10.11.2022 11:00:01 EET | S-Bank Plc |
Interim report (Q1 and Q3)
S-Bank Plc, Stock exchange release, 10 November 2022 at 11.00 am
Positive trend continued – outlook improved due to the increasing interest rates
Lending increased to EUR 6.6 billion (5.9)*
Comparable assets under management ended up at EUR 7.0 billion (7.1)
Operating profit was EUR 24.1 million (20.6)
The capital adequacy ratio rose to 16.0 per cent (14.9)
The S-Bank Group’s operating profit was EUR 24.1 million (20.6) increasing 16.8 per cent on the previous year. Performance was affected by 12.5 per cent increase in total income and particularly the strong increase in net interest income during the third quarter. Other significant changes included lower impairment losses and higher regulatory fees. The increase in regulatory fees had negative impact on the cost-to-income ratio year-on-year.
* In the above, figures for the corresponding period of 2021 are used in the result comparisons.
Outlook for 2022 (improved)
We expect operating profit for the whole year to significantly exceed the previous year’s level (24.8). Previously we expected operating profit for the whole year to exceed the previous year’s level. Increasing interest rates have positive effect on bank’s profitability. However, there is great uncertainty in the operating environment.
Comments by Hanna Porkka, Interim CEO
S-Bank Group’s business developed positively in January–September. Our operating profit for January–September grew 12.5 per cent year-on-year and was EUR 24.1 million (20.6). Especially in the third quarter net interest income grew due to the higher interest rate levels.
At the end of September, S-Bank had around 578 000 active customers, as opposed to around 518 000 at the end of September 2021. Our strategic goal is to achieve one million active customers. The total euro amount of the purchases made with the S-Etukortti Visa card in January–September grew by 19.2 per cent on the amount for the previous year. Year-on-year, our lending grew by 12.4 per cent and our deposit portfolio by 4.1 per cent. The number of unit holders in the S-Bank funds increased by approximately 35 000 to approximately 360 000. Comparable assets under management were EUR 7.0 billion, which was close to the previous year’s level (7.1).
These figures indicate that over the years, S-Bank, which is 15 years old, has become a full-service bank. S-Bank’s purpose is to offer everyone a chance to achieve a slightly more affluent tomorrow. This is why we offer a banking account, a payment card, an online banking ID and a mobile app free-of-charge for S Group’s co-op members.
Despite the positive business performance, we did experience challenges in the third quarter of the year, and while economic growth was relatively healthy, the outlook weakened substantially in the autumn. Some of the challenges affected us as a bank.
In the summer, a rare system malfunction affected authentication with online banking IDs. This problem was exploited by a very small group of individuals logging into the online bank as another customer, making unauthorised payments and logging into third-party online services. A few hundred customers were affected, and the malfunction was corrected as soon as it was detected.
I sincerely apologise on my and the bank’s behalf. We are very sorry for what happened. We will compensate our customers for all direct financial damage caused by the malfunction. We take the security of our services very seriously. We have analysed the chain of events that led to the malfunction and taken corrective actions.
Various scam messages also circulated during the summer and autumn, claiming to be from S-Bank and other banks. Unfortunately, also our customers occasionally fell victim to these phishing campaigns. In order to prevent misuse, we took a number of measures in the autumn that will strengthen the security of our services and prevent criminal activity. Work to prevent scams will continue.
S-Bank has been voted Finland’s most highly valued brand for five years and Finland’s most responsible bank for ten consecutive years. Our customers decide how trustworthy we are. This is why we will continue our determined work to be worthy of our customers’ trust.
January–September 2022
S-Bank Group’s operating profit was EUR 24.1 million (20.6), an increase of 16.8 per cent on the previous year. The profit for the period after taxes was EUR 19.2 million (16.5). Return on equity increased to 4.4 per cent from the end of 2021 (3.9) but decreased slightly year-on-year (4.6).
The operating profit from Banking was EUR 37.1 million (EUR 28.7 million). The operating profit from Wealth Management was EUR 2.8 million (EUR 5.6 million).
During the review period, total income developed positively. Total income amounted to EUR 150.9 million (134.1), a growth of 12.5 per cent. Net interest income grew by 16.1 per cent, totalling EUR 78.2 million (67.3). Net fee and commission income increased by 11.7 per cent to EUR 62.9 million (56.3). Net income from investing activities decreased and was EUR 1.0 million (2.5). Other operating income were EUR 8.7 million (7.9).
Operating expenses totalled EUR 120.2 million (100.8) during the review period. This is 19.3 per cent more year-on-year, mainly due to increases in personnel expenses, IT- and development costs as well as regulatory fees.
Expected and final credit losses of EUR 11.4 million (16.8) were recognised in the consolidated income statement during the review period. Reversals, or recovered credit losses, amounted to EUR 4.8 million (4.1). Consequently, the total net effect on profit of expected and final credit losses was EUR 6.6 million (12.7).
Total deposits continued to grow and were EUR 7 912.2 million at the end of the review period. At the end of 2021 total deposits were EUR 7 554.9 million and on 30 September 2021 EUR 7 600.4 million. During the past 12 months, total deposits grew by 4.1 per cent. Household customers’ deposit portfolio grew 9.8 per cent on the previous year and was EUR 7 112.6 million. Corporate customers’ deposit portfolio contracted 28.7 per cent on the previous year and was EUR 799.5 million.
Lending growth continued to be strong. At the end of the review period, the loan portfolio totalled EUR 6 610.3 million. At the end of 2021, the loan portfolio totalled EUR 6 086.0 million and on 30 September 2021 EUR 5 883.3 million. During the past 12 months, the loan portfolio grew by 12.4 per cent. The household loan portfolio grew by 11.3 per cent on the previous year and was EUR 5 493.8 million, while the corporate loan portfolio grew 17.7 per cent on the previous year and was EUR 1 116.5 million.
According to the latest available information, the increase in housing loan volume for the financial institutions operating in Finland was 2.3 per cent for the preceding 12-month period in August. S-Bank’s housing loan volume grew by 10.6 per cent (4.7 times the market growth) in the same period. In January–September, the number of housing loan applications decreased on the previous year.
At the end of the review period, the bank’s debt securities totalled EUR 728.4 million (EUR 1 149.1 million at the end of 2021). S-Bank has increased the share of central bank deposits in its liquidity portfolio, which has influenced the development.
At the end of the review period, S-Bank’s equity was EUR 506.9 million, compared with EUR 509.3 million at the end of 2021. The decline in equity was affected by a decline in the value of the fair value reserve, which has decreased by EUR 21.8 million since the end of 2021. The rapid rise in interest rates has affected that development. During the third quarter, however, the decrease in the fair value reserve has been more moderate. The equity ratio was 5.7 per cent (6.0).
The S-Bank Group’s assets under management were EUR 7 049.8 million (EUR 7 697.1 million at the end of 2021) at the end of the review period. Performance was affected by geopolitical uncertainty and stronger expectations of rising interest rates. The fund cooperation between S-Bank and LocalTapiola ended in the final quarter of 2021. Comparable assets under management excluding the LocalTapiola funds were EUR 7 137.4 million at the end of September 2021. Year-on-year decrease was 1.2 per cent. In addition, S-Bank Properties Ltd managed EUR 347.5 million in customer assets, consisting of real estate and joint ventures (EUR 442.4 million at the end of 2021). The decrease was caused by a real estate that was sold during the third quarter. The net subscriptions in S-Bank funds amounted to EUR 106.8 million during the review period compared with EUR 238.8 million a year earlier. Net subscriptions to the S-Bank funds were notably higher than the median for fund management companies.
Key figures
(EUR million)
Jan–Sep 2022
Jan–Sep 2021
Change
Q3 2022
Q3 2021
Change
Net interest income
78.2
67.3
16.1%
31.3
23.3
34.3%
Net fee and commission income
62.9
56.3
11.7%
21.4
18.7
14.6%
Income, total
150.9
134.1
12.5%
54.1
43.5
24.5%
Operating profit
24.1
20.6
16.8%
10.7
6.4
68.6%
Cost-to-income ratio
0.81
0.74
0.07
0.81
0.74
0.07
(EUR million)
30 Sep 2022
31 Dec 2021
Change
Liabilities to customers, deposits
7 912.2
7 554.9
4.7%
Receivables from customers, lending
6 610.3
6 086.0
8.6%
Debt securities
728.4
1 149.1
-36.6%
Equity
506.9
509.3
-0.5%
Expected credit losses (ECL)
20.4
20.6
-2.3%
Assets under management
7 049.8
7 697.1
-8.4%
Return on equity
4.4%
3.9%
0.5
Return on assets
0.3%
0.2%
0.0
Equity ratio
5.7%
6.0%
-0.3
Capital adequacy ratio
16.0%
16.3%
-0.3
Webcast on results
The results of S-Bank will be presented by Iikka Kuosa, SVP, Products & IT, and Mika Heikkilä, CFO, in a webcast to be held on 10 November 2022 from 1 pm to 2 pm. The event will be held in English. You can follow the webcast via this link.
Contacts
Mika Heikkilä, CFO, 010 768 2100, mika.heikkila@s-pankki.fi
About S-Bank Plc
S-Bank is a Finnish bank that wants to help everyone achieve a slightly more affluent tomorrow, regardless of the size of their wallet. At S-Bank, expertise means that we understand the economy and people: as part of the S Group, we know the everyday lives of our 3.1 million customers. We are changing the banking sector by offering superior ease and benefits by offering both banking and retail services. www.s-pankki.fi
Attachments
Download announcement as PDF.pdf
S-Bank Interim Report 1 January–30 September 2022.pdf
10.11.2022 11:00:01 EET | S-Bank Plc |
Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
S-Pankki Oyj, Pörssitiedote, 10.11.2022 klo 11.00
Positiivinen kehitys jatkui – näkymät parantuneet korkojen noustua
Antolainaus kasvoi 6,6 miljardiin euroon (5,9)*
Vertailukelpoiset hallinnoitavat varat päätyivät 7,0 miljardiin euroon (7,1)
Liikevoitto oli 24,1 miljoonaa euroa (20,6)
Vakavaraisuussuhde nousi 16,0 prosenttiin (14,9)
S-Pankki-konsernin liikevoitto oli 24,1 miljoonaa euroa (20,6), jossa oli 16,8 prosenttia kasvua edellisvuoteen verrattuna. Tuloskehitykseen vaikuttivat kokonaistuottojen 12,5 prosentin kasvu ja erityisesti kolmannella vuosineljänneksellä korkokatteen vahva kasvu. Muita merkittäviä muutoksia olivat pienentyneet arvonalentumistappiot sekä viranomaismaksujen kasvu, joka heikensi myös kulu–tuotto-suhdetta edellisvuoteen verrattuna.
* Vertailulukuina on käytetty yläpuolella vuoden 2021 vastaavan ajankohdan lukuja.
Näkymät vuodelle 2022 (parantuneet)
Odotamme koko vuoden liikevoiton ylittävän selvästi edellisvuoden tason (24,8). Aiemmin odotimme koko vuoden liikevoiton ylittävän edellisvuoden tason. Korkotason nousu vaikuttaa positiivisesti pankin tuloskehitykseen. Toimintaympäristöön liittyy kuitenkin suurta epävarmuutta.
Vt. toimitusjohtaja Hanna Porkan kommentit
S-Pankki-konsernin liiketoiminta kehittyi tammi-syyskuussa positiivisesti. Tuottomme kasvoivat tammi-syyskuussa 12,5 prosenttia vuodentakaisesta. Liikevoittomme oli 24,1 miljoonaa euroa (20,6). Erityisesti kolmannella vuosineljänneksellä korkotason nousu vaikutti positiivisesti korkokatteeseemme.
Syyskuun lopussa meillä oli noin 578 000 aktiivista asiakasta, kun vuotta aiemmin vastaava luku oli noin 518 000. Strategisena tavoitteenamme on saavuttaa miljoona aktiivista asiakasta. S-Etukortti Visa -korteilla tehtyjen ostosten euromääräinen summa kasvoi tammi-syyskuussa 19,2 prosenttia vuotta aiemmasta. Antolainauksemme kasvoi 12,4 prosenttia ja talletuskanta 4,1 prosenttia vuodentakaisesta. S-Pankki-rahastojen osuudenomistajien määrä kasvoi vuodentakaisesta noin 35 000:lla noin 360 000:een. Vertailukelpoiset hallinnoitavat varat päätyivät lähes edellisvuoden tasolle 7,0 miljardiin euroon (7,1).
Nämä luvut kertovat osaltaan siitä, että 15-vuotiaasta S-Pankista on kasvanut vuosien varrella täyden palvelun pankki. Olemme olemassa, jotta jokaisella olisi mahdollisuus vähän rahakkaampaan huomiseen. Siksi tarjoamme tilin, kortin, verkkopankkitunnukset ja mobiilisovelluksen maksutta jokaiselle S-ryhmän osuuskauppojen asiakasomistajalle.
Liiketoiminnan positiivisesta kehityksestä huolimatta vuoden kolmanteen neljännekseen sisältyi myös haasteita. Vaikka talous kasvoi verrattain hyvin, näkymät tulevaisuuteen heikentyivät syksyllä selvästi. Osittain haasteet kohdistuivat meihin pankkina.
Verkkopankkitunnuksilla tunnistautumisessa esiintyi kesällä poikkeuksellinen järjestelmähäiriö, jota erittäin pieni joukko henkilöitä hyödynsi väärinkäytöksiin, kuten toisten asiakkaiden verkkopankkeihin kirjautumiseen, luvattomiin maksuihin ja toisiin verkkopalveluihin kirjautumiseen. Häiriö koski muutamia satoja asiakkaita ja se korjattiin heti, kun se havaittiin.
Olen omasta sekä pankin puolesta syvästi pahoillani ja pyydämme tapahtunutta anteeksi. Korvaamme asiakkaillemme kaikki häiriöstä johtuneet välittömät taloudelliset vahingot. Suhtaudumme palveluidemme turvallisuuteen erittäin vakavasti. Olemme käyneet tapahtumaan johtaneet syyt läpi ja tehneet korjaavat toimenpiteet.
Kesällä ja syksyllä S-Pankin sekä muiden pankkien nimissä liikkui myös erilaisia huijausviestejä. Valitettavasti näiden huijausten uhreiksi päätyi toisinaan myös asiakkaitamme. Väärinkäytösten estämiseksi teimme syksyllä useita toimenpiteitä, joilla pyrimme vahvistamaan asioinnin turvallisuutta ja vaikeuttamaan rikollisten toimintaedellytyksiä. Työ huijausten estämiseksi jatkuu.
S-Pankki on valittu viitenä vuonna Suomen finanssialan arvostetuimmaksi brändiksi ja kymmenen vuotta perättäin Suomen vastuullisimmaksi pankiksi. Sen, miten luotettavina meitä pidetään, päättävät asiakkaamme. Siksi tulemme jatkamaan määrätietoista työtä sen eteen, että olemme asiakkaidemme luottamuksen arvoisia.
Tammi-syyskuu 2022
S-Pankki-konsernin liikevoitto oli 24,1 miljoonaa euroa (20,6), jossa oli kasvua 16,8 prosenttia edellisvuoteen verrattuna. Katsauskauden tulos verojen jälkeen oli 19,2 miljoonaa euroa (16,5). Oman pääoman tuotto nousi 4,4 prosenttiin vuoden vaihteesta (3,9), mutta laski hieman edellisvuoteen verrattuna (4,6).
Pankkiliiketoiminnan liikevoitto oli 37,1 miljoonaa euroa (28,7). Varallisuudenhoitoliiketoiminnan liikevoitto oli 2,8 miljoonaa euroa (5,6).
Kokonaistuotot kehittyivät katsauskaudella positiivisesti. Kokonaistuotot olivat yhteensä 150,9 miljoonaa euroa (134,1), jossa oli kasvua 12,5 prosenttia. Korkokate kasvoi 16,1 prosenttia ja oli 78,2 miljoonaa euroa (67,3). Nettopalkkiotuotot kasvoivat 11,7 prosenttia ja olivat 62,9 miljoonaa euroa (56,3). Sijoitustoiminnan nettotuotot laskivat 1,0 miljoonaan euroon (2,5). Liiketoiminnan muut tuotot olivat 8,7 miljoonaa euroa (7,9).
Liiketoiminnan kulut olivat katsauskaudella yhteensä 120,2 miljoonaa euroa (100,8). Kasvua edellisvuoteen oli 19,3 prosenttia ja se johtui pääosin henkilöstökulujen, IT- ja kehityskulujen ja viranomaismaksujen kasvusta.
Katsauskaudella konsernin tuloslaskelmaan kirjattiin odotettavissa olevia ja lopullisia luottotappioita 11,4 miljoonaa euroa (16,8). Kirjattuja peruutuksia eli palautuneita luottotappioita oli 4,8 miljoonaa euroa (4,1). Odotettavissa olevien ja lopullisten luottotappioiden nettotulosvaikutus oli näin ollen 6,6 miljoonaa euroa (12,7).
Talletuskanta kasvoi edelleen ja oli katsauskauden päättyessä 7 912,2 miljoonaa euroa. Vuoden 2021 lopussa talletuskanta oli 7 554,9 miljoonaa euroa ja 30.9.2021 7 600,4 miljoonaa euroa. Viimeisen 12 kuukauden aikana talletuskanta kasvoi 4,1 prosenttia. Henkilöasiakkaiden talletuskanta kasvoi 9,8 prosenttia vuotta aiemmasta ja oli 7 112,6 miljoonaa euroa. Yritysasiakkaiden talletuskanta laski 28,7 prosenttia vuotta aiemmasta ja oli 799,5 miljoonaa euroa.
Antolainauksen kasvu jatkui vahvana. Luottokanta oli katsauskauden päättyessä yhteensä 6 610,3 miljoonaa euroa. Vuoden 2021 lopussa luottokanta oli 6 086,0 miljoonaa euroa ja 30.9.2021 5 883,3 miljoonaa euroa. Viimeisen 12 kuukauden aikana luottokanta kasvoi 12,4 prosenttia. Henkilöasiakkaiden luottokanta kasvoi vuotta aiemmasta 11,3 prosenttia ja oli 5 493,8 miljoonaa euroa. Yritysasiakkaiden luottokanta kasvoi 17,7 prosenttia vuotta aiemmasta ja oli 1 116,5 miljoonaa euroa.
Viimeisimpien saatavilla olevien tietojen mukaan Suomessa toimivien rahalaitosten asuntolainatase oli elokuussa kasvanut 2,3 prosenttia edellisen 12 kuukauden aikana. S-Pankin asuntolainatase kasvoi samalla ajanjaksolla 10,6 prosenttia eli noin 4,7-kertaisesti koko markkinoihin verrattuna. Asuntolainahakemusten määrä laski tammi-syyskuussa vuotta aiemmasta.
Katsauskauden päättyessä pankilla oli saamistodistuksia yhteensä 728,4 miljoonaa euroa, kun niitä oli vuoden 2021 lopussa 1 149,1 miljoonaa euroa. S-Pankki on kasvattanut keskuspankkitalletusten osuutta likviditeettisalkussaan, joka on vaikuttanut kehitykseen.
S-Pankin oma pääoma oli katsauskauden päättyessä 506,9 miljoonaa euroa. Vuoden 2021 lopussa omaa pääomaa oli 509,3 miljoonaa euroa. Oman pääoman kehitykseen vaikutti käyvän arvon rahaston arvon lasku, joka on laskenut vuodenvaihteesta 21,8 miljoonaa euroa. Nopea korkojen nousu on vaikuttanut edellä mainittuun kehitykseen. Kolmannen vuosineljänneksen aikana käyvän arvon rahaston lasku on kuitenkin ollut maltillisempaa. Omavaraisuusaste oli 5,7 prosenttia (6,0).
S-Pankki-konsernin hallinnoitavien varojen määrä oli katsauskauden päättyessä 7 049,8 miljoonaa euroa, kun määrä oli 7 697,1 miljoonaa euroa vuoden 2021 lopussa. Kehitykseen vaikuttivat geopolitiikan luoma epävarmuus ja koronnousuodotusten vahvistuminen. Vuoden 2021 viimeisellä neljänneksellä S-Pankin ja LähiTapiolan välinen rahastoyhteistyö päättyi. Vertailukelpoinen hallinnoitavien varojen määrä ilman LT-rahastoja oli 7 137,4 miljoonaa euroa syyskuun 2021 lopussa. Laskua tähän oli vuoden aikana 1,2 prosenttia. Lisäksi S-Pankki Kiinteistöt Oy hallinnoi suorista kiinteistöistä ja yhteisyrityksistä koostuvaa 347,5 miljoonan euron asiakasvarallisuutta (442,4 miljoonaa euroa vuoden 2021 lopussa). Lasku johtuu kolmannella neljänneksellä toteutuneesta kiinteistön myynnistä. S-Pankki-rahastojen nettomerkinnät olivat katsauskaudella 106,8 miljoonaa euroa, kun ne olivat vuotta aiemmin 238,8 miljoonaa euroa. S-Pankki-rahastojen nettomerkintöjen kehitys oli selvästi vahvempaa kuin rahastoyhtiöiden mediaani.
Keskeisimmät tunnusluvut
(M€)
1–9/2022
1–9/2021
Muutos
Q3 2022
Q3 2021
Muutos
Korkokate
78,2
67,3
16,1 %
31,3
23,3
34,3 %
Nettopalkkiotuotot
62,9
56,3
11,7 %
21,4
18,7
14,6 %
Tuotot yhteensä
150,9
134,1
12,5 %
54,1
43,5
24,5 %
Liikevoitto
24,1
20,6
16,8 %
10,7
6,4
68,6 %
Kulu–tuotto-suhde
0,81
0,74
0,07
0,81
0,74
0,07
(M€)
30.9.2022
31.12.202
Muutos
Velat asiakkaille, Talletukset
7 912,2
7 554,9
4,7 %
Saamiset asiakkailta, Antolainaus
6 610,3
6 086,0
8,6 %
Saamistodistukset
728,4
1 149,1
-36,6 %
Oma pääoma
506,9
509,3
-0,5 %
Odotettavissa olevat luottotappiot
20,2
20,6
-2,3 %
Hallinnoitavat varat
7 049,8
7 697,1
-8,4 %
Oman pääoman tuotto
4,4 %
3,9 %
0,5
Koko pääoman tuotto
0,3 %
0,2 %
0,0
Omavaraisuusaste
5,7 %
6,0 %
-0,3
Vakavaraisuussuhde
16,0 %
16,3 %
-0,3
Webcast tuloksesta
S-Pankin tuloksen esittelevät tuotteista ja IT:stä vastaava johtaja Iikka Kuosa sekä talousjohtaja Mika Heikkilä 10.11.2022 klo 13–14 pidettävässä webcast-lähetyksessä. Tilaisuus pidetään englanniksi. Webcastia voi seurata tämän linkin välityksellä.
Yhteyshenkilöt
Mika Heikkilä, Talousjohtaja, 010 768 2100, mika.heikkila@s-pankki.fi
Tietoja julkaisijasta S-Bank Plc
S-Pankki on suomalainen pankki, joka haluaa mahdollistaa vähän rahakkaamman huomisen jokaiselle lompakon paksuudesta riippumatta. Meillä asiantuntemus tarkoittaa sekä talouden että ihmisen ymmärtämistä: osana S-ryhmää tunnemme 3,1 miljoonan asiakkaamme arjen. Uudistamme pankkialaa tarjoamalla ylivoimaista helppoutta ja hyötyä pankin ja kaupan palveluita yhdistämällä. www.s-pankki.fi
Liitteet
Lataa tiedote pdf-muodossa.pdf
S-Pankki Osavuosikatsaus 1.1.–30.9.2022.pdf
