4.11.2022 08:00:03 EET | Taaleri Oyj |
Interim report (Q1 and Q3)
TAALERI PLC STOCK EXCHANGE RELEASE 4 NOVEMBER 2022 AT 8:00 (EET)
Taaleri Plc Interim Statement 1 January–30 September 2022: Taaleri’s continuing earnings in the third quarter of the year grew by 14.2% and operating profit more than tripled due to a completed exit
July–September 2022
Continuing earnings grew by 14.2% to EUR 10.5 (9.2) million. The Private Asset Management segment’s continuing earnings grew by 10.1% to EUR 5.3 (4.8) million and the Strategic Investments segment’s continuing earnings by 13.7% to EUR 4.4 (3.9) million.
Performance fees were EUR 6.5 (0.0) million, and net income from investment operations was EUR 9.9 (3.1) million.
Income more than doubled to EUR 26.9 (12.3) million as a result of performance fees and net income from investment operations.
Operating profit more than tripled and was EUR 18.5 (4.9) million, corresponding to 68.6% of income.
The assets under management in the Private Asset Management segment grew by 10.9% to EUR 2.5 (31 December 2021: 2.2) billion.
Earnings per share were 0.53 (0.11) EUR.
January–September 2022
Continuing earnings grew by 0.4% to EUR 29.4 (29.3) million. The Private Asset Management segment’s continuing earnings grew by 2.3% to EUR 15.0 (14.7) million, and the Strategic Investments segment’s continuing earnings grew by 2.1% to EUR 12.3 (12.1) million.
Performance fees were EUR 7.0 (0.8) million, and net income from investment operations was EUR 9.5 (10.2) million.
Income grew by 13.9% to EUR 45.9 (40.3) million.
Operating profit was EUR 20.2 (16.1) million, corresponding to 44.1% of income.
Earnings per share were 0.48 (4.38) EUR.
This Interim Statement has not been prepared in accordance with IAS 34. The Interim Statement is unaudited. Unless otherwise stated, the figures in parentheses in the Interim Statement refer to the corresponding period of the previous year. See page 19 of the Interim Statement for further information of the accounting policies.
REVIEW BY CEO PETER RAMSAY
In the third quarter of 2022, we continued to promote our strategy that focuses on renewable energy, real estate and bioindustry. Both the private asset management business and Garantia’s guaranty insurance operations developed well, and the Group’s continuing earnings increased by 14%. Our operating profit was EUR 18.5 million, corresponding to a profit margin of 67%. Operating profit was increased by a profit of EUR 14.0 million recognized from the sale of Ficolo Ltd and the related exit of Taaleri Datacenter Ky.
Operationally, we progressed according to plan in the third quarter despite the changes and uncertainties in the operating environment. Our strategy works well also in the current situation. Europe’s desire to break away from Russian gas, oil and coal will increase the demand for renewable energy and for bioindustry products, which in the long term will support our private asset management business.
The Private Asset Management segment’s continuing earnings grew by 10% and the operating profit grew by 56% to EUR 7.0 million due to the performance fee connected to the exit of Taaleri Datacenter Ky.
During the third quarter, the renewable energy business focused on advancing projects of the Taaleri SolarWind II fund that were in the construction phase and on preparations for the Taaleri SolarWind III fund announced yesterday. The fund is the seventh Taaleri product to comply with Article 9 of the EU Sustainable Finance Disclosure Regulation. The future project flow of SolarWind III is based on our project development portfolio, which included 17 projects at the end of the review period. Our goals for the new fund are ambitious: we are aiming to double the size of Taaleri SolarWind II, which was around EUR 350 million.
The real estate business carried out several acquisitions in the third quarter, both for Aktia’s special investment funds in its portfolio management and for the Taaleri Housing Fund VIII and Taaleri Rental Home funds, which invest in rental housing. In September, Taaleri Housing Fund VIII carried out a significant portfolio transaction worth approximately EUR 85 million for three residential properties.
The first fund of the bioindustry business, Taaleri Bioindustry I, reached a size of over EUR 100 million in its second round of funding and continues fundraising backed up by strong demand. The fund’s anchor investor, the Finnish Climate Fund, made an additional EUR 5 million investment in the fund in accordance with its option. The tall oil refinery of Taaleri’s associated company Fintoil, which is reported under bioindustry business, was opened in September, and its start of operations has proceeded as planned. The first batches of high-quality distilled tall oil have already been delivered to customers.
In the Strategic Investments segment, Garantia’s net income from insurance operations increased by 14% from the corresponding period to EUR 4.4 million. Garantia’s net income from investment operations recovered from the particularly weak previous quarter, and operating profit was EUR 4.3 million. Once again, the combined ratio describing the profitability of insurance operations was excellent at 29.0%.
Sustainable development is at the heart of Taaleri’s strategy. We are a pioneer among private asset management operators, as we already manage eight funds that comply with either Article 8 or Article 9 of the EU’s Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR). This has required, and will continue to require, ambitious goals, strong sustainability expertise and a strong commitment to the sustainability of funds. We also signed the Net Zero Asset Managers (NZAM) initiative, in which we, both as a company and for our assets under management, commit to the goal of net zero greenhouse gas emissions by 2050 in accordance with the Paris Climate Agreement. Our interim target is to manage 75% of the assets under management in accordance with the initiative by 2030. We will report annually on our progress starting next year, and we will ambitiously assess opportunities to accelerate the timetable to reach our net zero target.
GROUP KEY FIGURES
Group key figures
7–9/2022
7–9/2021
Change, %
1–9/2022
1–9/2021
Change, %
1–12/2021
Earnings key figures
Continuing earnings, MEUR
10.5
9.2
14.2
29.4
29.3
0.4
40.7
Income, MEUR
26.9
12.3
118.7
45.9
40.3
13.9
69.7
Operating profit, MEUR
18.5
4.9
280.7
20.2
16.1
25.4
30.8
Operating profit, %
68.6
39.4
44.1
40.0
44.2
Profit for the period in consolidated income statement, MEUR
15.4
3.2
>100.0
14.2
124.1
-88.5
136.1
Return on equity*, %
32.5
5.8
8.9
93.7
75.0
Balance sheet key figures
Equity ratio, %
67.8
67.5
67.8
67.5
72.1
Other key figures
Cost/income ratio excluding investment operations
50.8
84.2
72.4
85.2
77.9
Cost/income ratio
32.1
63.0
57.3
63.6
58.3
Full-time personnel in continuing operations, at the end of the period
107
107
0.0
107
107
0.0
104
Assets under management in Private Asset Management segment, BEUR
2.5
2.1
2.5
2.1
2.2
Guaranty insurance portfolio, BEUR
1.8
1.7
1.8
1.7
1.7
*Annualised
OUTLOOK AND FINANCIAL TARGETS
Taaleri does not publish a short-term outlook. However, the company has set itself targets related to growth, profitability and return on invested capital.
Taaleri’s long-term targets include:
Continuing earnings growth at least 15 per cent
Operating profit at least 25 per cent of income
Return on equity at least 15 per cent.
The company’s goal is to distribute to its shareholders at least 50 per cent of the profit for the financial year as well as the capital that the company does not need for growth investments or to fulfil its targets for solvency.
WEBCAST PRESENTATION FOR ANALYSTS, INVESTORS AND MEDIA
An analyst, investor and media conference will be held in English by CEO Peter Ramsay and CFO Minna Smedsten on November 4, 2022, at 11:30 EET at Hotel Kämp, Symposion room, Pohjoisesplanadi 29, Helsinki. The event is in English. The webcast can be followed online at: https://taaleri.videosync.fi/results-q3-2022. The event will be recorded and available later on Taaleri’s investor pages at www.taaleri.com/investors/reports-and-presentations.
Helsinki, 4 November 2022 Taaleri Plc Board of Directors
For further information, please contact:CEO Peter Ramsay, +358 50 343 7493, peter.ramsay@taaleri.comCFO Minna Smedsten, +358 40 700 1738, minna.smedsten@taaleri.comHead of Communications and IR Siri Markula, +358 40 743 2177, siri.markula@taaleri.com
Distribution:Nasdaq HelsinkiKey mediawww.taaleri.com
Taaleri in brief
Taaleri is a Nordic investment and asset manager with an emphasis on renewable energy and other alternative investments. We channel capital towards economically profitable undertakings that have a lasting positive impact on the environment and society. We combine capital with talent, expertise, entrepreneurship, and a bold sense of purpose. We are a signatory of the UN Principles for Responsible Investment (UNPRI) since 2010, and we joined the Net Zero Asset Managers initiative in 2021. Taaleri’s vision is to be a Nordic forerunner in alternative investments focusing on sustainability.
Taaleri has two business segments: Private Asset Management and Strategic Investments. Private Asset Management consists of renewable energy, real estate and bioindustry businesses. The Strategic Investments segment includes Garantia Insurance Company Ltd.
Taaleri has EUR 2.5 bn of assets under management in its private equity funds and co-investments. The company has approximately 120 employees. Taaleri Plc is listed on Nasdaq Helsinki.
www.taaleri.com
Head of Communications and IR Siri Markula, +358 40 743 2177, siri.markula@taaleri.com
Attachments
Taaleri Interim Statement Q3 2022.pdf
4.11.2022 08:00:03 EET | Taaleri Oyj |
Osavuosikatsaus (Q1 and Q3)
TAALERI OYJ PÖRSSITIEDOTE 4.11.2022 klo 8.00
Taaleri Oyj:n osavuosiraportti 1.1.–30.9.2022: Taalerin vuoden kolmannen neljänneksen jatkuvat tuotot kasvoivat 14,2 prosenttia ja liikevoitto yli kolminkertaistui toteutuneen irtautumisen ansiosta
Heinä–syyskuu 2022
Jatkuvat tuotot kasvoivat 14,2 prosenttia 10,5 (9,2) milj. euroon. Pääomarahastot-segmentin jatkuvat tuotot kasvoivat 10,1 prosenttia 5,3 (4,8) milj. euroon ja Strategiset sijoitukset -segmentin jatkuvat tuotot 13,7 prosenttia 4,4 (3,9) milj. euroon.
Tuottopalkkioita kertyi 6,5 (0,0) milj. euroa, ja sijoitustoiminnan tulos oli 9,9 (3,1) milj. euroa.
Liikevaihto yli kaksinkertaistui 26,9 (12,3) milj. euroon tuottopalkkioiden ja sijoitustoiminnan tuloksen ansiosta.
Liikevoitto yli kolminkertaistui ja oli 18,5 (4,9) milj. euroa, joka vastaa 68,6 prosenttia liikevaihdosta.
Pääomarahastot-segmentin hallinnoitava varallisuus kasvoi 10,9 prosenttia 2,5 (31.12.2021 2,2) mrd. euroon.
Tulos / osake oli 0,53 (0,11) euroa.
Tammi–syyskuu 2022
Jatkuvat tuotot kasvoivat 0,4 prosenttia 29,4 (29,3) milj. euroon. Pääomarahastot-segmentin jatkuvat tuotot kasvoivat 2,3 prosenttia 15,0 (14,7) milj. euroon ja Strategiset sijoitukset -segmentin jatkuvat tuotot kasvoivat 2,1 prosenttia 12,3 (12,1) milj. euroon.
Tuottopalkkiota kertyi 7,0 (0,8) milj. euroa, ja sijoitustoiminnan tulos oli 9,5 (10,2) milj. euroa.
Liikevaihto kasvoi 13,9 prosenttia ja oli 45,9 (40,3) milj. euroa.
Liikevoitto oli 20,2 (16,1) milj. euroa, joka vastaa 44,1 prosenttia liikevaihdosta.
Tulos / osake oli 0,48 (4,38) euroa.
Tämän osavuosiraportin laatimisessa ei ole noudatettu IAS 34 -standardia. Osavuosiraportin tiedot eivät ole tilintarkastettuja. Ellei toisin mainita, osavuosiraportissa esitetyt suluissa olevat luvut viittaavat edellisvuoden vastaavaan ajanjaksoon. Katso tarkemmin laatimisperiaatteet osavuosiraportin sivulta 19.
TOIMITUSJOHTAJA PETER RAMSAYN KATSAUS
Jatkoimme vuoden 2022 kolmannella neljänneksellä uusiutuvaan energiaan, kiinteistöihin ja bioteollisuuteen keskittyvän strategiamme edistämistä. Sekä pääomarahastoliiketoiminta että Garantian takausvakuutustoiminta kehittyivät hyvin, ja konsernin jatkuvat tuotot kasvoivat 14 prosenttia. Liikevoitto oli 18,5 miljoonaa euroa vastaten 67 prosentin liikevoittomarginaalia. Liikevoittoa kasvatti Ficolo Oy:n myynnistä ja siihen liittyvästä Taaleri Datacenter Ky:n irtautumisesta kirjattu tuotto 14,0 miljoonaa euroa.
Operatiivisesti edistyimme kolmannella vuosineljänneksellä suunnitelmien mukaan toimintaympäristön muutoksista ja epävarmuuksista huolimatta. Strategiamme toimii hyvin myös nykytilanteessa. Euroopan pyrkimys irtautua Venäjän kaasusta, öljystä ja kivihiilestä kasvattaa uusiutuvan energian ja bioteollisuustuotteiden kysyntää, mikä tukee pitkällä aikavälillä pääomarahastoliiketoimintaamme.
Pääomarahastot-segmentin jatkuvat tuotot kasvoivat 10 prosenttia ja liikevoitto nousi Taaleri Datacenter Ky:n irtautumiseen liittyvän tuottopalkkion ansiosta 56 prosentilla 7,0 miljoonaan euroon.
Uusiutuvan energian liiketoiminta keskittyi kolmannella vuosineljänneksellä Taaleri SolarWind II -rahaston rakennusvaiheessa olevien hankkeiden edistämiseen sekä eilen julkistetun Taaleri SolarWind III -rahaston valmisteluun. Rahasto on Taalerille jo seitsemäs EU:n tiedonantoasetuksen artikla 9:n mukainen tuote. SolarWind III:n tuleva hankevirta perustuu viime vuonna aloittamaamme hankekehitysportfolioon, joka sisälsi katsauskauden päättyessä 17 hanketta. Tavoitteemme uuden rahaston suhteen ovat kunnianhimoiset: pyrimme kaksinkertaistamaan Taaleri SolarWind II:n koon, joka oli noin 350 miljoonaa euroa.
Kiinteistöliiketoiminta toteutti kolmannella vuosineljänneksellä useita hankintoja sekä salkunhoidossaan oleville Aktian erikoissijoitusrahastoille että rakennutettaviin vuokra-asuntokohteisiin sijoittaviin Taaleri Asuntorahasto VIII- ja Taaleri Vuokrakoti -rahastoihin. Taaleri Asuntorahasto VIII toteutti syyskuussa merkittävän, noin 85 miljoonan euron arvoisen kolmen asuntokohteen portfoliokaupan.
Bioteollisuusliiketoiminnan ensimmäinen rahasto Taaleri Bioteollisuus I saavutti yli 100 miljoonan euron koon toisella varainhankintakierroksellaan ja jatkaa edelleen varainkeruuta vahvan kysynnän siivittämänä. Rahaston ankkurisijoittaja Ilmastorahasto Oy teki rahastoon optionsa mukaisen viiden miljoonan euron lisäsijoituksen. Bioteollisuuden alla raportoitavan Taalerin osakkuusyhtiön Fintoilin mäntyöljyjalostamo käynnistettiin syyskuussa, ja käyttöönotto on sujunut suunnitelmien mukaan. Ensimmäiset erät korkealaatuisia mäntyöljytisleitä on jo toimitettu asiakkaille.
Strategiset sijoitukset -segmentissä Garantian vakuutustoiminnan nettotuotot nousivat vertailukaudesta 14 prosenttia 4,4 miljoonaan euroon. Garantian sijoitustoiminnan nettotuotot toipuivat erityisen heikosta edellisestä neljänneksestä, ja liikevoitto oli 4,3 miljoonaa euroa. Vakuutustoiminnan kannattavuutta kuvaava yhdistetty kulusuhde oli jälleen erinomainen, 29,0 prosenttia.
Taalerin strategian ytimessä on kestävä kehitys. Olemme pääomarahastotoimijana edelläkävijä, sillä hallinnoimme jo peräti kahdeksaa rahastoa, jotka ovat EU:n tiedonantoasetuksen mukaan joko artikla 8:n tai artikla 9:n mukaisia. Tämä on vaatinut ja vaatii meiltä jatkossakin kunnianhimoisia tavoitteita, vankkaa vastuullisuusosaamista ja vahvaa sitoutumista rahastojen kestävyyteen. Olemme myös allekirjoittaneet Net Zero Asset Managers -aloitteen, jossa sitoudumme sekä yhtiönä että hallinnoimiemme varojen osalta vähentämään nettokasvihuonekaasupäästömme Pariisin ilmastosopimuksen mukaisesti nollaan vuoteen 2050 mennessä. Välitavoitteemme on hallinnoida 75:tä prosenttia hallinnoitavista varoistamme aloitteen mukaisesti vuonna 2030. Raportoimme edistymisestämme vuosittain ensi vuodesta lähtien ja arvioimme kunnianhimoisesti mahdollisuuksiamme nopeuttaa aikataulua nettonollatavoitteeseemme pääsemiseksi.
KESKEISET TUNNUSLUVUT
Konsernin keskeiset tunnusluvut
7–9/2022
7–9/2021
Muutos, %
1–9/2022
1–9/2021
Muutos, %
1–12/2021
Tuloksen tunnusluvut
Jatkuvat tuotot, milj. euroa
10,5
9,2
14,2
29,4
29,3
0,4
40,7
Liikevaihto, milj. euroa
26,9
12,3
118,7
45,9
40,3
13,9
69,7
Liikevoitto, milj. euroa
18,5
4,9
280,7
20,2
16,1
25,4
30,8
Liikevoitto, %
68,6
39,4
44,1
40,0
44,2
Katsauskauden tulos konsernin tuloslaskelmalla, milj. euroa
15,4
3,2
>100,0
14,2
124,1
-88,5
136,1
Oman pääoman tuotto*, %
32,5
5,8
8,9
93,7
75,0
Taseen tunnusluvut
Omavaraisuus, %
67,8
67,5
67,8
67,5
72,1
Muut tunnusluvut
Kulu/tuotto-suhde, % ilman sijoitustoimintaa
50,8
84,2
72,4
85,2
77,9
Kulu/tuotto-suhde, %
32,1
63,0
57,3
63,6
58,3
Kokoaikainen henkilöstömäärä, jatkuvat toiminnot, kauden lopussa
107
107
0,0
107
107
0,0
104
Pääomarahastot-segmentin hallinnoitava varallisuus, mrd. euroa
2,5
2,1
2,5
2,1
2,2
Takauskanta, mrd. euroa
1,8
1,7
1,8
1,7
1,7
* Annualisoitu
NÄKYMÄT JA TALOUDELLISET TAVOITTEET
Taaleri ei julkaise lyhyen aikavälin näkymiä. Yhtiö on kuitenkin asettanut kasvuun, kannattavuuteen ja pääoman tuottoon liittyviä tavoitteita.
Taalerin pitkän aikavälin tavoitteet ovat:
jatkuvien tuottojen kasvu vähintään 15 prosenttia
liikevoitto vähintään 25 prosenttia liikevaihdosta
oman pääoman tuotto vähintään 15 prosenttia.
Yhtiön tavoitteena on jakaa osakkeenomistajille vähintään 50 prosenttia tilikauden tuloksesta sekä pääomat, joita yhtiö ei tarvitse kasvuinvestointeihin tai vakavaraisuustavoitteidensa täyttämiseen.
WEBCAST-TILAISUUS ANALYYTIKOILLE, SIJOITTAJILLE JA MEDIALLE
Tiedotustilaisuus analyytikoille, sijoittajille ja medialle järjestetään 4.11.2022 klo 11.30 Hotelli Kämpin Symposion-tilassa (Pohjoisesplanadi 29, Helsinki). Tilaisuus on englanninkielinen. Tiedotustilaisuutta voi seurata suorana webcast-lähetyksenä osoitteessa https://taaleri.videosync.fi/results-q3-2022. Tilaisuus tallennetaan, ja se löytyy myöhemmin myös Taalerin sijoittajasivuilta osoitteesta www.taaleri.com/sijoittajat/raportit-ja-esitykset.
Helsinki, 4.11.2022 Taaleri Oyj Hallitus
Lisätietoja:Toimitusjohtaja Peter Ramsay, puh. 050 343 7493, peter.ramsay@taaleri.com Talousjohtaja Minna Smedsten, puh. 040 700 1738, minna.smedsten@taaleri.comViestintä- ja sijoittajasuhdejohtaja Siri Markula, puh. 040 743 2177, siri.markula@taaleri.com
Jakelu:Nasdaq HelsinkiKeskeiset tiedotusvälineetwww.taaleri.com
Taaleri lyhyesti
Taaleri on pohjoismainen pääomarahastoyhtiö, joka keskittyy uusiutuvaan energiaan ja muihin vaihtoehtoisiin sijoituksiin. Ohjaamme pääomia taloudellisesti tuottaviin kohteisiin, joilla on kestävä ja myönteinen vaikutus ympäristöön ja yhteiskuntaan. Yhdistämme toiminnassamme osaamisen, asiantuntemuksen, yritteliäisyyden ja vahvan merkityksellisyyden. Allekirjoitimme vuonna 2010 YK:n vastuullisen sijoittamisen periaatteet (UNPRI), ja liityimme vuonna 2021 Net Zero Asset Managers -aloitteeseen. Visiomme on olla pohjoismainen edelläkävijä kestävään kehitykseen painottuvissa vaihtoehtoisissa sijoituksissa.
Taalerilla on kaksi liiketoimintasegmenttiä: Pääomarahastot ja Strategiset sijoitukset. Pääomarahastot koostuu uusiutuvan energian, kiinteistöjen ja bioteollisuuden liiketoiminnoista. Strategiset sijoitukset -segmenttiin kuuluu Vakuutusosakeyhtiö Garantia.
Taalerilla on pääomarahastoissaan ja kanssasijoituksissaan hallinnoitavia varoja 2,5 miljardia euroa, ja yhtiön palveluksessa on noin 120 henkeä. Taaleri Oyj on listattu Nasdaq Helsingissä.
www.taaleri.com
Viestintä- ja sijoittajasuhdejohtaja Siri Markula, puh. 040 743 2177, siri.markula@taaleri.com
Liitteet
Taaleri osavuosiraportti Q3 2022.pdf
