earnings and performance fees increased, but unrealized changes in fair value of EUR -10.1 million in the Strategic Investments segment weighed on the Group’s income and operating profit. The decrease in fair values is due to, among other things, the rise in interest rates and changes in risk premiums, which have affected the valuations of Garantia’s investment portfolio.
During the last quarter of the year, our continuing earnings developed satisfactorily, and performance fees booked grew to more than EUR 12 million. The Group’s investment operations weighed on income and operating profit.
Operating profit from the Private Asset Management segment grew in the last quarter by 68% to EUR 12.3 million due to, among other things, performance fees.
The renewable energy business announced its sixth fund, Taaleri SolarWind III. Its fundraising is ongoing, and the first closing is anticipated in the first half of 2023. The fund will be based on a project development portfolio of 25–35 projects, which already included 20 projects at the end of the financial year. With the new fund, we aim to double the size of Taaleri SolarWind II, which is approximately EUR 350 million.
I am particularly proud to say that we are the largest wind power producer in Finland with a market share of 12% (Finnish Wind Power Association’s wind power statistics 2022). This reflects both our long history as a developer of domestic wind power and the know-how and capability of our current team.
In the real estate business, investment operations proceeded as planned despite the general slowdown in the real estate investment market. The business made one acquisition for Aktia’s special mutual fund in our portfolio management.
Taaleri Bioindustry I, the first fund of the bioindustry business launched a year ago, made its first two investments. The investees are Colombier, a company producing ecological packaging, and Nordtreat, a company producing bio-based flame retardants. In the last quarter of the year, the ramp-up of Taaleri’s associated company Fintoil’s tall oil refinery was also successfully completed.
In the Strategic Investments segment, Garantia achieved its best ever profitability in its insurance operations in the fourth quarter. The combined ratio was 23.9% in the quarter and 28.4% in the full year. However, Garantia’s investment performance was weak due to the historically high interest rate movement.
I would like to thank our personnel once more for 2022. Skilled and knowledgeable Taaleri employees are the foundation of our success. One of our most important successes in 2022 was the definition of Taaleri’s new values – With know-how, skills and will, Dare to succeed and Support each other – in a process that engaged all Taaleri employees. In addition, we invested in management and the development of supervisory work. I am pleased that the personnel surveys clearly show that wellbeing at work has improved further. In addition, our eNPS score measuring employee loyalty has risen to an excellent 60.8, which is high for the sector.
Finally, I would like to thank all our shareholders and welcome the new shareholders to our impactful journey. At the end of the year, the number of shareholders rose to over 10,000, having grown by almost 70% since the 2021 strategy reform. Taaleri wants to be a pioneer in alternative investments focusing on sustainability, and our mission is to use capital and our expertise to build a better future. We believe that together, we will have an even better chance of achieving our goals this year.
GROUP KEY FIGURES
Group key figures
10–12/2022
10–12/2021
Change, %
1–12/2022
1–12/2021
Change, %
Earnings key figures
Continuing earnings, MEUR
11.7
11.4
2.1
41.0
40.7
0.8
Income, MEUR
17.3
29.4
-41.2
63.2
69.7
-9.3
Operating profit, MEUR
7.1
14.7
-51.7
27.3
30.8
-11.3
Operating profit, %
41.0
49.9
43.2
44.2
Profit for the period in consolidated income statement, MEUR
7.1
12.1
-41.2
21.3
136.1
-84.3
Return on equity*, %
14.3
21.5
9.9
75.0
Balance sheet key figures
Equity ratio, %
67.4
72.1
67.4
72.1
Other key figures
Cost/income ratio excluding investment operations
43.6
68.0
60.9
77.9
Cost/income ratio
60.5
51.0
58.2
58.3
Full-time permanent personnel,at the end of the period
106
104
1.9
106
104
1.9
Assets under management in Private Asset Management segment, BEUR
2.5
2.2
12.9
2.5
2.2
12.9
Guaranty insurance portfolio, BEUR
1.9
1.7
9.8
1.9
1.7
9.8
*Annualised
DIVIDEND PROPOSAL OF THE BOARD OF DIRECTORS
The Board of Directors proposes that a dividend of EUR 0.70 per share, a total of EUR 19,813,934.00 will be paid for the financial year 2022. The dividend proposal is to distribute EUR 0.45 as a dividend based on the profit for the period of continuing operations, and EUR 0.25 as a dividend based on the sale of the wealth management operations. The parent company’s distributable funds were EUR 139,396,913.81, which includes EUR 14,892,445.81 in net profit for the financial year. The dividend is to be paid in one instalment.
The dividend will be paid to shareholders who are registered in the list of shareholders maintained by Euroclear Finland Ltd on the record date, which is 17 April 2023. The dividend payment date proposed by the Board of Directors is 24 April 2023.
OUTLOOK AND FINANCIAL TARGETS
Taaleri does not publish a short-term outlook. However, the company has set itself targets related to growth, profitability and return on invested capital.
Taaleri’s long-term targets include:
Continuing earnings growth at least 15 per cent
Operating profit at least 25 per cent of income
Return on equity at least 15 per cent.
The company’s goal is to distribute to its shareholders at least 50 per cent of the profit for the financial year as well as the capital that the company does not need for growth investments or to fulfil its targets for solvency.
WEBCAST PRESENTATION FOR ANALYSTS, INVESTORS AND MEDIA
An analyst, investor and media conference will be held in English by CEO Peter Ramsay and CFO Minna Smedsten on February 16, 2023, at 11:00 EET at Hotel Kämp, Symposion room, Pohjoisesplanadi 29, Helsinki. The webcast can be followed online at: https://taaleri.videosync.fi/q4-2022-results. The event will be recorded and available later on Taaleri’s investor pages at www.taaleri.com/investors/reports-and-presentations.
Helsinki, 16 February 2023 Taaleri Plc Board of Directors
For further information, please contact:CEO Peter Ramsay, +358 50 343 7493, peter.ramsay@taaleri.comCFO Minna Smedsten, +358 40 700 1738, minna.smedsten@taaleri.comHead of Communications and IR Siri Markula, +358 40 743 2177, siri.markula@taaleri.com
Distribution:Nasdaq HelsinkiKey mediawww.taaleri.com
Taaleri in brief
Taaleri is a Nordic investment and asset manager with an emphasis on renewable energy and other alternative investments. We channel capital towards economically profitable undertakings that have a lasting positive impact on the environment and society. We combine capital with talent, expertise, entrepreneurship, and a bold sense of purpose. We are a signatory of the UN Principles for Responsible Investment (UNPRI) since 2010, and we joined the Net Zero Asset Managers initiative in 2021. Taaleri’s vision is to be a Nordic forerunner in alternative investments focusing on sustainability.
Taaleri has two business segments: Private Asset Management and Strategic Investments. Private Asset Management consists of renewable energy, real estate and bioindustry businesses. The Strategic Investments segment includes Garantia Insurance Company Ltd.
Taaleri has EUR 2.5 bn of assets under management in its private equity funds and co-investments. The company has approximately 120 employees. Taaleri Plc is listed on Nasdaq Helsinki.
www.taaleri.com
Head of Communications and IR Siri Markula, +358 40 743 2177, siri.markula@taaleri.com
Attachments
Taaleri Financial Statements Bulletin Q4 2022.pdf
16.2.2023 08:00:01 EET | Taaleri Oyj |
Tilinpäätöstiedote
TAALERI OYJ PÖRSSITIEDOTE 16.2.2023 klo 8.00
Taaleri Oyj:n tilinpäätöstiedote 1.1.–31.12.2022: Taalerilla hyvä vuoden viimeinen neljännes 12,4 milj. euron tuottopalkkioiden tukemana, mutta sijoitustoiminta painoi liikevaihtoa ja liikevoittoa
Loka–joulukuu 2022
Jatkuvat tuotot kasvoivat 2,1 prosenttia 11,7 (11,4) milj. euroon. Pääomarahastot-segmentin jatkuvat tuotot kasvoivat 3,9 prosenttia 5,7 (5,4) milj. euroon ja Strategiset sijoitukset -segmentin jatkuvat tuotot 2,4 prosenttia 5,7 (5,5) milj. euroon.
Tuottopalkkioita kertyi 12,4 (10,6) milj. euroa, ja sijoitustoiminnan tulos oli -6,7 (7,4) milj. euroa.
Liikevaihto laski negatiivisen sijoitustoiminnan tuloksen johdosta 17,3 (29,4) milj. euroon.
Liikevoitto oli 7,1 (14,7) milj. euroa, joka vastaa 41,0 prosenttia liikevaihdosta.
Pääomarahastot-segmentin hallinnoitava varallisuus kasvoi 12,9 prosenttia 2,5 (31.12.2021 2,2) mrd. euroon.
Tulos / osake oli 0,25 (0,42) euroa.
Tammi–joulukuu 2022
Jatkuvat tuotot kasvoivat 0,8 prosenttia 41,0 (40,7) milj. euroon. Pääomarahastot-segmentin jatkuvat tuotot kasvoivat 2,8 prosenttia 20,7 (20,1) milj. euroon ja Strategiset sijoitukset -segmentin jatkuvat tuotot kasvoivat 2,2 prosenttia 18,0 (17,6) milj. euroon.
Tuottopalkkiota kertyi 19,4 (11,4) milj. euroa, ja sijoitustoiminnan tulos oli 2,8 (17,6) milj. euroa.
Liikevaihto laski 9,3 prosenttia ja oli 63,2 (69,7) milj. euroa.
Liikevoitto oli 27,3 (30,8) milj. euroa, joka vastaa 43,2 prosenttia liikevaihdosta.
Tulos / osake oli 0,73 (4,81) euroa.
Hallitus ehdottaa, että vuodelta 2022 maksetaan osinkoa 0,70 euroa/osake.
Tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34 -standardin mukaisesti. Tilinpäätöstiedote perustuu vuoden 2022 tilintarkastettuun tilinpäätökseen. Tilintarkastuskertomus on annettu 16.2.2023. Ellei toisin mainita, tilinpäätöstiedotteessa esitetyt suluissa olevat luvut viittaavat edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon. Katso laatimisperiaatteet tarkemmin tilinpäätöstiedotteen sivulta 24.
TOIMITUSJOHTAJA PETER RAMSAYN KATSAUS
Voimme olla tyytyväisiä strategiamme edistymiseen vuonna 2022. Vaikka yleinen markkinatilanne on ollut haasteellinen Ukrainan sodan, inflaation ja korkojen nousun sekä koronapandemian vaikutusten vuoksi, strategiamme on toiminut myös nykyisessä tilanteessa. Kestävään kehitykseen painottuvat pääomarahastomme vastaavat moniin ajankohtaisiin haasteisiin kuten ilmastonmuutoksen hillintään ja omavaraisuuden vahvistamiseen. Tämä tukee myös uusia avauksia kuten liiketoiminnan laajentamista energian varastointijärjestelmiin.
Konsernin liikevaihto koko tilikaudelta oli 63,2 miljoonaa euroa ja liikevoittoprosentti oli 43. Sekä jatkuvat tuotot että tuottopalkkiot kasvoivat, mutta Strategiset sijoitukset -segmentin -10,1 miljoonan euron realisoitumattomat käyvän arvon muutokset painoivat konsernin liikevaihtoa ja liikevoittoa. Käypien arvojen laskun taustalla ovat mm. korkojen nousu ja riskilisien muutokset, jotka ovat vaikuttaneet Garantian sijoitussalkun arvostuksiin.
Vuoden viimeisellä neljänneksellä jatkuvat tuotot kehittyivät tyydyttävästi ja kirjaamiemme tuottopalkkioiden määrä nousi yli 12 miljoonaan euroon. Konsernin sijoitustoiminta painoi liikevaihtoa ja liikevoittoa.
Pääomarahastot-segmentin liikevoitto kasvoi viimeisellä neljänneksellä muun muassa tuottopalkkioiden ansiosta 68 prosentilla 12,3 miljoonaan euroon.
Uusiutuvan energian liiketoiminta julkisti kuudennen rahastonsa, Taaleri SolarWind III:n. Sen varainkeruu on käynnissä, ja ensimmäisen varainhankintakierroksen odotetaan päättyvän vuoden 2023 alkupuoliskolla. Rahasto tulee pohjautumaan 25–35 projektin hankekehitysportfolioon, jossa oli vuoden lopussa 20 hanketta. Pyrimme kaksinkertaistamaan uudella rahastolla Taaleri SolarWind II:n koon, joka on noin 350 miljoonaa euroa.
Olen erityisen ylpeä siitä, että olemme Suomen suurin tuulivoiman tuottaja 12 prosentin markkinaosuudella (Tuulivoimayhdistyksen tuulivoimatilastot 2022). Tämä kertoo sekä pitkästä historiastamme kotimaisen tuulivoiman kehittäjänä että nykyisen tiimimme osaamisesta ja kyvykkyydestä.
Kiinteistöliiketoiminnassa sijoitustoiminta eteni suunnitellusti kiinteistösijoitusmarkkinan yleisestä hiljentymisestä huolimatta. Liiketoiminta teki yhden hankinnan salkunhoidossamme olevalle Aktian erikoissijoitusrahastolle.
Bioteollisuusliiketoiminnassa vuosi sitten lanseerattu ensimmäinen rahasto Taaleri Bioteollisuus I teki kaksi ensimmäistä sijoitustaan. Sijoituskohteet ovat biohajoavia pakkausmateriaaleja valmistava Colombier sekä biopohjaisia palosuoja-aineita valmistava Nordtreat. Vuoden viimeisellä neljänneksellä toteutettiin onnistuneesti myös Taalerin osakkuusyhtiön Fintoilin mäntyöljyjalostamon ylösajo.
Strategiset sijoitukset -segmentissä Garantia saavutti viimeisellä vuosineljänneksellä kaikkien aikojen parhaan kannattavuuden vakuutustoiminnassaan. Yhdistetty kulusuhde oli neljänneksellä 23,9 prosenttia ja koko vuonna 28,4 prosenttia. Garantian sijoitustoiminnan tulos oli puolestaan heikko historiallisen suuren korkoliikkeen vuoksi.
Haluan kiittää henkilöstöämme vielä vuodesta 2022. Osaavat ja asiantuntevat taalerilaiset ovat menestyksemme perusta. Yksi vuoden 2022 tärkeimmistä onnistumisistamme oli Taalerin uusien arvojen – Tiedolla, taidolla, tahdolla, Uskallamme menestyä ja Toisistamme välittäen – määrittely, johon otettiin mukaan kaikki taalerilaiset. Lisäksi olemme panostaneet johtamiseen ja esihenkilötyön kehittämiseen. Olen iloinen siitä, että henkilöstökyselyissä näkyy selvästi työhyvinvoinnin parantuminen entisestään. Lisäksi työntekijöidemme työnantajan suositteluhalukkuus (eNPS) on noussut toimialalle erinomaiseen 60,8:aan.
Lopuksi haluan kiittää kaikkia osakkeenomistajiamme ja toivottaa uudet osakkeenomistajat mukaan vaikuttavalle matkallemme. Osakkeenomistajiemme määrä nousi vuoden lopulla yli 10 000:een, ja se on noussut lähes 70 prosentilla vuoden 2021 strategiauudistuksen jälkeen.
Me Taalerilla haluamme olla edelläkävijä kestävään kehitykseen painottuvissa vaihtoehtoisissa sijoituksissa, ja missiomme on tehdä pääomilla ja osaamisellamme parempaa tulevaisuutta. Uskomme, että yhdessä meillä on alkaneena vuonna entistäkin paremmat mahdollisuudet toteuttaa tavoitteemme.
KESKEISET TUNNUSLUVUT
Konsernin keskeiset tunnusluvut
10–12 /2022
10–12 /2021
Muutos, %
1–12 /2022
1–12 /2021
Muutos, %
Tuloksen tunnusluvut
Jatkuvat tuotot, milj. euroa
11,7
11,4
2,1
41,0
40,7
0,8
Liikevaihto, milj. euroa
17,3
29,4
-41,2
63,2
69,7
-9,3
Liikevoitto, milj. euroa
7,1
14,7
-51,7
27,3
30,8
-11,3
Liikevoitto, %
41,0
49,9
43,2
44,2
Katsauskauden tulos konsernin tuloslaskelmalla, milj. euroa
7,1
12,1
-41,2
21,3
136,1
-84,3
Oman pääoman tuotto*, %
14,3
21,5
9,9
75,0
Taseen tunnusluvut
Omavaraisuus, %
67,4
72,1
67,4
72,1
Muut tunnusluvut
Kulu/tuotto-suhde, % ilman sijoitustoimintaa
43,6
68,0
60,9
77,9
Kulu/tuotto-suhde, %
60,5
51,0
58,2
58,3
Kokoaikainen vakituinen henkilöstömäärä,kauden lopussa
106
104
1,9
106
104
1,9
Pääomarahastot-segmentin hallinnoitava varallisuus, mrd. euroa
2,5
2,2
12,9
2,5
2,2
12,9
Takauskanta, mrd. euroa
1,9
1,7
9,8
1,9
1,7
9,8
* Annualisoitu
HALLITUKSEN VOITONJAKOEHDOTUS
Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että vuodelta 2022 maksetaan osinkoa 0,70 euroa osakkeelta, yhteensä 19 813 934,00 euroa. Osinkoehdotus perustuu siihen, että jatkuvien toimintojen liikevoittoon perustuvana osinkona jaetaan 0,45 euroa ja varainhoitoliiketoiminnan myynnistä saatuun voittoon perustuvana osinkona jaetaan 0,25 euroa. Emoyhtiön jakokelpoiset varat olivat 139 396 913,81 euroa, josta tilikauden voitto oli 14 892 445,81 euroa. Osinko maksetaan yhdessä erässä.
Osinko maksetaan osakkeenomistajalle, joka on osingonmaksun täsmäytyspäivänä 17.4.2023 merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon. Hallitus esittää, että osinko maksetaan 24.4.2023.
NÄKYMÄT JA TALOUDELLISET TAVOITTEET
Taaleri ei julkaise lyhyen aikavälin näkymiä. Yhtiö on kuitenkin asettanut kasvuun, kannattavuuteen ja pääoman tuottoon liittyviä tavoitteita.
Taalerin pitkän aikavälin tavoitteet ovat:
jatkuvien tuottojen kasvu vähintään 15 prosenttia
liikevoitto vähintään 25 prosenttia liikevaihdosta
oman pääoman tuotto vähintään 15 prosenttia.
Yhtiön tavoitteena on jakaa osakkeenomistajille vähintään 50 prosenttia tilikauden tuloksesta sekä pääomat, joita yhtiö ei tarvitse kasvuinvestointeihin tai vakavaraisuustavoitteidensa täyttämiseen.
WEBCAST-TILAISUUS ANALYYTIKOILLE, SIJOITTAJILLE JA MEDIALLE
Tiedotustilaisuus analyytikoille, sijoittajille ja medialle järjestetään 16.2.2023 klo 11.00 Hotelli Kämpin Symposion-tilassa (Pohjoisesplanadi 29, Helsinki). Tilaisuus on englanninkielinen. Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana webcast-lähetyksenä osoitteessa https://taaleri.videosync.fi/q4-2022-results. Tilaisuus tallennetaan, ja se löytyy myöhemmin myös Taalerin sijoittajasivuilta osoitteesta www.taaleri.com/sijoittajat/raportit-ja-esitykset.
Helsinki, 16.2.2023 Taaleri Oyj Hallitus
Lisätietoja:Toimitusjohtaja Peter Ramsay, puh. 050 343 7493, peter.ramsay@taaleri.com Talousjohtaja Minna Smedsten, puh. 040 700 1738, minna.smedsten@taaleri.comViestintä- ja sijoittajasuhdejohtaja Siri Markula, puh. 040 743 2177, siri.markula@taaleri.com
Jakelu:Nasdaq HelsinkiKeskeiset tiedotusvälineetwww.taaleri.com
Taaleri lyhyesti
Taaleri on pohjoismainen pääomarahastoyhtiö, joka keskittyy uusiutuvaan energiaan ja muihin vaihtoehtoisiin sijoituksiin. Ohjaamme pääomia taloudellisesti tuottaviin kohteisiin, joilla on kestävä ja myönteinen vaikutus ympäristöön ja yhteiskuntaan. Yhdistämme toiminnassamme osaamisen, asiantuntemuksen, yritteliäisyyden ja vahvan merkityksellisyyden. Allekirjoitimme vuonna 2010 YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteet (UNPRI), ja liityimme vuonna 2021 Net Zero Asset Managers -aloitteeseen. Visiomme on olla pohjoismainen edelläkävijä kestävään kehitykseen painottuvissa vaihtoehtoisissa sijoituksissa.
Taalerilla on kaksi liiketoimintasegmenttiä: Pääomarahastot ja Strategiset sijoitukset. Pääomarahastot koostuu uusiutuvan energian, kiinteistöjen ja bioteollisuuden liiketoiminnoista. Strategiset sijoitukset -segmenttiin kuuluu Vakuutusosakeyhtiö Garantia.
Taalerilla on pääomarahastoissaan ja kanssasijoituksissaan hallinnoitavia varoja 2,5 miljardia euroa, ja yhtiön palveluksessa on noin 120 henkeä. Taaleri Oyj on listattu Nasdaq Helsingissä.
www.taaleri.com
Viestintä- ja sijoittajasuhdejohtaja Siri Markula, puh. 040 743 2177, siri.markula@taaleri.com
Liitteet
Taaleri tilinpäätöstiedote Q4 2022.pdf
